brasil insurance - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 58.456 58.348 55.068 49.689 49.830 49.092 42.152 37.974 36.888
Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Bruto 58.456 58.348 55.068 49.689 49.830 49.092 42.152 37.974 36.888
Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Despesas e receitas operacionais -55.960 -54.696 -81.146 -87.044 -56.163 -57.146 -134.384 -37.747 -39.819
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 2.496 3.652 -26.078 -37.355 -6.333 -8.054 -92.232 227 -2.931
EBITDA 5.557 6.906 -22.643 -34.190 -3.479 -5.403 -89.644 2.800 -213
Margem EBITDA (%) 9,5% 11,8% -41,1% -68,8% -7,0% -11,0% -212,7% 7,4% -0,6%
Resultado financeiro 26.638 16.397 536 12.548 2.166 9.652 23.697 7.115 2.122
Resultado antes de impostos 29.134 20.049 -25.542 -24.807 -4.167 1.598 -68.535 7.342 -809
Impostos sobre o lucro -11.330 -5.985 -278 -4.283 4.214 -4.694 -3.722 -3.118 -2.705
Minoritários -800 -1.722 -1.228 -1.140 -1.075 -1.862 -1.064 -1.192 -1.077
Alíquota efetiva de IR (%) 38,9% 29,9% -1,1% -17,3% 101,1% 293,7% -5,4% 42,5% -334,4%
Lucro líquido do exercício 17.004 12.342 -27.048 -30.230 -1.028 -4.958 -73.321 3.032 -4.591
Margem líquida (%) 29,1% 21,2% -49,1% -60,8% -2,1% -10,1% -173,9% 8,0% -12,4%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 177.703 165.473 126.068 101.472 95.678 98.435 90.280 106.078 100.367
Disponibilidades 90.077 80.835 62.462 43.267 36.317 40.101 40.678 62.283 57.511
Clientes 64.631 55.979 44.495 38.484 37.035 36.019 26.871 19.471 18.422
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 6.664 7.550 7.880 7.977 14.026 13.908 13.342 13.736 13.828
Outros ativos circulantes 16.331 21.109 11.231 11.744 8.300 8.407 9.389 10.588 10.606
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 626.321 620.259 599.140 549.380 514.446 492.302 395.850 397.784 397.735
Realizável a longo prazo 31.435 27.226 21.802 20.693 14.517 10.799 7.725 9.225 9.748
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 4.191 3.423 2.828 2.982 3.889 1.487 51 638 643
Cauções e depósitos 198 198 929 0 0 0 977 1.069 1.047
Outros ativos não circulantes 27.046 23.605 18.045 17.711 10.628 9.312 6.697 7.518 8.058
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 594.886 593.033 577.338 528.687 499.929 481.503 388.125 388.559 387.987
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 7.787 8.776 9.458 8.889 9.053 8.687 5.182 7.542 8.662
Intangível 587.099 584.257 567.880 519.798 490.876 472.816 382.943 381.017 379.325
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 804.024 785.732 725.208 650.852 610.124 590.737 486.130 503.862 498.102
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 125.827 126.557 112.035 96.462 69.336 73.093 78.124 46.005 42.472
Fornecedores 1.175 1.541 1.887 5.501 5.779 3.777 2.348 2.112 2.371
Obrigações sociais e trabalhistas 8.955 11.024 13.890 12.394 12.626 13.703 13.212 15.940 16.046
Obrigações fiscais 32.265 29.291 21.905 14.491 10.316 8.880 12.577 10.979 10.959
Empréstimos e Financiamentos 52 58 52 65 56 62 1 1 1
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 83.380 84.643 74.301 64.011 40.559 46.671 49.986 16.973 13.095
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 180.076 156.877 140.740 91.056 76.421 55.763 20.291 16.814 18.457
Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 160.116 137.650 122.229 74.663 62.497 42.860 8.332 5.483 7.493
Out. passivos não circulantes 19.960 19.227 18.511 16.393 13.924 12.903 11.959 11.331 10.964
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 495.559 500.170 468.797 459.927 460.939 457.913 384.586 437.972 434.475
Capital social 318.381 318.381 318.384 318.386 318.386 318.386 318.386 348.386 348.386
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 31 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros 177.147 181.789 150.413 141.541 142.553 139.527 66.200 89.586 86.089
