PERSPECTIVAS E OPORTUNIDADES

DA ECONOMIA BRASILEIRA

DYOGO HENRIQUE DE OLIVEIRA

Ministro do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão

2. Reformas Estruturantes e Agenda Microeconômica

4. Reestruturação das Empresas Estatais

1. Recuperação Econômica e o Novo Regime Fiscal

SUMÁRIO

3. Concessões em Infraestrutura

1. Recuperação Econômica e o Novo Regime Fiscal

A NOVA POLÍTICA ECONÔMICA LOGROU CONTROLAR A INFLAÇÃO E FAZÊ-LA CONVERGIR

RAPIDAMENTE PARA O CENTRO DA META

5,90%

4,31%

5,91%6,50%

5,84% 5,91%

6,41%

10,67%

6,29%

4,70% 4,50% 4,50% 4,50%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 2018* 2019* 2020*

Fev/2017: 4,76% (acum.12 meses)* Projeção:Expectativas de Mercado(BCB - Relatório de Inflação -dez/2016)

IPCA

Inflação (% aa)

Fonte: IBGE e BCB.

A FORTE QUEDA DO RISCO PAÍS É SINAL DA CONFIANÇA EXTERNA NOS FUNDAMENTOS DA

ECONOMIA BRASILEIRA

116

413

558

306

0

100

200

300

400

500

600

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*

CDS 10 anos (p.b.) Período de Investment Grade S&P e Fitch

210 (média abr/2008 a set/2015)

Fonte: Bloomberg. *Posição em 17/03/2017.

A CONFIANÇA DOMÉSTICA REGISTRA FORTE RECUPERAÇÃO EM TODOS OS SETORES

Construção Civil 73,87

Indústria 84,33

Serviços 80,27

Comércio 80,80

Consumidores 79,97

65

70

75

80

85

90

fev/

15

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17

Indicadores de Confiança - Sondagens IBRE-

Fonte: FGV.

A RECUPERAÇÃO DO VALOR DE MERCADO DAS EMPRESAS NACIONAIS ANTECIPA A RETOMADA

37.497

65.742

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

65.000

70.000

75.000

02

-jan

-15

17

-jan

-15

01

-fev

-15

16

-fev

-15

03

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-15

18

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-15

02

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51

7-a

br-

15

02

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-15

17

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01

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51

6-j

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01

-ju

l-1

51

6-j

ul-

15

31

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l-1

51

5-a

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53

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51

4-s

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15

29

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151

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62

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16

26

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25

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60

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23

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16

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21

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-17

05

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-17

20

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-17

07

-mar

-17

Índice Bovespa(pontos)

Fonte: Bloomberg.

Empresa 17/03/2017 26/01/2016 Variação

Ibovespa (IBOV) 65.742 37.497 75,3%

Petrobras (PETR3) 15,88 5,96 166,4%

Vale do Rio Doce (VALE3) 30,92 8,90 247,5%

Banco do Brasil (BBAS3) 34,73 12,31 182,2%

Eletrobras (ELET3) 21,07 4,88 331,8%

Fonte: Bloomberg. Cotação de 07/03/2017 às 19:07 horas.

A MELHORA NAS INTENÇÕES DE INVESTIMENTO ANTECEDEM A RETOMADA

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

mar-1

3

jun

-13

set-13

de

z-13

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4

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5

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5

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6

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-16

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6

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7

Fonte: FGV.Nota: * O Indicador de Intenção de Investimentos é a diferença da proporção de respostas favoráveis e desfavoráveis mais 100.

Indicador de Intenção de Investimento*Sondagem de Investimentos IBRE-FGV

A SAFRA AGRÍCOLA SERÁ RECORDE EM 2017

75,182,5 83,9

99,4 97,6

124,2119,1

112,6117,2

133,4

146,0

133,9

149,3159,4 161,9

188,2194,6

209,7

184,0

224,2

0102030405060708090

100110120130140150160170180190200210220230240

Safra de Agrícola (milhões de toneladas)

PIB Agropecuária (1997=100)

Fonte: IBGE. *LSPA - previsão da safra de grãos de fevereiro de 2017.

