buettner - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

Receita operacional líquida 541.838 13.805 14.411 12.172 15.312 16.042 15.962 14.861 14.863

Custo dos produtos e serviços vendidos -560.787 -11.891 -14.417 -13.859 -12.930 -14.439 -15.500 -14.269 -13.424

Lucro Bruto -18.949 1.914 -6 -1.687 2.382 1.603 462 592 1.439

Margem bruta (%) -3,5% 13,9% 0,0% -13,9% 15,6% 10,0% 2,9% 4,0% 9,7%

Despesas e receitas operacionais 0 -3.002 -2.852 -2.810 -2.816 -3.149 -3.361 -3.389 -4.329

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -18.949 -1.088 -2.858 -4.497 -434 -1.546 -2.899 -2.797 -2.890

EBITDA -17.973 -117 -3.829 -1.644 498 -678 -3.767 -173 -2.031

Margem EBITDA (%) -3,3% -0,8% -26,6% -13,5% 3,3% -4,2% -23,6% -1,2% -13,7%

Resultado financeiro -6.812 -2.828 -2.050 -3.000 606 -1.986 -3.471 -4.155 -2.437

Resultado antes de impostos -25.761 -3.916 -4.908 -7.497 172 -3.532 -6.370 -6.952 -5.327

Impostos sobre o lucro 36.914 0 0 0 0 0 0 0 0

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 143,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -3.916 -4.908 -7.497 172 -3.532 -6.370 -6.952 -5.327

Margem líquida (%) 0,0% -28,4% -34,1% -61,6% 1,1% -22,0% -39,9% -46,8% -35,8%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 20.437 22.260 23.642 23.239 24.644 25.900 27.032 24.180 22.605

Disponibilidades 99 77 45 49 65 56 99 73 217

Clientes 10.310 11.053 11.980 10.567 10.039 12.863 13.186 11.592 11.433

Estoques 6.473 7.503 7.805 8.347 9.907 9.158 10.057 8.685 7.383

Tributos a recuperar 2.194 2.097 2.439 3.048 2.949 2.514 2.709 2.848 2.263

Outros ativos circulantes 1.361 1.530 1.373 1.228 1.684 1.309 981 982 1.309

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 192.555 193.171 193.758 193.912 194.702 195.979 197.356 199.641 189.218

Realizável a longo prazo 50.921 52.544 54.084 55.047 56.583 58.731 60.997 64.188 66.601

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 50.921 52.544 54.084 55.047 56.583 58.731 60.997 64.188 66.601

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 141.634 140.627 139.674 138.865 138.119 137.248 136.359 135.453 122.617

Investimentos 23 23 23 23 23 23 23 23 23

Imobilizado 141.488 140.496 139.559 138.762 138.028 137.166 136.284 135.386 122.557

Intangível 123 108 92 80 68 59 52 44 37

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 212.992 215.431 217.400 217.151 219.346 221.879 224.388 223.821 211.823

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 165.127 171.659 175.881 182.654 182.483 187.735 195.817 200.154 202.155

Fornecedores 55.134 56.896 58.091 60.181 59.415 56.074 57.789 56.917 56.802

Obrigações sociais e trabalhistas 28.516 30.547 33.357 35.962 37.162 38.733 42.416 44.668 44.059

Obrigações fiscais 8.827 9.807 10.615 11.168 10.096 10.776 11.393 11.987 12.976

Empréstimos e Financiamentos 71.437 73.328 73.028 74.482 74.840 81.162 83.254 85.521 87.215

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 1.213 1.081 790 861 970 990 965 1.061 1.103

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 128.971 128.565 130.715 130.965 132.940 133.053 133.643 135.961 134.342

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.261 1.176 981 894 918 1.170 1.167 640 245

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 127.710 127.389 129.734 130.071 132.022 131.883 132.476 135.321 134.097

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -81.106 -84.793 -89.196 -96.468 -96.077 -98.909 -105.072 -112.294 -124.674

Capital social 33.047 33.047 33.047 33.047 33.047 33.047 33.047 33.047 33.047

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 80.493 80.061 79.943 79.518 79.104 78.721 78.332 77.939 70.309

Outras reservas de lucros -194.646 -197.901 -202.186 -209.033 -208.228 -210.677 -216.451 -223.280 -228.030

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 212.992 215.431 217.400 217.151 219.346 221.879 224.388 223.821 211.823

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.742 -2 1.696 2.409 1.547 -4.112 1.243 2.146 1.255

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1 -35 -11 -196 -25 -22 -5 0 -5

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.796 31 -1.697 -2.205 -1.512 4.121 -1.202 -2.164 -1.080

-55 -6 -12 8 10 -13 36 -18 170

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


0,0

-2,2

set-15

0,0

-1,5

set-14

-0,2

1,5

-2,2

jun-15

-1,2

2,1

4,1

0,0

-4,1

0,0

1,2

mar-15 dez-14

2,4

0,0

0,0 0,0 0,0

-1,7

mar-14 dez-13 jun-14

0,0

2,7

1,7

-2,8

dez-15

0,0

1,3

-1,1

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

14,914,9

16,016,015,3

12,2

13,814,4

mar-14 jun-14 jun-15 dez-14 set-15 set-14 dez-15 mar-15 dez-13

541,8

[R$ MM]


