apresentação institucional português 1 t12
TRANSCRIPT
Apresentação Institucional
Maio de 2012
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 31 de Março de 2012. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
Destaques de Investimento
3
Destaques 2011
Premiações
Considerado o principal
prêmio da indústria imobiliária do Brasil;
A Lopes segue vencedora
desde a primeira edição, em 1993.
Prêmio Top Imobiliário
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000
maiores grupos empresariais
do Brasil; Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre
todos os grupos; 8ª lugar em geração de valor entre empresas de
serviço.
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões
do País; Lopes considerada a maior
empresa em comercialização e consultoria de imóveis do
Brasil, nos últimos cinco anos.
Prêmio IG/ Insper
Reconhecimentos
CrediPronto! foi a vencedora na categoria
“Melhor em Gestão
Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de
financiamento imobiliário
VII Prêmio
Relatório Bancário
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua posição
de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
Realiza um follow-on
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas
atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Primeiro
comercial de
TV de um
empreendimen
to imobiliário
Inicia parcerias
de longo prazo
com a Gomes de
Almeida
Fernandez
(Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes
de vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o
final de semana
Torna-se referência em
lançamentos
imobiliários e apresenta
seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma
área atrativa e lança
um dos primeiros
edifícios na região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um
dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
Modelo de Negócio
Simples e Focado Baseado na
Criação de Valor
Principal Canal de Distribuição da
Indústria com um Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo Risco com Base de
Clientes Diversificada: Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para enfrentar novas condições de
mercado
Escala e Alcance Incomparáveis
Administração Experiente e
Excelente Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos
7
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
8
Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
BRASIL 2,45% 2,63% 2,48% 2,30% 2,36% 2,36% 2,42% 2,31%
Primário
SP 2,97% 3,25% 3,07% 2,88% 2,95% 2,87% 3,06% 2,78%
Habitcasa 1,77% 1,90% 1,87% 1,90% 1,91% 2,12% 2,05% 2,02%
RJ 2,17% 2,06% 2,08% 2,17% 2,02% 2,23% 2,12% 2,11%
Outros 2,14% 2,28% 2,14% 2,13% 2,11% 2,08% 2,06% 2,12%
Secundário
SP 2,21% 2,16% 2,28% 2,22% 2,34% 2,33% 2,40% 2,24%
RJ 2,33% 2,43% 2,52% 2,42% 2,28% 2,33%
Outros 2,08% 2,36% 2,35% 2,53% 2,33%
9
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 2 milhões
de clientes
Mais de 380 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
O 1T12 foi o melhor primeiro
trimestre da história da LPS,
com R$4,0 bilhões em vendas.
A CrediPronto! originou R$322
MM no 1T12 e R$1,3 BI no ano
de 2011.
Site mais visitado do setor
imobiliário: mais de 15 milhões
de acessos em 2011
Retenção de Talentos
Maior força de vendas: mais de
16.000 corretores
Atração e manutenção da
força de vendas
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando Fortes Barreiras de Entrada
9
10
Fonte: Google Analytics,
O site mais visitado do setor
imobiliário
Forte Investimento
em mídia online
Aumento da geração de
Leads
Maior conversão em
vendas
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• Mais de 15 milhões de acessos
únicos em 2011
•700 lançamentos e 50 mil imóveis
prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
Diferencial Competitivo
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas as unidades
de diferentes estados
Integração Nacional de
Sistemas
Uma única marca, reconhecida pelo
mercado
Identidade que a diferencia das
outras empresas
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO.
São Paulo
Brasília
Sul
59% 53% 56%
49% 50% 47% 47% 52% 51%
5%
5%
10% 19% 18% 24%
21%
25% 22%
14% 17%
9% 12% 9%
8% 7%
4% 4%
10% 11% 12%
10% 11%
12% 12%
10% 12%
12% 14% 12% 9% 12% 9%
13% 8% 11%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Rio de Janeiro
Outros*
LPS Brasil no Mercado Primário
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
2.081.769 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
Jurídica
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 382 clientes
Co
mo
o
pe
ram
os?
C
om
o a
ufe
rim
os
rec
eita
?¹
R$ 0,53
R$ 0,19
R$ 2,04
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,97
R$ 1,41
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
d
e R
ec
eita
R$ 5,13
Incorporador
1 Lançamentos Lopes 1T12.
R$ 2,38
R$ 2,75
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria
na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,
consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Aquisição de 51% da Itaplan, em setembro de 2011, por R$29,2 milhões (R$10,6 milhões + R$18,6 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Eduardo Imóveis, em outubro de 2011, por R$10,2 milhões (R$3,4 milhão + R$6,8 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008. Aquisição de 51% da Brisa, em setembro de 2011, por R$5,5 milhões (R$1,9 milhão + R$3,6 milhões de earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza –de 100% do capital social da LPS Pernambuco.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Curitiba/ PR
30/ 70m²
Neo Superquadra – Corporate – Jan/12
92 un. – R$ 4.000/m²
Local
Área Útil
Vendas
Paulínia / SP
58/ 123m2
Premiere Morumbi – Fev/12
376 un. – R$ 3.500/m²
Local
Área Útil
Vendas
Rio de Janeiro/ RJ
42/ 66 m²
Naturalle – Fev/12
216 un. – R$ 4.700/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador : Arquisul
CASE
97% vendido.
