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INFORME DO 1º. TRIMESTRE DE 2018

RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2018

SUMÁRIO

1

2

3

5

13

18

23

27

32

35

40

48

⦿ Destaques do trimestre

⦿ Objetivos e temas da pesquisa

⦿ Tamanho da amostra e perfil socioeconômico dos respondentes

⦿ Perfil: compradores nos últimos 12 meses

⦿ Perfil: compradores em potencial

⦿ Perfil: proprietários há mais de 12 meses

⦿ Perfil e participação de investidores

⦿ Transações e percentuais de desconto

⦿ Percepção sobre os preços atuais

⦿ Expectativa de preço (curto prazo)

⦿ Expectativa de preço (longo prazo)


Cresce interesse em renda de aluguel entre investidores nos últimos 12 mesesEm relação aos preços, percepção de preços altos recua entre respondentes com aumento na expectativa de estabilidade para os próximos meses

Os resultados do Raio-X FipeZap do 1º trimestre de 2018 oferecem novas dados sobre o perfil e comportamento dos agentes do mercado imobiliário brasileiro.

⦿ Perfil e comportamento: a pesquisa inclui dados inéditos sobre o perfil dos respondentes por tipo (compradores, compradores em potencial e proprietários

de imóveis), incluindo objetivos, percepção dos preços atuais e expectativa de valorização para o curto e longo prazo.

⦿ Participação dos investidores: a participação de investidores apresentou ligeiro recuo (de 41% para 39%) entre os compradores na última pesquisa.

Considerando as transações realizadas ao longo do últimos 12 meses, houve aumento no percentual de investimentos para obtenção de renda de aluguel

(de 54% para 65% das compras classificadas como investimento) e queda no percentual de aquisições destinadas à revenda (de 46% para 35%).

⦿ Descontos nas transações: após ligeiro recuo em 2017, a proporção das transações com desconto vem crescendo marginalmente e atingiu 66% do total de

negócios em março de 2018 (o maior patamar desde abril do ano anterior). Entre as transações que tiveram desconto, segundo informação dos

compradores que adquiriram imóveis, o percentual médio aplicado apresentou ligeira queda nos últimos meses, encerrando o primeiro trimestre em 13%.

⦿ Percepção sobre o preço atual: a percepção sobre os preços dos imóveis não apresentou modificações significativas no último trimestre. Entretanto,

comparando-se a última pesquisa com o 4º trimestre de 2014 (início da série sobre esse tema), nota-se uma queda acentuada no percentual de

respondentes que classificava os preços dos imóveis como altos ou muito altos (de 87% para 62% do total de respondentes). Essa queda, vale dizer, foi mais

significativa entre aqueles que adquiriram imóveis (de 84% para 45%) ou possuíam imóvel próprio (de 83% para 54%). Entre os que pretendiam adquirir um

imóvel, entretanto, a queda foi menor (de 88% para 65%), mantendo-se acima da média dos respondentes na última pesquisa.

⦿ Expectativa de preço: com relação às expectativas sobre a evolução do preço dos imóveis, a proporção de compradores que projeta aumento no preço dos

imóveis nos próximos 12 meses subiu de 57% para 62%. Entre os que pretendem adquirir imóveis nos próximos 12 meses, a maior parte espera que os

preços permaneçam estáveis (32%) ou tenham queda (25%) nos próximos meses. Finalmente, a maior parte dos proprietários (43%) projetou estabilidade

nos preços. Com base em todas as respostas (compradores, compradores em potencial e proprietários), a expectativa média para os próximos 12 meses

aponta para uma variação próxima da estabilidade (nominal), com ligeira aumento de 0,3% ▉

DESTAQUES DO TRIMESTRE

2

OBJETIVOS E TEMAS

DA PESQUISA


OBJETIVOS E TEMAS DA PESQUISA

O Raio-X FipeZap: perfil da demanda de imóveis é uma pesquisa desenvolvida em conjunto pela

Fipe e pelo Grupo ZAP para investigar tópicos relevantes do mercado imobiliário.

Com foco em compradores e investidores de imóveis residenciais, o questionário contempla

questões sociodemográficos (gênero, idade e renda domiciliar dos respondentes), motivação e

aspectos comportamentais da decisão de compra/investimento em imóveis, descontos aplicados

em transações realizadas, percepção e expectativa de preço dos imóveis no curto e longo prazos.

