apresentação resultados tecnisa 2º trimestre 2012

Apresentação dos Resultados 2T12 14 de Agosto de 2012

Divulgação de Resultados 2T12 | 14 de Agosto de 2012

Informações e Projeções

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da

administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os

resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos

podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,

como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil

e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-

pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em

leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).

2


Desempenho Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Destaques

Posição Financeira

3

Agenda


Destaques 2T12

4

No 2T12, lançamentos alcançam R$ 105 milhões, vendas totalizam R$ 236 milhões,

além de R$853 milhões em projetos aprovados;

Redução do estoque em 16%, com destaque para a queda de 43% do estoque de

unidades concluídas;

Crescimento de 34% da receita líquida ante o 1T12;

Margem bruta ajustada atinge 27,4%, impactada pela revisão orçamentária de obras.

Excluindo-se esse efeito, a margem bruta ajustada foi de 36%;

Redução do guidance de lançamentos para R$ 1,4 bilhão em 2012;

Manutenção do rating corporativo em brA- pela Standard & Poor’s com perspectiva

Estável;




Destaques


5

Agenda


Distribuição por Segmento – 2T12

Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões


6

Lançamentos

39%

61%

Premium Flex

105 105

388

788

334

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12 7M12


543

253 236

1.090

489

675

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12 7M12

Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões


7

Vendas Contratadas e VSO

27,5% 11,7% 13,9%* 44,6% 24,3%* 29,8%*

* VSO ajustada por projetos cancelados

87%

13%

Premium Flex

Distribuição por Segmento – 2T12

VSO


Desempenho Operacional Estoque 2T12

8

Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,6 bilhão;

Redução de estoque de unidades concluídas de 9,4%, no 1T12, para 6,4%, no 2T12.

Abertura do Estoque a Valor de Mercado

40,3%

53,3%

6,4%

Obras não iniciadas Em construção Concluídas


Desempenho Operacional Landbank

Fortaleza

Salvador Brasilia

Curitiba

Manaus

São Paulo

Landbank atual de R$ 7,9 bi (Parcela TECNISA)

9

Segmentação Geográfica - 2T12

Segmentação por Produto -2T12

61%

15%

2%8%

14%

SP - Capital SP - RMSP

SP - Interior e Litoral Brasília

Outros Estados

83%

17%

Premium Flex




Destaques


10

Agenda


Receita Líquida

11

Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)

413

279

374

830

653

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12


Lucro Bruto e Margem Bruta


12

40,0% 31,3% 27,4% 38,7% 29,1%

*Ajustada por despesa financeira em custo de obras

Margem Bruta Ajustada*

122

54 64

243

118

29,5%

19,4%17,1%

29,3%

18,1%

-5,0%

0,0%

5,0%

10, 0%

15, 0%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

-

50

100

150

200

250

300

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12


102

151 48

Lucro Bruto Ajustado* Reversão de Receita Lucro Bruto Reconciliado

27,4% 35,7% Margem Bruta Ajustada*

*Ajustada por despesa financeira em custo de obras 13


Reconciliação do Lucro Bruto e da Margem Bruta – 2T12

21%

45%

22%

12%

2012 2013 2014 2015

Cronograma de Entrega dos Empreendimentos Reorçados no 2T12

69%

86% 90%

3T11 1T12 2T12

Evolução Obras Sob Gestão TECNISA


Lucro Líquido e Margem Líquida Ajustada


14

Margem Líq. antes de minoritários

67

(11)

3

128

(9)

( 45)

5

55

105

155

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12

17,7% -2,4% 1,0% 17,3% -0,4%



15

Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) (12 meses)

Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%) (12 meses)

