resultados grupo pão de açúcar 1t11 margem bruta avanÇa 1,1 p.p. 8 >incremento de margem:...

RESULTADOS 1T11Grupo Pão de Açúcar e Globex Utilidades

13 de maio de 2011

Resultado 1T11

DESTAQUES DO 1T11

> Consolidação como maior varejista brasileiro com 17,9%

de market share> Ranking Abras 2010: GPA com 17,9% (+3,10 p.p. vs 2009)

> 23 conversões de lojas CompreBem e Sendas> Conclusão do processo no 3T11

> Integração de Casas Bahia e Ponto Frio> Maior margem bruta e menor necessidade de working capital

> Sinergias em despesas identificadas e em processo de captura

> E-commerce com forte crescimento (+118%) no 1T11

com ganhos de market share> Nova Pontocom Day realizado com maior disclosure do negócio

2

ENÉAS PESTANA

Resultado 1T11

NOVO MODELO DE GESTÃO

3

MétricaSupply Chain

Serviços

Corporativos

Finanças / TI

Gente

Varejo AtacadoEspecia-

lizadoEletro

Métrica Métrica Métrica Métrica Métrica

Métrica

Métrica

Métricas:1. Lucro líquido

2. Valuation/EVA

3. ROCE

4. Crescimento/Expansão

5. Satisfação dos clientes

6. Satisfação da nossa gente

Relações Corporativas

Estratégia de Mercado

Controle de Gestão

PresidenteNova

Pontocom

Resultado 1T11

AGENDA – RESULTADOS 1T11

4

GPA A

LIM

EN

TA

RELET

RO

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Lojas Especializadas

B2C B2B

Resultado 1T11

GPA NO 1T11: R$ 12,4 BI EM VENDA BRUTA

5

Os números desta apresentação já refletem a mudança do IFRS em 2010 e 2011,

que altera os números já publicados pela Companhia no passado

Os números de Globex não têm comparabilidade entre 1T11 e 1T10 pela

Consolidação de Casas Bahia

>VENDAS BRUTAS

R$ 12,4 bi + 58,9% vs. 1T10

GPA Alimentar1: Crescimento ‘mesmas lojas’ no 4M11 de 8,4%

Globex2: Crescimento ‘mesmas lojas’ de 10,9% no 1T11

>LUCRO BRUTO

R$ 2,8 bi +70,5% vs. 1T10

Margens: GPA Alimentar1: 25,7% +1,1 p.p.

Globex2: 26,9%

>EBITDA

R$ 609 mi +40,5% vs. 1T10

Margens: GPA Alimentar1: 7,2% +0,2 p.p.

Globex2: 3,6%

1 Refere-se a GPA consolidado excluindo Globex2 Considera Ponto Frio, e e-commerce, exceto www.Casasbahia.com.br

Resultado 1T11


6

GPA A

LIM

EN

TA

R Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Resultado 1T11

VENDAS BRUTAS DE R$ 6,6 BI, „MESMAS LOJAS‟ CRESCEM

8,4% NO QUADRIMESTRE

7

>NO 1T11

Crescimento mesmas lojas, pelo 11º

trimestre consecutivo, é superior ao 2º

player no Brasil

GPA ALIMENTAR

6.342

6.640

1T10 1T11

Vendas Brutas (R$ mi)

(sem Globex)

Vendas Brutas – 4 meses1 (R$ mi)

(sem Globex)

8.140

9.164

Jan-Abr/2010 Jan-Abr/2011

12,6%

1 O quadrimestre foi considerado para expurgar o efeito de sazonalidade da Páscoa entre 2010

e 2011. O 4M10 foi ajustado para a nova estrutura de deporte da Companhia e, portanto,

exclui Extra Eletro e Extra.com.br a fim de permitir melor comparabilidade.