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 2.562 2.128 3.636 3.407 3.428 3.968 3.129 3.071 2.698
PASSIVO TOTAL 804.024 785.732 725.208 650.852 610.124 590.737 486.130 503.862 498.102
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 13.941 15.225 -1.804 -4.673 3.413 8.495 -1.808 6.458 3.529
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 35.006 -7.782 2.035 12.112 -9.005 -14.286 -1.173 -37.476 2.944
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -43.226 -19.768 -293 -2.023 -2.122 -2.569 123 26.301 -5.221
5.721 -12.325 -62 5.416 -7.714 -8.360 -2.858 -4.717 1.252
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-37,5
26,3
mar-16
-9,0
-2,1
mar-15
12,1
3,4
-2,0
dez-15
0,1
6,5
-2,6
-14,3
8,5
-1,2 -1,8
set-15 jun-15
-4,7
-19,8
35,0
15,2
2,0
-0,3
set-14 jun-14 dez-14
-7,8
13,9
-1,8
-43,2
jun-16
2,9 3,5
-5,2
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
36,938,0
42,2
49,149,849,7
55,158,358,5
set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,00,00,00,00,00,00,00,00,0
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
36,938,0
42,2
49,149,849,7
55,1
58,358,5
dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
50
55
60
45
0
40
dez-15
50
55
mar-16 jun-16 jun-14 set-14
50
38
58
jun-15 mar-15
58
49
set-15 dez-14
37
42
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,2
2,8
-5,4-3,5
-34,2
6,95,6
-22,6
set-15 dez-15
-89,6
set-14 jun-14 jun-16 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
46
-2
83
-5-2
1514
0
3
-90
-5-3
-34
-23
76
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
2,1
7,1
23,7
9,7
2,2
12,5
0,5
16,4
26,6
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,8
7,3
1,6
-4,2
-24,8
20,0
29,1
-25,5
dez-15 set-15 set-14
-68,5
jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-4,6
3,0
-5,0-1,0
-30,2
12,3
17,0
-27,0
jun-16 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-15
-73,3
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3,03
-1,03
17,00
-4,96
12,34
-75
-25
-10
5
-5
10
-30
-20
0
-15
15
20
dez-15 set-15 mar-15
-73,32
jun-14
-27,05
jun-15 mar-16
-30,23
dez-14 jun-16 set-14
-4,59
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00
6,260,60
-16,41
4,2720
-80
60
0
80
-20
-60
-40
40
100
-220 jun-15
-12,71
-218,81
set-15 dez-15 mar-16
-7,95
jun-14 jun-16 mar-15 dez-14
-75,18
-47,36
set-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-0,587,37
-6,987,98
-2,06
21,1529,09
-220
-200
-180
-160
-140
-120
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
4011,84
jun-14
9,51
-12,45
jun-16
-212,67
-11,01
-173,94
set-15 mar-16
-10,10
dez-15 dez-14
-41,12
-68,81
-49,12
set-14
-60,84
jun-15 mar-15
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-0,20-0,04
-1,25
0,490,68
1,61
-2,0
-1,0
-2,5
-1,5
1,5
0,0
1,0
2,0
0,5
-57,0
-56,5
-0,5
jun-16 mar-16
-1,08
set-15 jun-14 jun-15
-2,53
dez-15 dez-14 set-14
-56,70
mar-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
4,764,764,695,014,98
76
74
60
62
0
58
64
2
4
6
68
66
70
72
mar-16 dez-15
59,75 58,18
jun-15 dez-14 set-14
74,35
jun-14
4,71
jun-16 set-15 mar-15
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,550,52
0,45
0,56
0,64
0,72
0,0
1,4
0,6
0,4
0,2
jun-14 dez-15 set-14 jun-15
1,35
jun-16 mar-16
1,35
0,52
set-15 mar-15 dez-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,6
2,2
1,0
2,0
1,8
1,2
1,4
2,4
1,16
set-14 jun-15 jun-16
2,31
1,35
1,05
1,38
dez-14
2,36
mar-16 dez-15
1,31
1,41
jun-14 mar-15 set-15
1,13
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,5
2,0
1,5
1,0
jun-15
1,13
set-14 jun-16
1,31
jun-14
1,41
1,16
2,36
mar-16
2,31
1,35 1,38
mar-15
1,05
dez-15 dez-14 set-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
1,00
0,85
0,76
0,650,58
0,680,68
0,4
2,0
1,8
0,6
0,2
0,8
1,0
0,0 jun-16 mar-16
1,84
set-15 set-14 mar-15 jun-15 dez-15 jun-14
1,81
dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,351,35
0,550,520,560,64
0,72
2,362,31
1,351,38
1,051,13
1,311,41
2,362,31
1,351,38
1,051,13
1,311,41
1,811,84
0,85
0,650,58
