apresentação institucional português 26.03.12
TRANSCRIPT
Apresentação Institucional
Março de 2012
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 31 de dezembro de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
Destaques de Investimento
3
Destaques 2011
Premiações
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária
do Brasil; A Lopes segue vencedora
desde a primeira edição, em 1993.
Prêmio Top Imobiliário
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000
maiores grupos empresariais do Brasil;
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre
todos os grupos; 8ª lugar em geração de valor entre empresas de
serviço.
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões
do País;
Lopes considerada a maior empresa em comercialização
e consultoria de imóveis do Brasil,
nos últimos cinco anos.
Prêmio IG/ Insper
Reconhecimentos
CrediPronto! foi a vencedora na categoria
“Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de
financiamento imobiliário
VII Prêmio
Relatório Bancário
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua posição
de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
Realiza um follow-on
1935
40´s
50´s
60´s
70´s
80´s
90´s
00´s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas
atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Primeiro
comercial de
TV de um
empreendimen
to imobiliário
Inicia parcerias
de longo prazo
com a Gomes de
Almeida
Fernandez
(Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes
de vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o
final de semana
Torna-se referência em
lançamentos
imobiliários e apresenta
seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma
área atrativa e lança
um dos primeiros
edifícios na região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um
dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
Modelo de Negócio
Simples e Focado Baseado na
Criação de Valor
Principal Canal de
Distribuição da Indústria com um
Plano de Nacionalização
Negócio de Baixo Risco com Base de
Clientes Diversificada: Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para
enfrentar novas condições de
mercado
Escala e Alcance Incomparáveis
Administração Experiente e
Excelente Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos
7
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
8
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
BRASIL 2,5% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%
Primário
SP 3,0% 3,2% 3,1% 2,9% 3,0% 3,0% 3,1%
Habitcasa 1,8% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 2,1% 2,1%
RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,1%
Outros
mercados 2,1% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%
Secundário
SP 2,5% 2,4% 2,3% 1,9% 2,4% 2,3% 2,4%
RJ - - 2,3% 2,4% 2,5% 2,4% 2,3%
Outros mercados
- - - 2,1% 2,4% 2,4% 2,5%
Comissão Líquida por Mercado
9
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 1,9
milhão de clientes
Mais de 360 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
O 4T11 foi o melhor trimestre
do setor, com R$5,5 bilhões
em vendas.
R$12,8 bi de vendas
contratadas nos 9M11.
Site mais visitado do setor
imobiliário: mais de 12 milhões
de acessos nos 9M11
Retenção de Talentos
Maior força de vendas: quase
16.000 corretores
Atração e manutenção da
força de vendas
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando Fortes Barreiras de Entrada
9
10
Fonte: Google Analytics,
O site mais
visitado do setor imobiliário
Forte
Investimento em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior
conversão em vendas
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• Mais de 15 milhões de acessos
únicos em 2011
•700 lançamentos e 50 mil imóveis
prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
Diferencial Competitivo
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas as unidades
de diferentes
estados
Integração Nacional de
Sistemas
Uma única marca, reconhecida pelo
mercado
Identidade que a diferencia das
outras empresas
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
53% 52% 54% 49% 50% 46% 48% 44% 45% 49%
5% 6% 5% 5%
11% 19% 18% 24% 21%
25% 16% 14% 14%
17% 9%
12% 9% 8% 7%
4% 7% 12% 10% 11% 12%
10% 11% 12% 12%
10% 6% 6% 6% 6% 6%
5% 2% 2% 8% 5%
13% 10% 11% 13% 12% 8% 12% 10% 7% 7%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
São Paulo
Rio de Janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*
LPS Brasil no Mercado Primário
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
1.903.925 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
Jurídica
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 360 clientes
Co
mo
o
pe
ram
os?
C
om
o a
ufe
rim
os
rec
eita
?2
,3
R$ 0,22
R$ 0,08
R$ 2,50
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 1,02
R$ 1,38
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
d
e R
ec
eita
R$ 5,20 1
Incorporadora
1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil.
