Apresentação de Resultados do 4T10 e 2010Março de 2011

2

Inauguração do Boavista Shopping

Aquisição de

participações

adicionais no

Metrópole, no Plaza

Sul e no Tivoli

Inauguração do

PDP Shopping

Histórico comprovado

Evolução histórica da Sonae Sierra Brasil | ABL própria (em milhares de m2)

CAGR (01-10): 26,2%

DDR se torna

acionista da

companhia com

50% de participação

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Aquisição de

participação de 20%

no Plaza Sul

Inauguração do

Manauara Shopping

25,1

79,980,8

102,7

108,5

128,4

150,0 148,5

200,0 203,7

2010

ABL Total

(milhares de m2)111.7 219,0 220,9 242,1 273,8 297,8 298,8 296,8 343,5 350,1

1999…

ABL própria como

% da ABL total

111,7

36,5% 36,6% 42,4% 39,6% 43,1% 50,2% 50,0% 58,2% 58,2%22,5%

Aquisição

Desenvolvimento próprio

Aquisição de

participação adicional

no Metrópole

Inauguração do

Campo Limpo

3

Portfólio

Greenfield

Shopping centers

4

5

1

89

32

6

7

11

13

12

10

1. Parque D. Pedro

► Campinas (SP)

► ABL: 121,0 mil m²

► Lojas: 406

► 95,2% da ABL ocupada

2. Boavista Shopping

► São Paulo (SP)

► ABL: 16,0 mil m²

► Lojas: 148

► 98,6% da ABL ocupada

3. Penha Shopping

► São Paulo (SP)

► ABL: 29,6 mil m²

► Lojas: 198

► 99,5% da ABL ocupada

4. Franca Shopping

► Franca (SP)

► ABL: 18,1 mil m²

► Lojas: 101

► 100,0% da ABL ocupada

5. Tivoli Shopping

► Santa Barbara d'Oeste (SP)

► ABL: 22,1 mil m²

► Lojas: 147

► 100,0% da ABL ocupada

6. Metrópole Shopping

► São Bernardo do Campo (SP)

► ABL: 25,0 mil m²

► Lojas: 152

► 99,3% da ABL ocupada

7 Pátio Brasil

► Cidade: Brasília (DF)

► ABL: 29,0 mil m²

► Lojas: 235

► 98,7% da ABL ocupada

8. Plaza Sul Shopping

► São Paulo (SP)

► ABL: 23,0 mil m²

► Lojas: 217

► 99,9% da ABL ocupada

9. Campo Limpo Shopping

► São Paulo (SP)

► ABL: 19,9 mil m²

► Lojas: 127

► 99,9% da ABL ocupada

10. Manauara Shopping

► Manaus (AM)

► ABL: 46,7 mil m²

► Lojas: 235

► 99,7% da ABL ocupada

11 Uberlândia Shopping

► Uberlândia (MG)

► ABL: 43,6 mil m²

► Inaug. Prevista: 2ºS 2011

12 Boulevard Londrina

Shopping

► Londrina (PR)

► ABL: 47,8 mil m²

► Inaug. Prevista:2ºS 2012

13 Passeio das Águas

Shopping

► Goiânia (GO)

► ABL: 78,1 mil m²

► Inaug. Prevista: 2013

► Shopping Centers em operação:

Total de lojas: 1.966 Participação: 58,2%

ABL (mil m²): 350,1 Ocupação: 98,0%

ABL própria (mil m²): 203,7

111

44

Indicadores operacionais

Taxa de Ocupação

111

Vendas (R$ milhões)

111

SSS/m²

111

SSR/m²

982 1.119

3.041

3.545

4T09 4T10 2009 2010

14,0%

16,6%

97,3%

96,3%

97,0%97,2%

98,3% 98,5% 98,4%

98,0%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

1.028 1.122

824 902

4T09 4T10 2009 2010

9,1%

9,5%

5561

4549

4T09 4T10 2009 2010

9,5%

8,0%

5

Crescimento projetado

Crescimento da ABL própria (em milhares de m2)

Uberlândia

Londrina

Goiânia

+92%

Metrópole (I)

PDP (II)

Metrópole (II)

Tívoli

40

203

392

3

13

78

44

2010 2011 2012 2013 Total

Expansão Greenfields

10

Campo Limpo

6

Projetos greenfield

Uberlândia Shopping

Uberlândia

MG

2S2011

Em construção

43,6 m2

100%

77%

Boulevard Londrina

Shopping

Londrina

PR

2S2012

Em construção

47,8 m2

84,5%

64%

Shopping Passeio das

Águas

Goiânia

GO

2013

Licenças Aprovadas

78,1 m2

100%

20%

Inauguração:

ABL total (milhares de m2):

Particip. da Companhia:

% da ABL contratada:

Status:

A Sonae Sierra Brasil possui como estratégia o desenvolvimento de projetos greenfields que

têm o potencial para se tornar os shopping centers dominantes em suas regiões de

implantação

Cidade:

Estado:

7

Expansões

Expansões futuras

TivoliMetrópole

(Expansão II)

Parque D. Pedro

(Expansão II)