A pesquisa é conduzida trimestralmente desde o 2º trimestre de 2014. Desde então, foram

coletadas cerca de 61 mil respostas, o que corresponde a 16,3 mil respondentes por ano.

A seguir, são apresentados os resultados para o 1º. primeiro trimestre de 2018 ▉

4

TAMANHO DA

AMOSTRA E PERFIL

SOCIOECONÔMICO

DOS RESPONDENTES


TAMANHO DA AMOSTRA

5.001

1º. TRIMESTRE DE 2018

respondentes

3.227

2.473 2.171 1.970

2.255 1.950

2.875

5.439

6.714

4.502

3.325 3.837

6.614

3.775

4.813 5.001

3.809

2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 MÉDIA

O questionário é aplicado a usuários do portal ZAP (www.zap.com.br) e tem com

objetivo acompanhar os seguintes grupos: (i) usuários que compraram imóvel nos

últimos 12 meses; (ii) usuários que pretendem comprar um imóvel nos próximos 3

meses; ou (iii) usuários que são proprietários de imóveis há mais de 12 meses. A

última rodada da pesquisa, referente ao segundo trimestre de 2018, contou com a

participação de 5.001 respostas, coletadas entre 10 de abril e 26 de abril de 2018 ▉

6

NÚMERO DE RESPONDENTES POR PESQUISA


PERFIL SOCIODEMOGRÁFICO

Na pesquisa do último trimestre, 55% dos respondentes eram do

gênero masculino e 45% do gênero feminino. O resultado é

próximo da média histórica, que conta com 57% respondentes do

gênero masculino e 43% do gênero feminino ▉

43%

42%

42%

36%

41% 46%

44%

44%

38%

42%

44%

45%

42%

45%

43%

57%

58%

58%

64%

59%

54%

56%

56%

62%

58%

56%

55%

58%

55%

57%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1

Masculino Feminino

45%

55%

Fem

inin

oM

asc

ulin

o

DISTRIBUIÇÃO POR GÊNERO

MÉDIA

7


17% 18% 18% 17%23% 18% 20% 20% 19% 18% 21% 18% 15% 16% 19%

29% 29% 29% 27%27%

27% 28% 29% 32%28%

29%28% 28% 26%

28%

21% 21% 23%23%

21%22% 21% 23% 20%

23%20%

22% 22% 24%22%

33% 32% 31% 34% 29% 33% 31% 28% 29% 32% 30% 32% 35% 34% 32%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1

Acima de 50 anos De 41 a 50 anos De 31 a 40 anos Abaixo de 31 anos


Com relação à faixa etária, pouco mais da metade dos

respondentes da última pesquisa tinha mais de 41 anos (58%),

sendo que 34% declararam idade acima de 50 anos. Tal

distribuição, novamente, é próxima da média histórica observada ▉

FAIXA ETÁRIA

MÉDIA

idade média:

44 anosmédia histórica:

43 anos

8



A maior parte dos participantes da última pesquisa apresentava renda

domiciliar mensal de até R$ 10.000 (67%). Comparativamente, nota-se

que a distribuição da última pesquisa é muito próxima à observada na

média histórica (68%) ▉

MÉDIA

14% 13% 14% 12%19% 18% 14% 16% 13% 16% 16% 17% 15% 15% 15%

25% 25% 25%23%

26% 27%25% 26%

24% 23% 24% 27%24% 25% 25%

29% 30% 27%27%

25% 27%28%

28%29% 26% 29% 27%

28% 27% 28%

15% 15% 16% 17%15% 14%

16% 14%16% 15%

14% 14%14% 15% 15%

17% 17% 19% 21% 16% 14% 17% 16% 18% 20% 16% 14% 19% 18% 17%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1

Acima de R$15.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$2.500 e R$5.000 Até R$2.500

RENDA DOMICILIAR MENSAL15%

25%

27%

15%

18%

Até R$2.500

Entre R$2.500 e R$5.000

Entre R$5.001 e R$10.000

Entre R$10.001 e R$15.000

Acima de R$15.000

9


CLASSIFICAÇÃO POR GRUPO

É possível classificar o total de respondentes da amostra em pelo menos três grupos*: compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses;

compradores em potencial (com pretensão de adquirir imóveis nos próximos 3 meses) e proprietários de imóveis adquiridos há mais de 12 meses.

