apresentação institucional português 11.11.2009
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Apresentação Institucional
Novembro 2009
2
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“Lopes”) datadas de 30 de Setembro de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
3
Destaques de Investimento
4
Modelo de Negócio Simples e Focado
Baseado na Criação de Valor
Principal Canal de
Distribuição da Indústria com um
Plano de Nacionalização
Negócio de Baixo Risco com Base de
Clientes Diversificada: Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para
enfrentar novas condições de mercado
Escala e Alcance Incomparáveis
Administração Experiente e
Excelente Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos
5
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do conceito
de condomínios
Primeiro
comercial de TV
de um
empreendimento
imobiliário
Inicia parcerias de
longo prazo com a
Gomes de Almeida
Fernandez (Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na Região
da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes de
vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o final
de semana
Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
apresenta seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário em
1993 – Maior Corretora
Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma área
atrativa e lança um dos
primeiros edifícios na
região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um dos
maiores lançamentos em
Lisboa: Parque dos
Príncipes
Torna-se um importante
“player” no segmento de
loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua
posição de liderança
Conquista o prêmio Top
Imobiliário pela 15ª vez
consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão
geográfica
Website da Lopes se torna
líder no mercado imobiliário
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes
6
Atuação da Lopes
Atua no mercado de
lançamentos de média e alta
renda
Dedica-se à baixa renda,
comercializando imóveis de até
R$180 mil
Foco no mercado
secundário, modelo único de
franquia e conversão de
bandeiras
Joint Venturecom o Banco
Itaú no fornecimento de
crédito imobiliário
7
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
111.330 compradores efetivos1
1.280.935 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 300 clientes
Co
mo
o
pe
ram
os?
Co
mo
au
ferim
os
rec
eita
?2
,3
R$ 0,53
R$ 0,12
R$ 2,45
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,73
R$ 0,12
R$ 1,05
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
de
Re
ce
ita
R$ 5
Incorporadora
1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil.2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo
R$ 1,90
R$ 3,10
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%2,60% 2,61%
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 53%
8
3,23% 3,16% 3,19%3,10%
2,87%
2005 2006 2007 2008 3T09
Comissão Líquida em São Paulo
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 3T09
9
O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….
Capital de Giro
é Fundamental
Pré-Venda
Velocidade de
Vendas Concentrada
no Período de
Lançamento
Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas
Velocidade de
Vendas é
Fundamental para a
Lucratividade
Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário
…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância
Incorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado Imobiliário
Mais de 6.000 Corretores
10
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Coordinates
Product
Launching
Events
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
Diferencial Competitivo
11
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas
as unidades de diferentes estados
Integração Nacional de Sistemas
Uma única marca, reconhecida pelo mercado
Identidade que a diferencia das outras empresas
Website Institucional
12
Evolução da Audiência Site Lopes
Fonte: Google Analytics,
594.442
1.308.093
2.018.0642.195.698
2.288.307
2,382,443596.412
695.047726.605
754.398 802.087
639.213
833.105
643.288
811.914
749.253
839.043861.885
986.439
1.122.373
1.156.919
13
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Chácara Sto Antônio / SP
42 / 45 m²
Helbor Offices – Ago / 09
140 un. – R$ 5.300/m²
Local
Área Útil
Vendas
São Miguel / SP
43 / 45 m2
Dez Vila Curuça – Jun / 09
252 un. – R$ 1.952/m²
Local
Área Útil
Vendas
Mooca / SP
80 m2
Città Della Mooca – Jul / 09
80 un. – R$ 3.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
Lapa / SP
98 e 136 m2
Good Life Vila Romana – Set/ 09
132 un. – R$ 4.400/m²
Local
Área Útil
Vendas
Alto da Lapa / SP
349m²
Duo Alto da Lapa – Set/ 09
44 un. – R$ 5.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE
100% vendido.
Incorporador: Living / Cury
CASE
100% vendido.
Incorporador: Kallas
CASE
100% vendido.
Incorporador: Yuny.
CASE
100% vendido.
Incorporador: Even.