+21,9

A EXTRAÇÃO DE PETRÓLEO E GÁS NATURAL TAMBÉM EM NÍVEIS RECORDES

71,7

90,288,7

70

75

80

85

90

95

jan

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Fonte: ANP.

Produção Nacional de Petróleo e Gás NaturalEm Milhões de Barris de Óleo Equivalente por Mês

+25,8

INDICADORES ANTECEDENTES, COMO O CONSUMO DE ENERGIA

39,4

38,6

13,4

13,9

13,3

13,5

13,7

13,9

14,1

14,3

14,5

14,7

14,9

36,0

36,5

37,0

37,5

38,0

38,5

39,0

39,5

40,0

40,5

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Consumo Total

Consumo da Indústria

Consumo Total de Energia ElétricaEm Milhões de MWhDados Com Ajuste Sazonal*

Fonte: ANEEL. *Ajuste sazonal da série: SEPLAN-MP. Série dessazonalizada pelo X-13Arima-Seats/X12-Arima.

Consumo Industrial de Energia ElétricaEm Milhões de MWh

Dados Com Ajuste Sazonal*

E A PRODUÇÃO DE PAPELÃO ONDULADO, SINALIZAM A RETOMADA

287

273

283

267

279

250,0

255,0

260,0

265,0

270,0

275,0

280,0

285,0

290,0

jan

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17

Fonte: ABPO. *Ajuste sazonal da série: SEPLAN-MP. Série dessazonalizada pelo X-13Arima-Seats/X12-Arima.

Venda de Papelão OnduladoEm Milhares de ToneladasDados Com Ajuste Sazonal*

COM A INFLAÇÃO EM QUEDA, O PODER AQUISITIVO DAS FAMÍLIAS AUMENTA

174.546

189.554

178.405 180.191

2.011

2.113

jun/162.015

jan/172.056

165.000

170.000

175.000

180.000

185.000

190.000

195.000

1.900,00

1.950,00

2.000,00

2.050,00

2.100,00

2.150,00

2.200,00

Massa de Rendimentos Rendimento Real Médio

Rendimento médio real habitualmente recebido de todos os trabalhos (R$)*

Massa de rendimentos real habitualmente recebida de todos

os trabalhos (milhões R$)*

Fonte: IBGE, PNAD Contínua. Nota: * Valores a preços do último mês.

Total 2,03%

Com Carteira 1,97%

Sem Carteira -2,37%

Conta Própria -0,78%

Setor Público 3,18%

Rendimento

Médio Real

jun/16 a

jan/17

E O MERCADO DE TRABALHO JÁ DÁ IMPORTANTES SINAIS DE RECUPERAÇÃO

77

8.2

46

-1.8

83

.69

6

-1.1

72

.33

9

-2.500.000

-2.000.000

-1.500.000

-1.000.000

-500.000

0

500.000

1.000.000

1.500.000

jan/13 jun/13 nov/13 abr/14 set/14 fev/15 jul/15 dez/15 mai/16 out/16

Criação Líquida de Postos deTrabalho

Fonte: MTE-CAGED (dados não ajustados).

Criação Líquida de Postos Formais de TrabalhoAcum. em 12 meses (em postos de trabalho)

fev/17

O ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS ESTÁ CAINDO

25,127,5 28,8 30,6 31,1 30,6 29,4 27,9

25,8 23,9

4,1

5,06,6

8,810,8 13,0 15,5 18,0

18,818,5

29,3

32,535,4

39,441,8

43,645,0 45,9

44,642,4

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 nov/16

Endividamento das Famílias - Outros Créditos

Endividamento das Famílias - Crédito Habitacional

Endividamento Total das Famílias

Endividamento* das Famílias% da Renda Acumulada em 12 Meses

Fonte: BCB. *Endividamento = relação entre o valor atual das dívidas das famílias com o Sistema Financeiro Nacional e a renda das famílias acumulada nos últimos doze meses.

A INADIMPLÊNCIA DAS EMPRESAS E DAS FAMÍLIAS INDICA MELHORA

3,46

3,19

5,42

5,35

6,95

7,13

5,28

6,15

6,01

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14 jul/14 jan/15 jul/15 jan/16 jul/16 jan/17

Inadimplência PJ

Inadimplência PF

Fonte: BCB. Nota: * Percentual da carteira de crédito do Sistema Financeiro Nacional com pelo menos uma parcela com atraso superior a 90 dias.