Campo Limpo

Expansões

concluídas

Parque D. Pedro

(Expansão I)

Expansões em andamento

Metrópole

(Expansão I)

LocalizaçãoSão Bernardo

(SP)

Sta. Bárbara

D’Oeste (SP)Campinas (SP)São Paulo (SP)Campinas (SP)

São Bernardo

(SP)

Participação da

Sonae Sierra

Brasil

100% 30%51%20%51% 100%

ABL adicional

total (milhares de m2)12,0 7,05,03,05,0 9,0

Inauguração

Prevista2013 201320122011novembro de 2010 2S2011

Data de início

da construção1S20121S2011 1S2012 1S20121S2010 1S2010

Desempenho operacional e financeiro

8

Receita Bruta (R$ mil) 4T10 4T09 % 2010 2009 %

Aluguel 45.411 41.484 9,5% 158.246 132.370 19,5%

Receita de Serviços 2.996 4.576 -34,5% 15.530 18.390 -15,6%

Receita de Estacionamento 5.773 3.383 70,6% 16.629 6.645 150,2%

Estrutura Técnica (Key Money) 2.719 2.289 18,8% 10.399 9.232 12,6%

Outras Receitas 424 1.005 -57,8% 808 2.186 -63,0%

Total 57.323 52.737 8,7% 201.612 168.823 19,4%

111

Receita Bruta (R$ milhões)

111

Composição da Receita Bruta

78%

11%

4%6%

1%

2009

79%

8%

8%5%

2010

Aluguel

Receita de Serviços

Receita de Estacionamento

Estrutura Técnica (Key Money)

Outras Receitas52,7 57,3

168,8

201,6

4T09 4T10 2009 2010

8,7%

19,4%

Desempenho operacional e financeiro (cont.)

9

Despesas (R$ mil) 4T10 4T09 % 2010 2009 %

Depreciações e amortizações 378 332 13,9% 1.210 1.206 0,3%

Pessoal 4.554 7.226 -37,0% 16.075 19.676 -18,3%

Serviços de terceiros 1.882 59 3089,8% 9.829 6.906 42,3%

Custo de ocupação (lojas vagas) 856 1.275 -32,9% 4.070 5.828 -30,2%

Custos de acordos contratuais com lojistas 514 587 -12,4% 1.873 2.340 -20,0%

Reversão da provisão para créditos de liquidação (461) (234) 97,0% (2.171) (99) 2092,9%

Outros 4.477 5.929 -24,5% 19.815 20.018 -1,0%

Total 12.200 15.174 -19,6% 50.701 55.875 -9,3%

Classificado como:

Custos dos aluguéis e dos serviçõs prestados 7.643 11.491 -33,5% 34.738 41.761 -16,8%

Despesas operacionais 4.557 3.683 23,7% 15.963 14.114 13,1%

12.200 15.174 -19,6% 50.701 55.875 -9,3%

111

1010

Desempenho operacional e financeiro (cont.)

EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões)

Nota: EBITDA e FFO ajustados para itens não recorrentes

111

Net Operating Income - NOI (R$ milhões)

111

FFO Ajustado e Margem (R$ milhões)

111

Lucro Líquido (R$ milhões)

34,5 41,2

99,5

141,4

71,2%

79,0%

64,6%

76,4%

4T09 4T10 2009 2010

28,036,6

77,8

124,6

57,8%

70,1%

50,5%

67,3%

4T09 4T10 2009 2010

43,851,1

128,3

167,4

4T09 4T10 2009 2010

16,7%

30,5%

43,4 46,1

242,9 212,8

4Q09 4Q10 2009 2010

6,3%

-12,4%

Composição do lucro líquido

11

Lucro Líquido

2010

242,9

212,8

30,9

7,0

1,8 1,0 0,0

83,9

3,8 7,5

5,5

Lucro Líquido

2009

Receita

operacional

líquida de

aluguéis,

serviços e

outras

Custo dos

aluguéis e

dos serviços

prestados

Despesas

gerais e

administrativas

Despesas

tributárias

Equivalência

patrimonial

Ganho com valor justo

de propriedades para

investimentos

Outras receitas

(despesas)

operacionais, líquidas

Resultado

financeiro

líquido

Imposto de

renda e

contribuição

social

Em dezembro de 2010, a Sonae Sierra Brasil adotou as novas práticas de IFRS, segundo as quais,

a Companhia optou por avaliar suas propriedades a valor justo. A redução na linha Variação do

Valor Justo de Propriedades para Investimento se deve primordialmente ao ganho extraordinário

reconhecido em 2009 com a inauguração do Manauara Shopping.

1212

Desempenho operacional e financeiro (cont.)

Cronograma De Amortização de Empréstimos Bancários (R$ milhões)

7,2 9,7 27,1 27,1 26,4

104,3

2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante

Obrigado

Perguntas e respostas

Relações com Investidores

Carlos Alberto Correa

Diretor de Relações com Investidores

Murilo Hyai

Gerente de Relações com Investidores

Email:

ribrasil@sonaesierra.com

Telefone:

+55 (11) 3371-4188

14

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declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou

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entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos,

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