5,1%

8,7%

11,5%

5,1%

11,5%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10, 0%

12, 0%

14, 0%

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12

4,2%

5,5%6,1%

4,2%

6,1%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

2T11 1T12 2T12 1S11 1S12


Lucro Bruto a Apropriar

16

Margem Bruta a Apropriar


Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar

1.703 1.870 1.805

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2T11 1T12 2T12

993

1.169 1.147

900

950

1.000

1.050

1.100

1.150

1.200

2T11 1T12 2T12

710 701 657

-

100

200

300

400

500

600

700

800

2T11 1T12 2T12

41,7%

37,5% 36,4%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

35, 0%

40, 0%

45, 0%

2T11 1T12 2T12




Destaques


17

Agenda


367

211 308

112

45

54

-

100

200

300

400

500

2T11 1T12 2T12

Performados a VP Repasses (Líquido)

479

256

362

Posição Financeira (R$ milhões)

Caixa e Aplicações Financeiras

18

Recebíveis Performados

Recebíveis Totais Cronograma de Recebimento

921

1.399

765

277

96

265

- 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600

2S12

2013

2014

2015

2016

Após 2016

332

407 387

-

100

200

300

400

500

600

2T11 1T12 2T12

3.490

3.675 3.725

3.350

3.400

3.450

3.500

3.550

3.600

3.650

3.700

3.750

2T11 1T12 2T12


1.547 1.491 1.474

710 701 657

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2T11 1T12 2T12

Patrimônio Líquido REF

2.257 2.192 2.131

148

175

203

315

179

483

133

56

- 100 200 300 400 500 600 700

2S12

2013

2014

Após 2014

Corporativa Projetos (SFH)

327

659

336

371

704 870 842

536 687 851

-

500

1.000

1.500

2.000

2T11 1T12 2T12

Corporativo Projetos (SFH)

1.240

1.557 1.693


Patrimônio Líquido + REF

19

Endividamento Total

Cronograma de Vencimento da Dívida

Divulgação de Resultados 2T12| 14 de Agosto de 2012

1.506

508

842

531

99 226

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2T11 1T12 2T12

Unidades entregues VGV entregue (R$ mil) - % TECNISA

20

1 . Dívida Líquida = Dívida Total – Caixas e Equivalente;

. Cash Burn = Variação da dívida líquida

. Cash Burn 2T11 e 2T12 ajustado por dividendos em R$ 47,9 R$ 54,9 milhões , respectivamente

5.000

1.400

2012E


Evolução da dívida líquida e cash burn¹ Evolução de entrega de obras²

908

1.150 1.306

115 92 101

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

2T11 1T12 2T12

Endividamento líquido Cash Burn

² .VGV em valores históricos


Endividamento Líquido / PL* Endividamento Líquido / (PL* + REF)

Endividamento Corporativo Líquido / PL* (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados**) / (PL* + REF)


21

* Inclui a participação de minoritários **Calculados a Valor Presente e com repasses líquidos

55,0%70,9% 82,1%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

2T11 1T12 2T12

38,5%49,5%

58,2%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

2T11 1T12 2T12

22,5%28,5% 28,6%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

2T11 1T12 2T12

0,2%8,9%

4,1%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

2T11 1T12 2T12

Divulgação de Resultados 2T12 | 14 de Agosto de 2012 22

Posição Financeira (R$ mil)

Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 2T122T12

Ajustado (3)

(+) Contas a receber de clientes líquido 3.538.366 3.538.366

(-) Endividamento líquido 1.305.970 1.305.970

(+) Outras contas a receber (pagar) (1.074.208) (1.074.208)

(+) Estoque líquido (1) 1.155.663 1.155.663

(+) Terrenos (2) 647.329 975.179

(-) Participação de minoritários 116.477 116.477

(=) Ativo líquido 2.844.703 3.172.553

(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) 182.553 182.553

(=) Ativo líquido por ação 15,58 17,38

(1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/06/12);

(2) Valor do terreno a custo de aquisição atualizado a CDI;

(3) A juste do valor do terreno do pro jeto Jardim das Perdizes pelo valor da última transação (BVEP).

Apresentação dos Resultados 2T12 14 de Agosto de 2012

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