Inadimplência*% do total de Crédito

Livre PF

Inadimplência*% do total de Crédito Livre PJ

CONTROLAR A DESPESA PRIMÁRIA É UM DOS OBJETIVOS DO NOVO REGIME FISCAL

Fonte: STN/MF.

Despesa Primária do Governo Central (% PIB)

14,0%

14,8%14,6%

14,8%

15,6%15,9%

15,1%

15,6%

16,4%

16,8%16,9%

16,2%

17,4%

18,2%

16,7%16,9%

17,3%

18,0%

19,3%

19,8%

19,4%

13,0%

14,0%

15,0%

16,0%

17,0%

18,0%

19,0%

20,0%

21,0%

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

LOA

20

17

MAS QUE DEVE SER ACOMPANHADO DA REFORMA DA PREVIDÊNCIA

-1,68%

-2,45%

5,2%

5,7%

6,9%

8,1%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

7,5%

8,0%

8,5%

-4,0%

-3,5%

-3,0%

-2,5%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

0,0%

Resultado RGPS

Receita Líquida do RGPS

Despesa do RGPS

Resultado Previdência SocialAcumulado em 12 meses% do PIB

Receita Líquida e Despesada Previdência Social

Acumulado em 12 meses% do PIB

Fonte: BCB e STN/MF.

O CENÁRIO FISCAL SEM A REFORMA É INSUSTENTÁVEL

Despesa Previdenciária (% do PIB)

2. Reformas Estruturantes e Agenda Microeconômica

Novo Regime Fiscal: Emenda Constitucional 95/2016 que estabeleceu

um teto para a despesa primária do Governo Federal

Prorrogação da Desvinculação de Receitas da União (DRU) até 2023

Reforma da Previdência, buscando um Sistema equilibrado e

sustentável, alinhado com a nova realidade demográfica da sociedade

brasileira

Reforma Trabalhista, visando a modernização da legislação e

flexibilização do contrato de trabalho, fortalecendo os Acordos

Coletivos

REFORMAS ESTRUTURANTES

Aperfeiçoamento regulatório do Mercado de Gás Natural, tornando-o

mais concorrencial e quebrando o monopólio da Petrobrás.

Nova Lei que dá segurança jurídica aos Investimentos em Concessões

existentes, permitindo a renovação da concessão antes de seu fim

Nova Lei da Regularização de Terras

Unitização de Campos Petrolíferos, regulando a exploração de campos

que se estendem além da área leiloada

Revisão da política de conteúdo local antes dos novos leilões de

blocos exploratórios

APERFEIÇOAMENTO DOS MARCOS LEGAL E INSTITUCIONAL DOS MERCADOS REGULADOS E DE INFRAESTRUTURA

Redução gradual da multa adicional de 10% do FGTS, reduzindo custo

do emprego e do negócio

Distribuição de parte do lucro do FGTS, tornando o fundo mais

atraente como instrumento de poupança do trabalhador

Saque dos recursos das contas inativas, até dezembro de 2015, do

FGTS, viabilizando importante volume de recursos às famílias

Permissão de uso dos recursos do FGTS para o pagamento de dívidas

imobiliárias em até 12 meses de atraso e para comprar imóveis até R$

1,5 milhão, com efeitos positivos para o mercado imobiliário

MELHORIA DO AMBIENTE DE NEGÓCIOS

Marco Legal da Desapropriação de Terras, reduzindo o prazo e dando

segurança jurídica a investimentos nessas áreas

Novo marco Regulatório do Setor de Telecomunicações, modernizando o

atual, tornando-o mais competitivo e favorecendo o investimento em banda

larga

Melhorias no Marco Regulatório da Mineração e criação de Agência

Regulatória para o setor

Redução de barreiras ao investimento estrangeiro em propriedades rurais

Licenciamento Ambiental, tornando-o mais racional e eficiente

Simplificação do processo de Concessões e PPPs

INICIATIVAS EM DISCUSSÃO NO GOVERNO

3. Concessões em Infraestrutura

DESTAQUES – PRIMEIRA RODADA DO PPI

AEROPORTOS

Leilão de 4 aeroportos: Fortaleza, Salvador,

Porto Alegre e Florianópolis

RODOVIAS

Concessão da BR 101-RS. Leilão previsto para

novembro de 2017.

