Teleconferência de Resultados – 2T1016 de agosto de 2010

Sínter de Magnesita

2

• A China é responsável por aproximadamente metade do volume de sinter de MgO

comercializado mundialmente (estimado em 2,3 MM t).

• O governo chinês fez mudanças na sua

política energética, impondo restrições

sobre quotas de exportações de sínter e

de refratários.

• O resultado é um fornecimento

instável de sínter no mundo, com forte

aumento de preços.150

250

350

450

550

650

750

jan/

08

fev/

08

mar

/08

abr/

08

mai

/08

jun/

08

jul/

08

ago/

08

set/

08

out/

08

nov/

08

dez/

08

jan/

09

fev/

09

mar

/09

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09

mai

/09

jun/

09

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09

ago/

09

set/

09

out/

09

nov/

09

dez/

09

jan/

10

fev/

10

mar

/10

abr/

10

mai

/10

jun/

10

USD

/ t

Preço do Sínter de MgO

Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92%

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condiçõesda Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.

• Esse cenário representa uma oportunidade para a Magnesita que, diferentemente de

seus principais concorrentes, é altamente verticalizada em sínter de magnesita.

Investimentos

3

• Previsão de investimento de R$ 220 milhões em aumento da capacidade das minas em

Brumado, durante os próximos 3 anos, visando suprir as futuras demandas da

Companhia em sínter de magnesita.

• A atual capacidade de produção de sínter M30 é de 180 mil t por ano.

• Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro,

mantendo os altos níveis de atendimento.

• Esse projeto é parte de um plano plurianual

de investimentos e visa aumentar a

capacidade de produção de sínter de

magnesita (M30) em duas etapas de 60 mil

t/ano, totalizando 120 mil t/ano, em 3 anos.

807.835

851.341 861.620833.979

919.222

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Produção de Veículos no Brasil

Panorama setorial – Siderurgia

4

• Produção mundial de aço bruto de 364 MM

t: novo recorde de volume trimestral;

• Tendência de aumento dos estoques nos

distribuidores de aço;

• Produção de veículos continua aquecida

mesmo após fim dos incentivos fiscais.Fonte: World Steel Association

Fonte: ANFAVEA

0123456789

10

jan-

08

mar

-08

mai

-08

jul-

08

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08

nov-

08

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-09

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09

set-

09

nov-

09

jan-

10

mar

-10

mai

-10

Nº

mes

es

Estoque dos principais produtos de açopelos distribuidores brasileiros

chapa grossa bobina a quente placasFonte: Barclays

201,4 188,1 208,5 206,0 220,1 229,3

55,931,4

35,0 40,5 42,5 47,225,512,5

16,4 17,5 19,6 21,48,8

5,67,9 8,1 8,0 8,4

356,8

284,6319,2 326,9 344,0 364,0

2T08 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Produção Mundial de Aço Bruto - milhões t

Ásia EU-27 EUA Brasil Mundo

Panorama setorial – Produção de Cimento

5

• Produção de cimento no Brasil continua

próxima dos recordes históricos, com

boas perspectivas de investimento em

expansão da capacidade até 2011.11.754

12.580

14.13213.418

11.70912.328

13.697 13.74613.308

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Produção de Cimento no Brasil – mil t

Fonte: SNIC

• A participação de produtos aluminosos na

receita de refratários foi de 23,6% e o setor

de cimento respondeu por 7,2% da receita

total.

Previsão de aumento de capacidade da produção de cimento – 2009-2011

Fonte: Magnesita

Grupo MM t/anoVotorantim 8,0Cimpor 5,0Camargo Corrêa 3,5Holcim 3,0CSN 3,0Outros 4,5Total 27,0

Contratos de CPP desde 2008

6

CPP – Cost per Performance

26% 25% 27% 31% 36%

74% 75%73% 69% 64%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Receita de Refratários para SiderurgiaR$ milhões

CPP Volume

331,8370,6

416,4 425,5 423,1

• Aumento de 16% no 2T10 na receita para

siderurgia sob contratos de CPP, em

relação ao 1T10. Em relação ao 2T09, o

aumento já acumula 73,4%.

• Novos contratos no 2T10:

1. ELG Haniel Metals, Inglaterra;

2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha

3. Divulgação do cliente sob contrato de confidencialidade, Alemanha;

4. TISCO, China;

5. Jiaxing Eastern Special Steel, China;

EUA/Canadá

Equador

China

1

2

1Inglaterra

2

Alemanha

2

Brasil

Chile

Peru

14

1

4México

• Sob o comando da atual Administração,

foram firmados 23 novos contratos de CPP

até jun/10.

• No 3T10, a Companhia foi selecionada por 4 siderúrgicas da América do Norte para fornecimento de refratários sob o modelo CPP.

