Apresentação Institucional

Agosto 2010

2

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou

qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer

tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas

(“Lopes”) datadas de 30 de Junho de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais

investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria

ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em

relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de

desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,

incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o

desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos

documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses

refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem

como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Aviso Importante

3

Destaques de Investimento

4

1935

40 s

50 s

60 s

70 s

80 s

90 s

00 s

Sr. Francisco Lopes

inicia suas atividades

intermediando a

venda de

propriedades

Primeiro logo da

Companhia

Lançamento dos

primeiros edifícios

dentro do conceito

de condomínios

Primeiro

comercial de TV

de um

empreendimento

imobiliário

Inicia parcerias de

longo prazo com a

Gomes de Almeida

Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14

edifícios comerciais na Av.

Paulista

Lançamento e venda de 11

edifícios comerciais na Região

da Faria Lima

Criação do sistema de

lançamento com estandes de

vendas e material de

marketing, atraindo clientes

especialmente durante o final

de semana

Torna-se referência em

lançamentos imobiliários e

apresenta seu novo logo

Introduz o conceito de

clubes de condomínios

Conquista do primeiro

prêmio Top Imobiliário em

1993 – Maior Corretora

Imobiliária

Identifica a Marginal

Pinheiros como uma área

atrativa e lança um dos

primeiros edifícios na

região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito

Santo na venda de um dos

maiores lançamentos em

Lisboa: Parque dos

Príncipes

Torna-se um importante “player” no

segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho,

reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário

pela 16ª vez consecutiva

Realiza seu IPO

Inicia sua expansão geográfica

Website da Lopes se torna líder no

mercado imobiliário

Joint Venture com o Banco Itaú para

criação de uma promotora de

financiamentos imobiliários

(CrediPronto!)

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra

Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

5

Modelo de Negócio Simples e Focado

Baseado na Criação de Valor

Principal Canal de

Distribuição da Indústria com um

Plano de Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada: Companhia Geradora

de Caixa

Reestruturação para

enfrentar novas condições de mercado

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

6

Atuação da Lopes

Atua no mercado de

lançamentos de média e alta

renda

Dedica-se à baixa renda,

comercializando imóveis de até

R$180 mil

Foco no mercado

secundário, modelo único de

franquia e conversão de

bandeiras

Joint Venturecom o Banco

Itaú no fornecimento de

crédito imobiliário

7

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

111.330 compradores efetivos1

1.280.935 consumidores

cadastrados em nossa base

de dados

Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica

Relacionamento formal por

meio de contratos

Mais de 300 clientes

Co

mo

o

pe

ram

os?

Co

mo

au

ferim

os

rec

eita

?2

,3

R$ 0,62

R$ 0,16

R$ 2,22

R$ 100

R$ 10

Preço da

Unidade

Entrada Comissão

Bruta

R$ 0,85

R$ 1,15

Corretores

+ Gerentes

Re

co

nh

ec

ime

nto

de

Re

ce

ita

R$ 5,00

Incorporadora

1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil.2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

R$ 2,00

R$ 3,00

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

3,23% 3,16% 3,19% 3,10%2,85% 2,79%

2005 2006 2007 2008 2009 2T10

Comissão Líquida da Lopes

3,23% 3,15% 3,06%2,60% 2,54% 2,48%

VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 49%

Comissão Líquida em São Paulo

Comissão Líquida Nacional

2005 2006 2007 2008 2009 2T10

8

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Capital de Giro

é Fundamental

Pré-Venda

Velocidade de

Vendas Concentrada

no Período de

Lançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Velocidade de

Vendas é

Fundamental para a

Lucratividade

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

Incorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado Imobiliário

Mais de 9.000 Corretores

9

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

Determinando

a

Vocação do

Local

Realiza Pesquisa

de Mercado

Feita por

Especialistas

Formata os

Produtos

Atendendo

aos Desejos e

Necessidades

dos

Compradores

Desenvolve as

Campanhas

de Marketing

Otimiza

a Negociação

de Mídia

Coordinates

Product

Launching

Events

Cria Estratégias

de Vendas

Específicas

para cada

Produto

Coordena os

Eventos para

Lançamento

de Produtos

10

Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de

Vendas do Mercado Imobiliário.