R$ 2,40
R$ 2,80
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,
consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Aquisição de 51% da Itaplan, em setembro de 2011, por R$29,2 milhões (R$10,6 milhões + R$18,6 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Eduardo Imóveis, em outubro de 2011, por R$10,2 milhões (R$3,4 milhão + R$6,8 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008. Aquisição de 51% da Brisa, em setembro de 2011, por R$5,5 milhões (R$1,9 milhão + R$3,6 milhões de earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza –de 100% do capital social da LPS Pernambuco.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Itaim/ SP
41 a 119 m²
Helbor Lead Offices Faria Lima – Nov/11
128 un. – R$ 21.840/m²
Local
Área Útil
Vendas
Santo André/ SP
48 a 67 m2
Top Life Park – Nov/11
200 un. – R$ 3.500/m²
Local
Área Útil
Vendas
Brás/ SP
51 a 71 m²
Vallore Brás – Out/11
352 un. – R$ 5.400/m²
Local
Área Útil
Vendas
88% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE
97% vendido.
Incorporador: CR2
CASE
99% vendido.
Incorporador: Agre
CASE
Consolação/ SP
34 a 190 m2
Roof Gardens Bela Cintra – Out/ 11
118 un. – R$ 11.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
97% vendido.
Incorporador: Fakiani
CASE
Tatuapé/ SP
35 a 136 m²
You Metropolitan – Dez/11
120 un. – R$7.500/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador: You
CASE
LPS Brasil no Segmento Econômico
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
Unidades Contratadas
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
20
13%
40% 24%
23%
Total de unidades vendidas = 21.071
52%
28%
13% 7%
Total de VGV contratado = R$ 5.471 milhões
34%
46%
14% 6%
8%
32%
28%
32%
4T10
4T10
4T11
4T11
LPS Brasil no Mercado Secundário
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out).
Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out).
Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9 milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Imóvel A em outubro de 2011, por R$24,3 milhões (R$10milhões + R$14,3 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Foco em março de 2011, por R$15 milhões (R$6 milhões + R$9 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Piccoloto em março de 2011, por R$10 milhões (R$4 milhões + R$6 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Cappucci em março de 2011, por R$6.6 milhões (R$2.5 milhões + R$4.1 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out).
Pronto!
São 248 lojas em 11 Estados + DF: 48 lojas próprias e 200 credenciadas.
DISTRITO FEDERAL:
Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, por R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, em dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões + R$10,2 milhões em earn out).
Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out).
23
Presente em 11 estados e no Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em conjunto
– 52 lojas próprias
– 200 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 18 aquisições desde julho de 2010 com foco no mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
venda, incluindo plano de
remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
25
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
52 lojas próprias e 200 imobiliárias credenciadas em
11 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento da venda
Mais de R$2 bilhões em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
25
26
Volume Financiado
CrediPronto!
No ano de 2011, a CrediPronto! financiou R$1,3 bilhão, crescendo quase três vezes mais que o mercado de financiamento imobiliário
(R$ MM)
600
1.271
2010 2011
112%
(R$ MM)
Volume Vendido Acumulado*
*Não inclui as amortizações.
804
2.075
dez/10 dez/11
158%
Carteira de Financiamento
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no ano de 2011 foi de R$976 milhões.
(R$ MM)
178
1.756
Saldo Inicial Saldo Final
Dez/11
887%
27
*Não inclui as amortizações.
Jan/10
Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
28
*Não inclui as amortizações./ Outubro, Novembro e Dezembro são resultados preliminares não auditados divulgados em 30 de Janeiro de 2012.
A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2 bilhões em financiamentos desde o início da operação.
Volume Acumulado de Vendas*
217 247 291 331 385 437 474
529 591
654 727
804 854 928
1,013 1,113
1,219 1,340
1,461
1,598 1,698
1,843 1,956
2,076
29
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Notas: 1 ABECIP, em 30 de setembro de 2011 2 Informações do Bacen
+ Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
29
A CrediPronto! já tem 5,7% de Market Share entre os bancos privados (excluindo Caixa)
Já representa mais de 16% da carteira de financiamento imobiliário do Itaú
Originação total do 4T11: R$12,1 bilhões e R$44,6 bilhões nos em 2011 (incluindo Caixa)
1,4% 1,9% 1,7%
Market Share CrediPronto!
