RESULTADOS 2T1012 de agosto de 2010

02/09

Celu

lose

Papel

• Produção global de celulose atinge 9,9 MMt no 2T10: -1,7% vs. 1T10 e +5,4% vs. 2T09

• Volume global de celulose comercializado: (MMt)

2T10 2T10 x 1T10 2T10 x 2T09

Celulose de Mercado: 10,1 +0,2% -4,1% Eucalipto: 3,4 -3,1% -6,4%

• Estoques globais em 25 dias1 (jun/10): abaixo da média histórica de 33 dias

• Aumentos de preço em abril, maio e junho: US$ 920/ton (junho, CIF Europa)

• Baixa disponibilidade de celulose ao longo do 2T10: efeitos do terremoto no Chile e atraso no início de operação da fábrica Rizhao (China)

1PPPC

• Crescimento da demanda doméstica2: recuperação pós-crise

2T10 2T10 x 1T10 2T10 x 2T09Imprimir & Escrever 457,5 +6,9% +10,9%Papelcartão 153,8 +3,7% +22,2%

• Redução na participação de importados em I&E (23,4% vs. 24,5% no 1T10)

• Participação das exportações brasileiras nas vendas totais de 40,0% vs. 40,9% no 1T10

• Recuperação do mercado global de I&E no 1S10 vs.1S09:

América Latina: +14,9% América do Norte: +7,8%

Ásia: +18,1% Europa Ocidental: +5,4%

Destaques do 2T10 - Mercado

2Bracelpa

Destaques do 2T10 - Suzano

• Produção total de 705 mil tons de papel e celulose de mercado

• Volume de vendas de 717 mil tons: 420 mil tons de celulose e 297 mil tons de papel

• Receita líquida de R$ 1,2 bilhão

• Custo caixa de produção de celulose de R$ 464 / ton¹

• EBITDA de R$ 413 milhões (margem de 34,7%)

• Consecutivos aumentos de preço de celulose e estoques globais abaixo do nível histórico

• Novos aumentos de preço de papel nos mercados interno e externo

• Lucro líquido de R$ 135 milhões

• Indicador Dívida líquida / EBITDA de 2,7 e disponibilidade de caixa de R$ 2,5 bilhões em junho/2010. Redução da dívida bruta em R$ 202 milhões

• Anunciados investimentos em biotecnologia (Futuragene) e pellets para energia (Suzano Energia Renovável)

03/091Excluídos os custos de parada para manutenção

04/09

Unidade de Negócio Celulose

• Vendas de 420 mil tons no 2T10. Em relação a:

� 1T10: +9,1%� 2T09: -23,3%

• Preço líquido médio no 2T10 (MI + ME) de US$ 741,5/ton, +15,0% vs. 1T10. Em R$, em relação a:

� 1T10: +14,2%� 2T09: +60,3%

• Receita líquida de R$ 558,6 milhões. Em relação a:

� 1T10: +24,6% � 2T09: +23,0%

Vendas de celulose (mil tons) Destino das vendas de celulose

420 Ktons 385 Ktons

2T10 1T10

05/09

Unidade de Negócio Papel

Vendas de papel (mil tons) Destino das vendas de papel

• Volumes vendidos no 2T10 superam os do 1T10:

2T10 x 1T10 2T10 x 2T09� Imprimir & Escrever +17,8% -6,5% � Papelcartão +8,4% -1,1% � Preço médio (MI) +3,6% -2,6%

• Vendas domésticas: 53,3% das vendas totais no 2T10• Recuperação do preço líquido médio das exportações:

2T10 x 1T10 2T10 x 2T09� Em Dólares +7,0% +22,7%� Em Reais +6,3% +6,0%

297 Ktons 257 Ktons

2T10 1T10

06/09

Desempenho operacional

• Maior participação da celulose na receita líquida: 47% no 2T10 vs. 46% no 1T10

• Custo caixa de celulose¹ +9,2% vs. 1T10:� Maiores custos com madeira de terceiros� Maiores custos com insumos

• Margem EBITDA de 34,7%:� Retorno a patamares históricos � Não houve itens não recorrentes no trimestre

Composição da Receita LíquidaCusto caixa de celulose¹ (R$/ton)

EBITDA (R$ MM) / Margem (%)

1Unidade Mucuri

07/09

Endividamento

Composição do Endividamento - R$ Milhões jun/10 mar/10 jun/09

Dívida Bruta Total 6.285 6.487 6.923

(-) Caixa e Equivalentes de Caixa -2.544 -2.399 -2.429

Dívida Líquida 3.741 4.088 4.495

Dívida Líquida/EBITDA 2,7 3,4 3,5

08/09

Principais mensagens

• Recuperação nos mercados de papel e celulose

� Papel: crescimento da demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro e internacional� Celulose: estoques globais abaixo da média histórica e sucessivos aumentos de preço

• Recuperação de margens operacionais

• Solidez financeira

� Perfil adequado e custo competitivo da dívida � Redução da alavancagem: de 3,4x em mar/10 para 2,7x em jun/10� Redução da dívida bruta em R$ 202 milhões no 2T10

• Sólida estratégia de crescimento

� Evolução nos projetos das novas unidades no MA e PI: − conclusão da engenharia básica prevista para 4T10

� Alienação de ativos florestais não estratégicos:− R$ 334 milhões (valor bruto) em caixa no 2T10

� Conclusão da aquisição da Futuragene no Reino Unido� Anunciado investimento na produção de pellets para energia: Suzano Energia Renovável

09/09

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