atps eadf pronta

Universidade Anhanguera UniderpPolo So Jos dos CamposCurso Administrao5sem Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Carla Karoline da Silva Pinto RA: 6729330721Raquel Oliveira de Lima RA: 7249609330

ATPS ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Atividades Prticas Supervisionadas - Trabalho Apresentado Universidade Anhanguera, comoexigncia parcial da avaliao semestral no Cursode Administrao 5 semestre da Matria Estruturae Anlise das Demonstraes Financeiras.

So Jos dos Campos2015Universidade Anhanguera

SUMRIOIntroduo ................................................................................................................................ 21. Anlise Vertical e Anlise Horizontal ............................................................................... 31.1. Anlise Vertical Balano Patrimonial ............................................................................. 31.2. Anlise Vertical DRE ...................................................................................................... 51.3. Anlise Horizontal Balano Patrimonial ......................................................................... 71.4. Anlise Horizontal DRE ................................................................................................. 91.5. Concluses das Anlises ...................................................................................................102. ndices Econmicos e Financeiros ................................................................................... 112.1. Estrutura Capital .............................................................................................................. 13 2.2. Liquidez ........................................................................................................................... 152.3. Rentabilidade ................................................................................................................... 162.4. Dependncia Bancria ..................................................................................................... 173. Anlise pelo Mtodo DUPONT ........................................................................................ 19 3.1. Termmetro de Insolvncia Modelo Stephen Kanitz ................................................... 214. A necessidade do Capital de Giro .................................................................................... 2241. Ciclo Operacional ............................................................................................................. 24 4.2. Ciclo Financeiro ............................................................................................................... 255. Relatrio de Anlise .......................................................................................................... 256. Consideraes Finais ......................................................................................................... 267. Referncias Bibliogrficas ................................................................................................ 27

IntroduoIndependente do seu porte, toda e qualquer empresa necessita de contabilidade, que tem como objetivo prover aos seus usuarios informaes uteis e significantes para o processo de tomada de decises.A contabilidade o principal termmetro para mostrar a sade financeira das empresas. Quanto mais informaes a empresa oferecer aos seus usurios, melhor avaliao ter do mercado em que se encontra. Seguindo este pensamento, a anlise das demonstraes financeiras torna-se vital, pois seus resultados indicaro quais caminhos os investidores devem seguir. A anlise de demontraes contabeis o exame de laboratrio da sade financeira, economica, e patrimonial da empresa. uma forma de transformar os dados contabeis em valores significantes, assim facilitanto a comparao desses dados com os de outras empresas.No trabalho a seguir aplicaremos tcnicas de anlise finaceiro-econmico para avaliarmos a sade patrimonial da empresa Industrias Romi S.A, assim avaliando mais precisamente as decises que seus administradores devem tomar para tornar-se mais rentavel no mercado atual.

1. Anlise Vertical e HorizontalA anlise das demonstraes financeiras possui duas tcnicas bsicas: Anlise Vertical e Anlise Horizontal. As principais caractricas dessas tcnicas so a comparao de valores de um determinado perodo com os valores apurados em periodos anteriores e o relacionamento entre eles. Entre outras palavras, a base dessas anlies a comprao entre perodos.A Anlise Vertical facilita a avaliao da estrutura das demonstraes financeiras, como Balano Patrimonial e DRE, e a representatividade de cada conta em relao ao total do Ativo e Passivo, assim como a participao de cada conta do Demonstrativo de resultado na formao do lucro ou prejuizo do periodo analisado. A Anlise Horizontal consiste em verificar a evoluo dos elementos do Balano Patrimonial e do DRE durante um determinado perodo. Essa tcnica aplica-se aos valores de uma mesma conta ou grupo de contas, destacando a evoluo da conta ou do grupo de conta por perodos.Tendo como base os calculos do Balano Patrimonial e do DRE da empresa ROMI, demonstramos abaixo ambas tcnicas de anlise das demonstraes financeiras.1.1 Anlise Vertical Balano PatrimonialO clculo do percentual da participao relativa das contas ou grupo de contas do Ativo ou do Passivo obtido atravs da diviso do valor de cada conta ou grupo de conta pelo valor total do Ativo ou Passivo.ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20072008

