1

Apresentação de Resultados 2012 / 4T12

Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Bruno Gama – COO CrediPronto!

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao quarto trimestre findo em 31 de dezembro de

2012 e ao ano de 2012. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores.

Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança

deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia,

expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS

Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Agenda

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. CrediPronto!

IV. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

Vendas intermediadas totais de R$ 19,0 bilhões. Crescimento de 4% em relação a 2011

Breakeven point da operação CrediPronto! atingido em novembro/2012

R$ 14,4 bilhões em vendas intermediadas no mercado primário. Desempenho estável

comparado a 2011

R$ 4,6 bilhões em vendas intermediadas no mercado secundário. Crescimento de 20% em

relação ao ano anterior

Receita líquida de R$ 423,1 milhões, 5% superior a 20111

EBITDA de R$ 146,7 milhões. Aumento de 9% em relação a 20111

Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 86,2 milhões. Aumento de 11%

comparado a 20111

Crescimento de 57% da carteira de financiamentos da CrediPronto! em relação a 2011

Financiamento imobiliário originado pela Credipronto! de R$ 1,5 bilhão, 18% superior ao

volume originado em 2011

Aquisição de 4 empresas no período2: LPS Foco, LPS Piccoloto, LPS Cappucci e Raul Fulgêncio

1) Ex-earnout

2) Considera aquisição de participação de 51% de cada empresa.

5

Resultados Operacionais

6

Vendas Intermediadas

(R$ MM)

Vendas Intermediadas

7

Unidades Intermediadas

3.886

1.216

4T11

5.471

4.348

1.123

2011

18.193

14.351

3.842

4T12

5.101 14.389

-7%

+4%

18.981

2012

4.592

Mercado Primário Mercado Secundário

8.406

2012 2011

-7%

58.923

54.765

63.171

9.935

48.988

4T11

-24%

18.402

21.071

4T12

2.669 2.427

13.655

16.082

As vendas intermediadas em 2012 apresentaram crescimento de 4% em relação a 2011.

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa

8

4T12 3T12

20,9% 16,6%

4T12

29,2%

3T12

34,7%

Unidades Intermediadas

VGV Intermediado

9

58.923 unidades

R$ 19,0 bilhões

24%

32%

34%

10%

36%

26%

8%

30%

>600 150-350 350-600 <150

41%

8% 14%

37%

10%

38%

35% 17%

Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário

R$ 18,2 bilhões

63.171 unidades

2012

2011 2012

2011

Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário

Vendas Intermediadas

10

5%

11%

5%

7%

23%

49%

5%

13%

6%

4%

21%

51%

Outros

Nordeste

Sul

Brasília

Rio de janeiro

São Paulo

20122011

11

Detalhamento das Vendas Intermediadas

Breakdown Vendas Intermediadas 2012

2011

44%

56%

2010

50%

50%

2012

61%

39% 47%

29% 24%

Incorporadoras Listadas

Incorporadoras Não Listadas

Mercado Secundário

Breakdown Vendas Intermediadas 2012

12

Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores

Quebra 5 Maiores Incorporadores Clientes Incorporadores

53% 56% 54% 57% 53%

47% 44% 46% 43% 47%

2011 1T12 2T12 3T12 4T12

Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores

9,5% 8,9% 6,2%

12,2%

9,9%

5,3% 6,2%

6,1%

4,9%

9,7%

5,2% 5,0%

5,6%

4,4% 6,8%

5,1% 4,4% 5,3%

4,4% 4,9%

4,0% 4,1% 5,1% 3,6% 3,1%

2011 1T12 2T12 3T12 4T12

1º 2º 3º 4º 5º

LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários

13

CrediPronto!

CrediPronto!

14

R$1.503 MM em

geração de financiamentos

LTV Médio de

59,14% 4.825 Contratos

Prazo Médio de

308 meses Taxa Média de

9,5% + TR

2012

Volume Financiado

CrediPronto!

No quarto trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$440 milhões, atingindo um volume financiado de R$1.503 milhões em 2012. Isso representa um aumento de 18% em

relação a 2011.