0,680,680,76
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
jun-16
1,16 1,16
1,00
dez-15 dez-14
0,45
mar-16
0,52
set-15 mar-15 jun-15 set-14 jun-14
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Liquidez Geral
Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
jun-16
0,30 0,30
dez-15 mar-16
0,30
jun-14
0,35
mar-15
0,31
dez-14 set-15 jun-15 set-14
0,33 0,33
0,30 0,29
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
000000000
-58-62
-41-40-36
-43
-62
-81
-90
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,00
0,01
0,01
0,010,01
0,01
0,01
0,00
0,02
mar-15 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16
0,00
set-15 jun-15 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-3,67
2,45
-3,30
-0,65
6,21
8,29
7,5
10,0
-12,5
0,0
-10,0
-17,5
-55,0
-15,0
-7,5
-5,0
-2,5
2,5
5,0
set-15 dez-15
-54,47
dez-14
-14,32
set-14 mar-16 jun-14
-17,57
mar-15 jun-15 jun-16
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
2,77
13,73
-0,89
9,87
0
-15
-25
-5
-20
10
15
-80
-75
5
-10
set-15
-4,33
dez-14
-23,08
-26,29
jun-15 dez-15
-76,26
-4,23
mar-15 mar-16 jun-14 set-14 jun-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0,06 0,14
13,05
1,851,085
0
-35
-30
-25
15
-20
-5
-15
10
-10
-95 jun-15 set-15
-13,15
jun-14 mar-15 jun-16
-94,13
set-14 mar-16 dez-15
-34,37
-19,52
dez-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
540
580
560
400
420
440
460
500
480
520
380
0
413,21
jun-16
478,41
set-15
387,36
mar-16
372,98
565,97
509,73
jun-15 dez-14
540,07
dez-15
490,25
553,95
jun-14 set-14 mar-15
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 233.824 233.392 220.272 198.756 199.320 196.368 168.608 151.896 147.552
Ativo total 804.024 785.732 725.208 650.852 610.124 590.737 486.130 503.862 498.102
Giro dos Ativos 0,29 0,30 0,30 0,31 0,33 0,33 0,35 0,30 0,30
Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Margem EBITDA (%) 9,5% 11,8% -41,1% -68,8% -7,0% -11,0% -212,7% 7,4% -0,6%
Margem EBIT (%) 4,3% 6,3% -47,4% -75,2% -12,7% -16,4% -218,8% 0,6% -7,9%
Margem Líquida (%) 29,1% 21,2% -49,1% -60,8% -2,1% -10,1% -173,9% 8,0% -12,4%
EBIT/ Ativo 1,2% 1,9% -14,4% -23,0% -4,2% -5,5% -75,9% 0,2% -2,4%
ROE 13,7% 9,9% -23,1% -26,3% -0,9% -4,3% -76,3% 2,8% -4,2%
ROA 8,3% 6,2% -14,3% -17,6% -0,7% -3,3% -54,5% 2,5% -3,7%
Liquidez imediata 0,72 0,64 0,56 0,45 0,52 0,55 0,52 1,35 1,35
Liquidez corrente 1,41 1,31 1,13 1,05 1,38 1,35 1,16 2,31 2,36
Liquidez seca 1,41 1,31 1,13 1,05 1,38 1,35 1,16 2,31 2,36
Liquidez geral 0,68 0,68 0,58 0,65 0,76 0,85 1,00 1,84 1,81
Dívida bruta 52 58 52 65 56 62 1 1 1
Dívida Bruta/ EBITDA 0,00 0,00 0,00- 0,00- 0,00- 0,00- 0,00- 0,00 0,00-
Dívida líquida 90.025- 80.777- 62.410- 43.202- 36.261- 40.039- 40.677- 62.282- 57.510-
Dívida líquida/ EBITDA 4,05- 2,92- 0,69 0,32 2,61 1,85 0,11 5,56- 67,50
Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Fluxo de caixa operacional 13.941 15.225 1.804- 4.673- 3.413 8.495 1.808- 6.458 3.529
Lucro por ação 0,68 0,49 1,08- 1,25- 0,04- 0,20- 56,70- 1,61 2,53-
Valor patrimonial por ação 4,98 5,01 4,69 4,76 4,76 4,71 74,35 58,18 59,75
Composição do ROIC
EBIT anualizado 9.984 14.608 104.312- 149.420- 25.332- 32.216- 368.928- 908 11.724-
alíquota efetiva de IR 38,9% 29,9% -1,1% -17,3% 101,1% 293,7% -5,4% 42,5% -334,4%
Capital investido 565.966 553.955 540.067 509.728 490.253 478.408 413.205 372.977 387.361
ROIC 1,1% 1,8% -19,5% -34,4% 0,1% 13,0% -94,1% 0,1% -13,1%
QTDE DE AÇÕES 99.513 99.853 99.954 96.658 96.823 97.255 5.173 7.528 7.272
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 13.941 15.225 -1.804 -4.673 3.413 8.495 -1.808 6.458 3.529
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 35.006 -7.782 2.035 12.112 -9.005 -14.286 -1.173 -37.476 2.944
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -43.226 -19.768 -293 -2.023 -2.122 -2.569 123 26.301 -5.221
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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23