R$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE786.840,0058,6%886.876,0053,3%

Caixa e equivalente de Caixa189.010,0014,1%135.224,008,1%

Ttulos mantidos para negociao111.512,008,3%53.721,003,2%

Duplicatas a receber62.888,004,7%77.463,004,7%

Valores a receber - repasse Finame Fabricante223.221,0016,6%306.892,0018,5%

Partes Relacionadas-0,0%-0,0%

Estoques183.044,0013,6%285.344,0017,2%

Impostos e contribuio a recuperar11.537,000,9%17.742,001,1%

Imposto de renda e contribuio social diferidos2.149,000,2%3.243,000,2%

Outros crditos3.479,000,3%7.247,000,4%

NO CIRCULANTE554.897,0041,4%776.103,0046,7%

Realizvel a Longo Prazo



Partes relacionadas-0,0%-0,0%

Impostos e contribuies a recuperar5.391,000,4%18.245,001,1%


Outros crditos2.928,000,2%5.405,000,3%

Investimentos

Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio-0,0%-0,0%

Outros investimentos1.935,000,1%3.163,000,2%

Imobilizado, lquido127.731,009,5%252.171,0015,2%

Intangvel-0,0%6.574,000,4%

Total do Ativo1.341.737,00100,0%1.662.979,00100,0%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE312.523,0023,3%414.144,0024,9%

Fianciamentos29.498,002,2%26.375,001,6%

Fianciamentos - Finame Fabricante192.884,0014,4%270.028,0016,2%

Fornecedores25.193,001,9%31.136,001,9%

Salrios e encargos sociais35.934,002,7%33.845,002,0%

Impostos e contribuies a recolher8.013,000,6%7.357,000,4%

Adiantamentos de clientes9.702,000,7%14.082,000,8%

Dividendos e Juros sobre capital prprio2.375,000,2%11.777,000,7%

Participaes a pagar4.400,000,3%4.500,000,3%

Outras contas a pagar4.524,000,3%15.044,000,9%

Proviso para passivo descoberto - controlada-0,0%-0,0%


NO CIRCULANTE405.770,0030,2%567.056,0034,1%

Exigivel a longo prazo:

Fianciamentos49.306,003,7%68.943,004,1%

Financiamentos - Finame Fabricante348.710,0026,0%453.323,0027,3%


Proviso para passivos eventuais1.659,000,1%2.073,000,1%

Outras contas a pagar-0,0%9.626,000,6%

Desgio em controladas4.199,000,3%29.513,001,8%

Participao Minoritria1.871,000,1%2.536,000,2%

Patrimnio Lquido621.573,0046,3%679.243,0040,8%

Capital Social489.973,0036,5%489.973,0029,5%

Reserva de Capital2.052,000,2%2.052,000,1%

Ajustes de avaliao patrimonial-968,00-0,1%-349,000,0%

Reserva de Lucros130.516,009,7%187.567,0011,3%

Total do Passivo1.341.737,00100,0%1.662.979,00100,0%

1.2 Anlise Vertical DREO calculo do percentual da participao relativo s contas ou ao grupo de contas da Demonstrao de resultado obtido atravs da diviso de cada conta ou grupo de conta pelo valor da receita lquida.ANALISE VERTICAL - DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO20072008

R$A.V.R$A.V.

