tim - trimestre/quarter
TRANSCRIPT
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 4.774.733 4.852.764 5.168.444 4.546.712 4.353.037 4.117.027 4.122.075 3.854.346 3.820.151
Custo dos produtos e serviços vendidos -2.426.928 -2.426.928 -2.800.290 -2.314.853 -2.223.461 -2.028.774 -1.739.769 -1.949.023 -2.004.722
Lucro Bruto 2.347.805 2.425.836 2.368.154 2.231.859 2.129.576 2.088.253 2.382.306 1.905.323 1.815.429
Margem bruta (%) 49,2% 50,0% 45,8% 49,1% 48,9% 50,7% 57,8% 49,4% 47,5%
Despesas e receitas operacionais -1.773.982 -1.773.982 -1.695.117 -1.703.658 -772.707 -1.374.678 -1.736.734 -1.693.923 -1.525.552
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 573.823 651.854 673.037 528.201 1.356.869 713.575 645.572 211.400 289.877
EBITDA 1.330.896 651.854 2.238.230 1.339.501 2.189.460 1.562.811 1.514.416 1.120.983 1.241.117
Margem EBITDA (%) 27,9% 13,4% 43,3% 29,5% 50,3% 38,0% 36,7% 29,1% 32,5%
Resultado financeiro -72.705 -72.705 -111.527 -77.738 -38.229 -167.013 18.602 -68.821 -164.803
Resultado antes de impostos 501.118 579.149 561.510 450.463 1.318.640 546.562 664.174 142.579 125.074
Impostos sobre o lucro -135.504 -135.504 -196.482 -137.762 -392.246 -190.095 -188.591 -14.671 -50.625
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 27,0% 23,4% 35,0% 30,6% 29,7% 34,8% 28,4% 10,3% 40,5%
Lucro líquido do exercício 365.614 443.645 365.028 312.701 926.394 356.467 475.583 127.908 74.449
Margem líquida (%) 7,7% 9,1% 7,1% 6,9% 21,3% 8,7% 11,5% 3,3% 1,9%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 11.736.914 11.736.914 11.174.415 10.172.230 10.897.865 10.346.491 12.033.273 10.115.749 8.969.565
Disponibilidades 5.324.654 5.324.654 5.232.992 3.550.188 4.842.123 4.829.104 6.699.817 4.384.133 3.809.730
Clientes 3.628.666 3.628.666 3.537.417 3.223.756 3.146.115 2.981.349 2.858.089 2.819.260 2.743.937
Estoques 365.862 365.862 264.033 385.687 327.609 160.713 141.720 182.075 172.803
Tributos a recuperar 1.548.429 1.548.429 1.642.625 1.727.982 1.620.896 1.436.611 1.247.373 1.098.334 1.176.551
Outros ativos circulantes 869.303 869.303 497.348 1.284.617 961.122 938.714 1.086.274 1.631.947 1.066.544
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 17.506.014 17.506.014 21.520.696 21.775.247 22.698.397 23.557.549 23.370.379 23.289.503 23.439.881
Realizável a longo prazo 2.888.468 2.888.468 3.283.133 3.385.417 3.240.915 3.596.142 2.743.838 2.804.622 2.778.886
Tributos diferidos 966.656 966.656 889.064 870.977 720.289 739.286 14.526 23.846 132.026
Impostos a recuperar 561.745 561.745 597.836 611.966 679.895 683.629 842.434 977.649 973.703
Contas a receber 32.582 32.582 29.886 27.872 27.561 26.331 24.861 25.597 28.453
Cauções e depósitos 846.895 846.895 986.017 1.016.618 1.028.339 1.070.414 1.106.041 1.154.271 1.213.328
Outros ativos não circulantes 480.590 480.590 780.330 857.984 784.831 1.076.482 755.976 623.259 431.376
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 14.617.546 14.617.546 18.237.563 18.389.830 19.457.482 19.961.407 20.626.541 20.484.881 20.660.995
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 8.223.202 8.223.202 8.914.929 8.928.056 9.675.429 10.164.053 10.667.348 10.328.850 10.362.494
Intangível 6.394.344 6.394.344 9.322.634 9.461.774 9.782.053 9.797.354 9.959.193 10.156.031 10.298.501
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 29.242.928 29.327.441 32.695.111 31.947.477 33.596.262 33.904.040 35.403.652 33.405.252 32.409.446
