apresentacao dos resultados tecnisa primeiro trimestre 2012

Apresentação dos Resultados 1T12 15 de Maio de 2012

Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012

Informações e Projeções

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da

administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os

resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos

podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,

como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil

e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-

pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em

leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).

2


Desempenho Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Destaques

Posição Financeira

3

Agenda


Destaques 1T12

4

Vendas Contratadas de R$253 milhões, redução de 37% em relação ao trimestre

anterior, representando uma VSO anual de 47% (49% no 4T11).

Margem bruta ajustada de 31%, superior aos 20% apresentados no 4T11.

Cash burn operacional de R$92 milhões, redução de 32% em relação ao mesmo

trimestre de 2011.

Captação de R$ 100 milhões no trimestre, via emissão de debêntures.

Início da construção do estande de vendas do empreendimento Jardim das Perdizes

Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 5

Redução do Risco de Execução e Custos

Revisão de parcerias e absorção de obras com terceiros, de forma a

padronizar processos e garantir qualidade

Eliminação de Atrasos

Foco em ganhos de eficiência, melhorias no processo construtivo e

controles

Redução do Guidance de Lançamentos para R$2.2 Bi

Maior seletividade na aquisição de terrenos e foco em geração de

caixa

Iniciativas Estratégicas em Curso Medidas visam melhorias no desempenho operacional




Destaques


6

Agenda


Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões


7

Lançamentos – VGV - % TECNISA

400

1.016

2.200

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1T11 4T11 1T12

Guidance de lançamentos 2012


547

404

253

0

100

200

300

400

500

600

1T11 4T11 1T12

Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões


8

Vendas Contratadas e VSO (Velocidade sobre Oferta)

26,6% 15,6% 11,7% VSO

Trimestral

12 meses 56,9% 48,6% 46,5%


Desempenho Operacional Estoque 1T12

9

Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,9 bilhão;

9,4% referente a estoque de unidades concluídas.

Abertura do Estoque a Valor de Mercado

46,6%44,0%

9,4%

Obras não iniciadas Em construção Concluídas



77,6%

22,4%

Premium Flex

56,6%17,7%

5,9%

19,7%

SP - Capital SP - RMSP

SP - Interior e Litoral Outros Estados

Landbank

Fortaleza

Salvador

Goiania

Brasilia

Curitiba

Manaus

São Paulo

Landbank atual de R$ 8,2 bi (Parcela TECNISA)

10

Segmentação Geográfica (1T12)

Segmentação por Produto (1T12)




Destaques


11

Agenda


417

320

279

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1T11 4T11 1T12

Receita Líquida

12

Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)


121

33

54

29,0%

10,4%

19,4%

-5,0%

0,0%

5,0%

10, 0%

15, 0%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

-

20

40

60

80

100

120

140

1T11 4T11 1T12

Lucro Bruto e Margem Bruta


13

37,5% 20,3% 31,3%

*Ajustada por despesa financeira em custo de obras

Margem Bruta Ajustada*


61

(32)

(11)

( 45)

( 25)

( 5)

15

35

55

75

1T11 4T11 1T12

Lucro Líquido e Margem Líquida Ajustada


14

16,8% -10,0% -2,4% Margem Líq. sem minoritários


Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%)

Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%)


15

4,9%

8,6%

14,5%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10, 0%

12, 0%

14, 0%

16, 0%

1T11 4T11 1T12

4,0%

5,4%

7,1%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

1T11 4T11 1T12


4,1%

4,8%

5,5%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

1T11 4T11 1T12

5,5%

6,8%

8,7%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10, 0%

1T11 4T11 1T12

Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) (12 meses)

Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%) (12 meses)


16


39,5%37,7% 37,5%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

35, 0%

40, 0%

1T11 4T11 1T12

624 704 701

-

100

200

300

400

500

600

700

800

1T11 4T11 1T12

956

1.163 1.169

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1T11 4T11 1T12

1.580

1.866 1.870

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

1T11 4T11 1T12

Lucro Bruto a Apropriar

17

Margem Bruta a Apropriar


Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar




Destaques


18

Agenda


1.775

605

729

213

93

260

- 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000

2012

2013

2014

2015

2016

Após 2016

3.235

3.674 3.675

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

3.700

3.800

1T11 4T11 1T12

140 235 211

-

77 60

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1T11 4T11 1T12

Performados a VP Em repasse

582

426 407

-

100

200

300

400

500

600

1T11 4T11 1T12

Posição Financeira (R$ milhões)

Caixa e Aplicações Financeiras

19

Recebíveis Performados

Recebíveis Totais Cronograma de Recebimento

140

312 271


164

183

205

318

250

336

56

46

- 100 200 300 400 500 600

2012

2013

2014

Após 2014

Corporativa Projetos (SFH)

788 824 870

539 660 687

-

500

1.000

1.500

2.000

1T11 4T11 1T12

Corporativo Projetos (SFH)

1.480 1.505 1.491

624 704 701

-

500

1.000

1.500

2.000

1T11 4T11 1T12

Patrimônio Líquido REF


Patrimônio Líquido + REF

20

Endividamento Total

Cronograma de Vencimento da Dívida

1.327 1.484 1.557

2.104 2.209 2.192

414

519

261

363

Divulgação de Resultados 1T12| 15 de Maio de 2012

21

1 . Dívida Líquida = Dívida Total – Caixas e Equivalente;

. Cash Burn = Variação da dívida líquida

* 1T11 ajustado por follow on – R$ 398 milhões

1.445

2012E


134 163 87 63 92

745 908

995 1.059 1.150

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Cash Burn Endividamento líquido

94

1.506

685 920

508

17

531

179 106 99 -

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Unidades entregues VGV entregue (R$ mil) - % TECNISA

Evolução da dívida líquida e cash burn¹ Evolução de entrega de unidades


9,8% 7,4%11,5%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

1T11 4T11 1T12

13,9%

26,5% 31,1%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

1T11 4T11 1T12

50,3%70,3% 77,2%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

1T11 4T11 1T12

Endividamento Líquido / PL Endividamento Líquido / (PL + REF)

Endividamento Corporativo Líquido / PL (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados*) / (PL + REF)


22

* Calculados a Valor Presente líquido de repasse

35,4%47,9% 52,5%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

1T11 4T11 1T12

Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 23

Posição Financeira (R$ mil)

Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 1T121T12

Ajustado (1)

(+) Contas a receber de clientes líquido 3.494.067 3.494.067

(-) Endividamento líquido 1.150.389 1.150.389

(+) Outras contas a receber (pagar) (1.086.793) (1.086.793)

(+) Estoque líquido (2) 1.354.748 1.354.748

(+) Terrenos - NAV 687.954 1.056.158

(-) Participação de minoritários - NAV 132.002 132.002

(=) Ativo líquido 3.167.585 3.535.789

(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) 182.503 182.503

(=) Ativo líquido por ação 17,36 19,37

(1) Valor do terreno a custo de aquisição atualização ao CDI + Terreno Jardins das Perdizes a valor de mercado

(2) Unidades em estoque a preço de venda (Tabela Vigente em 31/3/12)

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