Inteligência de Vendas Corretores

ProdutosVendas

Clientes

13

Velocidade de Vendas

LOPES X YUNY

Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009

LOPES X HELBOR

Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009

12

VSO %

45,2%

40,0%37,3%

32,8% 32,0%29,3%

25,4% 25,1% 24,7% 24,3% 23,2% 22,4% 21,9% 20,9%18,1%

16,3% 15,2%

EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES

BRASIL

Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2

VSO – Q3 09 (VGV R$)

11

12

Fonte: Google Analytics,

594.442

1.308.093

2.018.0642.195.698

2.432.703 2.578.826

3.533.1563.523.517

4.248.592 4.348.621

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

O site mais visitado do setor imobiliário

Forte Investimento em mídia online

Aumento da geração de Leads

Maior conversão em vendas

Evolução da Audiência Site Lopes

Website Institucional

Diferencial Competitivo

13

Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada

Cultura “Lopes” em todas

as unidades de diferentes estados

Integração Nacional de Sistemas

Uma única marca, reconhecida pelo mercado

Identidade que a diferencia das outras empresas

14

ALTA

MÉDIA-ALTA

MÉDIA

ECONÔMICA

COMERCIAL

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

Notas: Relatórios Gerenciais.

Absorção calculada sobre unidades disponíveis

Santo Amaro/ SP

33 / 47 m²

Helbor Offices II – Jun / 10

279 un. – R$ 6.800/m²

Local

Área Útil

Vendas

Vila Augusta/ Guarulhos

45 / 54m2

Máximo Guraulhos II – Abr / 10

420 un. – R$ 2.580/m²

Local

Área Útil

Vendas

Freguesia do O./ SP

65/ 70m²

Passione Freguesia– Jun / 10

279 un. – R$ 3.650/m²

Local

Área Útil

Vendas

Batel/ PR

26 / 116m2

Upper Side Batel– Mai / 10

172 un. – R$ 5.000/m²

Local

Área Útil

Vendas

Itaim Bibi/ SP

158 / 253m²

L Itaim– Abr/10

40un. – R$ 9.000/m²

Local

Área Útil

Vendas

100% vendido.

Incorporador: Helbor

CASE

100% vendido.

Incorporador: Cury

CASE

100% vendido.

Incorporador: Open (Even)

CASE

96% vendido.

Incorporador: Ciromac.

CASE

90% vendido.

Incorporador: Trisul

CASE

15

Expansão Geográfica

16

Expansão Nacional da Lopes

Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua

posição de maior player de consultoria e vendas.

SUDESTE:

São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, totalizando 20% de participação na empresa.

Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.

SUL:

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.

CENTRO-OESTE:

Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.

NORDESTE:

Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.

Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.

Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earnout.

PR

RJ

BA

SP

RS

ES

SC

PE

MG

DF

CE

GO

RN

17

Mix de Mercado Lopes

*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.

42%

53% 52% 54%49%

6%

5% 6% 5%5%

21%

16% 14% 14%17%

9%7% 12% 10% 11%

6%6%

6% 6% 6%

16% 13% 10% 11% 13%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

São Paulo

Rio de Janeiro

Brasília

Sul

Nordeste

Outros*

Lopes no Segmento Econômico

18

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

Voltada para o Segmento de Baixa Renda

Unidades com Valor de até R$ 180 mil

Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

19

Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico

1.561 unidades

vendidas no 2T10

Em 2009, a Habitcasa se tornou

correspondente da Caixa

Ticket Médio no 2T10

foi de R$146 mil

As vendas no 2T10

cresceram 50% em

relação ao 2T09

Única Imobiliária

especializada no

segmento econômico,

tanto em vendas como

em consultoria

Velocidade de Vendas

de 65% no 2T10

20

Unidades Contratadas

Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

37%

43%

13%7%

Total de unidades vendidas = 12.369

13%

39%27%

22%

Total de VGV contratado = R$ 3.410 milhões

15%

38%22%

25%

34%

44%

17%5%

2T09

2T09

2T10

2T10

21

Aumento da Demanda Potencial

Maturidade em anos

10 15 20 25 30

12% 13 11 10 10 9

11% 13 10 9 9 9

10% 12 10 9 8 8

9% 12 9 8 8 7

8% 11 9 8 7 7

7% 11 8 7 6 6

6% 10 8 7 6 6

5% 10 7 6 5 5

Maturidade em anos

10 15 20 25 30

12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987

11% 1.322 1.091 991 941 914

10% 1.269 1.032 926 872 842

9% 1.216 974 864 806 772

8% 1.165 917 803 741 704

7% 1.115 863 744 679 639

6% 1.066 810 688 619 576

5% 1.018 759 634 561 515

Valor da Unidade

R$120.000

Empréstimo

R$96.000

30% de comprometimento

de renda80% do valor total

financiado

Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)

Tax

a d

e ju

ros

(%)

Tax

a d

e ju

ros

(%)

22

Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...