13,414,315,514,412,913,914,411,9

560,8

jun-14 dez-14 set-14 dez-13 mar-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-15

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1,4

0,60,5

1,6

2,4

-1,7

1,9

0,0

mar-14 dez-13 dez-15

-18,9

jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1

10

2

2

0

2

0,0

2,0

-1,0

0,5

1,0

-19,0

1,5

2,5

-1,5

-0,5

mar-15 set-14 dez-15 set-15

-2

mar-14 jun-14 dez-14 jun-15

-19

dez-13

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-2,0

-3,8

-0,7

0,5

-1,6

-3,8

-0,1 -0,2

mar-15 set-15 dez-15 jun-14 mar-14 jun-15 dez-14 set-14 dez-13

-18,0

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


12

1

-4

222

0

3

-2

0

-4

-1

0

-2

-4

0

-18

dez-15 set-15 mar-15 jun-15 jun-14 dez-14 mar-14 set-14 dez-13

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-2,4

-4,2

-3,5

-2,0

0,6

-3,0

-2,1

-2,8

-6,8

dez-14 jun-15 set-15 mar-15 jun-14 dez-13 mar-14 set-14 dez-15

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-5,3

-6,4

-3,5

0,2

-7,5

-4,9

-3,9

-7,0

set-14 mar-15

-25,8

dez-13 jun-14 set-15 mar-14 dez-15 jun-15 dez-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


0,20,0

dez-13

-5,3

set-15 dez-15

-6,4

-7,0

jun-15 dez-14 set-14

-4,9

jun-14

-3,9

mar-14

-7,5

mar-15

-3,5

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


0,170,00

-4,0

0,0

0,5

-3,5

-7,0

-4,5

-7,5

-6,5

-5,5

-5,0

-6,0

set-14 jun-14

-6,95

dez-14 jun-15

-3,53

mar-14 mar-15

-3,92

-6,37

-4,91

dez-13

-5,33

dez-15

-7,50

set-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


9,68

3,982,89

9,99

15,5613,86

-19,44-18,82

-9,64-7,88

0

-10

-5

5

-15

-20

-40

20

10

15

-35

-3,50

-13,86

mar-15 mar-14 dez-14

-36,95

-3,50

set-14

-2,83

jun-15 set-15

-18,16

dez-15 dez-13

-0,04

-19,83

jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-13,66

-1,16

3,25-0,85

-35,84-34,06

0,00

-65

-60

-55

-50

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

jun-15 set-15

-4,23

mar-15

-46,78

-39,91

-23,60 -22,02

1,12

dez-15

-26,57

mar-14 jun-14 dez-14 set-14

-61,59

-13,51

dez-13

-3,32

-28,37

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-4.397,94

142,00

-4.052,01

-3.233,02

-1.500

-57.500

-3.000

-1.000

-2.500

-500

500

-6.000

0

-3.500

-5.500

-4.000

-5.000

-4.500

-2.000

-5.259,03

dez-14 set-14 jun-15 set-15 mar-14

-5.739,53

mar-15 dez-15

-2.916,00

jun-14

-6.189,47

-57.476,16

dez-13

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-21.000

0

-17.000

-26.000

-25.000

-24.000

-22.000

-20.000

-18.000

-19.000

-23.000

set-14 set-15 mar-14

-16.740,14

jun-15

-19.830,13

-18.409,91

dez-15 dez-14

-21.686,69

mar-15 jun-14

-17.501,14

-23.177,30

-19.910,84

-25.732,51

dez-13

-20.414,65

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,00

0,00

0,000,00

0,000,00

0,00

0,00

0,000

0,002

dez-15 jun-15 set-15 set-14

0,00

dez-14 jun-14 mar-14 dez-13 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,2

dez-13

0,14 0,14

mar-15

0,12

set-14

0,12

set-15 jun-15

0,11

dez-15 dez-14

0,13

jun-14

0,14 0,13

mar-14

0,13

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

0,1

0,09

0,08

set-14

0,09

jun-15 set-15

0,08

jun-14 mar-14 dez-13

0,09

mar-15 dez-14

0,08

0,08

0,09

dez-15

0,08

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,24

dez-13 set-14

0,25

jun-14

0,25 0,25

mar-14 set-15 jun-15

0,26 0,27 0,27 0,26

0,26

mar-15 dez-15 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,000,000,000,000,000,000,000,00

0,110,120,140,140,140,130,130,130,12

0,080,080,090,090,080,080,090,090,08

0,270,260,270,260,260,250,250,250,24

0,0

0,2

0,4

jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-14 jun-14 dez-13 set-14 dez-14

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,280,27

0,280,290,28

0,22

0,270,26

0,0

10,2

0,2

set-15 mar-15 dez-14 dez-15 jun-15 set-14 dez-13

10,18

mar-14 jun-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


878684827675747573

878684827675747473

mar-14 dez-14 dez-13 set-14 jun-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-15