6

Resultados Financeiros

7

71,6

110,1

138,8123,1 119,5

15,8

22,825,8

21,8 21,7

10

15

20

25

30

35

40

020406080

100120140160

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

EBTIDA e Margem EBITDA

EBIDA - R$ milhões Margem EBITDA %

144,2169,7

183,6 196,2 199,2

31,8

35,134,1 34,7

36,1

30

32

34

36

38

40

42

44

0

50

100

150

200

250

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta %

39,7% 45,8% 41,3% 45,9% 47,6%

60,3% 54,2% 58,7% 54,1% 52,4%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Receita Líquida – R$ milhões

MI ME

454,2 483,6537,7 565,9 551,7

110,5108,4

19,5

19,7

19,2

19,7

20,2

90

95

100

105

110

115

1T10 2T10

EBTIDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada

EBITDA Ajustado - R$ milhões Margem EBITDA Ajustada %

Vendas de Refratários

8

57,8 69,8 77,6 80,1 78,4

133,2150,1 161,1 178,1 180,4

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Volume de Vendas de Refratários - mil t

MI ME

54,3%

17,5%22,9%

5,3%

53,8%

16,5% 18,0%10,1%

1,6%

América do Sul

América do Norte

Europa Ásia Outros

Receita de Refratários por Região – 2T10

Produção Destinação

Aço87,9%

Cimento7,2%

Outros4,9%

Aciaria Integrada

36,8%

Aços Especiais30,7%

Outros2,5%

AciariaElétrica30,0%

Receita de Refratários por Setor- 2T10

191,0219,9

238,7258,2 258,8

Magnesianos31,8%

Dolomíticos33,4%

Aluminosos23,6%

Outros11,2%

Receita de Refratário por ComposiçãoQuímica - 2T10

Análise do CPV

9

Matéria-prima40,2%

Mão-de-obra18,7%

Combustível10,5%

Depreciação6,7%

Manutenção4,9%

Eletricidade3,5%

Outros15,5%

CPV – 1S10

20% 24% 22%

80% 76% 78%

América do Sul Demais Unidades Total

Custo por Tipo – 1S10

Fixo Variável

21%

100%

60%

79%

40%

América do Sul Demais Unidades Total

Custo por Moeda – 1S10

Moeda Estrangeira Moeda Nacional

Obs: A partir de 2010, a mão de obra própria e terceirizada vinculada aos centros de custos produtivos e de serviços das unidades da América do Sul passou a ser considerada custo variável

90100110120130140150160170180190200210

jun/

09

jul/

09

ago/

09

set/

09

out/

09

nov/

09

dez/

09

jan/

10

fev/

10

mar

/10

abr/

10

mai

/10

jun/

10

IBF

Jun/

09 =

100

Preço Médio de Matérias-primas

Alumina Marrom Alumina Branca Grafite Zirconia

Custos – Matéria-prima

10

• Elevação do preço das matérias-primas, nas quais não somos verticalizados, pressiona os

nossos custos.

• INDUSTRIAL MINERALS: “A China está impondo restrições para exportações de matérias-

primas que demandam alto consumo de energia. Essa medida afeta o preço de várias

matérias-primas usadas na fabricação de refratários. Produtores de refratários

verticalizados sofrem menos com as quotas chinesas.”

Fonte: www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.

Custos - Fretes e Insumos

• Desde janeiro de 2010, o frete rodoviário

aumentou em média 30% no Brasil e 3% nos

EUA .

• Em 2010, os principais destinos do frete

marítimo também sofreram aumentos

consideráveis.Fonte: Magnesita e Bureau Labor of Statistics

90

100

110

120

130

IBF

Jun/

09 =

100

Preço Médio de Fontes de Energia

Óleo Bruto - EUA Carvão - ChinaFonte: Inflation Data e China Coal Resource

• Preço do óleo e do carvão tem

correlação com o preço de vários insumos

de produção da Magnesita, tais como:

óleo 1A, gás natural, fenol e metanol.

Fenol e metanol, por exemplo, sofreram

aumento nos últimos 12 meses de 35% e

78%, respectivamente.

90

100

110

120

130

140

150

160

IBF

Jun/

09 =

100

Preço Médio do Frete

Frete Rodoviário - EUA Frete Rodoviário - Brasil

Frete Marítimo - Baltimore-Alemanha Frete Marítimo - Baltimore-China

11

1.919

1.434 1.415 1.4131.491

30-06-2009 30-09-2009 31-12-2009 31-03-2010 30-06-2010

Dívida Líquida - R$ milhões

5,6 5,5

3,93,2 3,0

4,3

2,61,8

1,41,8

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Indicadores Financeiros

Dívida Líquida/EBITDA*

EBITDA/Despesa Financeira + Var.Monetárias/Cambiais Passivas

Endividamento

223,8

20,9 29,2

331,0 323,1 321,5

701,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2020

Cronograma de Amortização da Dívida –R$ milhões

* EBITDA dos últimos 12 meses12

CP 15,3% CP 11,5%

LP 84,7%LP 88,5%

1.491,0

459,8

Dívida Total 30-06-2009

Dívida Total 30-06-2010

Caixa Dívida Líquida

Endividamento – R$ milhões

2.174,51.950,8

Performance da Ação

13

• Cobertura de importantes bancos : Itaú, Credit Suisse, BTG Pactual, Merrill Lynch,

Santander, Barclays, Deutsche Bank e Safra;

• Média diária de R$ 5,7 milhões no 2T10;

31%

18%95

115

135

155

175

195

jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10

IBF

30/0

6/09

= 1

00

Rentabilidade da Ação(30/06/09 à 30/06/10)

MAGG3 IBOVESPAFonte: BM&FBOVESPA

Flávio Rezende BarbosaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Adriana Fernandes LanaGerente de Relações com InvestidoresFone: +55 31 3368-1069

Lucas Lima FerreiraAnalista de Relações com InvestidoresFone: +55 31 3368-1068

ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri

14