Com base na amostra total da última pesquisa (5001 respondentes), os grupos tiveram a seguintes participação: 10% dos respondentes relataram

ter adquirido imóvel recentemente e foram enquadrados no primeiro grupo; 37% foram classificados como compradores em potencial e 26%

declararam possuir ao menos um imóvel adquirido há mais de 12 meses (proprietários há mais de 12 meses).▉

10

485respondentes

10%da

amostra

1859

respondentes

37%da amostra

1325respondentes

26%da amostra

5.001 respondentes (2018Q1) 5.001 respondentes (2018Q1) 5.001 respondentes (2018Q1)

PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS COMO INVESTIDORES POR GRUPO (20182Q)

COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS (HÁ MAIS DE 12 MESES)

Nota: (*): os respondentes podem se encaixar em mais de um grupo (por ex. se declarar já possuir um imóvel e pretensão de adquirir um novo imóvel) ou em nenhum dos

grupos (declarou não possuir ou ter intenção de adquirir imóveis). Na última pesquisa, 25% dos respondentes não se enquadram em nenhum dos três grupos.


PERFIS POR GRUPO

Como esperado, os diferentes perfis de respondentes apresentam características sociodemográficas distintas. Na última pesquisa, os

compradores (que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses) apresentaram maior participação do gênero masculino (69%), ao passo

que os proprietários de imóveis adquiridos há mais de 12 meses tem idade mais avançada (69% acima de 40 anos). Já o grupo de

compradores em potencial tem maior representatividade feminina (47%) e é, em média, mais jovem (37% até 40 anos) ▉

Gênero Faixa etária

31%

69%

47%

53%

39%

61%

Feminino Masculino

7%

27%29%

37%

11%

26% 25%

37%

8%

23% 24%

45%

Abaixo de 31 anos De 31 a 40 anos De 41 a 50 anos Acima de 50 anos

Compradores Compradores potenciais Proprietários

11


PERFIS POR GRUPO

As características também são distintas entre os tipos de respondentes classificados por faixa de renda: de um

lado, os compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses têm 52% dos respondentes dotados de

renda domiciliar superior a R$ 10 mil mensais; de outro, os compradores em potencial, com 70% dos

respondentes com renda domiciliar de até R$ 10 mil mensais ▉

Faixa de renda

Nota: (*) percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.

6%

15%

26%

17%

35%

15%

27% 28%

13%16%

8%

20%

27%

21%24%

Até R$2.500 Entre R$2.500 e R$5.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Acima de R$15.000

Compradores Compradores potenciais Proprietários

12

PERFIL:

COMPRADORES NOS

ÚLTIMOS 12 MESES


COMPRADORES

Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que adquiriram imóveis

recentemente, a pesquisa incluiu as seguintes perguntas:

Você comprou algum imóvel nos últimos 12 meses?

Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel?

Qual o tipo de imóvel adquirido (novo ou usado)?

Qual o período da aquisição do imóvel (mês e ano)?

14


19%

12% 12%

11%

13% 13%

9% 9%

10%

9% 9% 9% 9% 9%10% 10%

10%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1

COMPRADORES

Cerca de 10% dos respondentes se declararam “compradores” na última pesquisa, ou seja,

adquiriram ao menos um imóvel ao longo dos últimos 12 meses. O patamar é próximo ao

observado na pesquisa anterior e à média histórica ▉

PERCENTUAL DE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE DECLARARAM TER ADQUIRIDO IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES

MÉDIA

15


57% 60% 56% 51% 49% 52% 51%58% 53% 53%

59% 53% 54% 53% 53%59% 55%

43% 40% 44% 49% 51% 48% 49%42% 47% 48%

41% 47% 46% 47% 47%41% 45%


Novo Usado

TIPO DO IMÓVEL ADQUIRIDO

Entre os respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses, 41% optou por

imóveis novos na contagem da última pesquisa, contra 47% na rodada anterior. Tal

proporção é inferior à média histórica (de 45%) de optantes por imóveis novos ▉

MÉDIA

TIPO DE IMÓVEL ADQUIRIDO POR RESPONDENTES NOS ÚLTIMOS 12 MESES

16


OBJETIVO DO IMÓVEL ADQUIRIDO

40%

48%

44%

40%

43%44%

42%43%

41% 41%40%

44%

40% 40%41%

39%

60%

52%

56%

60%

57%56%

58%57%

59% 59%60%

56%

60% 60%59%

61%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

MORADIA

INVESTIMENTO

39%

61%

Investir (esperar valorizar para vender)

Investir (obter renda de aluguel)

76%

12%

12%

Morar com alguém Morar sozinho

Outra pessoa morar

OBJETIVO ENTRE COMPRADORES – QUE ADQUIRIRAM IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES

Na última pesquisa, a maioria dos compradores (61%) declarou intenção de utilizar o imóvel para moradia, com

destaque para a intenção de morar com alguém Já a participação de investidores entre compradores recuou de

41% para 39% na última pesquisa, a maior parte interessa na obtenção de renda com o aluguel ▉

17

2018Q1

2018Q1

PERFIL:

COMPRADORES

EM POTENCIAL


COMPRADORES EM POTENCIAL

Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que pretendem adquirir

imóveis nos próximos 3 meses, a pesquisa incluiu as seguintes perguntas:

Pretende comprar um imóvel nos próximos 3 meses?

Qual o principal motivo para comprar o imóvel?

Que tipo de imóvel você pretende comprar (novo, usado, indiferente)?

19


INTENÇÃO DE COMPRA

Em relação à participação do perfil de compradores em potencial na amostra, cerca de 38% dos

respondentes da última pesquisa declararam intenção de adquirir imóvel nos próximos 3 meses –

patamar superior ao observado na rodada anterior (35%) e próximo à média histórica (38%) ▉

34%

43%

38%

42%

36%

34%

39%

40%

39% 39%

37%37%

35%

39%

35%

37%38%

30%

32%

34%

36%

38%

40%

42%

44%


PERCENTUAL DE COMPRADORES EM POTENCIAL - COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEIS NOS PRÓXIMOS 3 MESES

MÉDIA

20


50% 50% 50% 49% 48% 51% 52% 53% 53% 53% 52% 53% 54% 52% 54% 50% 52%

37% 35% 38% 37% 36%35% 32% 34% 34% 33% 34% 35% 33%

33% 33% 37% 34%

13% 14% 12% 14% 16% 14% 16% 13% 13% 15% 14% 13% 13% 15% 14% 13% 14%


Novo Usado Indiferente

TIPO DO IMÓVEL PRETENDIDO

Entre os respondentes que pretendiam adquirir um imóvel nos próximos 3 meses, a

maior parte (50%) era indiferente entre um imóvel novo e um imóvel usado –

percentual ligeiramente inferior à rodada anterior (54%) e à média histórica (52%) ▉

TIPO DE IMÓVEL PRETENDIDO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - QUE PRETENDIAM COMPRAR NOS PRÓXIMOS 3 MESES

MÉDIA

21


14% 14%11% 12% 11% 12% 12% 12% 12% 11% 12% 13% 11% 12% 12% 12%

86% 86%89% 88% 89% 88% 88% 88% 88% 89% 88% 87% 89% 88% 88% 88%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

MORADIA

INVESTIMENTO

OBJETIVO DO IMÓVEL PRETENDIDO

OBJETIVO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL – QUE PRETENDIAM ADQUIRIR NOS PRÓXIMOS 3 MESES

A maioria dos compradores em potencial tinha como principal objetivo destinar o imóvel para moradia (88%) e,

em particular, para morar com alguém. Por outro lado, 12% dos respondentes deste perfil classificam sua

intenção como investimento, com destaque para a obtenção de renda de aluguel ▉

22

30%

70%



2018Q1

2018Q1

81%

15%

4%


Outra pessoa morar

PERFIL:

PROPRIETÁRIOS

HÁ MAIS DE 12 MESES


Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que são proprietários de

imóveis há mais de 12 meses, a pesquisa incluiu as seguintes perguntas:

Você possui algum imóvel próprio (adquirido há mais de 12 meses)?

Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel? (caso tenha mais de

um imóvel, considerar para esta resposta o último adquirido)

24

PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES


27%

20%

25% 24%

27%

33%

26% 26% 26%27%

26%28% 28%

26%

29%

26% 27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, a pesquisa investigou se os respondentes possuíam imóvel próprio. A esse

respeito, cerca de 26% dos respondentes da última pesquisa declararam possuir um

imóvel próprio – patamar muito próximo da média histórica (27%) ▉

PERCENTUAL DE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO (ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES)

MÉDIA

25


23%

31%27% 27% 28% 29% 29%

25% 25% 24% 26% 27%25% 23% 24%

21%

77%

69%73% 73% 72% 71% 71%

75% 75% 76% 74% 73%75% 77% 76%

79%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

MORADIA

INVESTIMENTO

OBJETIVO DO IMÓVEL PRÓPRIO

OBJETIVO ENTRE PROPRIETÁRIOS – RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Entre os proprietários da última pesquisa, o principal objetivo da aquisição do imóvel (ou do último adquirido)

era de utilizá-lo como moradia (79%) – em particular, para morar com alguém. Investidores, por sua vez,

totalizaram 21% dos respondentes, priorizando, em boa medida, o aluguel do imóvel para obtenção de renda ▉

26

31%

69%



2018Q1

2018Q1

84% 12%

4%


Outra pessoa morar

PERFIL E PARTICIPAÇÃO

DE INVESTIDORES


INVESTIDORES POR GRUPO

É possível avaliar a participação dos investidores no três grupos avaliados (compradores, compradores em potencial e proprietários

de imóveis adquiridos há mais de 12 meses). Do total de respondentes em cada grupo na última pesquisa, é possível notar que 39%

declararam objetivo de investir com imóvel recentemente adquirido; 12% dos compradores em potencial declararam intenção em

investir em um imóvel e 21% dos proprietários afirmaram ter adquirido um imóvel há mais de 12 meses como uma forma de

investimento. Em todos os casos, prevaleceu o objetivo de investir no imóvel como forma de obter renda com aluguel ▉

28

COMPRADORES COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS

Investi

mento

39%Moradia

61%

Investimento

12%

Moradia

88%

Investimento

21%Moradia

79%

• Aluguel: 61%

• Revenda: 39%

• Aluguel: 70%

• Revenda: 30%

• Aluguel: 69%

• Revenda: 31%

PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS COMO INVESTIDORES POR GRUPO


PERFIL DOS INVESTIDORES

29

Quanto ao perfil médio dos respondentes, os investidores destacados entre compradores de móveis nos últimos 12 meses apresenta

maior participação do gênero masculino (78%) e maior poder aquisitivo (57% com renda domiciliar acima de R$ 10 mil mensais). Em

contraste, os respondentes com intenção em investir em um imóvel nos próximos 3 meses apresentam maior participação do gênero

feminino (35%) e menor poder aquisitivo (61% dos respondentes com renda domiciliar de até R$ 10 mil mensais). Em termos de

distribuição por faixa etária, não se notam diferenças significativas entre os grupos, com idade média em torno de 48 anos ▉

Gênero Faixa etária Faixa de renda

6%

13%

24%

19%

38%

10%

23%27%

17%

22%

9%

18%

27%

17%

28%

Até R$2.500 Entre R$2.500

e R$5.000

Entre R$5.001

e R$10.000

Entre R$10.001

e R$15.000

Acima de

R$15.000

22%

78%

35%

65%

33%

67%

Feminino Masculino

5%

25% 26%

44%

5%

21%

28%

46%

7%

22% 24%

48%

Abaixo de 31

anos

De 31 a 40

anos

De 41 a 50

anos

Acima de 50

anos

Investidores nos últimos 12 meses Investidores potenciais Investidores há mais de 12 meses


Com base na data das aquisições, o percentual de compras classificadas como investimento (para revenda ou

aluguel) oscilou entre 38% e 46% das compras realizadas nos últimos 5 anos. Recentemente, é possível

evidenciar uma queda de 44% para 41% na participação, revertendo parte da alta acumulada em 2017 ▉

Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.



