apresentação dos resultados do 1 t10
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Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores
importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da
Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos
resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros.
Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia
ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer
perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2
O Mercado de Cartões e a CardSystem
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
Crescimento médio Anual (3 anos) 19,2% 26,5%
Crescimento (12 meses) 12,4% 18,4%
Crescimento da base segue maior que
o ritmo do mercado;
Tendência de substituição de cartões
Private Label por cartões Híbridos;
Oportunidade de crescimento com a
abertura do mercado de Acquirer.
3
102 124 153 179 20470
87109
128141
172211
262307
345
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10
Evolução dos Cartões no Mercado(em milhões - Fonte: ABECS)
12,4%
Private Label Crédito
8,610,4
13,0
17,6
20,8
24,6
1T05 1T06 1T07 1T08 1T09 1T10
Cartões na Base CSU (em milhões) 18,4%
CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de mais de 6,4 milhões de
novos cartões nos últimos 12 meses;
Aumentou a participação dos Cartões
Flex na base;
Ainda há espaço para forte crescimento
nos próximos meses.
4
1,11,4
1,71,6
1,3 1,4
2,4
1,5
1,1
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Emissão de Cartões na Base da CSU(em milhões)
10%
90%
Cartões FlexMarço 2009
Cartões Flex Cartões Não Flex
16%
84%
Cartões FlexMarço 2010
Cartões Flex Cartões Não Flex
MarketSystem – Dados Operacionais
Evolução orgânica durante o período;
Crescimento de 4,9% em comparação ao
último trimestre de 2009;
Conquista de 3 novos clientes para prestação
de serviços de Business Intelligence e Loyalty.
5
2,72,8
3,1
2,4 2,4
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Contas Gerenciadas na MarketSystem(em milhões)
CSU.Contact
Concluída, em fevereiro, a migração das operações
para o site Alphaview;
Alphaview tem por elevar a qualidade dos serviço e
reduzir custos operacionais;
Além da transferência de parte das operações, foram
transferidas também áreas administrativas como
compras, RH e tesouraria.
6
4.539 4.520 4.506 4.225 4.002 3.972 3.9343.494
3.268
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Número de Posições de Atendimento(Fonte: CSU)
20,9
25,3
1T09 1T10
Lucro Bruto e Margem Bruta
(em milhões, %)
18,4
20,8
1T09 1T10
EBITDA e Margem EBITDA
(em milhões, %)
CardSystem
Aumento da receita pelo crescimento orgânico da base;
Crescimento no lucro e margem bruta pela redução nos custos da empresa;
Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões
também ajudaram na melhora das margens.
21,3%
12,8%
7
36,3%
42,6%
32,1%
35,0%
62,4
64,2
1T09 1T10
Receita Bruta(em milhões)
2,9%
2,0
0,5
1T09 1T10
EBITDA e Margem EBITDA
(em milhões, %)
2,9
3,1
1T09 1T10
Lucro Bruto e Margem Bruta
(em milhões, %)
44,9 40,7
1T09 1T10
Receita Bruta(em milhões)
CSU.Contact
Redução da receita devido ao menor volume de serviço prestado com SAC (Serviço de
Atendimento ao Consumidor);
Diminuição de 10,8% nos custos da unidade devido ao menor volume de serviços,
renegociação de contratos com fornecedores e consolidação dos sites de tele
atendimento;
Crescimento do Lucro Bruto e Margem Bruta;
O aumento nas despesas operacionais provocou queda no EBITDA.
