Apresentação Institucional

2

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou

qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de

qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas

(“Lopes”) datadas de 30 de setembro de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais

investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança

deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita,

é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias

de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros

riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões

concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores

presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam

materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e

hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados

futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Aviso Importante

3

Destaques de Investimento

4

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Principal Canal de Distribuição

em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização

Principal Canal de Distribuição

em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Posição Estratégica que Permite

Beneficiar-se do Crescimento do

Mercado Resultante dos IPOs dos

Incorporadores

Posição Estratégica que Permite

Beneficiar-se do Crescimento do

Mercado Resultante dos IPOs dos

Incorporadores

Escala e Alcance Incomparáveis

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

5

193540´s

50´s

60´s70´s

80´s

90´s

00´s

Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades

Primeiro logo da Companhia

Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário

Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista

Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima

Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana

Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo

Introduz o conceito de clubes de condomínios

Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária

Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes

Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutiva

Realiza seu IPO Inicia sua expansão

geográfica

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

6

Evolução da Participação de Mercado da Lopes – São Paulo

Líder incontestável no mercado imobiliário de São Paulo por mais de 10 anos

Posi

cionam

en

to

Lopes Companhia 2

Companhia 3 Companhia 4

Participação da Lopes no Mercado Primário - São Paulo

Posicionamento no Mercado Primário - VGV

Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo.

R$ Milhões

Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. Informação não oficial para 2007.

Companhia 5

Companhia 6

1

2

3

4

5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

7

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

46.393 compradores efetivos1

80.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2007

Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria

Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade

Mais de 160 clientes

Com

o

Com

o

op

era

mos?

op

era

mos?

Com

o a

ufe

rim

os r

eceit

a?

Com

o a

ufe

rim

os r

eceit

a?2

,32,3

R$ 0,53

R$ 0,12

R$ 2,45

R$ 100

R$ 10

Preço da Unidade

Entrada ComissãoBruta

R$ 0,73R$ 0,12

R$ 1,05

Corretores+ Gerentes

Recon

hecim

en

toR

econ

hecim

en

to d

e R

eceita

de R

eceita

R$ 5

Incorporadora

1 Nos últimos 5 anos em São Paulo2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

R$ 1,90

R$ 3,10

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

8

Market Share Lopes - SP

Estimativa da Lopes com base em informações da EMBRAESP - Janeiro a Setembro de 2008.

Estimativa Ranking EMBRAESP

A Habitcasa isoladamente é a 5ª maior imobiliária do mercado de São Paulo.

Habitcasa

Comissão Líquida da Lopes

VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50%

9

Comissão Líquida em São Paulo

Comissão Líquida Nacional

10

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Capital de Giro Capital de Giro é Fundamentalé Fundamental

Pré-VendaPré-Venda

Velocidade de Velocidade de Vendas Vendas

Concentrada no Concentrada no Período de Período de

LançamentoLançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de VendasConfiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Velocidade de Velocidade de Vendas é Vendas é

Fundamental Fundamental para a para a

LucratividadeLucratividade

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

Incorporação ImobiliáriaIncorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado ImobiliárioDinâmica do Mercado Imobiliário

Cerca de 7.000 CorretoresCerca de 7.000 Corretores

A missão da Lopes é ser a empresa líder nas principais praças do país, fornecendo a melhor solução de vendas do mercado imobiliário.

Consultoria de Produto Geração de Leads Conversão de Leads

• Inteligência de mercado

- Potencial de mercado

- Análise de terreno

- Formulação de produto

- Análise de performance

• Controle do processo de

lançamento

• Coordenação de atividades a

nível nacional

• Transferência de melhores

práticas

entre unidades

• Gestão centralizada da base de

clientes

- Criação de campanhas específicas

- Análise de campanhas

segmentadas

- Monitoramento de performance

- Gestão de relacionamento

- Captação de novos clientes

• Estratégia multicanal (Contact

Center)

