perspectivas para o mercado de cafÉ 2011 2012 + 3 anos
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PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ 2011 2012 + 3 anosTRANSCRIPT
Luiz Otavio Araripe
Valorização Empresa de Café S.A.
PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ
2011 / 2012 + 3 anos
CIRCUITO MINEIRO DE CAFEICULTURA - 2011
Introdução - Perspectivas + 3 anos
• Produção – Produção Mundial– Produção Brasileira– Oferta inelástica
• Consumo– Consumo mundial– Estoques mundiais (carry-over)– Caracteristicas do consumo de café– Potencial de crescimento de consumo
• Conclusão
Produção mundial
PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ (MILHÕES DE SACAS)
Ano safraProdução mundial
(USDA) Produção Brasileira
Produção mundial Resto do mundo %
1998/99 109 38 71 35%
1999/2000 114 29 85 25%
2000/01 118 34 84 29%
2001/02 111 34 77 31%
2002/03 127 55 72 43%
2003/04 110 32 78 29%
2004/05 119 43 76 36%
2005/06 117 35 82 30%
2006/07 134 48 86 36%
2007/08 122 36 86 30%
2008/09 130 49 81 38%
2009/10 125 42 83 34%
2010/2011 133 51 83 37%
Produção mundial
y = 1.545x + 109.6
y = 0.874x + 33.98
y = 0.671x + 75.63
30
50
70
90
110
130
150
1998/99 1999/2000 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10
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acas
PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ Produção mundial (USDA)
Produção Brasileira
Ex-Brasil
Safras estimadas
Area
(Ha-IBGE)
Produtividade
(sacas/hectare)
98/99 38.300.000 1.788.000 21,4
99/00 28.800.000 2.137.000 13,5
00/01 33.500.000 1.980.000 16,9
01/02 33.800.000 2.073.000 16,3
02/03 55.100.000 2.380.000 23,2
03/04 31.800.000 2.240.000 14,2
04/05 42.800.000 2.190.000 19,5
05/06 34.800.000 2.200.000 15,8
06/07 48.100.000 2.280.000 21,1
07/08 35.800.000 2.310.000 15,5
08/09 49.200.000 2.320.000 21,2
09/10 42.000.000 2.280.000 18,4
10/11 51.000.000 2.340.000 21,8
Brasil – Produtividades estimadas
21.4
13.5
16.9
16.3
23.2
14.2
19.5
15.8
21.1
15.5
21.2
18.4
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
24.0
98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10
Brasil - Produtividade (sacas/Ha)
Brasil – Produtividades estimadas
Brasil – Produtividades estimadas LP
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
1934 1938 1942 1946 1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006
Produtividade – Longo prazo – Média móvel de 4 anos
800 covas por ha
1,200 pés por ha
2,200 pés por ha
Produção - Conclusão
•A produtividade aumenta de maneira marginal.
•Aumentos significativos na oferta de café só são
possíveis com aumento da área plantada.
•A oferta de café no prazo de 3 anos é inelástica.
Demanda – Comodities em geral
• Aumento populacional– Consumo de café cresceu históricamente de acôrdo com o aumento da população.
