apresentação institucional português 12.08.2011
TRANSCRIPT
Apresentação Institucional
Agosto de 2011
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Junho de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
Destaques de Investimento
3
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua posição
de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
Realiza um follow-on
1935
40´s
50´s
60´s
70´s
80´s
90´s
00´s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas
atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Primeiro
comercial de
TV de um
empreendimen
to imobiliário
Inicia parcerias
de longo prazo
com a Gomes de
Almeida
Fernandez
(Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes
de vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o
final de semana
Torna-se referência em
lançamentos
imobiliários e apresenta
seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma
área atrativa e lança
um dos primeiros
edifícios na região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um
dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
Modelo de Negócio
Simples e Focado Baseado na
Criação de Valor
Principal Canal de
Distribuição da Indústria com um
Plano de Nacionalização
Negócio de Baixo Risco com Base de
Clientes Diversificada: Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para enfrentar novas condições de
mercado
Escala e Alcance Incomparáveis
Administração Experiente e
Excelente Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos
6
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
6
3,23% 3,16% 3,19% 3,10% 2,85% 2,88% 2,79%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2T11
Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06% 2,60% 2,54% 2,56% 2,40%
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 46% 44%
Comissão Líquida em São Paulo
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2T11
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 1,8
milhão de clientes
Mais de 350 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
Velocidade de vendas de
25% no 2T11 e de 51% na
Habitcasa
R$4,9 bi de vendas
contratadas no 2T11.
Site mais visitado do setor
imobiliário: quase 9 milhões
de acessos no semestre
Retenção de Talentos
Maior força de vendas: mais de
13.000 corretores
Atração e manutenção da
força de vendas
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando
Fortes Barreiras de Entrada
8
9
Fonte: Google Analytics,
O site mais
visitado do setor imobiliário
Forte
Investimento em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior
conversão em vendas
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• 9 milhões de acessos únicos nos
primeiros seis meses de 2011
• Mais de 600 lançamentos e mais
de 40 mil imóveis prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
Diferencial Competitivo
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas as unidades
de diferentes
estados
Integração Nacional de
Sistemas
Uma única marca, reconhecida pelo
mercado
Identidade que a diferencia das
outras empresas
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
53% 52% 54% 49% 50% 46% 48% 44%
5% 6% 5% 5%
11% 19% 18% 24%
16% 14% 14% 17%
9%
12% 9% 8%
7% 12% 10% 11% 12%
10% 11% 12% 6% 6% 6% 6% 6%
5% 2% 2%
13% 10% 11% 13% 12% 8% 12% 10%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
São Paulo
Rio de Janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*
LPS Brasil no Mercado Primário
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
1.847.522 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
Jurídica
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 350 clientes
Co
mo
op
era
mo
s?
Co
mo
au
ferim
os
rec
eita
?2
,3
R$ 0,19
R$ 0,07
R$ 2,14
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,85
R$ 1,15
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
d
e R
ec
eita
R$ 4,56 1
Incorporadora
1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil.
R$ 2,00
R$ 2,40
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,
consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza –de 100% do capital social da LPS Pernambuco.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Jundiaí/ SP
42 / 421 m²
Barão de Teffé – Jun/11
111 un. – R$ 6.550/m²
Local
Área Útil
Vendas
Valinhos/ SP
44 / 64 m2
Mais Campos Salles – Mai/11
372 un. – R$ 2.800/m²
Local
Área Útil
Vendas
Pari/ SP
55 / 75 m²
Aquarella Pari – Abr/11
592 un. – R$ 3.930/m²
Local
Área Útil
Vendas
Vila Madalena/ SP
70 / 174 m2
SoulMada – Jun/ 11
50 un. – R$ 9.530/m²
Local
Área Útil
Vendas
Itaim/ SP
35 / 974 m²
F.L. – Mai/11
329un. – R$12.500/m²
Local
Área Útil
Vendas
91% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE
98% vendido.
Incorporador: Living
CASE
100% vendido.
Incorporador: Agre
CASE
98% vendido.
Incorporador: PDG
CASE
100% vendido.