CASE
14
Expansão Geográfica
15
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua
posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
Mix de Mercado Lopes
42% 42% 41% 42%
53%
18% 20%
6% 6%
5%
9% 9%
24% 21%
16%
8%9% 7% 9%
7%8%
8% 9% 6%6%
15% 13% 13% 16% 13%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
São Paulo
Rio de Janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*
*Outros: ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 16
Lopes no Segmento Econômico
17
18
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
19
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
9.618 unidades
vendidas no 9M09
Vende com 15 Companhias abertas: Agra, Abyara, Brascan, Camargo
Correa, Cyrela, Even, Gafisa, Helbor,
Klabin Segall, Inpar, MRV, Rossi,
Tecnisa, Tenda
e Trisul
Ticket Médio no
9M09 de R$128 mil
As vendas no 3T09
cresceram 43% em
relação ao 2T09
Única Imobiliária
especializada no
segmento econômico,
tanto em vendas como
em consultoria
Velocidade de Vendas
de 66% no 3T09
36%
54%
10%
<130K 130k-500k >500K
Unidades Vendidas
Vendas por Segmento de Renda 3T09
42%
39%
12%6%
<150K 150k-350k 350k-600k >600k
Total de unidades vendidas = 10.280
17%
36%22%
25%
VGV Contratado
Total de VGV contratado = R$ 2.601 milhões
20
13%
54%
32%
Aumento da Demanda Potencial
21
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9
11% 13 10 9 9 9
10% 12 10 9 8 8
9% 12 9 8 8 7
8% 11 9 8 7 7
7% 11 8 7 6 6
6% 10 8 7 6 6
5% 10 7 6 5 5
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 1.322 1.091 991 941 914
10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 1.216 974 864 806 772
8% 1.165 917 803 741 704
7% 1.115 863 744 679 639
6% 1.066 810 688 619 576
5% 1.018 759 634 561 515
Valor da Unidade
R$120.000
Empréstimo
R$96.000
30% de comprometimento
de renda80% do valor total
financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Tax
a d
e ju
ros
(%)
Tax
a d
e ju
ros
(%)
Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
22
Renda Mensal (Milhões de Famílias) 2007 2008
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
De R$16.000 a R$32.000 0,3 0% 1,3 1%
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
25,5
7,5
1
34
Orçamento
da União
FGTS BNDES TOTAL
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
32,5
36,5 37,438,0 40,0
47,0
52,0
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
% da população com renda mensal entre
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” Fonte: FGV
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
23
Moradias
(em milhares)
Total de
moradias
Novas
moradias
formadas
Novas
moradias
financiadas
% Financiada
de novas
moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV
Fonte: IBGE, BC
Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Total de famílias residentes em São Paulo
(3,4 milhões de famílias)
41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários mínimos, com o
pacote essas famílias passam a ser potenciais compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos
próximos 12 meses
(1,4 milhão de famílias)
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 24
Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$16 bilhões pela UniãoR$10 bilhões
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Custos Cartoriais IsençãoRedução
(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)
40%
20%
10%
10%
20%0 a 3 salários mínimos
3 a 4 salários mínimos
4 a 5 salários mínimos
5 a 6 salários mínimos
6 a 10 salários mínimos
5%
24%
21%
50%
Espírito Santo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
São Paulo
Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste
Minha Casa Minha Vida
25
3.613
2.550 2.544
946
1.7601.677
1.113
1.556
2.1621.953
4.010
3.574
2.092
3.578
4.027
2.931
3.642
2.368
3.541
2.518 2.541
382
1.211
1.561
1.061
2.220
1.7151.603
3.430
4.146
Jun/08 Jul/08 Ago/08 Jan/09 Mai/09Out/08 Dez/08 Fev/09 Jun/09Abr/09Mar/09Set/08 Nov/08
Unidades Vendidas Unidades Lançadas
Velocidade de Vendas RMSP – Segmento Econômico
unid. Vendidas/Lançadas
Média de Jun/08 a Dez/08 = 0,80
unid. Vendidas/Lançadas
Média de Jan/09 a Ago/09 = 1,52
Número médio de unidades lançadas: Jun/08 a Dez/08: 3.100 Jan/09 a Ago/09: 1.648
Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes.
Unidades Lançadas e VendidasSP Capital
26
Ago/09Jul/09
Lopes no Mercado Secundário
27
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes impar
no mercado brasileiro
Operação integrada e consistente
com o processo de venda,
incluindo plano de remuneração
baseado em incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de serviços
Condições e termos de financiamento
competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures
28
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição
CrediPronto!
29
CrediPronto!
Eficiência na liberação do financiamento;
Agilidade nos prazos; e
Melhores custos no processo.
Foco no Mercado Secundário
Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores
Vantagens Competitivas
30
Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável
CrediPronto!