Leilão da BR-364/365 previsto para dezembro de

2017.

PETRÓLEO E GÁS

4º rodada de Acumulações Marginais prevista

para maio de 2017.

14º rodada de Exploração e Produção.

.

PORTOS

Leilões para 3 arrendamentos portuários previstos

para março e abril de 2017 (dois terminais de

combustíveis em Santarém e um de grãos no Rio

de Janeiro)

Expansão do Programa de Parceria de Investimentos (PPI)

Investimentos de R$ 45 bilhões em 55 projetos nas áreas

de transporte e energia e em 15 novos projetos de

saneamento estaduais / municipais

Leilões, concessões e outras operações para encorajar a

iniciativa privada a criar e melhorar a infraestrutura do país

Maior previsibilidade com calendário e regras claras e

definidas

Potencial para criar 200 mil empregos

PROGRAMA DE PARCERIA DE INVESTIMENTOS – PPI – SEGUNDA RODADA

R$ 45 bilhões55 projetos

DISTRIBUIÇÃO DE INVESTIMENTOS – R$ 45 BILHÕES EM 55 PROJETOS

ENERGIA = 12.7 BILHÕES

35 linhas de transmissão

FERROVIAS = 25.0 BILHÕES

5 ferrovias já concedidas entram em renovação

antecipada em troca de novos investimentos: malhas

MRS (que passa por MG, RJ e SP), Ferrovia Carajás

(PA, MA), Ferrovia Vitória-Minas e FCA (regiões CO e

SE), bem como ALL - Malha Paulista.

RODOVIAS = 6.0 BILHÕES

Concessão da BR-101, em Santa Catarina, e

estudos visando novos leilões para três

rodovias: Nova Dutra, CRT e Concer.

PORTOS = 1.3 BILHÃO

Terminais públicos: prorrogação de contratos e

concessão de novas áreas nos portos de Santana

(PA), Itaqui (MA) e Paranaguá (PR). Prorrogação

dos contratos dos portos de Santos (SP), Vila do

Conde (PA) e Niterói (RJ).

DISTRIBUIÇÃO DE INVESTIMENTOS – R$ 45 BILHÕES EM 55 PROJETOS

INVESTIMENTOS EM SANEAMENTO

PPI aprovou para análise 3 projetos para

concessão de distribuição de água e coleta e

tratamento de esgoto

BNDES lançou 6 processos para contratação de

serviços técnicos especializados para

estruturação de contratos de parceria

4. Reestruturação de Empresas Estatais

NorteNordeste

Centro-Oeste

Sudeste

Sul

REGIONS

A venda de ativos no segmentos de distribuiçãode energia elétrica é uma estratégia adotada peloGoverno Federal para propiciar maior eficiênciaao Sistema Eletrobras, que focará suas atividadesna geração e transmissão de energia.

CELG D foi primeira distribuidora a ser alienada

Leilão ocorreu em 30/11/16, sendo vendida para o grupoitaliano ENEL, com uma proposta de R$ 2,19 bilhões,28,03% acima do valor inicial.

DISTRIBUIDORAS DE ENERGIA ELETROBRAS

DISTRIBUIDORAS DE ENERGIA ELETROBRAS

A Eletrobras possui outras seis distribuidorasde energia elétrica, localizadas no norte enordeste, que deverão ser objeto dealienação:

O leilão dessas distribuidoras está previsto paraocorrer até dezembro de 2017

1 Eletroacre

Amazonas Energia2

Boa Vista Energia3

Ceron4

Cepisa5

Ceal6

1

2

3

4

56

NorteNordesteCentro-OesteSudesteSul

REGIONS

Descrição EletroacreAmazonas

D

Boa

Vista

Energia

Ceron Cepisa Ceal Total

Linhas/ Rede

Distribuição –

Km 19.218 47.806 3.553 57.647 87.929 42.043 258.196

Nº Subestações 15 24 3 60 84 40 226

Nº Clientes

(milhares)245 898 106 589 1,174 1,045 4,057

Nº Cidades 22 62 1 52 224 102 463

DADOS FÍSICOS SOBRE O SISTEMA - 2015

INFORMAÇÃO SOBRE AS DISTRIBUIDORAS

Fonte: Relatório de Gestão da Eletrobras - 2015

PARCERIAS E DESINVESTIMENTOS

CONTRATOS ASSINADOS

PARCERIAS E DESINVESTIMENTOS ALCANÇARAM 90%

DA META DO PLANO 2015-16

Ativo Bacia Austral na Argentina com Compañía General de Combustibles S.A.

