apresentação teleconferência de resultados 3 t10
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Teleconferência de Resultados
3T10
Teleconferência de Resultados
3T103T10
Relações com InvestidoresSão Paulo, 12 de Novembro de 2010
3T10
Relações com InvestidoresSão Paulo, 12 de Novembro de 2010
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Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
Ressalva sobre declarações futuras
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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� EBITDA da Braskem foi de R$ 1.030 milhões no 3T10, em cenário de ciclo de baixa e de apreciação do real
� Crackers operaram acima de 90%, pela 1ª vez após consolidação dos ativos
� As vendas de resinas da Braskem no mercado brasileiro apresentaram alta de 17% em relação ao 2T10. Nos 9M10 o crescimento foi de 11%
Destaques
107
214
302
1T10 2T10 3T10
+99%
+41%65
40
56
1T10 2T10 3T10
+43%47*
Quattor – R$ milhões Braskem America
R$ milhões
Mg 16,3% 15,0% 18,2%Mg 12,0% 7,1% 9,8%
de 11%
*EBITDA UDM: Últimos Doze Meses** Considera captação dos bonds em setembro e call em dezembro de 2010 do perpétuo de US$150 milhões e cupom de 9,75% 3
� Braskem comprometida com sua solidez financeira: indicador Dívida Líquida/EBITDA* passou de 3,46x (aquisição jan/10) para 2,63x no trimestre
� Captação de US$ 450 milhões, em bonds perpétuos com cupom de 7,375% a.a., alonga prazo da pro forma da dívida para 11,9** anos
� Braskem atingiu liderança global em biopolímeros com a inauguração da planta de Eteno Verde
� Avanço no processo de integração e melhoria de performance dos ativos da Quattor
• R$ 302 milhões em EBITDA no 3T10
• Incorporação das ações da Riopol pela Braskem em 30 de agosto
• Sinergias implementadas totalizaram R$ 235 milhões em EBITDA anual e recorrente para 2011
• SEAE e SDE recomendam ao CADE aprovação da compra da Quattor sem restrições
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Am. Latina (outros)
1%
Am. Norte33%
Europa9%
Outros14%
� Origem das Importações 3T10 (PE, PP e PVC)
� ∆ Vendas Braskem por Setor - 3T10 x 2T10
� Desempenho Doméstico de Resinas - 3T10 X 2T10
17%
16%
Vendas Braskem
Mercado Brasileiro
16%BENS DE CONSUMO
Desempenho do mercado doméstico
33%
Argentina16%
Colômbia14%
México2%
Ásia11%
Fonte: Tendências Consultoria, Abiquim, Braskem
Américas responde por 66% das importações
Alíquota Importação = 0%
� Importações mantiveram 26% de participação no mercado doméstico
16%
-8%
31%
14%
29%
12%
BENS DE CONSUMO
BENS DURÁVEIS
AGRÍCOLA
CONSTRUÇÃO CIVIL
INDUSTRIAL
OUTROS
� Crescimentos justificados pela sazonalidade, expansão da renda, crédito e atividade industrial no 3T10
� Bens Duráveis: desaceleração dos setores automotivo e eletroeletrônicos, consequência da retirada dos incentivos de IPI
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Forte geração de caixa e margens competitivas
1.110 1.042 1.030
-140,0%-120,0%-100,0%-80,0%-60,0%-40,0%-20,0%0,0%20,0%40,0%
3T09 2T10 3T10
EBITDA (R$ milhões)
5Fonte: Braskem
Resultado Financeiro 3T10(A)
2T10(B)
3T09(C)
Var.(A)/(B)
Var.(A)/(C )
Resultado Financeiro Líquido 193 (575) 244 -134% -21%
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) 599 (216) 609 -377% -2%
Resultado Fin. Excluindo-se VC e VM (406) (359) (364) 13% 22%
Não Recorrente (140) (51) - 175% -
Resultado Financeiro Ajustado (266) (308) (364) -14% -27%
3T09 2T10 3T10
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R$ milhões
1042
301
1030
Impacto do
câmbio nos custos
95
Impacto do
câmbio na receita
(160)
O maior volume de vendas foi impactado pela redução da margem, reflexo da queda dos spreads no mercado internacional, que reverteu tendência apenas em agosto, e da apreciação do real
Evolução do EBITDA 3T10 versus 2T10
Fonte: Braskem
22865 10 11
1030
EBITDA
2T10
Volume Margem de
Contribuição
Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA
3T10
( )( ) ( ) ( )
6
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2,84x 2,63x
Jun 10 Set 10
Dívida Líquida / EBITDA(R$ milhões)
-7%
Redução da alavancagem e alongamento do prazo médio de endividamento
2,84x 2,75x
Jun 10 Set 10
Dívida Líquida / EBITDA(US$ milhões)
-3%
3.505
7
* Considera captação de perpétuo em outubro e call em
dez/2010 do perpétuo de US$ 150 milhões.Prazo médio aumenta
para 11,9 anos
2.743
386
1.7471.375
2.155 1.9461.889
1.6832.281
762
2010 2011 2012 2013 2014 2015/2016
