apresentação dos resultados da tecnisa no terceiro trimestre de 2011

Apresentação dos Resultados 3T11 10 de novembro de 2011

Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011

Informações e Projeções

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais

da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os

resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e

eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas

afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e

econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio,

renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em

moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais

(em base global, regional ou nacional).

2


Desempenho Operacional

Desempenho Financeiro

Destaques

Posição Financeira

Agenda

3


Destaques 3T11

4

Lançamentos de R$312 milhões, atingindo R$1,1 Bi no 9M11

Vendas Contratadas de R$337 milhões, alcançando R$1,4 Bi no 9M11

Margem bruta ajustada de 36% no 3T11 e 38% no 9M11

Redução do Cash Burn em 46% em relação ao 2T11

Captação de R$250 milhões via emissão de debentures alongando perfil de vencimentos e reduzindo custo financeiro

Obras aceleradas na execução da infra-estrutura do Projeto Jardim das Perdizes (Telefonica)

Prêmios e Reconhecimentos:

Empresa mais inovadora do mercado imobiliário pela A.T.Kearney e revista Época Negócios;

Master Imobiliário de Engenharia (Soluções Técnicas);




Destaques


Agenda

5


1.003

1.101

567

388312

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

Segmentação dos Lançamentos – 3T11

76%

24%

Flex Premium

Volume de Lançamentos

6

Lançamentos (VGV) – Parcela TECNISA R$ milhões


-45%

10%

48%

52%

Flex Premium

Segmentação dos Lançamentos – 9M11


760

1.427

375544

337

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

Vendas Contratadas – Parcela TECNISA R$ milhões


7

Vendas Contratadas e VSO (Velocidade sobre Oferta)

-10%

87%

VSO 36,8% 51,7% 21,0% 27,5% 18,3%


Desempenho Operacional Estoque 3T11

Abertura do estoque a valor de mercado por estágio de desenvolvimento

58,5%

34,2%

7,3%

Obras não iniciadas

Em obras

Empreendimentos entregues

8

Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,6 bilhão

7,3 % do estoque é formado por unidades de empreendimentos entregues


Land bank

Cidade de SP

Outros Estados

Estado de SP

Fortaleza

Salvador

Goiania

Brasilia

Curitiba

Manaus

São Paulo

55%

25%

20%

24%

76% Flex

Premium

Land bank atual de R$ 8,9 bi (Parcela TECNISA)

9





Destaques


Agenda

10


803

1.227

355413 397

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

Receita Líquida

11

Desempenho Financeiro (R$ milhões)

12 %

53 %


260

354

107122 112

32,3%

28,9%30,0%

29,5%

28,1%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

Lucro Bruto e Margem Bruta

12

39,6% 37,7% 36,6% 40,0% 35,7%

*Ajustada por despesa financeira em custo de obras

Margem Bruta Ajustada*

5 %

37 %



226

318

91114

94

28,1%25,9% 25,8%

27,5%

23,6%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

EBITDA* e Margem EBITDA

13

* EBITDA exclui as despesas financeiras alocadas em custo de obras

41%

3%



134

177

5367

49

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

Lucro Líquido, Margem Líquida e Ajustada

14

12,3%

16,7%

14,4% 15,0% 16,2%

19,2% 16,0% 16,6% 17,7% 13,3% Margem Líquida sem minoritários

- 9%

32%



10,6

6,3

10,2

5,6

9,6

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

6,9

4,7

8,3

5,1 5,1

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%)

15

-4,30 p.p.

-0,60 p.p.

-2,20 p.p.

-3,20 p.p.



39,7% 41,7% 39,3%

3T10 2T11 3T11

Resultados a Apropriar (R$ milhões)

Receita Líquida de Vendas a Apropriar Custo de Vendas a Apropriar

Resultado Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar

16

1.219

1.703 1.698

3T10 2T11 3T11

735

993 1.031

3T10 2T11 3T11

485

710 666

3T10 2T11 3T11



Return on Equity (ROE) - LTM


17

19,7%18,6%

jun/11 set/11

-1,10pps




Destaques


Agenda

18


395 332 476

201 479509

3T10 2T11 3T11

Caixa Recebíveis Performados

395332

476

3T10 2T11 3T11

3T11Caixa

Posição Financeira (R$ milhões)

Posição de Caixa Caixa + Recebíveis Performados

985

19

811 596

3,611

501

507

594

1,540

469

TOTAL

Pos 2014

2014

2013

2012

4T11

Cronograma de Recebimentos

* Os valores do 3T10, 2T11 e 3T11 equivalem respectivamente a 154, 377 e 402 calculados a valor presente por indexador +12% a.a.

*


1.0161.547 1.596

485

710 666

3T10 2T11 3T11

PL REF

359

169

212

72

66

102

392

100

Após 2013

2013

2012

4T11

Dívida Corporativa Financiamento à Produção

Patrimônio Líquido + REF

Cronograma de Vencimento da Dívida Total

TOTAL: R$1,4 Bi

Posição Financeira (R$ milhões)

Endividamento Total

20

172

604

271

425

1.242 1.239 1.471

1.501

2.257 2.262


Endividamento Líquido / PL Endividamento Líquido / (PL + REF)

Endividamento Corporativo Líquido / PL (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados*) / (PL + REF)


21

83.4% 58.7%

62.4%

3T10 2T11 3T11

39.8% 19.2% 21.0%

3T10 2T11 3T11

56.4% 40.2% 44.0%

3T10 2T11 3T11

16.7%

-3,5% -3.0%

3T10 2T11 3T11

* Calculados a valor presente por indexador + 12 a.a.

apresentação dos resultados da tecnisa no terceiro trimestre de 2011

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