Receitas Operacionais Lquidas631.988,00100,0%696.124,00100,0%

(-) Custo dos Produtos e Servios Vendidos-359.903,00-56,9%-416.550,00-59,8%

(=) Lucro Bruto272.085,0043,1%279.574,0040,2%

Receitas (Despesas) Operacionais

Vendas-59.786,00-9,5%-65.927,00-9,5%

Gerais e Administrativas-45.428,00-7,2%-63.800,00-9,2%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00-4,2%-28.766,00-4,1%

Honorrios da Administrao-8.025,00-1,3%-8.278,00-1,2%

Tributrios-6.742,00-1,1%-2.913,00-0,4%

Outras receitas operacionais, lquidas1.031,000,2%1.673,000,2%

Lucro Operacional Antes dos Resultado Financeiro126.795,0020,1%111.563,0016,0%

Resultado Financeiro

Receita Financeira30.508,004,8%36.950,005,3%

Despesa Financeira-5.048,00-0,8%-5.061,00-0,7%

Variao cambial ativa-3.796,00-0,6%10.752,001,5%

Variao cambial passiva6.258,001,0%-7.338,00-1,1%

Lucro Operacional154.717,0024,5%146.866,0021,1%

Imposto de Renda e Contribuio Social

Corrente-27.457,00-4,3%-33.324,00-4,8%

Diferido1.914,000,3%4.715,000,7%

Lucro Liquido Antes das Participaes129.174,0020,4%118.257,0017,0%

Participao Minoritria-555,00-0,1%-881,00-0,1%

Participao da Administrao-4.400,00-0,7%-4.423,00-0,6%

(=) Resultado Lquido do Exerccio (Lucro ou Prejuizo)124.219,0019,7%112.953,0016,2%

1.3 Anlise Horizontal Balano PatrimonialA Anlise Horizontal a comparao que se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes exerccios. Essa relao entre o valor de uma conta contbil (ou grupo de contas) em determinada data e seu valor obtido na data-base (ou ano-base) chama-se Nmero-ndice.

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE786.840,00100,0%886.876,00112,7%

Caixa e equivalente de Caixa189.010,00100,0%135.224,0071,5%

Ttulos mantidos para negociao111.512,00100,0%53.721,0048,2%



Partes Relacionadas-100,0%-0,0%

Estoques183.044,00100,0%285.344,00155,9%

Impostos e contribuio a recuperar11.537,00100,0%17.742,00153,8%


Outros crditos3.479,00100,0%7.247,00208,3%

NO CIRCULANTE554.897,00100,0%776.103,00139,9%

Realizvel a Longo Prazo




Impostos e contribuies a recuperar5.391,00100,0%18.245,00338,4%


Outros crditos2.928,00100,0%5.405,00184,6%

Investimentos

Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio-100,0%-0,0%

Outros investimentos1.935,00100,0%3.163,00163,5%

Imobilizado, lquido127.731,00100,0%252.171,00197,4%

Intangvel-100,0%6.574,00-

TOTAL DO ATIVO1.341.737,00100,0%1.662.979,00123,9%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE312.523,00100,0%414.144,00132,5%

Financiamentos29.498,00100,0%26.375,0089,4%


Fornecedores25.193,00100,0%31.136,00123,6%

Salrios e encargos sociais35.934,00100,0%33.845,0094,2%


Adiantamentos de clientes9.702,00100,0%14.082,00145,1%

Dividendos e Juros sobre capital prprio2.375,00100,0%11.777,00495,9%

Participaes a pagar4.400,00100,0%4.500,00102,3%

Outras contas a pagar4.524,00100,0%15.044,00332,5%

Proviso para passivo descoberto - controlada-100,0%-0,0%


NO CIRCULANTE405.770,00100,0%567.056,00139,7%

Exigivel a longo prazo:

Fianciamentos49.306,00100,0%68.943,00139,8%



Proviso para passivos eventuais1.659,00100,0%2.073,00125,0%

Outras contas a pagar-100,0%9.626,00-

Desgio em controladas4.199,00100,0%29.513,00702,9%

Participao Minoritria1.871,00100,0%2.536,00135,5%

Patrimnio Lquido621.573,00100,0%679.243,00109,3%

Capital Social489.973,00100,0%489.973,00100,0%

Reserva de Capital2.052,00100,0%2.052,00100,0%

Ajustes de avaliao patrimonial-968,00100,0%-349,0036,1%

Reserva de Lucros130.516,00100,0%187.567,00143,7%

TOTAL DO PASSIVO1.341.737,00100,0%1.662.979,00123,9%

1.4 Anlise Horizontal DREANALISE HORIZONTAL - DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO20072008

R$A.H.R$A.H.