PERCENTUAL MÉDIO DE INVESTIDORES ENTRE OS COMPRADORES (ACUMULADO EM 12 MESES)

fev/13

53%

set/13

38%

abr/14

46% fev/16

45%

fev/17

38%

dez/17

44%

mar/18

41%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

jan/1

3

mar/

13

mai/

13

jul/

13

set/

13

no

v/13

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

média

histórica:

42%

30

INVESTIDORES ENTRE COMPRADORES


Na ótica pela data de aquisição, o interesse na compra de imóveis para aluguel tem crescido desde abril de 2017,

atingindo em março de 2018 o maior patamar da série (65% dos investidores). O interesse na revenda entre

investidores, por outro lado, recuou ao seu menor nível (35%), após responder por 46% em abril de 2017 ▉



ago/14

46%out/15

38%

abr/17

46%

mar/18

35%

ago/14

54%

out/15

62%abr/17

54%

mar/18

65%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

jan/1

3

mar/

13

mai/

13

jul/

13

set/

13

no

v/13

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

PERCENTUAL DE INVESTIDORES POR TIPO (ACUMULADO EM 12 MESES)

ALUGUEL

REVENDA

31

% DOS INVESTIMENTOS POR OBJETIVO

TRANSAÇÕES E

PERCENTUAL DE

DESCONTOS


% DE TRANSAÇÕES COM DESCONTOS



PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES COM DESCONTO (ACUMULADO EM 12 MESES)

Os respondentes que adquiriram imóveis também informaram se o valor anunciado pelo imóvel sofreu desconto.

A distribuição desses dados no tempo evidencia que o percentual de transações com desconto recuaram entre

fevereiro e julho de 2017, mas voltaram a subir recentemente, atingindo 66% das transações de março de 2018 ▉

mai/14

53%

jun/16

70%

nov/16

70%

fev/17

70%

jul/17

63%

mar/18

66%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

média

histórica:

63%

33


ago/15

12%

jun/16

14%mar/18

13%

ago/15

7%

jun/16

10%

mar/18

9%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

PERCENTUAL DE DESCONTO MÉDIO



PERCENTUAL MÉDIO DE DESCONTO EM TRANSAÇÕES (ACUMULADO EM 12 MESES)

Foi possível avaliar o desconto médio aplicado tanto ao conjunto das transações (com e sem desconto) quanto ao grupo

de transações com descontos. Como se pode notar, embora o percentual calculado com base no total de transações

esteja estável (8,5%), o desconto médio entre transações com desconto apresentou leve queda nos meses recentes ▉

média histórica: 8%

APENAS TRANSAÇÕES COM DESCONTO

TODAS AS TRANSAÇÕES (COM E SEM DESCONTO)

média histórica: 13%

34

PERCEPÇÃO SOBRE

OS PREÇOS


PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS

84%

73%

57%

47% 45%

12%

18%

27%

35% 37%

4%

6%15% 16% 17%

3%1% 2% 1%0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1

Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível razoável Os preços estão baixos ou muito baixos Não sabe

PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES: RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS

A parcela dos compradores que considera os preços atuais “altos ou muito altos” declinou de 84%, em 2014, para 45%, na

última pesquisa, enquanto o de “baixos ou muito baixos” passou de 4% para 17%. Finalmente, percentual que considera

que os preços estão em nível razoável teve alta de 12% para 37% ▉

36


88%86%

73%

64% 65%

8% 10%19%

25% 25%

2% 2%4%

7% 6%

2% 4% 4% 4%0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1


PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL: RESPONDENTES COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEL

Entre compradores com pretensão de adquirir imóvel, a parcela dos respondentes que considera os preços atuais altos ou

muito altos declinou de 88% para 65%. O percentual que considera que os preços estão em nível razoável subiu de 2%

para 25%, enquanto baixos ou muito baixos passou de 2% para 6% ▉


37


PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE PROPRIETÁRIOS: RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, entre proprietários, a proporção dos respondentes que considera os preços atuais altos ou muito altos

declinou de 83% para 54%; o percentual que considera que os preços estão em nível razoável passou de 12% para 27%,

enquanto a parcela que considera os preços baixos ou muito baixos foi de 3% para 15% dos respondente proprietários ▉