• Distribuição de renda e desenvolvimento econômico
– Brasil, BRIC
– O mundo plano, “ocidentalização”
• Index funds– ~ 300 bilhões de dólares
– 45,000 lotes em NY
– 12 milhões de sacas
Consumo Mundial - PopulaçãoPopulação mundial : 6,9 Bilhões Consumo mundial estimado 2010-2011 : 135 milhões de sacasConsumo mundial Per Capita : 1,2 Kg / ano
Consumo Per Capita em alguns países:
Pais PopulaçãoConsumo per Capita
China 1,338,612,968 0India 1,156,897,766 < 0,1EUA 307,212,123 4,8Indonésia 240,271,522 0,8Brasil 198,739,269 5,8Paquistão 174,578,558 0Bangladesh 156,050,883 0Nigeria 149,229,090 0Russia 140,041,247 1,5Japão 127,078,679 3,3
Consumo Mundial
1.2
8
11
Consumo per capita no mundo - Média
Consumo per capita "modal" ( 3 xícaras dia)
Consumo per capita Alto (Paises escandinavos)
6.7 vezes
9.2 vezes
Consumo Mundial
ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES2010
Consumo População
kg per capita
Consumo Consumo GDP - PPP
(1,000 bags) (1,000 - 2009) equiv. Brasil (US$ per capita) (US$ per capita)
Brasil 18.945 203.430 5,6 5,8 18.700 10.000
Mexico 2.239 113.724 1,2 5,8 10.730 13.000
Thailand 1.200 66.720 1,1 5,8 6.380 8.100
Colombia 1.400 44.726 1,9 5,8 4.224 9.200
Venezuela 1.650 27.636 3,6 5,8 2.591 13.000
Indonesia 3.333 245.613 0,8 3,0 12.000 4.000
Ethiopia 3.253 90.874 2,1 1,2 1.700 1.000
India 1573 1.189.173 0,1 1,0 19.167 3.100
Philippines 1080 101.834 0,6 1,0 1.633 3.500
Dom. Republic 450 9.957 2,7 4,0 640 8.300
Vietnam 1583 90.549 1,0 3,0 4.425 3.000
Costa Rica 350 4.577 4,6 5,8 406 11.000
Guatemala 300 13.825 1,3 3,0 660 5.200
Outros 1700 - - - 1700
Total 39.056 2.202.638 84.956
48.846
Consumo Mundial de Café – Principais países 2010 2011
1 - ESTADOS UNIDOS 21.500.000 21.779.500 2 – BRASIL 18.900.000 19.429.200 3 – ALEMANHA 8.900.000 9.015.700 4 – JAPÃO 7.000.000 7.091.000 5 – ITÁLIA 5.300.000 5.368.900 6 – FRANÇA 4.900.000 4.963.700 7 – RÚSSIA 4.900.000 5.037.200 8 – INDONÉSIA 3.200.000 3.289.600 9 – ESPANHA 3.000.000 3.039.000 10 – CANADÁ 2.970.000 3.008.610 11 - REINO UNIDO 2.960.000 2.998.480 12 – POLÔNIA 2.500.000 2.570.000 13 – MÉXICO 2.450.000 2.518.600 14 – HOLANDA 2.390.000 2.421.070 15 – ARGÉLIA 2.200.000 2.228.600 16 – ÍNDIA 1.980.000 2.035.440 17 – ETIÓPIA 1.970.000 2.025.160 18 - CORÉIA DO SUL 1.460.000 1.500.880 19 – COLÔMBIA 1.340.000 1.377.520 20 – SUÉCIA 1.240.000 1.256.120
Consumo Mundial
ConsumoMundial % ao ano
1998-99 109
1999-00 111 1,8%
2000-01 113 1,8%
2001-02 114 0,9%
2002-03 116 1,8%
2003-04 118 1,7%
2004-05 120 1,7%
2005-06 121 0,8%
2006-07 123 1,7%
2007-08 126 2,4%
2008-09 129 2,4%
2009-10 132 2,3%
2010-11 135 2,3%2011-12 138 2,2%
Consumo Mundial
109111
113114
116118
120
121123
126
129
132135
138
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105
110
115
120
125
130
135
140
1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12
Consumo Mundial Estimado
Consumo Mundial OIC - CONSUMO PER CAPITA - ESTIMATIVA
2005 2006 2007 2008 2009 Var. Ano
Honduras 2,00 1,96 2,41 3,77 3,69 21,13%Ucrania 1,31 1,25 1,37 2,26 1,92 11,64%
Vietnam 0,52 0,58 0,65 0,70 0,82 14,42%
Mexico 0,89 1,01 1,14 1,22 1,20 8,71%Indonesia 0,65 0,74 0,86 0,88 0,87 8,46%
El Salvador 1,78 2,05 2,20 2,26 2,25 6,60%Corea 1,76 1,81 1,78 2,07 1,93 2,41%Russia 1,35 1,37 1,71 1,58 1,33 -0,37%
Brazil 4,96 5,14 5,34 5,48 5,64 3,43%Philippines 0,64 0,63 0,67 0,71 0,70 2,34%
Canada 5,19 5,64 5,91 5,79 5,88 3,32%Grecia 4,72 4,64 5,48 5,27 5,24 2,75%Lithuania 3,39 3,78 4,11 3,68 3,83 3,24%
Portugal 3,73 3,80 4,04 3,89 4,04 2,08%Cyprus 4,97 3,94 4,87 5,38 5,20 1,16%