2,4% 2,4%
100
168 177
245 241
376 411 432,2
125 145 147 144 179 209 197,9
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Credipronto! Mercado
3,0% 2,8% 3,1%
Mercado Imobiliário Brasileiro
31
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
2003
2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
31.7
15.5
8.4
3.3 1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3 1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15 - 64 anos
Índice de Dependência
31
106% 104%
88% 84%
81%
68% 65%
48%
42% 40% 38%
35%
22% 22% 19%
15% 11% 11% 10%
6% 5% 5% 5% 5% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1%
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
33
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3 5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
33
5663
3825
6131
7063
Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital
Unidades Lançadas
Unidades Vendidas
Velocidade de Vendas de São Paulo
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,85
Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,15
Ano Lançadas Vendidas
2009 30.100 35.800
2010 37.300 35.870
2011 37.650 28.320
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1.480 1.480 1.680 1.710 1.860
2.120 2.450
2.770 3.160 3.170
3.380 3.290 3.550
3.930
5.300
6.780
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
4.880 4.570
4.940 4.760 4.730 4.990
5.260 5.110 5.250 4.820 4.860
4.500 4.430 4.590
5.810
6.900
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Janeiro/12
(base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Janeiro/12
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 591 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118,0
149,3
100,0
136,9
82,0
124,5
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
Destaques Operacionais
(128, 128, 128) (255, 225, 225) (192, 192, 192) (0, 0, 102) (128, 0, 0) (154, 186, 222) (234, 234, 234) (243, 250, 255)
(255, 128, 128) (255, 204, 153)
Vendas Contratadas
(R$ bi)
Vendas Contratadas
39
Unidades Vendidas
No 4T11, atingimos R$ 5,5 bilhões em Vendas Contratadas.
4,2 4,4
0,5 1,1
15,7 18,2
4T10 4T11 2010 2011
4,7 5,5 16%
16%
17.408 21.049
56.633 63.149
4Q10 4Q11 2010 2011
21%
12%
15%
24% 22%
39%
16%
29%
26% 29%
1T11 2T11 3T11 4T11
Unidades Lançadas por Trimestre – Brasil 2011
LPS Brasil Total Mercado
Sazonalidade trimestral
A sazonalidade do 4T11 foi mais acentuada para a LPS que a média do mercado.
Comparação da sazonalidade trimestral LPS vs. Mercado
R$3,9 BI
8,3 BI
R$6 BI
Mercado Secundário
Incorporadoras de Capital Fechado
Incorporadoras de Capital Aberto
41
Detalhamento das Vendas Contratadas 2011
Vendas Contratadas
22%
45%
33%
Destaques Financeiros
43
Destaques Financeiros 2011
44
Resultado 2011
Resultado 2011
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 353.144 96.269 34.787 484.200
Receita de Intermediação Imobiliária 338.644 96.269 3.805 438.718
Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500
Earn Out - - 30.982 30.982
Receita Operacional Líquida 313.045 85.098 34.245 432.388
(-)Custos e Despesas (194.255) (53.409) (15.754) (263.418)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.782) - - (1.782)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (953) - (1.142) (2.095)
(=)EBITDA 116.056 31.688 17.349 165.093
Margem EBITDA 37,1% 37,2% 50,7% 38,2%
(+/-) Outros resultados não recorrentes - (26.576) - (26.576)
(-)Depreciações e amortizações (26.178) (21.069) (38) (47.285)
(+/-)Resultado Financeiro (16.418) 92.768 653 77.003
(-)Imposto de renda e contribuição social (10.894) (4.912) (1.798) (17.604)
(=)Lucro líquido do exercício 62.565 71.900 16.166 150.631
Margem Líquida Operacional 20,0% 84,5% 47,2% 34,8%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (7.992)
- Acionistas da controladora 142.638
Margem líquida após minoritários 33,0%
CrediPronto!
45
P&L* 2011
(R$ milhares)
Assinaturas 1.270.674
Carteira Inicial 707.053
Carteira Final 1.767.940
Saldo médio da carteira 976.864
Margem Financeira 24.401
% Spread 2,5%
(-) Tributos sobre vendas -2.194
(-) Total dos custos e despesas -37.622
(-) Despesas Itaú -6.729
(-) Despesas Olímpia -20.124
(-) Comissões Pagas -12.547
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -187
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 1.365
(-) PDD 600
(-) IRPJ/CSLL -6.419
(=) Resultado líquido -21.835
% Margem Líquida -98,3%
50% Profit Sharing -9.280
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
• Genérica (0,5%)
46
PDD
Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos
Para atrasos no pagamento maiores que 29 dias
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda do banco
• Específica (variável)
Venda do imóvel
recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD Específica
Resultado do período
Informações Adicionais
17% 18%
14%
23%
15%
19% 19% 21%
31%
22%
32%
24% 25% 27%
25% 22% 23%
29% 28% 26%
24%
37%
29%
41%
16%
33% 30% 30%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Estrutura Societária
Total de 56.602.783 ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
32%
8%
17%
36%
5% 2%
Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física