83% 82%

64%

52% 54%

12%15%

24%28% 27%

3% 2% 8%

15% 15%

1% 1%3% 4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1


38


RESUMO DA PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ATUAL ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Em resumo, considerando a percepção média de todos os respondentes, é possível evidenciar uma clara mudança entre a

perspectiva no último trimestre de 2014 (início da pesquisa sobre o tema) e a última pesquisa (primeiro trimestre de 2018),

com redução de 87% para 62% da parcela que classificava os preços como altos/muito altos, acompanhada pelo aumento

da parcela que classificava os preços atuais como razoáveis (de 9% para 26%) ou baixos/muito baixos (de 2% para 9%) ▉


87%

9%

2% 2%

85%

11%

2% 2%

73%

19%

6% 3%

62%

26%

10%4%

62%

26%

9%4%

68%

22%

8%3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível

razoável

Os preços estão baixos ou muito

baixos

Não sabe

2014Q4 2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 Média histórica

39

EXPECTATIVA DE PREÇO

CURTO PRAZO


Para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito ao comportamento

do preço dos imóveis nos próximos 12 meses (curto prazo), a pesquisa incluiu

as seguintes perguntas:

Você acha que o preço do seu imóvel, nos próximos 12 meses, vai: aumentar,

diminuir, permanecer igual ou não sabe informar?

Na sua opinião, quanto o preço vai aumentar ou diminuir (percentualmente)

nos próximos 12 meses?

EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)

41


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS

A maior parte dos respondentes que adquiriram imóveis recentemente espera um aumento nos preços (62%),

seguida por aqueles que projetam estabilidade (25%) e uma pequena parcela (3%) que aposta em redução dos

preços nos próximos 12 meses ▉

42%

45%

39%

44%

62%

25%30%

35%38%

25%22%

17%19%

8%

3%

12%

7% 7%

10%

9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%


Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sabe


42



EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL

Entre aqueles que pretendiam adquirir imóveis, a maior parte (32%) esperava manutenção dos preços atuais,

seguida por aqueles que projetavam queda (25%). Os que pretendiam adquirir imóveis mas não souberam

opinar eram 28% dos potenciais compradores e apenas 15% deles esperava aumento nos preços ▉

24%

17%

12%

17%15%

23% 19% 22%

29%

32%32%

44%

42%

28%

25%

21% 19%

25%26%

28%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%



43



EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, entre os respondentes que declararam possuir imóvel próprio, a maior parte (43%) espera que os

preços se mantenham estáveis nos próximos 12 meses; 32% projetam aumento nominal nos preços e 11%

esperam queda. Os respondentes deste grupo que não souberam opinar sobre o tema somaram 14% ▉

42%

28%

23%29%

32%

34%37%

40%

45%43%

16%

27%

23%

13%11%

7%9%

14%

14%

14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%



44


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO DE CURTO PRAZO ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Considerando a expectativa média de todos os respondentes entre o segundo trimestre de 2014 (início da pesquisa sobre o tópico) e a

última rodada (primeiro trimestre de 2018), nota-se uma queda no percentual de respondentes que projetavam aumento de preço nos

próximos 12 meses (de 34% para 26%), bem como da parcela que esperava sua diminuição (de 24% para 18%). A participação dos

respondentes que indicaram estabilidade teve alta (de 28% para 35%), assim como a proporção de respondentes que não souberam

opinar sobre o tema (de 16% para 22%). Vale notar, também, a inflexão observada nas expectativas entre a primeira e última pesquisa ▉

45


34%

28%

24%

14%

24%26%

35%

14%

18%

29%

33%

19%

24%

36%

20% 20%

26%

35%

18%

21%

24%

32%

25%

18%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sei



VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO

VARIAÇÃO MÉDIA DE PREÇO ESPERADA OS PRÓXIMOS 12 MESES POR GRUPO DE RESPONDENTES

A variação média esperada para o preço dos imóveis nos próximo 12 meses, considerando respondentes que adquiriram imóveis

(compradores), pretendem adquirir (compradores em potencial) e possuem imóvel próprio (proprietários), é de aumento (nominal)

de 0,3%. Comparativamente, na última pesquisa, compradores projetavam uma valorização nominal muito superior à expectativa

média (+6,4%), enquanto compradores em potencial esperam uma queda nominal de 2,0% nos próximos 12 meses ▉