Renda Mensal (Milhões

de Famílias)2007 2008

Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%

De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%

De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%

De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%

De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%

De R$16.000 a

R$32.0000,3 0% 1,3 1%

Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%

TOTAL 60,3 100% 95,4 100%

25,5

7,5

1

34

Orçamento

da União

FGTS BNDES TOTAL

Recursos Programa

“Minha Casa, Minha Vida”

32,5

36,5 37,438,0 40,0

47,0

52,0

1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008

% da população com renda mensal entre

R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)

Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”

Fonte: FGV

Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young

62,2

9,5

71,7

Orçamento da

União

FGTS TOTAL

Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”

23

2,2 3 4,99,3

18,425,2

3,8 3,95,5

7

6,9

10,2

2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até

Out 2008 FGTS

até Nov 2008Financiamentos com Recursos FGTS

Financiamentos com Recursos da Poupança

Crédito à Habitação (R$ bilhões)

Moradias

(em milhares)

Total de

moradias

Novas

moradias

formadas

Novas

moradias

financiadas

% Financiada

de novas

moradias

2002 48.035 1.530 83 5%

2003 49.710 1.675 104 6%

2004 51.752 2.042 112 5%

2005 53.114 1.362 101 7%

2006 56.610 1.496 151 10%

2007 56,343 1.733 166 10%

...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário

Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV

Fonte: IBGE, BC

24

Minha Casa Minha Vida

O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi

Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Total de famílias residentes em São Paulo

(3,4 milhões de famílias)

41% possuem renda familiar mensal

entre 3 e 10 salários mínimos, com o pacote essas famílias passam a ser

potenciais compradores

Estima-se que há demanda

para 140 mil unidades na

Capital Paulista dentro do

“Minha Casa, Minha Vida”.

10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos

próximos 12 meses

(1,4 milhão de famílias)

Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 25

Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos

Aporte do Governo R$16 bilhões pela UniãoR$10 bilhões

(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução

Custos Cartoriais IsençãoRedução

(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)

40%

20%

10%

10%

20%0 a 3 salários mínimos

3 a 4 salários mínimos

4 a 5 salários mínimos

5 a 6 salários mínimos

6 a 10 salários mínimos

5%

24%

21%

50%

Espírito Santo

Minas Gerais

Rio de Janeiro

São Paulo

Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste

Minha Casa Minha Vida

26

Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos

Aporte do Governo R$37 bilhõesR$25 bilhões

(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução

Custos Cartoriais IsençãoRedução

(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)

60%

30%

10%

0 a 3 salários mínimos

3 a 6 salários mínimos

6 a 10 salários mínimos

Unidades por Faixa da Renda

Minha Casa Minha Vida 2

27

Lopes no Mercado Secundário

28

Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência

de gestão

Marcas de

grande valor

Base de dados de clientes impar

no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente

com o processo de venda,

incluindo plano de remuneração

baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento

competitivos

Velocidade e qualidade de

processamento

Experiência em análise de crédito

Histórico de sucesso em financiamento

e joint ventures

Joint Venture Itaú Lopes

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

29

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário

Análise de Crédito

Avaliação do Imóvel

Análise Jurídica Emissão do Contrato

Liberação dos Recursos

24 horas

Até 3 dias úteis

2 dias úteis

3 dias úteis

5 dias úteis

Eficiência na Liberação de Crédito

Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição

CrediPronto!

30

CrediPronto!

Eficiência na liberação do financiamento;

Agilidade nos prazos; e

Melhores custos no processo.

Foco no Mercado Secundário

Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores

Vantagens Competitivas

31

Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável

Volume Financiado

CrediPronto!

A CrediPronto! financiou no 2T10 R$146,0 milhões, o que significou um volume de financiamentos para o ano de R$232,9 milhões.

(R$ MM)

27,2

146,0

49,0

232,9

2T09 2T10 1S09 1S10

436%

375%

32

216,7

247,4

290,9

330,9

384,9

436,8

jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10

Evolução Mensal da Carteira de Financiamentos

CrediPronto!

(R$ MM)

26%

33

Guidance CrediPronto!

Guidance de Geração de

Financiamentos 2010

350

500

Guidance Anterior Guidance Revisado

43%

A Companhia anuncia seu novo guidance de financiamentos da CrediPronto! para 2010 de R$500

milhões.