Receitas Operacionais Lquidas631.988,00100,0%696.124,00110,1%

(-) Custo dos Produtos e Servios Vendidos-359.903,00100,0%-416.550,00115,7%

(=) Lucro Bruto272.085,00100,0%279.574,00102,8%

Receitas (Despesas) Operacionais

Vendas-59.786,00100,0%-65.927,00110,3%

Gerais e Administrativas-45.428,00100,0%-63.800,00140,4%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00100,0%-28.766,00109,2%

Honorrios da Administrao-8.025,00100,0%-8.278,00103,2%

Tributrios-6.742,00100,0%-2.913,0043,2%

Outras receitas operacionais, lquidas1.031,00100,0%1.673,00162,3%

Lucro Operacional Antes dos Resultado Financeiro126.795,00100,0%111.563,0088,0%

Resultado Financeiro

Receita Financeira30.508,00100,0%36.950,00121,1%

Despesa Financeira-5.048,00100,0%-5.061,00100,3%

Variao cambial ativa-3.796,00100,0%10.752,00-283,2%

Variao cambial passiva6.258,00100,0%-7.338,00-117,3%

Lucro Operacional154.717,00100,0%146.866,0094,9%

Imposto de Renda e Contribuio Social

Corrente-27.457,00100,0%-33.324,00121,4%

Diferido1.914,00100,0%4.715,00246,3%

Lucro Liquido Antes das Participaes129.174,00100,0%118.257,0091,5%

Participao Minoritria-555,00100,0%-881,0020,0%

Participao da Administrao-4.400,00100,0%-4.423,00100,5%

(=) Resultado Lquido do Exerccio (Lucro ou Prejuizo)124.219,00100,0%112.953,0090,9%

