Luiz Otavio Araripe

Valorização Empresa de Café S.A.

loa@valorcafe.com.br

PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ

2011 / 2012 + 3 anos

Introdução - Perspectivas + 3 anos

• Evolução dos preços do café• Produção

– Produção Mundial– Produção Brasileira– Oferta inelástica

• Consumo– Consumo mundial– Estoques mundiais (carry-over)– Caracteristicas do consumo de café– Potencial de crescimento de consumo

• Conclusão

Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL Março 1965 - Março 2011 - U$cts/lb

4 semestres

4 semestres 19 semestres

4 semestres

1,0000

1,5000

2,0000

2,5000

3,0000

3,5000

4,0000

30,00

55,00

80,00

105,00

130,00

155,00

180,00

jun-02 dez-02 jun-03 dez-03 jun-04 dez-04 jun-05 dez-05 jun-06 dez-06 jun-07 dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10

INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL /TAXA DE CÂMBIO

Evolução dos preços do café em relação à taxa de câmbio

Produção mundial

Ano safraProdução mundial

(USDA) Produção Brasileira

Produção mundial Resto do mundo

%

1998/99 109 38 71 35%

1999/2000 114 29 85 25%

2000/01 118 34 84 29%

2001/02 112 33 79 31%

2002/03 127 55 72 43%

2003/04 111 31 80 29%

2004/05 121 43 78 36%

2005/06 117 36 81 31%

2006/07 132 47 85 36%

2007/08 122 39 83 32%

2008/09 133 53 80 40%

2009/10 127 45 82 35%

2010/2011 138 55 83 40%

2011/2012 135 49 86 36%

Produção mundial

y = 1,5455x + 109,621,4%

y = 0,8741x + 33,9852,0%

y = 0,6713x + 75,6360,9%

30

50

70

90

110

130

150

1998/99 1999/2000 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10

Mih

õe

s d

e s

acas

PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ Produção mundial (USDA)

Produção Brasileira

Ex-Brasil

Safras estimadas

Area

(Ha-IBGE)

Produtividade

(sacas/hectare)

98/99 38.300.000 1.788.000 21,4

99/00 28.800.000 2.137.000 13,5

00/01 33.500.000 1.980.000 16,9

01/02 33.800.000 2.073.000 16,3

02/03 55.100.000 2.380.000 23,2

03/04 31.800.000 2.240.000 14,2

04/05 42.800.000 2.190.000 19,5

05/06 34.800.000 2.200.000 15,8

06/07 48.100.000 2.280.000 21,1

07/08 35.800.000 2.310.000 15,5

08/09 49.200.000 2.320.000 21,2

09/10 42.000.000 2.280.000 18,4

10/11 51.000.000 2.340.000 21,8

Brasil – Produtividades estimadas

21,4

13,5

16,9

16,3

23,2

14,2

19,5

15,8

21,1

15,5

21,2

18,4

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10

Brasil - Produtividade (sacas/Ha)

Brasil – Produtividades estimadas

Brasil – Produtividades estimadas LP

Produção - Conclusão

•A produtividade aumenta de maneira marginal (~1,5% a.a.).

•Aumentos significativos na oferta de café só são

possíveis com aumento da área plantada.

•A oferta de café no prazo de 3 anos é inelástica.

Demanda – Comodities em geral

• Aumento populacional– Consumo de café cresceu historicamente de acordo com o aumento da população.

– 0,9 a 1,1 Kg per capita / ano

• Distribuição de renda e desenvolvimento econômico

– Brasil

– BRIC

– Ocidentalização

Consumo Mundial - PopulaçãoPopulação mundial : 6,9 Bilhões Consumo mundial estimado 2011-2012 : 138 milhões de sacasConsumo mundial Per Capita : 1,2 Kg / ano

Consumo Per Capita em alguns países:

Pais PopulaçãoConsumo per Capita

China 1,338,612,968 0India 1,156,897,766 < 0,1EUA 307,212,123 4,8Indonésia 240,271,522 0,8Brasil 198,739,269 5,8Paquistão 174,578,558 0Bangladesh 156,050,883 0Nigeria 149,229,090 0Russia 140,041,247 1,5Japão 127,078,679 3,3

Consumo Mundial

1,2 Kg/ano

8 Kg /ano

11

Consumo per capita no mundo -Média

Consumo per capita "modal" ( 3 xícaras dia)

Consumo per capita Alto (Paises escandinavos)