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 7.369.120 7.369.120 9.123.256 7.543.827 7.304.588 7.239.288 8.658.406 7.157.203 5.903.855
Fornecedores 4.211.439 4.211.439 5.402.204 4.020.126 3.975.840 3.301.592 3.784.945 2.514.376 2.498.537
Obrigações sociais e trabalhistas 201.322 201.322 208.629 248.733 233.938 275.990 199.373 219.979 210.299
Obrigações fiscais 723.397 723.397 808.207 670.121 813.262 593.976 715.648 563.812 751.569
Empréstimos e Financiamentos 1.136.282 1.136.282 1.281.554 1.252.763 1.254.951 1.873.274 2.326.186 1.677.099 893.533
Dividendos a pagar 470.969 470.969 421.002 420.945 60.597 60.576 524.779 524.749 64.517
Outras obrigações 625.711 625.711 1.001.660 931.139 966.000 1.133.880 1.107.475 1.657.188 1.485.400
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.023.966 7.023.966 8.249.821 8.767.359 9.728.443 9.736.469 9.812.202 9.557.440 9.731.100
Empréstimos e Financiamentos - LP 5.214.937 5.214.937 5.472.865 5.799.412 5.539.029 5.015.961 5.600.250 5.363.565 5.332.692
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 713.868 713.868 693.429 702.545 511.079 476.778 448.495 435.122 427.073
Out. passivos não circulantes 1.095.161 1.095.161 2.083.527 2.265.402 3.678.335 4.243.730 3.763.457 3.758.753 3.971.335
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 14.849.842 14.849.842 15.322.034 15.636.291 16.563.231 16.928.283 16.933.044 16.690.609 16.774.491
Capital social 9.839.770 9.839.770 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298
Reserva legal 438.635 438.635 515.956 515.956 515.956 515.956 619.513 619.513 619.513
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 2.013 2.013 2.303 2.303 2.303 9.930 1.887 -14.418 -4.356
Outras reservas de lucros 4.569.424 4.569.424 4.937.477 5.251.734 6.178.674 6.536.099 6.445.346 6.219.216 6.293.036
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 29.242.928 29.327.441 32.695.111 31.947.477 33.596.262 33.904.040 35.403.652 33.405.252 32.409.446
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.692.648 1.776.094 4.000.705 -727.345 1.262.374 1.372.382 2.370.795 -806.325 1.209.703
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.045.307 0 -5.197.793 -923.509 708.282 -1.026.423 -1.582.432 -656.613 -810.909
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.058.040 0 -670.668 -31.950 -678.721 -779.632 903.590 -799.125 -918.722
1.705.381 1.776.094 -1.867.756 -1.682.804 1.291.935 -433.673 1.691.953 -2.262.063 -519.928
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-1.582,4
2.370,8
mar-16 set-15 mar-15
-5.197,8
1.209,7
-32,0
-678,7
0,0
1.776,1
jun-14
1.058,0
-1.026,4
-779,6 -923,5
dez-14
0,0
1.372,4
-799,1
1.262,4
-727,3
jun-15 dez-15
708,3
-670,7
4.000,7
set-14
-810,9 -806,3
-656,6
903,6
jun-16
-918,7 -1.045,3
1.692,6
Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
3.820,23.854,34.122,14.117,0
4.353,04.546,7
5.168,4
4.852,84.774,7
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2.004,71.949,0
1.739,8
2.028,8
2.223,52.314,9
2.800,3
2.426,92.426,9
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.815,41.905,3
2.382,3
2.088,32.129,62.231,9
2.368,22.425,8
2.347,8
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.815
2.1302.232
2.3682.426 2.3822.348
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
jun-14 dez-14
2.088
jun-15
1.905
mar-16 set-15 jun-16 dez-15 mar-15 set-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.330,9
651,9
jun-14
1.121,0
dez-15 jun-16