1.5 Concluso das AnlisesPodemos notar que as vendas representam um aumento de aproximadamente 10,1% no ano de 2008, um fator que representa esse aumento so as duplicatas a receber. Embora na anlise vertical no houve variao, na anlise horizontal mostra um aumento de 32,2% de 2007 para 2008.O custo dos produtos vendidos tambm obteve aumento no ano de 2008, 15,7% pela anlise horizontal. Pela anlise vertical de -56,9% em 2007, passou para -59,8% em 2008. Este aumento da-se pelo reajusto nos valores da matria prima, pois na conta fornecedores houve um aumento de 23,6% de 2007 para 2008, conforme mostra a anlise horizontal.Com relao a margem bruta, na anlise horizontal o aumento foi de 2,8% de 2007 para 2008, o aumento das vendas provavelmente foi oq ue favoreceu este aumento. Em contrrio, na anlise vertical a margem bruta aparece menor em 2008, de 43,1% caiu para 40,2%, embora as vendas foram maiores, os custos dos produtos tambm aumentaram.As despesas operacionais tambm foram maiores no ano de 2008. Embora algumas despesas foram menores, como as despesas tributrias, no foi um decrescimo significativo. Pois, as despesas gerais e administrativas foram maiores, passando de -7,2% em 2007 para -9,2 em 2008 na anlise vertical, e aumentou 40,4% na anlise horizontal.No ano de 2008 os resultados das contas patrimoniais no foram favoraveis. Na anlise vertical o ativo circulante passou de 58,6% para 53,3%. Este decrescimo devido ao passivo circulante que tambm aumentou de 23,3% para 24,9% em 2008. Na anlise horizontal, o grupo de contas do ativo circulante aumentou 12,7% e o passivo circulante aumentou 32,5%. O patrimonio liquido tambm sofreu alteraes preocupantes, como mostra a anlise vertical, de 46,3% caiu para 40,8%. Diante dessas variaes, a empresa pode recorrer a uma estrategia de vendas, assim, garantindo ter receita suficiente para cumprir suas obrigaes financeiras.2. ndices Econmicos e FinanceirosOs indices economicos e financeiros envolvem metodos de calculo que facilitam o trabalho de um analista, pois relacionam contas ou grupos de contas de uma forma mais significativa, assim permitindo a analise e monitoramento do desempenho economico-financeiro de uma empresa. Os indices so relaes entre contas e grupos de contas das Demonstraes Financeiras, sua principal caracteristica fornecer e evidenciar a situao financeira ou economica da empresa.A situao financeira anilisada atravs dos indices de estrutura de capital e liquidez, e a relao economica atraves dos indices de rentabilidade. H ainda os indices de dependencia bancaria, que analisam o grau de participao das instituies de crditos nos recursos investidos, assim permitindo ter uma viso dos riscos financeiros da empresa.A seguir, calcularemos os indices financeiros de estrutura, liquidez, rentabilidade e dependencia bancaria da empresa Romi S.A, assim podendo analisar e opinar sobre sua situao financeira e economica. O quadro a seguir representa as onze principais formulas para obter as informaes necessarias para nossa analise.QUADRO RESUMO DOS NDICESIndicendiceFrmulaInterpretao

Estrutura de CapitalParticipao de Capitais de Terceiros Indica o quanto o capital de terceiros est financiando o Ativo da empresa.

Composio do endividamento Indica o total de capital de terceiros que a empresa tomou, qual o percentual de dividas que vencem a curto prazo.

Imobilizao do Patrimnio Lquido Indica o percentual de comprometimento de capital prprio, ou seja, o valor que o acionista investiu na empresa.

Imobilizao dos recursos no correntes Indica a utilizao de recursos no correntes na aquisio de investimento, imobilizado e intangvel. Recursos no correntes so recursos a longo prazo, seja pelo capital prprio ou pelo capital de terceiros.

LiquidezLiquidez GeralIndica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dividas a longo prazo, sendo o ndice mnimo R$ 1,00.

Liquidez CorrenteIndica a capacidade de pagamento das obrigaes financeiras a mdio prazo do vencimento.

Liquidez SecaConsidera todas as contas que podem tornar-se dinheiro a curto prazo.

RentabilidadeGiro do ativoMede a eficincia do uso dos ativos da empresa, visando o investimento total do ativo.

Margem lquidaIndica a capacidade da empresa em gerar lucro.

Rentabilidade do ativoIndica o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos (ativo).

Rentabilidade do Patrimnio LquidoIndica a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos acionistas e a taxa de rendimento do capital prprio.

2.1Estrutura de CapitalEste grupo analisa a estrutura de capital atraves da relao das origens de capitais entre si e com o Ativo Permanente, assim obtendo o grau de dependencia da empresa em relao ao capital de terceiros e o grau de imobilizao. Sendo este grupo de indices o que mostra a participao do capital de terceiros e a imobilizao do deste capital e do prprio, quanto menor for o resultado obtido por eles, melhor para empresa, pois isso indica menos capital de terceiros e uma maior imobilizao desses capitais.a) Participao de Capitais de Terceiros (Endividamento)

b) Composio do Endividamento

c) Imobilizao do Patrimonio Lquido

d) Imobilizado dos Recursos no Correntes

2.2 LiquidezOs ndices de liquidez mostram a condio financeira da empresa nos trs perodos, curto (Liquidez Seca), mdio (Liquidez Corrente) e long prazo (Liquidez Geral), em outras palavras, indicam a solidez da situao financeira da empresa. Esses ndices so vistos como bons indicadores de problemas de Fluxo de Caixa, indicando aos administradores possveis presses de falta de caixa, portanto, quanto maior for o resultado desses ndices, melhor.a) Liquidez Geral