-9,3%
8,9%
8
-77,0%
6,8%
8,2%
4,9%
1,2%
Evolução das Informações Financeiras
9
101,2 104,9 107,3 108,6 106,2 104,3 105,0
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Receita Bruta CSU(em milhões)
16,7 16,9 20,5 20,5 21,3 16,6 21,2
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Ebitda CSU(em milhões)
17,7% 17,4% 20,6% 20,4% 21,6% 17,2% 21,8%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Margem Ebitda CSU(%)
Resultados - Unidades
10
55,661,3 62,4 62,3 64,9 64,2 64,2
45,6 43,6 44,9 46,341,4 40,1 40,7
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Receita Bruta CSU(em milhões)
CardSystem CSU.Contact
16,9 16,7 18,4 18,7 20,6 17,8 20,8
-0,20,2 2,0 1,8 0,8 -1,2 0,5
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
EBITDA CSU(em milhões)
CardSystem CSU.Contact
75,6 68,9
1T09 1T10
Custos dos Serviços Prestados(em milhões)
23,7
28,4
1T09 1T10
Lucro Bruto e Margem Bruta
(em milhões, %)
107,3 105,0
1T09 1T10
Receita Bruta(em milhões)
CSU (Consolidado)
Estabilidade na receita com a maior representatividade da unidade de meios
eletrônicos de pagamento na composição da receita;
Melhora significativa do Lucro Bruto e Margem Bruta;
Contribuíram para melhorar as margens do grupo: (i) Gestão focada em
resultados, (ii) Novos controles, (iii) Novas políticas, (iv) Ganhos em economia
de escala.
-2,2%
19,8%
-8,9%
11
23,9%
29,2%
16,6 19,1
1T09 1T10
Despesas Operacionais Ajustadas(em milhões)
4,6
6,2
1T09 1T10
Resultado Líquido(em milhões)
20,5 21,2
1T09 1T10
EBITDA e Margem EBITDA
(em milhões, %)
O crescimento do EBITDA foi de 3,8% e foi contido pelo aumento nas
despesas;
Evolução significativa de 34,7% do Lucro Líquido em comparação com 2009;
LPA: R$ 0,13* no trimestre (desconsiderando reservas)
3,8%15,1% 34,7%
CSU (Consolidado)
12
20,6%
21,8%
Endividamento
Dívida líquida manteve tendência de queda e variou de R$ 86,2 milhões
para R$ 49,2 milhões;
A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado
de derivativos. A dívida da empresa é em reais e indexada ao CDI.
Queda do CDI em conjunto com a redução do endividamento
colaboraram para reduzir as despesas financeiras.
13
Curto prazo 20,7 58,1 -64,4% 29,9 -30,8%
Empréstimos e Financiamentos 10,5 47,4 -77,8% 19,3 -45,6%
Leasing 10,2 10,7 -4,7% 10,6 -3,8%
Longo prazo 41,9 29,7 41,1% 36,6 14,5%
Empréstimos e Financiamentos 24,3 17,9 35,8% 19,9 22,1%
Leasing 17,6 11,8 49,2% 16,7 5,4%
Dívida Bruta 62,6 87,7 -28,6% 66,5 -5,9%
(-) Disponibilidades 13,4 1,5 793,3% 11 21,8%
Dívida (Caixa) Líquida 49,2 86,2 -42,9% 55,5 -11,4%
Endividamento - R$ milhões 1T10 1T09 Var. % 4T09 Var. %
Investimentos
CAPEX:
Investimentos 41,9% menores em comparação ao primeiro
trimestre de 2009;
Customização da plataforma de meios de pagamento (Vision Plus);
Desenvolvimento do modulo de processamento de Acquirer;
Manutenção dos investimentos no Projeto Alphaview.
14
Sistemas 4,4 7,9 -49,6% 5,6 -21,1%
Hardware 1,2 4,5 -73,2% 0,6 112,2%
Alphaview 0,9 - n.a 2,7 -66,9% Outros 1,0 0,5 175,3% 0,3 268,9%
Capex 7,5 12,9 -41,9% 9,2 -18,6%
4T09 Var. %Investimentos - R$ milhões 2010 2009 Var. %
Hardware = Moveis/Informática/Telefonia/
Projeto Alphaview = Ok
Outros =Benfeitorias + Veiculos + Projeto Recife + Projeto Caixa
Principais Estratégias para 2010
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
de todas as unidades da companhia;
Entrada no segmento de processamento Acquirer;
Conquistas novos clientes em todas as unidades de negócio;
Retomar o crescimento da CSU.Contact;
Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.
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Perguntas e Respostas
Décio Burd
Telefones: (0xx11) 3030-3821
E-mail: [email protected]
Site: www.csu.com.br/ri