(R$ MM)

15

(R$ MM)

Volume Financiado 2012

440

376

+17%

4T12

4T11

1.503

1.271

+18%

2012 2011

Carteira de Financiamento 4T12

CrediPronto!

O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2012 foi de R$2,1 bilhões.

(R$ MM)

16

2.7712.492

+11%

Saldo final Saldo inicial

2.771

1.768

+57%

Saldo final Saldo inicial

Carteira de Financiamento 2012

(R$ MM)

392 472

634 809

1.058

1.380

1.661

1.883

2.196

2.492

2.771

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

jun

/10

jul/

10

ag

o/1

0

set/

10

ou

t/1

0

no

v/1

0

de

z/10

jan

/11

fev/1

1

ma

r/1

1

ab

r/1

1

ma

i/11

jun

/11

jul/

11

ag

o/1

1

set/

11

ou

t/1

1

no

v/1

1

de

z/11

jan

/12

fev/1

2

ma

r/1

2

ab

r/1

2

ma

i/12

jun

/12

jul/

12

ag

o/1

2

set/

12

ou

t/1

2

no

v/1

2

de

z/12

Saldo Final da Carteira

CrediPronto!

(R$ MM)

17

O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já

está em R$ 2,8 bilhões

Resultados Financeiros

18

19

Comissão Líquida por Mercado

Comissão Líquida

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4%

Primário

SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9%

Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0%

RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2%

Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1%

Secundário

SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2%

RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2%

Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5%

Receita Bruta e Líquida

Receita Líquida

20

(R$ MM)

Receita Bruta

(R$ MM)

Atingimos R$ 423 milhões de Receita Líquida em 2012

+5%

-7%

2012

423,1

2011

432,4

401,1

31,3

4T12

114,0

4T11

130,3

122,5

7,8

+7%

-6%

2012

482,7

2011

484,2

452,9

31,3

4T12

130,0

4T11

146,0

138,1

7,8

Earn Out Itaú Earn Out Itaú

Reconciliação Receita Bruta

IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS

O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer

somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas

como receita bruta no trimestre.

Sendo assim as vendas contratadas reportadas no trimestre representam todos os critérios

para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do

contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do

período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram

consideradas como vendas contratadas neste mesmo período. 21

2012 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)

VGV Faturado (a) 18.981,0

Taxa Líquida (b) 2,4%

Receita Bruta

com Intermediação (a) x (b)449,2

Apropriação de Receita

da operação Itaú14,5

Outras Receitas 19,0

Receita Bruta 482,7

Resultado 2012

22

Resultado 2012 Antes do IFRS

(R$ milhares, exceto percentuais)

Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado

Receita Bruta de Serviços 351.830 106.838 24.049 482.717

Receita de Intermediação Imobiliária 337.330 106.838 24.049 468.217

Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500

Earn Out - - -

Receita Operacional Líquida 308.763 93.782 20.548 423.092

(-)Custos e Despesas (134.929) (57.666) (17.280) (209.875)

(-)Holding (48.823) (15.552) - (64.376)

(-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.164) - - (1.164)

(-)Apropriação de Despesas da Itaú (953) - - (953)

(=)EBITDA 122.894 20.563 3.267 146.725

Margem EBITDA 40% 22% 16% 35%

(+/-) Outros resultados não recorrentes - - -

(-)Depreciações e amortizações (13.302) (3.252) (57) (16.612)

(+/-)Resultado Financeiro 18.027 1.262 127 19.417

(-)Imposto de renda e contribuição social (31.412) (5.696) (562) (37.670)

(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 96.208 12.877 2.775 111.860

Margem Líquida Antes do IFRS 31% 14% 14% 26%

Sócios não controladores (25.715)

(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS 86.145

Margem líquida Controladores 20%

* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.