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


-235,02

-329,70

-408,80

-496,66

-372,84-357,37

-487,32

-900

-800

-700

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

jun-14 jun-15 dez-13 dez-14

-864,63

mar-14 set-15 mar-15

-724,11

set-14 dez-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-12,41

-7,31

-9,78

0,32

-9,07

-2

-6

-132

-130

2

-8

-14

-12

0

-10

-4

dez-14 set-14 dez-13

-13,80

jun-14 dez-15

-11,42

jun-15

-6,40

mar-14 mar-15 set-15

-130,37

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


17,09

24,7624,25

31,09

22,01

0

25

30

345

-5

5

10

15

20

-0,72

mar-14

18,47

dez-13

343,34

mar-15 jun-14 jun-15 dez-15 set-14 dez-14 set-15

14,28

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-23,39

-6,56

-17,5

-20,0

-15,0

0,0

-10,0

-5,0

-32,5

-30,0

-72,5

-70,0

-12,5

-27,5

-25,0

-22,5

-7,5

-2,5

dez-15

-30,83

set-15 jun-15 mar-15 mar-14

-31,47

dez-13 jun-14

-18,31

-21,62

-11,09

dez-14

-3,19

set-14

-70,39

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

70

75

40

45

60

50

55

65

dez-15

37,50

mar-15

62,45

53,62

66,38

jun-15 jun-14 set-15 dez-13

54,47 57,15

55,79

set-14

47,83

mar-14 dez-14

70,37

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.167.352 55.220 57.644 48.688 61.248 64.168 63.848 59.444 59.452

Ativo total 212.992 215.431 217.400 217.151 219.346 221.879 224.388 223.821 211.823

Giro dos Ativos 10,18 0,26 0,27 0,22 0,28 0,29 0,28 0,27 0,28

Margem Bruta (%) -3,5% 13,9% 0,0% -13,9% 15,6% 10,0% 2,9% 4,0% 9,7%

Margem EBITDA (%) -3,3% -0,8% -26,6% -13,5% 3,3% -4,2% -23,6% -1,2% -13,7%

Margem EBIT (%) -3,5% -7,9% -19,8% -36,9% -2,8% -9,6% -18,2% -18,8% -19,4%

Margem Líquida (%) -12,8% -28,4% -34,1% -61,6% 1,1% -22,0% -39,9% -46,8% -35,8%

EBIT/ Ativo -35,6% -2,0% -5,3% -8,3% -0,8% -2,8% -5,2% -5,0% -5,5%

ROE 343,3% 18,5% 22,0% 31,1% -0,7% 14,3% 24,3% 24,8% 17,1%

ROA -130,4% -7,3% -9,1% -13,8% 0,3% -6,4% -11,4% -12,4% -9,8%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Liquidez corrente 0,12 0,13 0,13 0,13 0,14 0,14 0,14 0,12 0,11

Liquidez seca 0,08 0,09 0,09 0,08 0,08 0,09 0,09 0,08 0,08

Liquidez geral 0,24 0,25 0,25 0,25 0,26 0,26 0,27 0,26 0,27

Dívida bruta 72.698 74.504 74.009 75.376 75.758 82.332 84.421 86.161 87.460

Dívida Bruta/ EBITDA 1,01- 159,20- 4,83- 11,46- 38,03 30,36- 5,60- 124,51- 10,77-

Dívida líquida 72.599 74.427 73.964 75.327 75.693 82.276 84.322 86.088 87.243

Dívida líquida/ EBITDA 1,01- 159,03- 4,83- 11,45- 38,00 30,34- 5,60- 124,40- 10,74-

Dívida/ Patrimônio -864,6% -724,1% -487,3% -357,4% -372,8% -496,7% -408,8% -329,7% -235,0%

Fluxo de caixa operacional 2.742 2- 1.696 2.409 1.547 4.112- 1.243 2.146 1.255

Lucro por ação 57.476,16- 3.233,02- 4.052,01- 6.189,47- 142,00 2.916,00- 5.259,03- 5.739,53- 4.397,94-

Valor patrimonial por ação 16.740,14- 17.501,14- 18.409,91- 19.910,84- 19.830,13- 20.414,65- 21.686,69- 23.177,30- 25.732,51-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 75.796- 4.352- 11.432- 17.988- 1.736- 6.184- 11.596- 11.188- 11.560-

alíquota efetiva de IR 34,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Capital investido 70.372 66.381 62.449 57.151 54.469 55.787 53.624 47.828 37.496

ROIC -70,4% -6,6% -18,3% -31,5% -3,2% -11,1% -21,6% -23,4% -30,8%

QTDE DE AÇÕES 5 5 5 5 5 5 5 5 5

dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.742 -2 1.696 2.409 1.547 -4.112 1.243 2.146 1.255

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1 -35 -11 -196 -25 -22 -5 0 -5

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.796 31 -1.697 -2.205 -1.512 4.121 -1.202 -2.164 -1.080

37


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