31
Estoque Acumulado de
Financiamentos no final de 2008 e
9M09:
-VGV: R$213,5MM;
-Volume Financiado: R$136,6MM
- Contratos: 465
-Prazo Médio: 240 meses
-Spread Médio: 4,3%
Financiamentos CrediPronto!
(R$ MM)
Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 115 lojas.
67,5
94,7
-
27,2
41,9
136,6
2T09 3T09 Fase Pre Operacional
+ 9M09
54%
Mercado Secundário: Modelo de Negócios da Pronto!
Lojas Próprias
Lojas Credenciadas Lojas Convertidas
Start Up Altamente Estruturada
Crescimento Rápido
Liderança como Meta
Pioneira: uníca one-stop-shop do Brasil
Geração de
Alto VolumeA Pronto! está presente em 11 estados brasileiros, além do Distrito Federal. Possui 115 lojas, sendo
73 na RMSP de São Paulo.
32
33
Pronto!
2009
Fevereiro
Março
Junho
Julho
7 Lojas
9 Lojas
23 Lojas
34 Lojas
6 LojasJaneiro
11 Lojas
17 Lojas
Abril
Maio
50 LojasAgosto
93 LojasSetembro
109 LojasOutubro
115 LojasNovembro
Apenas em SP, são 86 lojas Pronto, 73 na
RMSP e 13 no interior e litoral.
Conceito Lojas Pronto!
Compra / Venda do Imóvel
+
Financiamento
One Stop Shop
34
Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva
35
Facilidade de acesso
ao Crédito
(Financiamento)
Canal de
Distribuição
Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.
36
Mercado Imobiliário Brasileiro
Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional
5,4
6,7
1991 20072000
7,3
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades
Fonte: Credit Suisse
Brasil1,8x
México4,0x
G-79-10x
47 milhões de residências
A/BRenda acima de
US$ 2,509
Renda entre US$ 582 e US$ 2,509C
Renda entre US$ 419 e US$ 582D
Fonte: FGV
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
0 a 4
10 a 14
20 a 24
30 a 34
40 a 44
50 a 54
60 a 64
acima de 70
Homens Mulheres
* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.
37
Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil
Déficit Habitacional Quantitativo
(milhões de residências)Déficit Habitacional Qualitativo
Fonte: IBGE
ERenda abaixo de
US$ 41919%
14%
52%
16%
69%
45%
38%
18%15%
12%
4%
34%
11%
4%2%
AAA
AAA
AA
A+A+
A
A-
BBB+
BBB- BBB-
BBB+
38
Mercado Hipotecário como % do PIB
Mercado Hipotecário e Investment Grade
Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander
X Rating S&P
Número de Lançamentos - RMSP
VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP
Unidades Lançadas („000) - RMSP
¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Setembro/09.
509
377341
467 458
538 548 509
442478
574 548
309
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
+14% 70
33 3540
35 34 3731
36 38
68 70
33
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
+37%
14,1 14,916,5
22,721,3
8,7
15,7
1996 1997 2006 2007 2008
O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo
que em 2007: R$ 20 bn.
Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes*2009E – 1997 + crescimento do PIB ou valor similar a 2006 (crescimento PIB – CAGR dado divulgado pelo IBGE, PIB de 2008 foi anualizado).
9M09
39
9M09 9M09
2009E*
40
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP
1151 1197
1609 16221718 1795
21392367
2787 2847
3187
29313049 3129
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
9M
09
3164 3081
4029
3720 36593513
37093586
38043636
3876
3358 3261 3161
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
9M
09
R$/m2
63%
37%
Brasil
O Mercado Secundário
118
Primário
Secundário
100%
Mercado Imobiliário por Segmento
Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%
13 9
11
19
EUA Espanha África do Sul México
Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados
41Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe
(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)
Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
42
Tendência Econômica Positiva
O Brasil é a maior economia da
América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social;
Fundamentos econômicos positivos:
1. Risco-país em níveis históricos mínimos
2. Inflação sob controle
3. Dívida externa em níveis baixos
4. Taxa de desemprego em queda
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
consumidores;
Tecnologia alcançada nas duas pontas
Produtos com atributos mais sofisticados
para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
Déficit Habitacional
Déficit estimado em 7,5MM de
domicílios;
Moradias de baixa qualidade para
média e baixa renda.
Disponibilidade de Financiamento
Taxas menores, prazos mais longos;
Aumento dos limites SFH e FGTS;
Aumento da participação do setor
privado;
No Brasil, o crédito imobiliário
representa 10-20% do crédito total,
inferior a outros países (70%).