1.562,8
1.241,1
set-15
2.238,2
1.339,5
mar-16 set-14
2.189,5
mar-15 jun-15
1.514,4
dez-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.210
-806
2.371
1.3721.262
-727
4.001
1.7761.693
1.2411.1211.5141.563
2.189
1.340
2.238
652
1.331
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-164,8
-68,8
18,6
-167,0
-38,2
-77,7
-111,5
-72,7-72,7
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
125,1142,6
664,2
546,6
450,5
561,5579,1
501,1
mar-15 jun-14 mar-16 jun-15 jun-16
1.318,6
dez-14 set-15 set-14 dez-15
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
74,4
127,9
475,6
356,5312,7
365,0
443,6
365,6
set-15 dez-14 dez-15 mar-16
926,4
set-14 jun-14 jun-16 jun-15 mar-15
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
74,45
475,58
365,03
443,65
365,61
150
200
250
350
450
400
0
500
950
300
50
100
dez-14 mar-16
127,91
356,47
set-14 dez-15 jun-14 mar-15 jun-16 set-15 jun-15
926,39
312,70
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
47,5249,43
57,79
50,7248,9249,0945,82
49,9949,17
7,595,48
15,66
31,17
13,0213,4312,02
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
jun-14 dez-14 mar-15 jun-15
17,33
set-14 dez-15 mar-16 set-15
11,62
jun-16
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
32,49
29,08
37,96
50,30
27,87
36,74
43,31
1,953,32
11,54
21,28
7,067,66
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
jun-15 set-15 mar-16 jun-16 dez-15
8,66
jun-14 mar-15 set-14
6,88
dez-14
9,14
13,43
29,46
Margem EBITDA
Margem Líquida
0,12
0,79
1,53
0,60
0,73
0,60
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
0,21
jun-15
0,59
jun-16 dez-15 set-15 mar-16 mar-15
0,52
jun-14 set-14 dez-14
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
6,936,896,996,996,846,466,33
6,146,14
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
set-15 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-14 jun-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,650,61
0,77
0,670,66
0,47
0,57
0,720,72
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
jun-14 set-14 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,6
1,4
1,52
1,41 1,39
set-15 jun-15
1,49
mar-15 jun-16 dez-15
1,35
1,43
mar-16 dez-14 set-14
1,22
jun-14
1,59 1,59
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,491,391,371,411,45
1,301,20
1,541,54
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
set-14 mar-15 mar-16 jun-16 jun-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
1,0
1,2
jun-14
1,02
dez-14
0,83
set-14
1,02
0,75
dez-15
0,80 0,82
jun-16 set-15 mar-16
0,77
0,83
mar-15 jun-15
0,83
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,61
0,77
0,670,66
0,47
0,57
0,720,72
1,52
1,411,391,43
1,49
1,35
1,591,59
1,49
1,391,371,411,45
0,750,770,800,820,830,830,83
1,021,02
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
mar-16 jun-15
0,65
dez-14
1,20
mar-15
1,22
dez-15
1,30
set-15 jun-16 jun-14
1,54
set-14
1,54
Liquidez Imediata
Liquidez Geral
Liquidez Seca
Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,470,460,470,49
0,52
0,57
0,630,660,65
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
jun-15 set-15 dez-14 set-14 jun-14 dez-15 jun-16 mar-15 mar-16
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
6.226
7.041
7.926
6.8896.7947.0526.754
6.3516.351
2.4162.657
1.227
2.0601.952
3.502
1.5211.0271.027
jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
27,07
31,88
28,9329,09
31,0830,6029,9629,96 29,67
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
32