Incorporador: Stan
CASE
LPS Brasil no Segmento Econômico
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do
Segmento Econômico
Mais de 3.000 unidades
vendidas no 1º
semestre de 2011
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Ticket Médio no
2T11 foi de R$175 mil
As vendas no 1S11
cresceram 38% em
relação ao 1S10
Única Imobiliária
especializada no
segmento econômico,
tanto em vendas como
em consultoria
Velocidade de Vendas
de 51% no 2T11
Unidades Contratadas
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
20
13%
39% 27%
22%
34%
43%
15%
8%
Total de VGV contratado = R$ 4.957 milhões
34%
44%
17%
5%
10%
35%
23%
32%
2T10
2T10
2T11
2T11
Total de unidades vendidas = 17.119
Aumento da Demanda Potencial
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9
11% 13 10 9 9 9
10% 12 10 9 8 8
9% 12 9 8 8 7
8% 11 9 8 7 7
7% 11 8 7 6 6
6% 10 8 7 6 6
5% 10 7 6 5 5
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 1.322 1.091 991 941 914
10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 1.216 974 864 806 772
8% 1.165 917 803 741 704
7% 1.115 863 744 679 639
6% 1.066 810 688 619 576
5% 1.018 759 634 561 515
Valor da Unidade
R$120.000
Empréstimo
R$96.000
30% de comprometimento
de renda 80% do valor total
financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Tax
a d
e ju
ros
(%)
Tax
a d
e ju
ros
(%)
Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
Renda Mensal
(Milhões de Famílias) 2007 2008
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
De R$8.000 a
R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
De R$16.000 a
R$32.000 0,3 0% 1,3 1%
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
25,5
7,5
1
34
Orçamento
da União
FGTS BNDES TOTAL
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
32,5
36,5 37,4 38,0 40,0
47,0
52,0
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
% da população com renda mensal entre
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do
programa)
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”
Fonte: FGV
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
62,2
9,5
71,7
Orçamento da
União
FGTS TOTAL
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
2,2 3 4,9 9,3
18,4 25,2
3,8 3,9 5,5
7
6,9
10,2
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
Moradias
(em milhares)
Total de
moradias
Novas
moradias
formadas
Novas
moradias
financiadas
% Financiada
de novas
moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV
Fonte: IBGE, BC
Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Total de famílias residentes em São Paulo
(3,4 milhões de famílias)
41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários
mínimos, com o pacote essas famílias passam a ser potenciais
compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos
próximos 12 meses
(1,4 milhão de famílias)
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos .
LPS Brasil no Mercado Secundário
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out).
Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out).
Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9 milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out).
Pronto!
São 246 lojas em 11 Estados + DF: 46 lojas próprias e 200 credenciadas.
DISTRITO FEDERAL:
Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, por R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, em dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões + R$10,2 milhões em earn out).
Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out).
27
Presente em 11 estados e no Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em conjunto
– 46 lojas próprias
– 200 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 10 aquisições desde julho com foco no mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
27
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
venda, incluindo plano de
remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
29
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
46 lojas próprias e 200 imobiliárias credenciadas em
11 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
30% do VGV da Pronto! é financiado pela
Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento da venda
Mais de R$1,3 bilhão em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
29
30
437
1.341
jun/10 jun/11
Volume Financiado
CrediPronto!
No 2T11, a CrediPronto! financiou R$327,6 milhões, com crescimento de 125% em relação ao 2T10.
(R$ MM)
146
328
2T10 2T11
124%
30
(R$ MM)
Volume Vendido Acumulado*
*Não inclui as amortizações.
207%
Carteira de Financiamento
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T11 foi de R$1.063 milhão.
(R$ MM)
178
1.162
Saldo Inicial Saldo Final
Jun/11
553%
31
*Não inclui as amortizações.
Jan/10
Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
32
217 247 291
331 385
437 474
529 591
654 727
804 854
928
1.013
1.113
1.219
1.340
100
300
500
700
900
1100
1300
*Não inclui as amortizações.
A CrediPronto! financiou mais de R$121 milhões em junho/11.
11%
33
5.625
2.010
956 905 797 438
99 51 16 14
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Em dois anos já conquistou 6% do mercado privado de
financiamento imobiliário (ex-Caixa)
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Notas: 1 ABECIP, em 30 de junho de 2011 2 Informações do Bacen
+ Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 4% do PIB2
Ranking Financiamento Imobiliário 2T11 (R$ mm)¹
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
33
1,4% 1,9% 1,7%
Market Share CrediPronto!