9,9%7,7% 7,2%

8,4%

2T10 3T10 4T10 Jan-Abr/2010

Crescimento „mesmas lojas‟ de 8,4% no quadrimestre(sem Globex)

Destaques com crescimento

mesmas lojas acima da média

Resultado 1T11

MARGEM BRUTA AVANÇA 1,1 P.P.

8

>Incremento de margem:

> Ferramenta de pricing com importante papel

nas principais categorias de super e hiper

> Melhora de mix, com maior participação de

categorias com maior margem

> Aprimoramento da gestão comercial e

relacionamento com fornecedores

> Manutenção da competitividade em relação à

concorrência

GPA ALIMENTAR

Lucro Bruto (R$ mi)

(sem Globex)

Margem Bruta (R$ mi)

(sem Globex)

1 GPA Alimentar excluindo operação de atacarejo (Assaí)2 Participação da operação de atacarejo nas vendas líquidas do GPA Alimentar

1.406

1.537

1T10 1T11

9,3%

24,6%25,7%

1T10 1T11

10,6% 13,9%Atacarejo2

25,8%

27,6%

Categorias com melhor

margem que mais crescem

Perecíveis Bazar

Resultado 1T11

DESPESAS OPERACIONAIS DE R$ 1,1 BI NO 1T11

9

> Efeito sazonal

da Páscoa

Impacto: 0,4 p.p.

>Outros impactos 0,5 p.p.

> Outsourcing de TI 0,3 p.p.

> Despesas Operacionais de

novas lojas 0,2 p.p.

>Reconciliação da margem

GPA ALIMENTAR

Despesas Operacionais (R$ mi)

(sem Globex)

1.005

1.106

1T10 1T11

18,5%17,6%

% da Venda Líquida

1T10 1T11

17,6% 18,5% Margem

-0,4% Efeito Páscoa

-0,5% Outros impactos

17,6% 17,6%

Resultado 1T11

MARGEM EBITDA DE 7,2% NO 1T11

10

GPA ALIMENTAR

EBITDA (R$ mi)

(sem Globex)

Margem EBITDA (R$ mi)

(sem Globex)

1 GPA Alimentar excluindo operação de atacarejo (Assaí)2 Participação da operação de atacarejo nas vendas líquidas do GPA Alimentar

7,0%7,2%

1T10 1T11

10,6% 13,9%Atacarejo2

7,4%

8,1%

400431

1T10 1T11

7,7%

Melhora de margem EBITDA é consequência da melhora da

margem bruta, mesmo com aumento da participação de Assaí

nas vendas do Grupo

Resultado 1T11

RESULTADO FINANCEIRO

11

GPA ALIMENTAR

>Despesa financeira representando

2,7% da venda líquida no 1T11:

> Aumento de:

> Taxa Selic de 10,75% para 11,25%

> Encargos de atualizações de passivos

de contingências (Refis), R$37,7 mi

> Encargos do desconto de recebíveis

do 4T10

> Manutenção de:

> Encargos sobre dívida, R$76,2 mi

Resultado Financeiro Líquido (R$ mi)

(sem Globex)

131

162

4T10 1T11

2,7%

2,0%

% da Venda Líquida

Resultado 1T11


12

ELET

RO


B2C B2B

Resultado 1T11

DESTAQUES GLOBEX 1T11

RAPHAEL KLEIN

> Report “full” do trimestre com todos os negócios juntos

> Medidas macro prudenciais do Governo

> Empresa ciente dos primeiros impactos e monitorando

repercussão

> Mensagem da administração já sinaliza desdobramentos

possíveis no setor de bens duráveis se houver maior

interferência do Governo

> Aceleração dos processos de integração foco na captura de

sinergias:

> Troca de todos os CNPJs das lojas e Centros de Distribuição de

Nova Casas Bahia

> Criação de comitê no Conselho de Administração de Globex

para estudar bancos parceiros para a área de crédito, que

inclui cartões

Reportamos o 1º trimestre completo de Casas Bahia

13

Resultado 1T11


RAPHAEL KLEIN

> Avanços nas áreas financeira e comercial:

> Redefinição da política comercial com redução do prazo médio e

participação das vendas sem juros com baixo impacto nas vendas

> Redução do custo de desconto de recebíveis, apesar do aumento

da Selic

> Redução nas despesas gerais e administrativas do negócio e

compras conjuntas de materiais indiretos

> Novo posicionamento da marca Ponto Frio: Inauguração da 1ª

loja conceito em São Paulo e de mais outra no Rio de Janeiro

> Sinergias identificadas e em processo de captura na curva do ano

conforme guidance

> Nova Pontocom: Integração do site Casasbahia.com.br

> Logística e estoque 100% integrado

14

Resultado 1T11


> Referência e vitrine de tecnologia e lançamentos

> Ambiente mais receptivo e aconchegante, reforço

do uso da marca dentro da loja

> Comunicação mais quente com adequação de

sortimento de produtos e serviços

> Leveza, degustação, movimento e luz

> Uma loja aspiracional que atende seu devido nicho

de mercado, diferenciada de seus principais

concorrentes.

> NOVO FORMATO PONTO FRIO: AMBIENTE QUE

TRADUZ MELHOR A EXPERIÊNCIA DE COMPRA

AOS CONSUMIDORES

15

Resultado 1T11


16

Resultado 1T11


17

Resultado 1T11

VENDAS BRUTAS DE R$ 5,7 BI, „MESMAS LOJAS‟

CRESCEM 10,9%

18

> CRESCIMENTO DE 10,9%

„MESMAS LOJAS‟

DESTAQUE:

> Fim da redução do IPI no 1T10

GLOBEX

Vendas Brutas (R$ mi)

Globex

1 Exclui-se NCB para efeitos de comparação2 Em bases comparáveis (não inclui Casasbahia.com.br)

e-commerce:

+33,0% 2

Globex Total

Inclui Casas Bahia

1.4432.065

5.733

1T10 1T11 1T11

43,1%

Ponto Frio e e-commerce1

Resultado 1T11

LUCRO BRUTO AJUSTADO DE R$ 1,3 BI NO 1T11, MARGEM

DE 27,0%

19

> 31,2% DE MARGEM BRUTA EM

CASAS BAHIA

> Maior participação de móveis

no mix

> PONTO FRIO: O AJUSTE DO MIX

DE EXTRA ELETRO IMPACTOU

-R$8,4 MI NO 1T11.

GLOBEX

Lucro Bruto Ajustado (R$ mi)

Globex

1 Exclui-se NCB para efeitos de comparação

2 Participação da Nova Pontocom nas vendas brutas de Globex (desconsiderado-se NCB)

242363

1.320

1T10 1T11 1T11

+50,3%

27,0%

A melhora na

margem já reflete

o início dos ganhos

de sinergia

comercial

% da Venda Líquida

Globex Total

Inclui Casas Bahia


24% 37% Nova Pontocom2

19,2%20,0%

Resultado 1T11

223315

1.133

1T10 1T11 1T11

DESPESAS OPERACIONAIS DE 23,2% DAS VENDAS

LÍQUIDAS NO 1T11

20

GLOBEX


Sazonalidade no 1T11

com menor venda

reduz a diluição das

despesas operacionais

frente ao 4T10

Despesas Operacionais (R$ mi)

Globex % da Venda Líquida

23,2%

17,7%17,3%

Globex Total

Inclui Casas Bahia


Resultado 1T11

EBITDA AJUSTADO DE R$ 187 MI NO 1T11, COM MARGEM

DE 3,8%

21

> EM 2011

> Ratificamos o guidance de

margem de 4,5% a 6,0%

GLOBEX


2 Participação da Nova Pontocom nas vendas brutas de Globex (desconsiderado-se NCB)

EBITDA Ajustado (R$ mi)

Globex % da Venda Líquida

19

49

187

1T10 1T11 1T11

3,8%

EBITDA:

1) Maior margem bruta

2) Efeito sazonal com menor

diluição de despesa

3) Maior participação da Nova

Pontocom

Globex Total

Inclui Casas Bahia


1,5%2,7%

24% 37% Nova Pontocom2

Resultado 1T11

RESULTADO FINANCEIRO: UM DOS FOCOS DA COMPANHIA

22

> Redução no 1T11 mesmo com

aumento da Selic no período:

> Redução do prazo médio de

pagamento em 2 meses

> Redução da participação das vendas

sem juros, sem perda de vendas

> Melhores taxas no desconto de

recebíveis.

> Aumento na participação das

vendas com juros

> Despesa financeira de 3,4% das

vendas líquidas

> Desconto de recebíveis de cartão de

crédito: 2,5% das vendas líquidas

> Endividamento: 0,3%

> Outros: 0,6%

GLOBEX

Despesa Financeira Líquida1 (R$ mi)

Globex

1 Inclui NCB a partir de novembro/2010

% da Venda Líquida

2T10 3T10 4T10 1T11

4,9%

3,4%

5,8% 5,9%

A despesa financeira como

percentual da receita líquida

está abaixo do guidance

(entre 3,5% e 4,5%)

Resultado 1T11


23

GPA A

LIM

EN

TA

RELET

RO

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias


B2C B2B

Resultado 1T11

FIC NO 1T11

24

> PARTICIPAÇÃO DE 17% DAS VENDAS TOTAIS1

> + de 8 milhões de clientes ativos

> RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL: R$ 10,5 MI

NO 1T11

> GPA Alimentar: R$ 7,5 mi

> Globex (Ponto Frio): R$ 3,0 mi

GRUPO PÃO DE AÇÚCAR

1 Considera somente negócios onde a FIC opera (GPA Alimentar, incluindo Assaí,

Ponto Frio e e-commerce)

Resultado 1T11

RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO

25


1 Fim do período.

> MAIOR DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA, DE

R$101 MI NO 1T10 PARA R$326 MI

> Impacto de ~R$160 mi líquido de imposto

de renda

> Taxa Selic1 de 8,75% para 11,25%

> EFEITOS DECORRENTES DO IFRS (~R$40 MI)

> Equivalência Patrimonial

> Depreciação

Lucro Líquido Ajustado1 (R$ mi)

155

1T11

2,6%

Resultado 1T11

DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA

26


Evolução da Dívida Líquida Consolidada1 (R$ bi)

> O AUMENTO DA DÍVIDA ESTÁ

RELACIONADO A:

> Pagamentos por aquisições

do Assaí e Sendas, R$ 223 mi

> Sazonalidade da necessidade

de capital de giro, R$375 mi

1 Dívida líquida no final do período

1,5

2,3

4T10 1T11

Resultado 1T11

CONTATO – RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Grupo Pão de Açúcar (GPA)

Globex Utilidades S.A.

Equipe de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3886-0421

Fax: +55 (11) 3884-2677

[email protected]

www.gpari.com.br

27

> AFIRMAÇÕES SOBRE O FUTURO

Algumas das afirmações aqui contidas sebaseiam nas hipóteses e perspectivas atuais daadministração da Companhia que poderiamocasionar variações materiais entre osresultados, performance e eventos futuros.Estas perspectivas incluem resultados futurosque podem ser influenciados por resultadoshistóricos, investimentos. Os resultados reais,desempenho e eventos podem diferirsignificativamente daqueles expressos ouimplicados por essas afirmações, como umresultado de diversos fatores, tais comocondições gerais e econômicas no Brasil eoutros países; níveis de taxa de juros e decâmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditosdenominados em moeda estrangeira, mudançasem leis e regulamentos e fatores competitivosgerais (em base global, regional ou nacional).

resultados grupo pão de açúcar 1t11 margem bruta avanÇa 1,1 p.p. 8 >incremento de margem:...

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