Incorporador : Queiroz Galvão
CASE
98% vendido.
Incorporador : Brookfield
CASE
Consolação/ SP
34/190 m2
Roof Gardens Bela Cintra – Out/ 11
118 un. – R$ 11.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
97% vendido.
Incorporador: Fakiani
CASE
Tatuapé/ SP
100 m²
Helbor Boulevard Tatuapé – Mar/12
72 un. – R$6.400/m²
Local
Área Útil
Vendas
99% vendido.
Incorporador : Helbor
CASE
17
LPS Brasil no Segmento Econômico
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
Unidades Contratadas
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
20
12%
39% 23%
25%
Total de unidades vendidas = 12.708
9%
43% 35%
13%
Total de VGV contratado = R$ 4.003 milhões
31%
47%
15%
6%
10%
31%
24%
35%
1T11
1T11
1T12
1T12
LPS Brasil no Mercado Secundário
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out).
Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out).
Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9 milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Imóvel A em outubro de 2011, por R$24,3 milhões (R$10milhões + R$14,3 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Foco em março de 2012, por R$15 milhões (R$6 milhões + R$9 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Piccoloto em março de 2012, por R$10 milhões (R$4 milhões + R$6 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Cappucci em março de 2012, por R$6.6 milhões (R$2.5 milhões + R$4.1 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out).
Pronto!
São 248 lojas em 11 Estados + DF: 48 lojas próprias e 200 credenciadas.
DISTRITO FEDERAL:
Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, por R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, em dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões + R$10,2 milhões em earn out).
Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out).
23
Presente em 11 estados e no Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em conjunto
– Mais de 50 lojas próprias
– 200 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 18 aquisições desde julho de 2010 com foco no mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
venda, incluindo plano de
remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
25
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
Mais de 50 lojas próprias e 200 imobiliárias
credenciadas em 11 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento da venda
Mais de R$2 bilhões em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
25
26
Volume Financiado
CrediPronto!
A CrediPronto! já atingiu R$2,4 bilhões em financiamentos originados.
(R$ MM)
209
322
1T11 1T12
54%
(R$ MM)
Volume Vendido Acumulado*
*Não inclui as amortizações.
1.013
2.397
mar/11 mar/12
137%
Carteira de Financiamento
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T12 foi de R$1,8 bilhões.
(R$ MM)
178
1.989
Saldo Inicial Saldo Final
Mar/12
1.017%
27
*Não inclui as amortizações.
Jan/10
Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
28
*Não inclui as amortizações./ Outubro, Novembro e Dezembro são resultados preliminares não auditados divulgados em 30 de Janeiro de 2012.
A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,3 bilhões em financiamentos desde o início da operação.
Volume Acumulado de Vendas*
217 291
385 474
591 727
854
1.013
1.219
1.461
1.698
1.956
2.153
2.397
29
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Notas: 1 ABECIP, em 30 de setembro de 2011 2 Informações do Bacen
+ Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
29
A CrediPronto! já tem 5,7% de Market Share entre os bancos privados (excluindo Caixa)
Já representa mais de 18% da carteira de financiamento imobiliário do Itaú
Originação total do 1T12: R$11,6 bilhões.
100
168 177
245 241
376 411 432,2 370
125 145 147 144 179 209 197,9 189
1,4% 1,9% 1,7%
2,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Credipronto! Mercado Market Share CDP!
Mercado Imobiliário Brasileiro
31
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
2003
2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
31.7
15.5
8.4
3.3 1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3 1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15 - 64 anos