- Telefone

- Correio

- Internet

- Stand

• Força de vendas qualificada e

motivada

- Recrutamento focado

- Programa de valorização

profissional

- Desenvolvimento profissional

estruturado (Universidade Lopes)

• Estratégia e operações de vendas

- Processo de pré-vendas

estruturado

- Alocação sistemática de corretores

aos produtos

- Foco em todas fases do

lançamento

LOPES: Serviços de Valor Agregado ao Incorporador

11

Líder Incontestável em Mídia Impressa no Mercado Imobiliário Brasileiro

Número de Páginas*

A exposição da Lopes junto aos jornais brasileiros garante a melhor exposição e redução de custos aos clientes incorporadores da Lopes.

*Considerando os Jornais Estado de São Paulo e Folha de São Paulo. 12

Website Institucional

13

Evolução da Audiência Site Evolução da Audiência Site LopesLopes

Fonte: Google Analytics

Em comparação com o 2T08, o número de visitas no website da Lopes no 3T08 aumentou 54%.

14

ALTA

MÉDIA-ALTA

MÉDIA

ECONÔMICA

CONDOMÍNIOS

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

Notas: Relatórios Gerenciais.

Absorção calculada sobre unidades disponíveis

Granja Viana / SPGranja Viana / SP

153/197/230 m2153/197/230 m2

Reserva Santa Maria – Set/ 07

177 unidades177 unidades

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Cachambi / RJCachambi / RJ

48 a 65 m248 a 65 m2

Norte Village – Jun / 07

850 un. – R$ 113.000.000

850 un. – R$ 113.000.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Paralela / BAParalela / BA

112 a 243 m2112 a 243 m2

Le Parc Residential Resort – Nov / 07

258 un. – R$ 121.000.000

258 un. – R$ 121.000.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Barra da Tijuca / RJBarra da Tijuca / RJ

203 a 260 m2203 a 260 m2

Santa Mônica Jardins – Nov / 06

142 un. – R$ 20.700.000

142 un. – R$ 20.700.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Barra da Tijuca / RJBarra da Tijuca / RJ

262 a 278 m2262 a 278 m2

Itaúna Gold

30 un. – R$ 45.000.00030 un. – R$ 45.000.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

100% vendidos em 3 semanas

Incorp.: Scopel e Desim

CASE

90% vendido em 5 meses. Incorporador: Living / Brascan

CASE

58% vendido em 11 dias. Incorporador: Cyrella / Andrade

Mendonça / Jotagê

CASE

70% vendido em 1 ano. Incorporador: Brascan

CASE

80% vendido em 30 dias. Incorporador: Brascan

CASE

15

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de

moradias1.1 Fundação Getúlio Vargas - FGV1 Fundação Getúlio Vargas - FGV

•Unidade de Negócios exclusivamente voltada para o Segmento de Baixa Renda.

•Unidades com Valor de até R$ 180 mil.

•Focado em todo o mercado imobiliário brasileiro

• Unidade própria em São Paulo, no Rio de Janeiro e interior de São Paulo

•Utilização da marca nos outros mercados

Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico

16

Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share

de lançamentos da Lopes.

Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes.

Participação da Lopes no Segmento Econômico

10%

23%

207%

113%

17

Expansão Geográfica

18

Expansão Nacional da Lopes

Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,

consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.

SUDESTE:

São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 100% da Patrimóvel, em novembro de 2007, por R$175 milhões, R$35 milhões em ações da Lopes (12,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out.

Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.

SUL:

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.

CENTRO-OESTE:

Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.

NORDESTE:

Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.

Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

NORTE:

Pará – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em março de 2008

PR

RJ

BA

SP

RS

ES

SC

PE

MG

PA

DF

CE

GO

Unidade de Mercado

Estado Participação da Lopes

Mercado

Habitcasa SP/RJ 100% Mercado Primário

LCI-RJ RJ 100% Mercado Primário

Lopes Sul PR/SC/RS 100% Mercado Primário e Revenda

Lopes Salvador BA 100% Mercado Primário

Lopes Actual ES 60% Mercado Primário e Revendas

Lopes Sérgio Miranda PE 60% Mercado Primário e Revendas

Lopes Minas Gerais MG 75% Mercado Primário

Lopes Bauer SP – Campinas 60% Mercado Primário e Revendas

Lopes Pará PA 60% Mercado Primário e Revenda

Lopes Royal DF 51% Mercado Primário e Revendas

Patrimóvel RJ 100% Mercado Primário e Revendas

Lopes Immobilis CE 60% Mercado Primário e Revenda

Lopes Goiás GO 100% Mercado Primário

Plano de Expansão

A Lopes está presente em 12 estados e no Distrito Federal, totalizando mais de 50 cidades

1919

Status da Expansão Geográfica

Empresas do Grupo Lopes

 

  1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

LPS Brasil   3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3LCI-RJ   3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3Lopes Dirani   -  1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3Lopes Salvador   - - 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3Lopes Actual   - - 1/3  3/3 3/3 3/3 3/3 3/3Lopes Sérgio Miranda

  - - -  1/3  3/3 3/3  3/3  3/3

Lopes Minas Gerais

  - - - - 2/3 3/3  3/3  3/3

Lopes Bauer   - - - -  1/3 3/3  3/3  3/3Lopes Pará   - - - -  - 3/3  3/3  3/3Lopes Royal   - - - -  2/3 3/3 3/3 3/3Patrimóvel   - - -  1/3 3/3 3/3  3/3  3/3Lopes Immobilis   - - -  -  1/3 3/3  3/3  3/3Lopes Goiás - - - - - - 2/3 3/3

Nota: Para fins deste slide, entender o numerador da fração como o número de meses em operação de uma unidade e o denominador, como o número de meses do trimestre em questão. 20

21

Joint Venture: Lopes Itaú

Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros - hipotecas e produtos e serviços relacionados - com

ênfase no mercado de revenda e com exclusividade para clientes da Lopes

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência de gestão

Marcas de grande valor

Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento competitivos

Velocidade e qualidade de processamento

Experiência em análise de crédito

Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures

22

Joint Venture Itaú Lopes

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário

Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição

CrediPronto!

23

24

Mercado Imobiliário Brasileiro

Brasil

Déficit

Em unidades 7,9 MM

% 14,9

Nordeste

Déficit

Em unidades 2,7 MM

% 20,6%

Sudeste

Déficit

Em unidades 2,9 MM

% 12,2%

Sul

Déficit

Em unidades 0,87 MM

% 10,4%

Centro-Oeste

Déficit

Em unidades 0,54 MM

% 14%

Norte

Déficit

Em unidades 0,85 MM

% 22,9%

Déficit Habitacional por Região

25

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

5,4

6,7

1991 20062000

7,9

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

Fonte: Credit Suisse

47 milhões de residências

19%A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,90052%

5 – 10 salários mínimos-

US$ 950 - US$ 1,900

30%C 28%

< 5 salários mínimos- US$

95051%D/E 20%

Fonte: Losango

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.

26

Pirâmide Etária no Brasil - 2005 Segmentos por Renda no Brazil

Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de residências)

Déficit Habitacional Qualitativo

Fonte: IBGE

AAA

AAA

AA

A+A+

A

A-

BBB+

BBB-

BBB-

BBB+

27

Mercado Hipotecário como % do PIB

Mercado Hipotecário e Investment Grade

Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander

X Rating S&P

28

Crédito Imobiliário Concedido pelos Bancos Comerciais - Brasil

Fonte: FMI- 2006

(R$ bilhões)

Mercado Imobiliário Nacional – Cenário Atual

CAGR Poupança: 54.4%CAGR FGTS: 18.3%CAGR Total: 37.3%

Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pela expansão imobiliária em 2006 e a tendência de expansão de crédito teve seus reflexos no mercado no ano de

2007 e terá em 2008.

29

Projeção de Crédito Hipotecário no Brasil

Mercado Hipotecário Brasileiro: Perspectivas

8,1%

11,0%

3,8%

20182012

2,4%

20142010

14,3%

5,7%

2008 2016

Fonte: BACEN, Lopes e relatórios Goldman Sachs.