2017/2018
2019 em diante
30/09/10Saldo das
Disponibilidades
3%
13%
10%
16%14% 14%
13%17%
3.505
Não inclui os Custos de Transação
Aplicado em US$
Aplicado em R$
2.781*
501
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Dez/2009
Dívida Total: R$ 17.131 MMBraskem : R$ 9.760 MMQuattor: R$ 7.371 MMCaixa.: R$ (6.231) MM
Dívida Líquida: R$ 10.900 MMEBITDA: R$ 3.150 MM
Prazo Médio: 6,6 anos
RATIOSDívida Total/EBITDA: 5,44x
Prazo Médio: 11,9 anos
RATIOSDívida Total/EBITDA: 3,78x
Set/2010*
Redução da Dívida Bruta
Aumento do prazo de médio
Dívida Total R$ 14,178 MMDebt: R$ 13.416 MMPerpétuo: R$ 762 MMCaixa: R$ (4.266) MM
Dívida Líquida: R$ 9.912 MMEBITDA: R$ 3.766 MM
Alavancagem
Nova captação alonga prazo da dívida para 11,9 anos
Dívida Total/EBITDA: 5,44xDívida Líquida/EBITDA: 3,46x
Dívida Total/EBITDA: 3,78xDívida Líquida/EBITDA: 2,63x
Perfil da dívida
Redução da concentração em dívidas bancárias
(*) Números de Set 2010 considerando a emissão de US$450 MM Perpetuo e exercíciodo call do perp. de US$ 150 MM 8
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49
13
R$ milhões
EBITDA 2012*: R$ 400 milhões
Eficiência e velocidade na
implementação de ações
para captura de sinergias
� Planejamento integrado das unidades industriais
Sinergias da aquisição Quattor totalizam R$ 235 milhões em EBITDA para 2011
9Fonte: Braskem
173
235
49
Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias
das unidades industriais
� Otimização do uso de aditivos e catalisadores
� Otimização de fretes e ganhos de distribuição e armazenagem
� Compra conjunta de materiais das operações industriais
* Anual e recorrente
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Estratégia de crescimentoA caminho da liderança em química sustentável
PE Verde2010
PP Verde2013
�Trajetória de sucesso na
�Inovação para o mercado de bioplástico
�Produção integrada a
Pipelinede Inovação
�Atender demanda global por produtos sustentáveis
�Garantir captura de CO2
�Parceria para o desenvolvimento de �Trajetória de sucesso na
implementação de projetos: prazo e custo
�Captura de 2,5t CO2/t PE
�Parceria com clientes
�Produção integrada a propeno verde
�Captura de 2,3t CO2/t PP
desenvolvimento de tecnologias competitivas
�Acordo de Cooperação com Cempes
�Desenvolvimento de outras correntes do cracker
10
Braskem assume liderança global de
biopolímeros
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Estratégia de crescimentoProjetos com matéria prima competitiva
Projeto Etileno XXICaracterísticas
� Entrada em operação: 2015
� JV Braskem (65%) e IDESA (35%)
� Projeto integrado: 1 Mton eteno e 1Mton PEs
� Investimento: US$ 2,5 bilhões
� Financial advisor: Sumitomo
Concentrações 2010/2011
Gás PEMEX (Petroq. Básica)
Cracker
Etano
Etano
66.000 bpd 1.000 kton/a
Gás
Polietilenos
Eteno
11
Concentrações 2010/2011
� Seleção da tecnologia: Ineos para 2 das 3 plantas de PE (PEAD e PEBD)
� Definição do contrato de EPC e do FEED do projeto
� Estruturação do Project Finance: já recebemos cartas de interesse que chegam a US$ 3 bilhões
Proj. EXXI in 2014
Atratividade
� Atualmente, cerca de 70% da demanda mexicana (1,8 milhões ton/ano de PE) é suprida por material importado
� 1º quartil na curva de custos
� Mercado pulverizado: 3.500 transformadores
1.000 kton/a
PEMEX Exploração e Produção
Mercado de Transformação
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Perspectiva e Concentrações
Mercado petroquímico
� Cenário da indústria mundial ainda é de ciclo de baixa. Fatores mitigadores:� Instabilidade operacional e atrasos no start-up de novas plantas
� Demanda mundial melhor que o esperado. Destaque para os países em desenvolvimento como China, Índia e Brasil
Ativos atuais
� Manter crescimento das vendas domésticas em relação à 2009, em linha com o melhor desempenho do mercado brasileiro (PIB deverá ser superior a 7% e demanda superior a 12%)
� Garantir captura das sinergias identificadasGarantir captura das sinergias identificadas
� Agregar valor através dos ativos adquiridos� Quattor: contínua melhora na eficiência operacional
� Braskem America: retorno acima do capital empregado
Financeiro
� Redução da alavancagem para alcançar investment grade
� Manutenção da liquidez e da disciplina financeira
Crescimento
� Ampliar o uso de matéria-prima de origem renovável
� Implementar os projetos na América Latina, com base em matéria-prima competitiva
� Comperj
� Química Verde12