b) Liquidez Corrente

c) Liquidez Seca

2.3 RentabilidadeNeste grupo de indicadores, calcula-se a rentabilidade dos capitais que foram investidos na empresa. Sua importncia d-se pela evidncia nos resultados empresariais, se houve ou no sucesso. Quanto maior o resultado dos ndices, melhor.a) Giro Ativo

b) Margem Liquida

c) Rentabilidade do Ativo

d) Rentabilidade do Patrimonio Liq

2.4 Dependencia BancariaNeste grupo de indices analisaremos o grau de participao das instituies de creditos nos recursos investidos, assim podendo ter uma viso de risco financeiro para a empresa.a) Financiamento do Ativo

b) Participao de Instituies de Crditos no Endividamento

c) Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras

d) Duplicatas Descontadas

Analisando a estrutura de capital verificamos que, apesar do indice de composio de envidivamento ter sido positivo em 2008, os demais indces foram negativos. A empresa utilizou mais do capital de terceiros para financiar o ativo, pois o percentual passou de 53,5% para 59%. Comprometeu tambm mais do seu capital prprio no ativo permanente, o indice de imobilizao de patrimonio liquido mostra um percentual de 20,9% em 2007, e subiu para 38,5% em 2008. Por fim, utilizou mais recursos no correntes para aquisio de ativo permanente, o percentual de imobilizao dos recursos no correntes passou de 12,6% para 21%. A empresa pode ter uma folga para pagar as dvidas a curto prazo, porm est mais dependente do capital de terceiros para cumprir com as demais obrigaes financeiras.Com relao a liquidez, todos os indices tiveram decrescimos no de 2008. As variaes mantem a empresa em boa situao financeira, mas so um pouco negativas, pois quanto maior for o resultado, melhor. O valor do indice de liquidez geral mostra que, para cada R$ 1,00 de divida, a empresa possua R$ 1,69 de recursos disponveis para os pagamentos a longo prazo, mas passou a ter R$ 1,43 em 2008. A empresa diminui tambm a capacidade para pagar as dividas a medio prazo, pois o indice de liquidez corrente de R$ 2,52 passou para R$ 2,14. O indice de liquidez seca de R$ 1,93 caiu para R$ 1,45. Se empresa precisar interromper suas atividades, sem considerar o estoque, os recursos disponiveis e duplicatas a receber podem no sero suficientes para sanar as dividas.Os indices de rentabilidade no mostram uma situao economica favoravel. A empresa no utilizou o ativo para gerar vendas na mesma proporo entre dois perodos, pois no giro ativo, para cada R$ 1,00 investido, vendeu R$ 0,47 em 2007 e caiu para R$ 0,42 em 2008. A empresa tambm precisa reaver sua estrategia de lucro, pois na margem liquida o percentual foi de 19,7% para 16,2% em 2008. O ativo no foi to rentavel em 2008, pois o percentual de 9,3% caiu para 6,8%. O capital social em 2008 foi rentabilizado em 17,4%, percentual pouco significativo, o que pode resultar no encerramento de alguns investimentos.A empresa mostrou-se parcialmente dependente de instiuies financeiras no ano de 2008. O percentual de financiamento ativo passou de 46,2% para 49,2%, ou seja, h maior participao e financiamento por insituies financeiros nos recurso da empresa. Com relao ao capital de terceiros, h menos participao dos bancos, pois o percentual de 86,4% caiu para 83,4%. H maior participao dos bancos tambm nas atividades da empresa, pois o percentual de 28,3% subiu para 33,4%. Porm, a empresa no comprometeu seus recebiveis, pois no h duplicatas a descontar.Apesar das quedas nos balanos de 2008, a empresa encontra-se com boa sade financeira. Porm, precisa rever suas estrtegias de vendas e investimentos, assim diminuindo sua dependencia em financiamentos e capital de terceiros.

