1

Resultados Financeiros e Operacionais

31 de Março de 2012

2

Destaques: Março de 2012

Forte crescimento da base de clientes residenciais da Comgás, aproximadamente 29 mil novas

famílias conectados no 1º trimestre de 2012;

Crescimento no volume residencial, 24% de aumento no 1T12 em relação ao 1T11;

Investimento de R$ 121 milhões no trimestre, 14% acima do realizado no 1T11;

Inicio de novos projetos integrados: expansão nas cidades de Americana, Hortolândia, Monte Mor e

Capivari;

Renovado o Contrato de curto prazo com a Petrobras realizado através de leilão, no qual a Comgás

contratou a quantidade de 2,5 milhões de m³/dia para o período de Abril à Julho de 2012 com nível

de ToP (take or pay) de 60%;

DELIBERAÇÃO ARSESP Nº 308 (de 17-02-2012): estabelecido o mecanismo de recuperação do saldo da

conta gráfica em razão de variações do preço do gás e do transporte.

Contrato TCQ: Quantidade diária contratada atual de gás boliviano de 8,75 milhões de m³/dia, a qual será reduzida periodicamente até atingir o volume de

8,10 milhões de m³/dia em agosto de 2012.

Contrato Firme: Quantidade diária contratada de 4,27 milhões de m³/dia, a qual aumentará periodicamente até atingir o volume de 5,22 milhões de m³/dia

em agosto de 2012.

Contrato Firme Flexível: modalidade na qual a Petrobras fornecerá o gás natural ou ressarcirá o custo adicional referente ao consumo de combustível

alternativo pelo cliente desta modalidade. O suprimento de gás natural pode ser interrompido por critério da Petrobras, mas sem o risco de indisponibilidade

de insumo energético alternativo para os clientes da Comgás. Todos os impactos financeiros decorrentes desta operação (tanto dos clientes quanto da

Comgás) serão suportados pela Petrobras;

Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS Fornecimento de Gás Natural: Contratos

3

4

Mercados

Volume (em milhões de m3)

CAGR (00-11)

10,1%

1.676 2.243 2.952 3.418 3.812 4.342 4.761 5.069 5.253 4.261 4.910 4.835

Segmento Industrial: Composição do Setor (Mar12)

1.188

23,5%

19,2%

14,8%

9,3%

8,8%

7,9%

7,2%

3,8%

2,3%

2,3%

0,7%

0,2%

QUIMICO / PETROQUIMICO

CERAMICA

PAPEL E CELULOSE

BEBIDAS / ALIMENTOS

VIDROS / CRISTAIS

METAIS / FUNDICAO E NAO …

AUTOMOTIVO / PNEUMATICO

TEXTIL / LAVANDERIA

SIDERURGICA

OUTROS

FARMACEUTICO

ELETRO / ELETRONICO

5

* Exclui termogeração

Medidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m3)

Mercados

Nota: UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)

840.915 824.457 771.904 2,0% 8,9%

1.116.688 1.087.705 1.002.252 2,7% 11,4%

10.595 10.381 9.859 2,1% 7,5%

1.010 1.002 989 0,8% 2,1%

2 2 2 0,0% 0,0%

23 23 23 0,0% 0,0%

347 357 368 -2,8% -5,7%

852.892 836.222 783.145 2,0% 8,9%

mar/12∆

mar12/dez11

INDUSTRIAL

COMERCIAL

NÚMERO DE UDAs*

∆

mar12/mar11dez/11 mar/11

RESIDENCIAL

AUTOMOTIVO

COGERAÇÃO

TERMOGERAÇÃO

40.882 48.399 32.940 -15,5% 24,1%

26.196 27.993 24.449 -6,4% 7,1%

934.538 932.850 942.503 0,2% -0,8%

86.034 87.553 91.892 -1,7% -6,4%

67.679 75.799 66.642 -10,7% 1,6%

1.155.329 1.172.594 1.158.426 -1,5% -0,3%

12,7 12,7 12,9

32.218 10.478 38.318 N/A -15,9%

1.187.547 1.183.072 1.196.744 0,4% -0,8%

COGERAÇÃO

AUTOMOTIVO

MMm³/dia*

TOTAL

∆

1T12/1T11

∆

1T12/4T11

RESIDENCIAL

1T11

TERMOGERAÇÃO

1T12 4T11

TOTAL

COMERCIAL

INDUSTRIAL

79%

8% 6%3% 2% 3%

63%

4% 3%

22%

8%

0%

Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração

6

Volume x Margem

1T11

79%

7% 6% 3% 2% 3%

59%

6%3%

23%

9%

0%

Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração

Volume Margem

1T12

Nota : Valores em IFRS

7

Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)

Obs: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior

1.197 1.188

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761 5.069

5.253

4.261

4.910

4.779

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12

Volume

107 177

347 330

549 668

860 925

1.035

838 928

1.107

192219

1.363 1.182

716

230269

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12

LAJIDAIFRS

Contabilidade Anterior

CAGR (00-11)

23,7%

8

Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)

Obs: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior

IFRS

Contabilidade Anterior

1.197 1.188

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761 5.069

5.253

4.261

4.910

4.779

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12

Volume

45 64 108 103

242 319

427 443 514

368 413

487

68 74

690 580

236

89 109

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12

Lucro Líquido

CAGR (00-11)

