RESULTADOS 1T1014 de maio de 2010

02/09

Celu

lose

Papel

• Restrições na oferta mundial no 1T10: questões climáticas nos EUA, greves nos portos da Finlândia e terremoto no Chile

• Produção global de celulose atinge 10 MMt no 1T10: -3,5% vs. 4T09 e +9,5% vs. 1T09

• Menor volume global comercializado vs. 4T09:

1T10 x 4T09 1T10 x 1T09

Celulose de Mercado: -2,7% +6,7%

Eucalipto: -2,4% +4,4%

• Estoques globais em 26 dias (mar/10): abaixo da média histórica de 33 dias

• Aumentos de preço em abril e maio em todos os mercados: U$890/ton (maio, CIF Europa)

1PPPC

• Demanda doméstica cresce vs.1T092: recuperação pós-crise. Sazonalidade das vendas explica

redução vs. 4T09

1T10 x 4T09 1T10 x 1T09

Imprimir & Escrever -15,5% +17,2%Papelcartão -3,1% +36,3%

• Aumento na participação de importados em I&E (24,6% vs. 21,7% no 4T09)

• Maior participação das exportações brasileiras nas vendas totais (41,1% vs. 39,3% no 4T09)

• Recuperação dos mercado de I&E na Europa e EUA vs.1T09:

EUA +7,1%

Europa Oc. +2,4%

2Bracelpa

Destaques do 1T10 - Mercado

Destaques do 1T10 - Suzano

• Produção total de 653 mil tons de papel e celulose de mercado

• Volume de vendas de 642 mil tons: 385 mil tons de celulose e 257 mil tons de papel

• Receita líquida de R$ 971 milhões

• Custo caixa de produção de celulose de R$ 425 / ton¹

• EBITDA recorde de R$ 504 milhões (margem de 51,9%). EBITDA sem itens não recorrentes de R$ 315 milhões (margem de 32,4%)

• Alienação de ativos florestais no estado de Minas Gerais: R$ 334 milhões

• Lucro líquido de R$ 130 milhões

• Indicador Dívida líquida / EBITDA de 3,4 e disponibilidade de caixa de R$ 2,4 bilhões em março/2010

03/091Excluídos os custos de parada não programada

04/09

Unidade de Negócio Celulose

• Vendas de 385 mil tons no 1T10. Em relação a:

� 4T09: -6,6%� 1T09: -8,5%

• Preço líquido médio no 1T10 (MI + ME) de US$ 645/ton, +12,7% vs. 4T09. Em R$, em relação a :

� 4T09: +16,9%� 1T09: +23,5%

• Receita líquida de R$ 448,4 milhões. Em relação a:

� 4T09: +9,2% � 1T09: +13,0%

Vendas de celulose (mil tons) Destino das vendas de celulose

385 Ktons 413 Ktons

1T10 4T09

05/09

Unidade de Negócio Papel

Vendas de papel (mil tons) Destino das vendas de papel

• Recuperação de volumes vendidos no MI vs.1T09:

1T10 x 4T09 1T10 x 1T09

� Imprimir & Escrever -20,1% +11,9% � Papelcartão -12,9% +15,5% � Preço médio (MI) +1,1% -9,9%

• Vendas domésticas: 53,7% das vendas totais no 1T10

• Recuperação do preço líquido médio das exportações em US$ no 1T10:

1T10 x 4T09 1T10 x 1T09

� Em Dólares +2,2% +4,4%� Em Reais +6,0% -18,6%

257 Ktons 307 Ktons

1T10 4T09

06/09

Desempenho operacional

• Maior participação da celulose na receita líquida: 46% no 1T10 vs. 40% no 4T09

• Custo caixa de celulose¹ +6,8% vs. 4T09:� maiores custos com madeira de terceiros e soda cáustica

� menor diluição de custos fixos

• Margem EBITDA de 51,9%:� Itens não recorrentes: +R$190 milhões� EBITDA sem itens não recorrentes: R$315 milhões, 32,4% de margem

Composição da Receita Líquida

Custo caixa de celulose¹ (R$/ton) EBITDA (R$ MM) / Margem (%)

1Unidade Mucuri

07/09

Endividamento

Composição do Endividamento - R$ Milhões 31/3/2010 31/12/2009 31/3/2009

Dívida Bruta Total 6.487 6.499 7.478

(-) Caixa e Equivalentes de Caixa -2.399 -2.533 -2.139

Dívida Líquida 4.088 3.966 5.338

Dívida Líquida/EBITDA 3,4 3,9 3,7

08/09

Principais mensagens

• Recuperação nos mercados de papel e celulose

� Papel: crescimento da demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro (1T10 x 1T09)

� Celulose: estoques globais abaixo da média histórica e sucessivos aumentos de preço

• Recuperação de margens operacionais

• Solidez financeira

� Perfil adequado e custo competitivo da dívida

� Redução da alavancagem: de 3,9x em dez/09 para 3,4x em mar/10

• Sólida estratégia de crescimento

� Evolução nos projetos das novas unidades no MA e PI:

− contratação da engenharia básica

− início do processo de licenciamento industrial no MA

− lançamento do programa de parceria florestal no PI

� Alienação de ativos florestais não estratégicos concluída no 1T10

� Proposta para aquisição da Futuragene no Reino Unido

09/09

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