3. Anlise pelo Mtodo DUPONTO mtodo Dupont, uma tcnica que pode ser usada para analisar a lucratividade da empresa/organizao, assim para localizar as reas responsveis pelo desempenho financeiro das mesmas.CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

ANLISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA

DEMONSTRAO DE RESULTADOS20072008

R$A.H.R$A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.156,00836.625,009,92%

Mercado interno679.099,00100%728.313,007,25%

Mercado externo82.057,00100%108.312,0032,00%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA761.156,00836.625,009,92%

Impostos Incidentes Sobre Vendas129.168,00100%140.501,008,77%

Custo dos Produtos e Servios Vendidos359.903,00100%16.550,0015,74%

LUCRO BRUTO272.085,00279.574,002,75%

RECEITA (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas59.786,00100%65.927,0010,27%

Gerais e Administrativas45.428,00100%63.800,0040,44%

Pesquisa e desenvolvimento 26.340,00100%28.766,009,21%

Honorrios de Administrao 8.025,00100%8.278,003,15%

Tributarias 6.742,00100%2.913,00-56,79%

Resultado de Equivalncia Patrimonial

Outras Receitas Operacionais Liquidas 1.031,00100%1.673,0062,27%

Total Despesas Operacionais145.290,00168.011,0015,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R.126.795,00111.563,00-12,01%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente 27.457,00100%33.324,0021,37%

Deferido1.914,00100%4.715,00146,34%

LUCRO ANTES DAS PARTICIPAES101.252,0082.954,00-18,07%

Participao Minoritria555,00100%881,0058,74%

Participao da Administrao4.400,00100%4.423,000,52%

LUCRO LQUIDO ANTES DO RESULTADO FINANC.96.297,0077.650,00-19,36%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira30.508,00100%36.950,0021,12%

Despesa Financeira5.048,00100%5.061,000,26%

Variao Cambial Ativa3796,00100%10.752,00-383,25%

Variao Cambial Passiva6.258,00100%7.338,00-217,26%

Total Resultado Financeiro27.922,0035.303,0026,43%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.219,00112.953,00-9,07%