49% Gaspetro com Mitsui

66.7% PESA com Pampa Energia

Petrobras Chile Distribution com Southern Cross Group

66% BM-S-8 (Carcará) com Statoil

90% da Nova Transportadora Sudeste (NTS) com Brookfield

Refinaria Nansei com Taiyo

Liquigás com Ultrapar

Petroquímica Suape e Citepe com Alpek

Guarani com Tereos Participações

Acordo de Cooperação com a Total

PARCERIAS E DESINVESTIMENTOS

EM FASE FINAL DE NEGOCIAÇÃO, JÁ DIVULGADO

Campos de Baúna e de Tartaruga Verde com Karoon

PARCERIAS E DESINVESTIMENTOS ALCANÇARAM 90%

DA META DO PLANO 2015-16

PARCERIA ESTRATÉGICA

EM CURSO, JÁ DIVULGADO

Memorando de Entendimentos (ME) com STATOIL – foco na revitalização de campos pré-sal

ME com GALP – foco em parcerias em regiões de interesse comum ao redor do mundo, além de treinamento e pesquisa em reservas em águas profundas

ME com TOTAL – foco em segmentos de Exploração e Produção, Gás, Energia e refino no Brasil e no exterior

DESINVESTIMENTOS

EM CURSO, JÁ DIVULGADO

Parceria na Petrobras Distribuidora (BR Distribuidora)

Campos e águas rasas

Terminais GNL

Termelétricas

PARCERIAS E DESINVESTIMENTOS ALCANÇARAM 90%

DA META DO PLANO 2015-16

112 mil

empregados

Carteiros Atendentes Comerciais

Operador de Triagem Outras Funções

Total

58.300 24.000 13.500 16.200 112.000

52% 21% 12% 15% 100%

PPA 2016-2019 Universalização

* Agências instaladas em parceria com prefeituras em municípios e distritos com mais de 500 habitantes.

12.170 Agências

de Correios(100%)

10.524 Unidades Operacionais

(tratamento, distribuição e logística)

Redes de Serviço dos Correios

Próprios Franquias, Permissionárias

Comunitária*

6.504 1.148 4.518

53,4% 9,4% 37,2%

33 milhões de objetos distribuídos diariamente

528 mil SEDEX distribuídos diariamente

66 milhões de domicílios atendidos

CORREIOS

CORREIOSPAR

ENCOMENDAS

FINANCEIRA / CORRETORA

POSTAL

LOGISTICA

PARCEIROS ESTRATÉGICOS

ENTREGA DE ENCOMENDAS

Aumentar negócios de SEDEX, e-commerce e remessas.

SEGUROS / CORRETORA POSTAL

Oferta de microsseguro em agências próprias e franqueadas;

Compartilhamento de corretagem de produtos deseguridade.

LOGÍSTICA

Aumentar o potencial logístico do Correios Brasileirospresente nos 5.570 municípios brasileiros, garantindo aúltima milha (Ex. Logística Reversa; Logística Setor Privado;E-Fulfillment);

Venda de material para consumo;

Gestão e guarda de documentos.

PARCERIAS ESTRATÉGICAS

OPORTUNIDADES DE NEGÓCIO (Lei nº 12.490 / 2011)

ABERTURA DE CAPITAL OU FUSÕES E AQUISIÇÕES

Source: Infraero

Curitiba Paraná

Manaus Amazonas

Santos DumontRio de Janeiro

Congonhas São Paulo

Conclusão de Contrato de

Atribuição entre a União e a

Infraero.

Criação de Infraero Aeroportos

Contratação de assessoria

financeira para elaborar plano de

negócios e valuation da subsidiária

(IPO ou M&A)

Possibilidade de concessão de mais

10 aeroportos.

DYOGO HENRIQUE DE OLIVEIRA

Ministro do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão

OBRIGADO!