24,2%

IFRS

Contabilidade Anterior

107 177

347 330

549 668

860 925

1.035

838 928

1.107

192219

1.363 1.182

716

230269

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12

LAJIDA

9

Desempenho Financeiro

Em milhares de R$

1.120.356 1.067.984 925.345 4,9% 21,1%

-801.415 -833.143 -643.925 -3,8% 24,5%

318.941 234.841 281.420 35,8% 13,3%

-95.697 -117.250 -88.424 -18,4% 8,2%

-4.516 -1.496 -618 201,9% 630,7%

218.728 116.095 192.378 88,4% 13,7%

-67.124 -63.437 -57.542 5,8% 16,7%

-39.749 -19.234 -31.677 106,7% 25,5%

111.855 33.424 103.161 234,7% 8,4%

73.553 35.155 68.243 109,2% 7,8%

53.916 155.400 32.150 -65,3% 67,7%

268.735 270.456 229.692 -0,6% 17,0%

109.138 137.719 89.462 -20,8% 22,0%

Financeiras

LUCRO LÍQUIDO

LUCRO LÍQUIDO

CONTA CORRENTE (gerado/repassado)

LAJIDA

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)

1T12 4T11 1T11∆

1T12/1T11

LAJIDA

∆

1T12/4T11

RESULTADO OPERACIONAL

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS

Custo de Bens e/ ou Serviços Vendidos

Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.

RESULTADO BRUTO

Depreciações e Amortizações

Outras Desp. /Rec. Operacionais

10

Indicadores Financeiros

11,0 10,4 12,1

2,5 1,2 0,6

1,5 1,5 1,0

2,7 2,6 1,2

0,3 0,2 0,3

0,6 0,6 0,7

28,5% 22,0% 30,4%

6,6% 3,3% 7,4%

19,5% 10,9% 20,8%

6,5% 3,3% 7,1%

22,3% 11,3% 18,9%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)

35,4% 39,8% 37,3%

10,5% 14,1% 10,5%

25,8% 27,7% 26,9%

Valor Patrimonial por ação ($)

Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)

4T11

Margem Líquida (%)

Liquidez corrente (x)

Margem LAJIDA (%)

Dívida Líquida sobre LAJIDA (x)

Lucro Líquido por ação ($)

1T12

Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)

Margem LAJIDA (%)

Margem Bruta (%)

Margem Líquida (%)

1T11

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)

Retorno sobre o ativo (%)

Margem Bruta (%)

11

Evolução do Saldo de Conta Corrente

Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa

R$

milh

ões

528469

264

15329

12

-55

-157-230 -198

-128-5

150 204

dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12

D R$ 54 milhões

gerado

D R$ 155

milhões gerado

D R$ 32 milhões

repassado

Estrutura de Endividamento Estrutura de Endividamento

12

Endividamento (1) (R$ mil) Mar 2012 Dez 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões)

Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da Dívida

Divida de Curto Prazo 708.298 421.104

Dívida de Longo Prazo 1.437.644 1.452.957

Endividamento Total 2.145.942 1.874.060

(-) Caixa 104.340 41.110

(=) Divida Liquida 2.041.602 1.832.950

LAJIDA (2) 748.554 716.284

2,7 2,6

0,3 0,2

Divida Líquida/ LAJIDA

Dívida Curto Prazo/ Dívida Total

(1) Inclui Debêntures e Derivativos

(2) LAJIDA dos últimos 12 meses

654

276 243 113 113 28

54

261

52

81 74 196

2012 2013 2014 2015 2016 2017 em diante

Moeda Local Moeda Estrangeira

537

296

194 187 224

708

Dívida em moeda

estrangeira 100%

“hedgeada”.

2,5 2,6 2,93,3 3,6 3,9

4,5 4,9 5,15,7

6,26,9

8,0 8,3

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mar 12

Investimentos

Principais Projetos: EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): Taubaté

São Bernardo do Campo

Guarulhos

Mogi das Cruzes

Osasco II

Itaquera

Novos projetos:

Americana II

Santo André

Hortolândia

Investimentos

13

+ 262 KM NO TRIMESTRE

Mais de R$ 4,1 bilhões de investimentos no período

R$ milhões

100

229 200 230276

474426 397 403 406 405

510

121

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12

106

+14% 1T11 x 1T12

14

Mercado de Capitais (Ano de 2012)

Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5)

Ibovespa +11,55%

Comgás PNA +9,58%

Comgás ON + 3,34%

15

As afirmações contidas neste documento relacionadas a

perspectivas sobre os negócios, projeções sobre

resultados operacionais e financeiros e aquelas

relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS

são meramente estimativas e, como tais, são baseadas

exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o

futuro dos negócios. Essas expectativas dependem,

substancialmente, das condições de mercado, do

desempenho da economia brasileira, do setor de negócios

e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a

mudanças sem aviso prévio.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES investidores@comgas.com.br www.comgas.com.br/investidores

ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e

Relações com Investidores

PAULO POLEZI Superintendente de Tesouraria e

Relações com Investidores

RENATA OLIVA Gerente de

Relações com Investidores

Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil

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