Índice de Dependência
31
32 Fonte: ABECIP, Revista Exame 22/02/2012.
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
Argentina
2%
Rússia
2%
Brasil
5%
Índia
6%
China
11%
México
11%
Chile
19%
França
38%
África
do Sul
42%
Alemanha
48%
Estados
Unidos
81%
Reino
Unido
88%
33
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3 5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
33
34
2858
2109
1644
1383
Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital
Unidades Lançadas
Unidades Vendidas
Velocidade de Vendas de São Paulo
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,95
Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,04
ANO LANÇADAS VENDIDAS
2008 34.500 32.800
2009 30.100 35.800
2010 37.300 35.870
2011 37.650 28.320
02M12 2.060 3.180
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1.480 1.480 1.680 1.710 1.860
2.120 2.450
2.770 3.160 3.170
3.380 3.290 3.550
3.930
5.300
6.780 6.840
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
1T1
2
4.880 4.570
4.940 4.760 4.730 4.990
5.260 5.110 5.250 4.820 4.860
4.500 4.430 4.590
5.810
6.900 6.870
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
1T1
2
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Março/12
(base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Março/12
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 591 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118,0
151,0
100,0
137,0
82,0
124,0
jan
/09
fev/
09
mar
/09
abr/
09
mai
/09
jun
/09
jul/
09
ago
/09
set/
09
ou
t/0
9
no
v/0
9
de
z/0
9
jan
/10
fev/
10
mar
/10
abr/
10
mai
/10
jun
/10
jun
/10
ago
/10
set/
10
ou
t/1
0
no
v/1
0
de
z/1
0
jan
/11
fev/
11
mar
/11
abr/
11
mai
/11
jun
/11
ago
/11
set/
11
ou
t/1
1
no
v/1
1
de
z/1
1
jan
/12
fev/
12
mar
/12
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
Destaques Operacionais
Vendas Contratadas
(R$ bi)
Vendas Contratadas
39
Unidades Vendidas
No 1T12, atingimos R$ 4,0 bilhões em Vendas Contratadas.
2.804 3.044
671
959
1T11 1T12
Mercado primário Mercado Secundário
4.003
3.475
12.046
12.708
1T11 1T12
5%
15%
40
Risco Limitado sobre queda de vendas das Grandes Incorporadoras
1,0 (24%)
1,3 (32%)
1,8 (44%)
(R$ BI)
Evolução Mercado Primário
50% 44% 42%
50% 56% 58%
-10%
10%
30%
50%
70%
90%
110%
130%
2010 2011 1T12
Breakdown Vendas Contratadas 1T12
Exposição Limitada a vendas das Grandes Incorporadoras
3.6113.171
4.755
7.171
-34%
1T12 1T11 1T12* 1T11*
+14%
* Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF e CR2.
Evolução de Lançamentos 1T12
Evolução de Lançamentos – Incorporadoras Listadas e Lopes
42
Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores
(R$ BI)
Quebra 5 Maiores Clientes Clientes Incorporadores
49% 53% 56%
51% 47% 44%
2010 2011 1T12
Demais Clientes 10 Maiores Clientes
7,6% 9,5% 8,9%
7,1%
5,3% 6,2%
6,1% 5,2% 5,0%
6,1% 5,1% 4,4%
4,7% 4,0% 4,1%
2010 2011 1T12
1º 2º 3º 4º 5º
292 236 301 Nº de
Incorporadores
Destaques Financeiros
44
Destaques Financeiros 1T12
77,4
88,4
1Q11 1Q12
14%
Receita Líquida
Lucro Líquido Atribuível aos
Acionistas da Controladora¹
16,5
21,3
1Q11 1Q12
39%
EBITDA*
18,1
25,2
1Q11 1Q12
29%
21%
24%
23%
29%
45
Resultado 1T12
Resultado 1T12
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 73.405 22.724 4.496 100.625
Receita de Intermediação Imobiliária 69.780 22.724 4.496 97.000
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out
Receita Operacional Líquida 64.541 20.003 3.833 88.377
(-)Custos e Despesas (44.644) (14.670) (3.396) (62.710)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 19.424 5.333 437 25.194
Margem EBITDA 30,1% 26,7% 11,4% 28,5%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (7.685) (5.923) (12) (13.620)
(+/-)Resultado Financeiro 18.682 3.262 56 22.000
(-)Imposto de renda e contribuição social (10.078) (1.478) (426) (11.982)
(=)Lucro líquido do exercício 20.343 1.194 55 21.592
Margem Líquida Operacional 31,5% 6,0% 1,4% 24,4%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (247)
- Acionistas da controladora 21.345
Margem líquida após minoritários 24,2%
CrediPronto!
46
P&L* 2011
(R$ milhares)
Assinaturas 1.270.674
Carteira Inicial 707.053
Carteira Final 1.767.940
Saldo médio da carteira 976.864
Margem Financeira 24.401
% Spread 2,5%
(-) Tributos sobre vendas -2.194
(-) Total dos custos e despesas -37.622
(-) Despesas de Backoffice -6.729
(-) Despesas de Vendas -20.124
(-) Comissões Pagas -12.547
(-) Outros -187
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 1.365
(-) PDD 600
(-) IRPJ/CSLL -6.419
(=) Resultado líquido -21.835
% Margem Líquida -98,3%
50% Profit Sharing -9.280
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau. *Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
47
PDD
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda
do banco
Venda do imóvel
recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD
Resultado do período
Informações Adicionais
17% 18%
14%
23%
15%
19% 19% 21%
31%
22%
32%
24% 25% 27%
25% 22% 23%
29% 28% 26%
24%
37%
29%
41%
16%
33% 30% 30%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Média da Sazonalidade
Histórica do primeiro
trimestre:
18%
Estrutura Societária
Total de 56.668.005 ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
33%
25% 1%
41% Rosediamond
Presidente e Vice Presidente do Conselho
Administradores
Free Float