jun-16 mar-16 jun-15 set-15 mar-15 dez-15 dez-14 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
0,90
5,49
4,71
6,06
5,176,0
1,0
0,5
0,0
11,5
4,0
3,0
2,5
3,5
4,5
1,5
2,0
5,0
5,5
dez-15 mar-16
1,49
4,22
set-15
3,87
jun-16
11,31
jun-15 mar-15 set-14 jun-14 dez-14
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
1,78
11,23
9,53
11,95
9,85
1
7
22
2
3
8
9
10
0
6
12
5
23
4
11
8,00
dez-14 set-15
3,07
jun-14 set-14
22,37
mar-15 mar-16 dez-15 jun-16
8,42
jun-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,28
9,17
10,93
13,08
10,86
7
3
10
5
0
6
8
12
2
4
9
11
20
13
1
mar-15 set-14
8,17
19,72
jun-15
9,38
set-15 dez-15
3,66
mar-16 jun-16 jun-14 dez-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
17.000
17.500
21.000
21.500
19.500
16.000
15.000
15.500
16.500
0
20.500
20.000
18.500
18.000
19.000
16.013,11
jun-14
19.848,77
15.267,94
mar-15 dez-14 jun-15
20.162,96
dez-15
21.068,08
mar-16 jun-16
20.706,85
set-15
19.332,97
17.950,02
15.416,00
set-14
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada19.098.932 19.411.056 20.673.776 18.186.848 17.412.148 16.468.108 16.488.300 15.417.384 15.280.604
Ativo total 29.242.928 29.327.441 32.695.111 31.947.477 33.596.262 33.904.040 35.403.652 33.405.252 32.409.446
Giro dos Ativos 0,65 0,66 0,63 0,57 0,52 0,49 0,47 0,46 0,47
Margem Bruta (%) 49,2% 50,0% 45,8% 49,1% 48,9% 50,7% 57,8% 49,4% 47,5%
Margem EBITDA (%) 27,9% 13,4% 43,3% 29,5% 50,3% 38,0% 36,7% 29,1% 32,5%
Margem EBIT (%) 12,0% 13,4% 13,0% 11,6% 31,2% 17,3% 15,7% 5,5% 7,6%
Margem Líquida (%) 7,7% 9,1% 7,1% 6,9% 21,3% 8,7% 11,5% 3,3% 1,9%
EBIT/ Ativo 7,8% 8,9% 8,2% 6,6% 16,2% 8,4% 7,3% 2,5% 3,6%
ROE 9,8% 12,0% 9,5% 8,0% 22,4% 8,4% 11,2% 3,1% 1,8%
ROA 5,2% 6,1% 4,7% 3,9% 11,3% 4,2% 5,5% 1,5% 0,9%
Liquidez imediata 0,72 0,72 0,57 0,47 0,66 0,67 0,77 0,61 0,65
Liquidez corrente 1,59 1,59 1,22 1,35 1,49 1,43 1,39 1,41 1,52
Liquidez seca 1,54 1,54 1,20 1,30 1,45 1,41 1,37 1,39 1,49
Liquidez geral 1,02 1,02 0,83 0,83 0,83 0,82 0,80 0,77 0,75
Dívida bruta 6.351.219 6.351.219 6.754.419 7.052.175 6.793.980 6.889.235 7.926.436 7.040.664 6.226.225
Dívida Bruta/ EBITDA 1,19 2,44 0,75 1,32 0,78 1,10 1,31 1,57 1,25
Dívida líquida 1.026.565 1.026.565 1.521.427 3.501.987 1.951.857 2.060.131 1.226.619 2.656.531 2.416.495
Dívida líquida/ EBITDA 0,19 0,39 0,17 0,65 0,22 0,33 0,20 0,59 0,49
Dívida/ Patrimônio 30,0% 30,0% 30,6% 31,1% 29,1% 28,9% 31,9% 29,7% 27,1%
Fluxo de caixa operacional 1.692.648 1.776.094 4.000.705 727.345- 1.262.374 1.372.382 2.370.795 806.325- 1.209.703
Lucro por ação 0,60 0,73 0,60 0,52 1,53 0,59 0,79 0,21 0,12
Valor patrimonial por ação 6,14 6,14 6,33 6,46 6,84 6,99 6,99 6,89 6,93
Composição do ROIC
EBIT anualizado 2.295.292 2.607.416 2.692.148 2.112.804 5.427.476 2.854.300 2.582.288 845.600 1.159.508
alíquota efetiva de IR 27,0% 23,4% 35,0% 30,6% 29,7% 34,8% 28,4% 10,3% 40,5%
Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########
ROIC 10,9% 13,1% 10,9% 8,2% 19,7% 9,4% 9,2% 3,7% 3,3%
QTDE DE AÇÕES 2.417.633 2.420.136 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.692.648 1.776.094 4.000.705 -727.345 1.262.374 1.372.382 2.370.795 -806.325 1.209.703
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.045.307 0 -5.197.793 -923.509 708.282 -1.026.423 -1.582.432 -656.613 -810.909
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.058.040 0 -670.668 -31.950 -678.721 -779.632 903.590 -799.125 -918.722
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23