2007: Passivo Operacional 97.391Passivo Financeiro 620.398Patrimnio 623.9482008: Passivo Operacional 153.290Passivo Financeiro 818.669Patrimnio 691.020Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional 2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.3462008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689Frmula:Giro: Vendas Lquidas Ativo Lquido 2007: 761.156 = 0,61 1.244.3462008: 836.625 = 0,55 1.509.689Frmula: Margem: Lucro Lquido Vendas Lquidas2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%) 781.1562008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%) 836.625Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = (Giro x Margem)2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 (x 100 = 10%)2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8%)3.1 Termmetro de Insolvncia Modelo Stephen KanitzEscala para medir a possibilidade de insolvncia Frmula: Lucro Lquido x 0.05 Patrimnio Lquido 2007: 124.219 = 0.05 = 0.01 621.5732008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01 679.243Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65 Passivo Circulante + PNC2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08 312.523 + 405.770 718.2932008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80 414.144 + 567.056 981.200Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55 Passivo Circulante 2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86 312.523 312.5232008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16 414.144 414.144Frmula4: Ativo Circulante x 1.106 Passivo Circulante 2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67 312.5232008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27 414.144Frmula 5: Exigvel Total x 0,33 Patrimnio Lquido 2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38 621.573 621.5732008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48 679.243 679.243 4. A Necessidade do Capital de Giro um processo continuo para tomar decises voltadas a preservao da liquidez da companhia. Este um conjunto de valores que se fazem necessrios para a empresa realizar seus negcios (girar). So os bens que esto em uso, eles fazem a grande diferena por estar envolvido na maior parte em ativos, pra chegar a concluso que precisamos no necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa realmente mostrar crescimento, lucro e segurana pra haver longevidade da empresa. ACO= Ativo Circulante OperacionalPCO= Passivo Circulante Operacional Frmula: ACO PCO2007: 452.107- 87.766 = 364.3412008: 526.263 105.964 = 420.299Se analisarmos um geral de empresas uma boa porcentagem do ativo total, representa a fatia correspondente a capital de giro, este exige um esforo muito detalhado da gerencia do administrador financeiro, pois um bom volume de liquidez para a empresa positivo se isso no ocorre significa que o Passivo circulante est sendo maior que o Ativo Circulante diminuindo o lucro da empresa, quando ocorre de haver muitas sobras pra quem analisa de fora pode parecer que a empresa esta com uma ausncia de investimento e fica uma impresso negativa, por isso importante que esteja bem claro o que ser destinado ao capital de giro.Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE): Tempo degiro mdiodos estoquesda empresa, isto , otempo de compra e estocagem.Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV): Apresenta o tempo que precisaremos esperar para receber o valor de vendas realizadas ao longo do ano.Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC): Prazo mdio de pagamento das compras.Dias de Perodo (DP) = Dias de Perodo,ou seja, se estivermos considerando o CMV deum ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.CMV = Custo deMercadorias Vendidas.Estoques: perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas vendas nas empresas comerciais. Frmula:PMRE = Estoque x DP CMV2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09 359, 9032008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61 416.550Vendas: Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas. Frmula: PMRV = Duplicatas a receber x DP Receita Bruta de Vendas2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29 761.1562008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06 836, 625Compras: Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes. Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.Frmula: Fornecedores x DPDP2007: 25.193 Sem saldo inicial de 20072008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850 31.136 = 0,06 x 360 = 21,60 518.850

4.1 Ciclo Operacional da Empresa (em dias)PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas CO Ciclo Operacional Formula: CO = PMRE + PMRV2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.382008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.674.2 Ciclo Financeiro da Empresa (em dias)PMPC Prazo Mdio de Pagamento das ComprasCF Ciclo FinanceiroCO Ciclo Operacional Formula: CF = CO-PMPC2008: CF = 280.67 21.60 = 259.075. Relatrio geral sobre sade econmica, financeira e patrimonial da empresa.Neste foi concludo que a empresa estudada est com uma eficincia de 0,55 e sua margem de lucro vista de 14%, e com essas informaes ns podemos dizer (utilizando o Mtodo Dupont) que a empresa tem 8% de rentabilidade, mesmos com os resultados de piora em comparao ao ano de 2007 ns podemos afirmas aos investidores que a empresa esta em boas condies e que precisam ser bem cuidadosos em alguns aspectos. Nesta analise, portanto podemos concluir em maioria de aspectos que a empresa se encontra saudvel.

6. Consideraes FinaisCom este trabalho percebemos o quanto necessrio e importante ter uma observao cuidadosa dos demonstrativos contbeis, sem estes dados no possvel para uma empresa ter a tomada de deciso correta sobre situaes. Tambm vemos o quo alta a variedade de tcnicas existentes para uma analise detalhada dentro de empresas/organizaes e o quanto elas so importantes e fundamentais para uma boa administrao financeira, que gere crescimento tanto financeiramente como patrimonial e economicamente.

7. Referencias Bibliografiahttp://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relat orios/BP_2008.pdf . Acesso em: 29 set. 2012.http://docs.google.com/Doc?docid=0ASARonPFF2EZZDQ0d3ZoZF84aGo5Z3ZoZGM&hl =en Acesso em: 29 set. 2012.http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750. - acesso em: 29 set. 2012. AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. Campinas: Alnea, 2008. PLT 117

atps eadf pronta

Documents