(% do PIB)

30Fonte: EMBRAESP

(R$ bilhões)

Mercado Imobiliário de São Paulo

A Região Metropolitana de São Paulo teve uma média de 8,4 bilhões de lançamentos residenciais nos últimos 10 anos.

Evolução de Lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

31

Os níveis de Absorção de Mercado reforçam a percepção de recuperação da demanda após retração de mercado no final dos anos

90

Un

idad

es

Ven

did

as:

43,1

k7

4%

UnidadesLançadas

44,9kAbsorção de Mercado:

Unidades Vendidas/

Total de Unidades Disponíveis

Estoque13,5 k

Fonte: Secovi-SP

UDM: período de 12 meses compreendido entre setembro de 2007 e agosto de 2008.

Absorção de Mercado – Cidade de São Paulo

Mercado Imobiliário de São Paulo – Absorção de Mercado

Absorção de Mercado em 2008 UDMS

up

rim

en

to T

ota

l5

8,4

k

32Fonte: CBIC – Câmara Brasileira da Indústria da Construção

Mercado Imobiliário Brasileiro – Lançamentos em Unidades

Evolução de Lançamentos em Unidades

33

R$/m2

Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços

Fonte: Secovi-SP

Nominal

Ajustado pelo INCC

Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP

R$/m2

34

Destaques Operacionais em 3T08

Histórico de Vendas Contratadas*

* Números gerenciais, não auditados.

(R$ MM)

CAGR: 35%

VGV Escriturado Lançamentos

35

178%

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas – 3T07 x 3T08

1.222

2.883

136%

36

Vendas Contratadas por Mercado

(R$ MM) (R$ MM)

37

138%117%

VGV – Mercado Primário VGV – Mercado Secundário

Unidades Vendidas por Segmento de Renda

Brasil(em unidades)

Brasil(em %)

38

Força de Vendas

39

40

Destaques Financeiros em 3T08

Destaques Financeiros

(R$ milhares)

Receita Líquida (3T08) EBITDA Ajustado* (3T08)

(R$ milhares)

41

* o EBITDA Ajustado como uma medida para nossa performance. EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes da participação dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil ou em outros países, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias. **O Lucro Líquido Ajustado é um processo contábil decidido pela Lopes, ele representa o valor do lucro líquido sem a amortização do ágio.

Margem Ebitda Margem Ebitda

98%

53,5%31,2%

16%

16,1%

(R$ milhares)

Margem Líquida AjustadaMargem Líquida Ajustada

5%

40,6%21,5%

(R$ milhares)

Margem Líquida Ajustada Antes da Participação dos MinoritáriosMargem Líquida Ajustada Antes da Participação dos Minoritários

Lucro Líquido Ajustado (3T08)

39,5%

Lucro Líquido Ajustado Antes da Participação dos Minoritários

(3T08)

-19%

42

Guidance 2008

43

Guidance de Vendas 2008 – Mercado Primário

35%

105%

275% 596%

* As informações para 2008 são baseadas em um ponto médio do guidance divulgado.** Inclui Lopes Bauer, localizada no estado de São Paulo.

(R$ MM)

44

Informações Adicionais

45

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais

Estrutura Societária

46

Total de 49,448,033 de ações ordinárias

Estrutura Societária Pós IPO

Instituição Analista Contato

Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 cristiane.viana@agorainvest.com.br

Banco Espírito Santo

Rodrigo Bonsaver (+55 11) 3074-7412 rbonsaver@bessecurities.com.br

Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 marcelo.telles@credit-suisse.com

Bulltick Rafael Pinho (+55 11) 3089-8748rpinho@bulltick.com

Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br

Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 cboin@linkinvestimentos.com.br

Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br

UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 rodrigo.monteiro@ubs.com

Coin Valores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141marco@coinvalores.com.br

Cobertura de Analistas

Esperado para 2008

Fator

47