(R$ MM)

34

Pronto!

30 lojas próprias +

170 lojas credenciadas

São 200 lojas em 12 estados

35

Aquisição Mercado Secundário

Data da Aquisição 8 de julho de 2010 23 de julho de 2010 17 de agosto de 2010

Participação 51% 51% 51%

Atuação

Vila Nova Conceição,

São Paulo - SP Niterói, Rio de Janeiro - RJSão Paulo - SP

Pagamento

R$7,1 milhões (R$1,8

milhões + R$0,3 milhão de

investimentos + R$5,2

milhões de earn out)

R$ 2,6 milhões (R$900 mil +

R$1,7 milhão de earn out)

R$11,7 milhões (R$4,7

milhões + R$7,0 milhões

em earn out).

36

Conceito Lojas Pronto!

Compra / Venda do Imóvel

+

Financiamento

One Stop Shop

37

Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva

Facilidade de acesso

ao Crédito

(Financiamento)

Canal de

Distribuição

Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.

38

Mercado Imobiliário Brasileiro

39

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

Fonte: Credit Suisse

Brasil1,8x

México4,0x

G-79-10x

47 milhões de residências

A/BRenda acima de

US$ 2.509

Renda entre US$ 582 e US$ 2.509C

Renda entre US$ 419 e US$ 582D

Fonte: FGV

-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%

0 a 4

10 a 14

20 a 24

30 a 34

40 a 44

50 a 54

60 a 64

acima de 70

Homens Mulheres

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.

40

Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil

Déficit Habitacional Quantitativo

(milhões de residências)Déficit Habitacional Qualitativo

Fonte: IBGE

ERenda abaixo de

US$ 41919%

14%

52%

16%

5,4

6,7

7,9

6,35,8

1991 2000 2006 2007 2008

Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008

Saldo de Crédito Imobiliário

Mercado Hipotecário como % do PIB

86%

66%

50%

40%

33%

22%

10%6% 5% 5%

3% 3%1% 1% 0% 0%

15%11%

2%3%

2%

35%

30%

15%13%

9%5% 5%

2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

41

14,8 15,717,3

23,922,4

17,1

8,3

Número de Lançamentos - SP

VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP

Unidades Lançadas („000) - SP

¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10.

1996 1997 2006 2007 2008

Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

42

2009 6M10

509

377341

467 458

538 548509

442478

574548

494

231

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M10

70

3335

4035 34

37

3136 38

68 70

59

29

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M10

4.027

Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo

Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes.

Unidades Lançadas e VendidasSP Capital

43

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80

Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas

2008 34.500 32.800

2009 30.100 35.800

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,50

mai/10mar/10jan/10jul/08mai/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09

3.613

1.113

382

5.663

2.173

Unidades Lançadas

Unidades Vendidas

6.131

1.949

R$/m2

Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços

Fonte: EMBRAESP

Nominal

Ajustado pelo INCC

Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP

R$/m2

1357 13701546 1619

17411930

22302473

2861 28953064 2979

32113475

4003

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

1S1

0

39443716

3995 3956 3891 39944205

40074163

3869 38753577 3524 3567

4139

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

1S1

0

44

63%

37%

Brasil

O Mercado Secundário

118

Primário

Secundário

100%

Mercado Imobiliário por Segmento

Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%

139

11

19

EUA Espanha África do Sul México

Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados

Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe

(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

45

Tendência Econômica Positiva

O Brasil é a maior economia da

América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social;

Fundamentos econômicos positivos:

1. Risco-país em níveis históricos mínimos

2. Inflação sob controle

3. Dívida externa em níveis baixos

4. Taxa de desemprego em queda

Desenvolvimento do Setor Imobiliário

Aumento da intenção de compra dos

consumidores;

Tecnologia alcançada nas duas pontas

Produtos com atributos mais sofisticados

para o segmento médio;

Tecnologia na construção no segmento

econômico;

Desenvolvimento de novos

mercados no país.

Déficit Habitacional

Déficit estimado em 7,5MM de

domicílios;

Moradias de baixa qualidade para

média e baixa renda.

Disponibilidade de Financiamento

Taxas menores, prazos mais longos;

Aumento dos limites SFH e FGTS;

Aumento da participação do setor

privado;

No Brasil, o crédito imobiliário

representa 10-20% do crédito total,

inferior a outros países (70%).

Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário

46

Índice Lopes de Confiança

47

Índice Lopes de Confiança (ILC)

Julho/10

(base: jan/2009=100)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Julho/10

O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando

monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.

Amostra composta por 532 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato

com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.

A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário

118,0

124,7131,6 133,8

147,4

137,5 141,3145,3 142,8

153,4 157,8

145,9 142,1138,7 142,3

136,6 138,0 133,2 143,3

100,0

105,7 109,4

116,3124,1

119,0 120,3125,3 127,0

134,4137,6

131,7 128,2 127,4 131,3127,5 130,0 128,7 131,0

82,086,8

87,2

98,7100,8 100,5 99,3

105,3111,2

115,5 117,5 117,6114,4 116,0 120,4 118,5 122,0

124,1 118,8

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10

Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual

48

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Julho/10

(base: jan2009=100)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes49

Velocidade de Vendas sobre a Oferta

50

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil Lopes

*Informações Gerenciais

O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.

VSO Habitcasa

25,9%36,4%

2T09 2T10

60,7%

65,4%

2T09 2T10

51

Velocidade de Vendas HBC x Houses

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Mês

Fonte: GNP Lopes

Média geral

das Houses

Velocidade de Vendas Habitcasa

A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média

das Houses.

52

Destaques Operacionais

53

591 850

1.166 1.253 1.556

1.853

2.545

4.873

9.370

8.658

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*

* Números gerenciais, não auditados.

(R$ MM)

VGV Escriturado Lançamentos

54

7.940

11.756

381

613

2T09 2T10

Mercado Primário Mercado Secundário

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

2.020

3.138

163

272

2T09 2T10

Mercado Primário Mercado Secundário

2.183

56%

8.321

Unidades Contratadas

49%

3.410 12.369

55

Destaques Financeiros

56

57

Evolução da Comissão Líquida

3,0%2,8%

2,3%

2,6%2,9%

2,2% 2,2%

2,6%2,8%

2,5%

2,1%

2,5%

2,8%

2,5%2,3%

2,6%2,8%

2,2% 2,1%

2,5%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Comissão Líquida por Mercado

Resultado 2T10

1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.

Resultado 2T10

(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

Receita Líquida 76.147 3.540 181 79.868

Custos e Despesas Operacionais (36.615) (2.861) (1.025) (40.501)

Despesas de Stock Option (CPC 10) (816) (816)

Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)

EBITDA Pro-Forma 39.294 679 (844) 39.129

Margem EBITDA Pro-Forma 52% 19% -466% 49%

Lucro Líquido Pro-Forma 24.915 330 (1.238) 24.007

Margem Líquida Pro-Forma 33% 9% -684% 30%

Sem os efeitos da Pronto! e da

Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria

de R$39 milhões, com margem de 52%,

já o Lucro Líquido seria de R$25

milhões, com margem de 33%.

Brasília obteve um lucro de R$8,3

milhões, enquanto que Campinas

obteve um lucro de R$2,1 milhões, o

que explica a participação dos

minoritários de R$6,0 milhões.

A receita da

CrediPronto! não

inclui o spread dos

financiamentos

58

Performance Trimestral - Análise Comparada

59

49%

36%46%46%40%

+22%

1T10

20%

4T09

33%

3T09

27%

2T09

20%

2T10

30%

+49%

2.1832.602

3.0622.545

56%VGV

(R$ milhão)

Margem EBITDA Pro

Forma

10.02516.342

22.631

11.611 +134%Lucro Líquido

(R$ milhares)

Margem Líquida Pro

Forma

Evolução do VGV, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida

3.410

23.191

Guidance 2010

60

Guidance de Vendas

9,3

12,0 – 12,5

Vendas 2009 Guidance 2010

(R$ BI)

* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse

material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a

Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,

performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros

arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.61

32%

Informações Adicionais

62

17% 18%14%

23%

15%

21%

31%

22%

32%

24%25%22% 23%

29% 28%

37%

29%

41%

16%

33%

2005 2006 2007 2008* 2009

1T 2T 3T 4T

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais

*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.

63

Estrutura Societária

Total de 49.506.719 de ações ordinárias

Estrutura Societária Pós IPO

37%

9%19%

30%

4%1%

Rosediamond LLP

F.I.M. Crédito Privado Mocastland

Administradores

Investidores Estrangeiros - Free Float

Investidores Nacionais - Free Float

Pessoa Física

64

Contatos

CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES

E mail: ri@lopes.com.br

Website: www.lopes.com.br/ri

65