6.7 vezes

9.2 vezes

Consumo Mundial de Café – Principais países 2010 2011

1 - ESTADOS UNIDOS 21.500.000 21.779.500 2 – BRASIL 18.900.000 19.429.200 3 – ALEMANHA 8.900.000 9.015.700 4 – JAPÃO 7.000.000 7.091.000 5 – ITÁLIA 5.300.000 5.368.900 6 – FRANÇA 4.900.000 4.963.700 7 – RÚSSIA 4.900.000 5.037.200 8 – INDONÉSIA 3.200.000 3.289.600 9 – ESPANHA 3.000.000 3.039.000 10 – CANADÁ 2.970.000 3.008.610 11 - REINO UNIDO 2.960.000 2.998.480 12 – POLÔNIA 2.500.000 2.570.000 13 – MÉXICO 2.450.000 2.518.600 14 – HOLANDA 2.390.000 2.421.070 15 – ARGÉLIA 2.200.000 2.228.600 16 – ÍNDIA 1.980.000 2.035.440 17 – ETIÓPIA 1.970.000 2.025.160 18 - CORÉIA DO SUL 1.460.000 1.500.880 19 – COLÔMBIA 1.340.000 1.377.520 20 – SUÉCIA 1.240.000 1.256.120

Consumo Mundial

ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES2010

Consumo População

kg per capita

Consumo Consumo GDP - PPP

(1,000 bags) (1,000 - 2009) equiv. Brasil (US$ per capita) (US$ per capita)

Brasil 18.945 203.430 5,6 5,8 18.700 10.000

Mexico 2.239 113.724 1,2 5,8 10.730 13.000

Thailand 1.200 66.720 1,1 5,8 6.380 8.100

Colombia 1.400 44.726 1,9 5,8 4.224 9.200

Venezuela 1.650 27.636 3,6 5,8 2.591 13.000

Indonesia 3.333 245.613 0,8 3,0 12.000 4.000

Ethiopia 3.253 90.874 2,1 1,2 1.700 1.000

India 1573 1.189.173 0,1 1,0 19.167 3.100

Philippines 1080 101.834 0,6 1,0 1.633 3.500

Dom. Republic 450 9.957 2,7 4,0 640 8.300

Vietnam 1583 90.549 1,0 3,0 4.425 3.000

Costa Rica 350 4.577 4,6 5,8 406 11.000

Guatemala 300 13.825 1,3 3,0 660 5.200

Outros 1700 - - - 1700

Total 39.056 2.202.638 84.956

48.846

Consumo Mundial

ConsumoMundial % ao ano

1998-99 109

1999-00 111 1,8%

2000-01 113 1,8%

2001-02 114 0,9%

2002-03 116 1,8%

2003-04 118 1,7%

2004-05 120 1,7%

2005-06 121 0,8%

2006-07 123 1,7%

2007-08 126 2,4%

2008-09 129 2,4%

2009-10 132 2,3%

2010-11 135 2,3%2011-12 138 2,2%

Consumo Mundial

109111

113114

116118

120

121123

126

129

132135

138

100

105

110

115

120

125

130

135

140

1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12

Consumo Mundial Estimado

Oferta e Demanda mundial

105

110

115

120

125

130

135

140

1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12

Milh

õe

s d

e s

acas

OFERTA E DEMANDA MUNDIAL

ConsumoMundial

Produção(USDA)