43
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Outubro/09
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/09
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 582 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
44
118,0
124,7131,6 133,8
147,4137,5 141,3
145,3 142,8
153,4
100,0
105,7 109,4
116,3124,1
119,0 120,3125,3 127,0
134,4
82,086,8
87,298,7 100,8 100,5 99,3
105,3111,2
115,5
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09
Índice de Expectativa
Índice de Confiança
Índice da Situação Atual
O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os
próximos 6 meses, principalmente para o segmento econômico.
Os fatores que mais demonstram o otimismo dos entrevistados são:
(i) a percepção sobre a situação econômica brasileira da família para os próximos 6 meses; e
(ii) a intenção de compra de imóvel para os próximos 6 meses.
45
Índice Lopes de Confiança (ILC) - Outubro/09
Índice Lopes de
ConfiançaÍndice da Situação
Atual
Índice de
Expectativas
Econômico
Médio
Alto
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
132,0115,7
148,3132,5
115,3
149,7138,9
115,8
162,0
40%
28%
30%
46
Destaques Operacionais
591 850
1.166 1.253 1.556
1.853
2.545
4.873
9.370
5.807
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 9M09
Histórico de Vendas Contratadas*
* Números gerenciais, não auditados.
(R$ MM)
CAGR: 36%
VGV Escriturado Lançamentos
47
Vendas Contratadas
Vendas Contratadas
(R$ MM)
2.669
2.020 2.448
215
163
153
3T08 2T09 3T09
Mercado Primário Mercado Secundário
2.883
2.183
19%2.601
48
Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda
Vendas por Segmento(em unidades)
Vendas por Região(em unidades)
3.538
5.646
1.271 603
4.349 4.007
1.268 656
0-150K 150K-350K 350K-600K >600k
3T08 3T09
1.024
12.593
1.027 1.127 672
7.311
1.635 662
Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste
3T08 3T09
49
Velocidade de Vendas sobre Oferta
25,9%29,3%
2T09 3T09
VSO Consolidado Brasil Lopes
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
60,7% 65,9%
2T09 3T09
VSO Habitcasa
50
Destaques Financeiros
51
Comissão Líquida por Mercado
3T08
3T09
2,89%2,24% 2,30% 2,58%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
2,87% 2,21% 2,35% 2,61%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
Comissão Líquida
52
Resultado 3T09
Resultado 3T09
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 62.969 1.386 35 64.390
Custos e Despesas Operacionais (32.188) (1.837) (509) (34.534)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (1.175) - - (1.175)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)
EBITDA Pro-Forma1 30.543 (451) (474) 29.618
Margem EBITDA Pro-Forma 48,51% -32,51% -1367,67% 46,00%
Lucro Líquido Pro-Forma2 18.747 (1.035) (195) 17.517
Margem Líquida Pro-Forma 29,77% -74,62% -562,55% 27,20%
Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria de R$31 milhões, margem de 49% e o Lucro
Líquido seria de R$19 milhões, margem de 30%.
Brasília obteve um lucro de R$6,3
milhões, enquanto que Campinas
obteve um lucro de R$2,7 milhões, o
que explica a participação dos
minoritários de R$5,3 milhões.
53
38,4
3,5
2,7
32,2
Custos e Despesas Totais
(DRE)
Custos Pronto! e
Credipronto!
Custos e Despesas
Operacionais
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
Custos e Despesas
(R$ MM)
Outros R$3,5MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
Depreciação R$2,1 MM
Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,2 MM
Outros
54
Guidance 2009
55
Guidance de Vendas 2009
9.000
Mercado Primário e Secundário
(R$ MM)
* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.56
Informações Adicionais
57
17% 18%14%
23%21%
31%
22%
32%
25%22% 23%
29%
37%
29%
41%
16%
2005 2006 2007 2008*
1T 2T 3T 4T
58
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
29%
6%
65%
0%Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Controladores
Administradores
Estrutura Societária
59
Total de 49.448.033 de ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
Instituição Analista Contato
Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393
Brascan Cristiano Hees(+55 21) 3231-3134
Credit Suisse Marcelo Telles(+52 55) 5283-8933
Itaú David Lawant(+55 11) 3073-3037
Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600
UBS Gordon Lee(+1 212) 713 1094
BTG Pactual Rodrigo Monteiro(+55 21) 3262-9208
CoinvaloresMarco Barbosa
(+55 11) 3035-4141
Cobertura de Analistas
60
Contatos
61
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
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