Slovenia 5,44 5,26 5,82 5,78 5,89 2,07%Algeria 3,46 3,30 3,49 3,70 3,55 0,65%Australia 3,06 2,88 2,97 3,26 3,45 3,19%Italia 5,68 5,69 5,89 5,93 5,82 0,62%Alemanha 6,31 6,66 6,29 6,95 6,50 0,75%
Europa 4,81 5,02 4,95 4,88 4,80 -0,05%
Preços de varejo nos supermercados do RJ
R$ 8.00
R$ 9.00
R$ 10.00
R$ 11.00
R$ 12.00
R$ 13.00
R$ 14.00
R$ 15.00
Brasil – Salario mínimo
R$ -
R$ 100.00
R$ 200.00
R$ 300.00
R$ 400.00
R$ 500.00
R$ 600.00 Ja
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Preço do café torrado em Salário Mínimo - Brasil
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
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Oferta e Demanda mundial
105
110
115
120
125
130
135
140
1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12
Milh
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acas
OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
ConsumoMundial
Produção(USDA)
Saldo / Def.Anual
Saldo Acumulado
12
1998-99 109 109 0 12
1999-00 111 114 3 15
2000-01 113 118 5 20
2001-02 114 111 -3 17
2002-03 116 127 11 28
2003-04 118 110 -8 20
2004-05 120 119 -1 19
2005-06 121 117 -4 15
2006-07 123 134 11 26
2007-08 126 122 -4 22
2008-09 129 130 1 23
2009-10 132 125 -7 16
2010-11 135 134 -1 15
2011-12 138 127 -11 4
Estoques mundiais
Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011
38.20
314.96
199.78 204.02 202.39
224.33
-30.00
20.00
70.00
120.00
170.00
220.00
270.00
320.00
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OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSALMarço 1965 - Março 2011 - U$cts/lb
Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011
1165.35
413.25
286.39
224.33
0.00
100.00
200.00
300.00
400.00
500.00
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700.00
800.00
900.00
1000.00
1100.00
1200.00
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No
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09
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OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL – ATUALIZADO CPI EUAMarço 1965 - Março 2011 U$cts/lb
Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL Março 1965 - Março 2011 - U$cts/lb
4 semestres
4 semestres 18 semestres
Café Verde - % Café Torrado
Café Verde
Xícara de Espresso - R$2,80 - R$0,14 - 5%
Torrado e Moído - R$11,80/Kg - R$5,20 – 44%
Café Consumo residência
Café (R$11,80/Kg) 100ml - R$0,08
Leite (R$1,96/L) 100ml - R$0,20
Coca-Cola (R$2,48/L) 100ml - R$0,25
Suco de Laranja (R$3,90/L) 100ml - R$0,39
Água Mineral (R$1,99/1,5L) 100ml - R$0,13
Whisky 12 anos 100ml - R$12,00
Preços Bebida Dura e Bebida Rio
R$ 150.00
R$ 200.00
R$ 250.00
R$ 300.00
R$ 350.00
R$ 400.00
R$ 450.00
R$ 500.00
R$ 550.00
R$ 600.00
Tipo 6 Bebida Dura Tipo 6 Bebida Rio
Diferença nos preços Bebida Dura e Bebida Rio
R$ 50.00
R$ 70.00
R$ 90.00
R$ 110.00
R$ 130.00
R$ 150.00
R$ 170.00
R$ 190.00
R$ 210.00
R$ 230.00
R$ 250.00
Brasil – Taxa de câmbio
$0.80
$1.30
$1.80
$2.30
$2.80
$3.30
$3.80
$4.30
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•Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa de crescimento histórico.
•Aumento de produtividade na produção de cafés a uma taxa inferior a 1,5%. Melhor produtividade não compensará o aumento da demanda .
•Oferta inelástica nos proximos 3 anos até que aumente a area plantada.
•Soluções :
•No prazo de 3 anos : Preços de café que afetem a demanda (infelizmente)
• De 3 a 5 anos: Preços que estimularão um crescimento da area plantada de café.
Conclusão – 2011 + 3 anos
Luiz Otavio Araripe
Valorização Empresa de Café S.A.
OBRIGADO !
CIRCUITO MINEIRO DE CAFEICULTURA - 2011