-2,6%

-6,2% -6,0%

-2,4%-2,0%

+7,5%

+3,7%

+2,4%

+4,1%

+6,4%

+2,5%

-0,9%-0,4%

+1,3% +1,4%+1,8%

-3,1% -3,0%

-0,2%+0,3%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

+2%

+4%

+6%

+8%


Compradores em potencial (pretende adquirir) Compradores (adquiriu recentemente) Proprietários (tem imóvel próprio) Média (ponderada)

46


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Em resumo, considerando todos respondentes, a expectativa média de variação de preço nos próximos 12 meses

iniciou a série histórica com alta de 1,8%, em 2014, passando por um período com expectativa de variação

negativa (2015-2017). No início de 2018, a expectativa voltou a indicar alta de 0,3% para os próximos 12 meses ▉

-2,6%

+7,5%

+2,5%+1,8%

-6,2%

+3,7%

-0,9%

-3,1%

-6,0%

+2,4%

-0,4%

-3,0%-2,4%

+4,1%

+1,3%

-0,2%

-2,0%

+6,4%

+1,4%

+0,3%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

Compradores potenciais Compradores Proprietários Média ponderada

2014Q2 2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1

47

VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO

EXPECTATIVA DE PREÇO

LONGO PRAZO


De forma similar, para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito

ao comportamento do preço dos imóveis nos próximos 10 anos (longo prazo),

a pesquisa propôs a seguinte pergunta:

Na sua opinião, o preço do seu imóvel vai aumentar nos próximos 10 anos

(acima da inflação, abaixo da inflação, de acordo com a inflação, não sabe)?

Os resultados apresentados colaboram, também, para monitorar incertezas

associadas ao cenário de longo prazo do mercado imobiliário brasileiro.

EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)

49


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS


13%

20% 20%19%

10%

25%

33%23% 26% 26%

47%

34%

41%

39%

48%

15%13%

15% 15%17%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


Abaixo da Inflação De acordo com a Inflação Acima da Inflação Não sabe

Considerando um horizonte temporal de 10 anos, os respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses esperam

que o preço dos imóveis tenha uma valorização superior (48%) ou de acordo (26%) com a inflação nos próximos 10 anos.

No grupo de respondentes, 17% não sabiam o que iria ocorrer com o preço e 10% esperavam uma perda real de valor ▉

50


Já entre os respondentes que pretendem adquirir um imóvel nos próximos 3 meses, a maioria aposta que o preço dos

imóveis terá uma valorização próxima (31%) ou superior (23%) à inflação no período. Vale notar que 32% dos

respondentes que são compradores em potencial não souberam opinar sobre os preços no longo prazo ▉


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL

14%17%

15% 15%13%

26%

28%

30%

30%

31%

34%

27%23%

25%23%

27%28%

32%

29%

32%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%



51



EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, com respeito ao longo prazo, os respondentes que declararam possuir imóvel próprio se distribuíram entre

aqueles que acham que o preço dos imóveis terá um comportamento acima da inflação (30%), de acordo com a inflação

(27%) e abaixo da inflação (16%). Respondentes deste grupo que não souberam opinar somaram 26% ▉

19%

31%

23%

19%16%

24%26%

26% 30%27%

46%

26%

32%

30%

30%

10%

16%19%

21% 26%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%



52


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Considerando o conjunto dos respondentes, é possível evidenciar uma estabilização das expectativas de longo prazo a

partir do primeiro trimestre de 2015: (i) em média, 28% dos respondentes da pesquisa projetam uma valorização dos

imóveis acima da inflação nos próximos 10 anos; (ii) parcela similar (29%) espera valorização próxima à inflação; (iii)

finalmente, 14% dos respondentes apostam em uma valorização inferior ao comportamento dos preços da economia ▉


15%

25%

40%

20%20%

29% 28%

24%

17%

28%27% 28%

17%

30%28%

25%

14%

29% 28% 28%

17%

29% 29%

26%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Abaixo da Inflação De acordo com a inflação Acima da Inflação Não sabe


53

mais informações: www.fipezap.com.br

contato: [email protected]

informe do 1º. trimestre de 2018downloads.fipe.org.br/content/downloads/indices/fipezap/...raio-x...

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