Saldo / Def.Anual

Saldo Acumulado

12

1998-99 109 109 0 12

1999-00 111 114 3 15

2000-01 113 118 5 20

2001-02 114 111 -3 17

2002-03 116 127 11 28

2003-04 118 110 -8 20

2004-05 120 119 -1 19

2005-06 121 117 -4 15

2006-07 123 134 11 26

2007-08 126 122 -4 22

2008-09 129 130 1 23

2009-10 132 125 -7 16

2010-11 135 134 -1 15

2011-12 138 127 -11 4

Estoques mundiais

Preços de varejo nos supermercados do RJ

R$ 10,00

R$ 10,50

R$ 11,00

R$ 11,50

R$ 12,00

R$ 12,50

R$ 13,00

R$ 13,50

Brasil – Salário mínimo

R$ -

R$ 50,00

R$ 100,00

R$ 150,00

R$ 200,00

R$ 250,00

R$ 300,00

R$ 350,00

R$ 400,00

R$ 450,00

R$ 500,00

R$ 550,00

R$ 600,00 ja

n/9

6

jun

/96

no

v/9

6

abr/

97

set/

97

fev/

98

jul/

98

dez

/98

mai

/99

ou

t/9

9

mar

/00

ago

/00

jan

/01

jun

/01

no

v/0

1

abr/

02

set/

02

fev/

03

jul/

03

dez

/03

mai

/04

ou

t/0

4

mar

/05

ago

/05

jan

/06

jun

/06

no

v/0

6

abr/

07

set/

07

fev/

08

jul/

08

dez

/08

mai

/09

ou

t/0

9

mar

/10

ago

/10

jan

/11

jun

/11

no

v/1

1

Preço do café torrado em Salário Mínimo - Brasil

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

jan

/96

jun

/96

no

v/9

6

abr/

97

set/

97

fev/

98

jul/

98

dez

/98

mai

/99

ou

t/9

9

mar

/00

ago

/00

jan

/01

jun

/01

no

v/0

1

abr/

02

set/

02

fev/

03

jul/

03

dez

/03

mai

/04

ou

t/0

4

mar

/05

ago

/05

jan

/06

jun

/06

no

v/0

6

abr/

07

set/

07

fev/

08

jul/

08

dez

/08

mai

/09

ou

t/0

9

mar

/10

ago

/10

jan

/11

jun

/11

no

v/1

1

Café Verde - % Café Torrado

Café Verde

Xícara de Espresso - R$2,80 - R$0,14 - 5%

Torrado e Moído - R$11,80/Kg - R$5,20 – 44%

Café Consumo residência

Café (R$11,80/Kg) 100ml - R$0,08

Leite (R$1,96/L) 100ml - R$0,20

Coca-Cola (R$2,48/L) 100ml - R$0,25

Suco de Laranja (R$3,90/L) 100ml - R$0,39

Água Mineral (R$1,99/1,5L) 100ml - R$0,13

Whisky 12 anos 100ml - R$12,00

Diferença nos preços Bebida Dura e Bebida Rio

R$ 50,00

R$ 70,00

R$ 90,00

R$ 110,00

R$ 130,00

R$ 150,00

R$ 170,00

R$ 190,00

R$ 210,00

R$ 230,00

R$ 250,00

Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011

38,20

314,96

199,78 204,02 202,39

224,33

-30,00

20,00

70,00

120,00

170,00

220,00

270,00

320,00

mar

/65

mai

/66

jul/

67

set/

68

no

v/6

9

jan

/71

mar

/72

mai

/73

jul/

74

set/

75

no

v/7

6

jan

/78

mar

/79

mai

/80

jul/

81

set/

82

no

v/8

3

jan

/85

mar

/86

mai

/87

jul/

88

set/

89

no

v/9

0

jan

/92

mar

/93

mai

/94

jul/

95

set/

96

no

v/9

7

jan

/99

mar

/00

mai

/01

jul/

02

set/

03

no

v/0

4

jan

/06

mar

/07

mai

/08

jul/

09

set/

10

OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSALMarço 1965 - Março 2011 - U$cts/lb

Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011

1165,35

413,25

286,39

224,33

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

700,00

800,00

900,00

1000,00

1100,00

1200,00

mar…

mai

/…

jul/

67

set/

68

no

v/…

jan

/71

mar…

mai

/…

jul/

74

set/

75

no

v/…

jan

/78

mar…

mai

/…

jul/

81

set/

82

no

v/…

jan

/85

mar…

mai

/…

jul/

88

set/

89

no

v/…

jan

/92

mar…

mai

/…

jul/

95

set/

96

no

v/…

jan

/99

mar…

mai

/…

jul/

02

set/

03

no

v/…

jan

/06

mar…

mai

/…

jul/

09

set/

10

OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL – ATUALIZADO CPI EUAMarço 1965 - Março 2011 U$cts/lb

•Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa de crescimento histórico.

•Aumento de produtividade na produção de cafés a uma taxa inferior a 1,5%. Melhor produtividade não compensará o aumento da demanda .

•Oferta inelástica nos proximos 3 anos até que aumente a area plantada.

•Soluções :

•No prazo de 3 anos : Preços de café que afetem a demanda (infelizmente)

• Após 3 anos: Crescimento da area plantada de café

Conclusão – 2011 + 3 anos

Brasil – Taxa de câmbio

$0,80

$1,30

$1,80

$2,30

$2,80

$3,30

$3,80

$4,30

jan

/96

jun

/96

no

v/9

6

abr/

97

set/

97

fev/

98

jul/

98

dez

/98

mai

/99

ou

t/9

9

mar

/00

ago

/00

jan

/01

jun

/01

no

v/0

1

abr/

02

set/

02

fev/

03

jul/

03

dez

/03

mai

/04

ou

t/0

4

mar

/05

ago

/05

jan

/06

jun

/06

no

v/0

6

abr/

07

set/

07

fev/

08

jul/

08

dez

/08

mai

/09

ou

t/0

9

mar

/10

ago

/10

jan

/11

Luiz Otavio Araripe

Valorização Empresa de Café S.A.

loa@valorcafe.com.br

OBRIGADO !