2,4% 2,4%
100
168 177
245 241
376
100 125
145 147 144 179
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Credipronto! Mercado
327
6% de Market Share* 16% do Itau
3% Originação Total 2T11: R$ 10,9 bi 1S11: R$19,7 bi
Mercado Imobiliário Brasileiro
35
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
2003
2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
31.7
15.5
8.4
3.3 1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3 1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15 - 64 anos
Índice de Dependência
35
106% 104%
88% 84%
81%
68% 65%
48%
42% 40% 38%
35%
22% 22% 19%
15% 11% 11% 10%
6% 5% 5% 5% 4% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1%
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
37
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3 5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
37
38
Notas: 1 Considerando a aquisição da Patrimóvel 2 US$3,4 bi originados em 9 ofertas de ações e US$7,0 bi emitidos em dívida. Apenas considera emissões públicas. Fonte: Bloomberg 3 Release de resultados das companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, EVEN, EZTEC, Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, João Fortes, MRV, PDG, Rodobens, Rossi, Tecnisa e Trisul 4 Anualizado, considerando que VGV lançado no 1º semestre equivale a 40% do VGV lançado anualmente
2.545
4.873
9.370 8.658
15.600
2006 2007 2008 2009 2010
33,3
37,2
29,2
2007 2008 2009 2010e
Lopes: Liderança e Crescimento
Mercado Primário: Líderança1 em Mercado em Forte Expansão
Segunda Onda de Crescimento
Incorporadoras altamente capitalizadas
– US$10,4 bi captados desde 2009²
– Empreendimentos lançados a partir de 2005 já
completaram seu ciclo, gerando caixa para
novos investimentos no mercado
VGV Lopes: Crescimento Expressivo (R$ mm)
Escala e alcance geram grande capilaridade e
capacidade de oferta da Lopes: essencial para
distribuição de unidades lançadas
Incomparável base de dados com mais de 1,8 milhão
de clientes
351 clientes incorporadores
Velocidade de vendas de 25% no 2T11 e de 51% na
Habitcasa
VGV Lançado – Empresas Listadas (R$ mm)3
44,84
70
33 35
40 35 34
37
31 36 38
68 70
59
76
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
509
377 341
467 458
538 548 509
442 478
574 548
494
574
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
15,1 16,0 17,7
24,4 22,8
17,4
24,9
Número de Lançamentos - SP
VGV¹ Lançado (R$ bn) - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
¹ Launched values adjusted by the INCC until February/10
1996 1997 2006 2007 2008
Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
Source: Lopes’ Market Intelligence
2009 2010
4010
2092
2380
2220 1603
3663
Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
2008 34.500 32.800 2009 30.100 35.800 2010 37.300 35.870
05M11 10.830 8.960
Unidades Lançadas
Unidades Vendidas
Velocidade de Vendas de São Paulo
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,87
Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,31
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1.360 1.370 1.550 1.620 1.740
1.930 2.230
2.470
2.850 2.890 3.050 3.000
3.200 3.480
4.470
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
4.120 3.880
4.180 4.140 4.070 4.180 4.390
4.190 4.340
4.040 4.040 3.770 3.680 3.730
4.570
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
Tendência Econômica Positiva
O Brasil é a maior economia da
América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social;
Fundamentos econômicos positivos:
1. Risco-país em níveis históricos mínimos
2. Inflação sob controle
3. Dívida externa em níveis baixos
4. Taxa de desemprego em queda
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
consumidores;
Tecnologia alcançada nas duas pontas
Produtos com atributos mais sofisticados
para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
Déficit Habitacional
Déficit estimado em 7,2MM de
domicílios;
Moradias de baixa qualidade para
média e baixa renda.
Disponibilidade de Financiamento
Taxas menores, prazos mais longos;
Aumento dos limites SFH e FGTS;
Aumento da participação do setor
privado;
No Brasil, o crédito imobiliário
representa 15-20% do crédito total,
inferior a outros países (70%).
Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Junho/11
(base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Junho/11
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 582 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118,0
127,5
100,0
128,4
82,0
129,2
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Junho/11
(base: jan2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Velocidade de Vendas sobre a Oferta
Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
VSO Habitcasa
24% 25%
1T11 2T11
47
60% 51%
1T11 2T11
Destaques Operacionais
(128, 128, 128) (255, 225, 225) (192, 192, 192) (0, 0, 102) (128, 0, 0) (154, 186, 222) (234, 234, 234) (243, 250, 255)
(255, 128, 128) (255, 204, 153)
591 850 1.166 1.253 1.556 1.853 2.545
4.873
9.370 8.658
14.364
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*
•Números gerenciais, não auditados.
•2010 considera 100% das vendas da Patrimóvel
(R$ MM)
VGV Escriturado Lançamentos
49
(128, 128, 128) (255, 225, 225) (192, 192, 192) (0, 0, 102) (128, 0, 0) (154, 186, 222) (234, 234, 234) (243, 250, 255)
(255, 128, 128) (255, 204, 153)
11.756 14.828
613
2.290
2T10 2T11
12.369
Vendas Contratadas
(R$ MM)
Vendas Contratadas
50
3.138 3.872
272
1.085
2T10 2T11
3.410
45%
Unidades Contratadas
38%
Neste Trimestre, Atingimos R$ 5 bilhões em Vendas Contratadas.
4.957 17.119
Destaques Financeiros
Resultado 2T11
52
Resultado 2T11
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lopes Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 94.787 27.068 16.125 137.980
Receita de Intermediação Imobiliária 91.162 27.068 481 118.711
Apropriação de Receita do Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - - 15.644 15.644
Receita Operacional Líquida 86.090 24.584 16.046 126.720
(-)Custos e Despesas (48.117) (14.396) (3.707) (66.220)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (517) - - (517)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - (571) (809)
(=)EBITDA 37.218 10.188 11.768 59.174
Margem EBITDA 43,2% 41,4% 73,3% 46,7%
(-)Depreciações e amortizações (6.818) (5.284) (10) (12.112)
(+/-)Resultado Financeiro 10.664 1.720 (267) 12.117
(-)Imposto de renda e contribuição social (10.805) (1.521) (957) (13.283)
(=)Lucro líquido do exercício 30.259 5.103 10.534 45.896
Margem Líquida Operacional 35,1% 20,8% 65,6% 36,2%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (6.243)
- Acionistas da controladora 39.653
Margem líquida após minoritários 31,3%
21%
27% 31%
2T09 2T10 2T11
11
21
40
40%
48% 47%
Performance Trimestral - Análise Comparada
53
Receita Líquida
(R$ milhões)
Margem EBITDA
Lucro Líquido após
Minoritários (R$ milhões)
Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida
53 80
127
Margem Líquida após Minoritários
Lucro Líquido do 2T11
manteve o
crescimento frente aos registrados no
2T09 e 2T10.
139%
18%
260%
51%
Sem o efeito do Earn out
Sem considerar o
efeito do Earn-Out, a
receita líquida seria
de R$ 111 MMM
CrediPronto!
54
P&L*
2010 (R$ milhares)
Assinaturas 600.030
Carteira Inicial 177.688
Carteira Final 707.053
Saldo médio da carteira 403.587
Margem Financeira 9.773
% Spread 2,42%
(-) Tributos sobre vendas -919
(-) Total dos custos e despesas -22.087
(-) Despesas Itaú -3.471
(-) Despesas Olímpia -12.551
(-) Comissões Pagas -5.945
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -120
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 2.153
(-) PDD -3.210
(-) IRPJ/CSLL 302
(=) Resultado líquido -13.988
% Margem Líquida -143%
50% Profit Sharing -6.994
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau. *Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
• Genérica (0,5%)
55
PDD
Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos
Para atrasos no pagamento maiores que 29 dias
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda do banco
• Específica (variável)
Venda do imóvel
recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD Específica
Resultado do período
Informações Adicionais
17% 18%
14%
23%
15%
19% 21%
31%
22%
32%
24% 25% 25% 22% 23%
29% 28% 26%
37%
29%
41%
16%
33% 30%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Estrutura Societária
Total de 55.845.094 de ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
32%
8%
18%
33%
7% 1%
Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física