Lucro Líquido 2012 por Segmento

23

Lucro Líquido Lançamentos 2012 (R$ Milhares)

Lucro Líquido Pronto! 2012 (R$ Milhares)

2.1272.436

Lucro Líquido Lançamento

Antes do IFRS

31%

96.208

IR/CSLL diferido sobre Intangível

Efeitos não caixa com Call e Put

16.336

Baixa de Earn Out Amortização de Intangível

20.838

Lucro Líquido Lançamento

Após IFRS

30%

91.397

Lucro Líquido Pronto! Antes do IFRS

14%

12.877

Efeitos não caixa com Call e Put

15.703

Baixa de Earn Out

35.441

Impairment

7.437

Amortização de Intangível

20.637

Lucro Líquido Pronto! Após IFRS

38%

35.947

Resultados 4T12/2012 - Lançamentos

24

DRE Lançamentos 4T12 / 2012 Antes do IFRS

(R$ milhares, exceto percentuais)

4T12 4T11 ∆% 2012 2011 ∆%

(=)VGV 3.885.790 4.347.852 -11% 14.389.043 14.350.574 0%

(=)Receita bruta 95.035 107.961 -12% 351.830 353.145 0%

(-)Deduções da receita (11.624) (12.127) -4% (20.564) (40.099) -49%

(=)Receita líquida 83.411 95.834 -13% 308.763 313.046 -1%

(-)Despesas (53.144) (50.255) 6% (185.869) (180.991) 3%

(=)EBITDA 30.266 45.579 -34% 122.894 132.055 -7%

Margem EBITDA 36% 48% - 11 p.p. 40% 42% - 2 p.p.

(-)Depreciações e amortizações (3.288) (3.155) 4% (13.302) (11.551) 15%

(+/-)Resultado financeiro 3.598 6.532 -45% 18.027 27.054 -33%

(-)Imposto s/ resultado (8.293) (12.175) -32% (31.412) (36.204) -13%

(=)Lucro líquido 22.283 36.780 -39% 96.208 111.353 -14%

Margem líquida 27% 38% - 12 p.p. 31% 36% - 4 p.p.

25

Resultados 4T12/212 – Lançamentos antes do IFRS

122.894132.055

30.266

45.579

36,3%

47,6%

-7%

4T11 4T12 2012

39,8%

2011

-34%

42,2%

Lançamento EBITDA e Margem

Lançamento Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS

96.208

111.353

22.283

36.780

38,4%

-14%

31,2%

2012 2011

35,6%

-39%

4T12

26,7%

4T11

(R$ Milhares) (R$ Milhares)

Resultado 4T12/2012 – Pronto!

26

DRE Pronto! 4T12 / 2012 Antes do IFRS

(R$ milhares, exceto percentuais)

4T12 4T11 ∆% 2012 2011 ∆%

(=)VGV 1.215.662 1.122.820 8% 4.591.946 3.842.150 20%

(=)Receita bruta 27.192 28.016 -3% 106.838 96.269 11%

(-)Deduções da receita (3.326) (3.147) 6% (13.057) (11.172) 17%

(=)Receita líquida 23.866 24.869 -4% 93.782 85.097 10%

(-)Despesas (18.998) (18.919) 0% (73.218) (69.407) 5%

(=)EBITDA 4.868 5.951 -18% 20.563 15.690 31%

Margem EBITDA 20% 24% - 4 p.p. 22% 18% + 3 p.p.

(-)Depreciações e amortizações (805) (843) -5% (3.252) (3.362) -3%

(+/-)Resultado financeiro 438 338 29% 1.262 1.036 22%

(-)Imposto s/ resultado (2.255) (1.222) 84% (5.696) (4.912) 16%

(=)Lucro líquido 2.246 4.224 -47% 12.877 8.453 52%

Margem líquida 9% 17% - 8 p.p. 14% 10% + 4 p.p.

27

Resultado 4T12/2012 – Pronto! antes do IFRS

20.563

15.690

4.86823,9%

4T12

21,9% 5.951

-18%

2012 2011

+31%

18,4% 20,4%

4T11

Pronto! EBITDA e Margem

Pronto! Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS

12.877

8.453

2.246

4.224

9,4%

17,0%

4T11

9,9%

2012

13,7%

2011 4T12

-47%

+52%

(R$ Milhares) (R$ Milhares)

28

Despesas Operacionais

* Não considera IFRS

Evolução das Despesas Operacionais*

+3%

+3%

2012

276,4

2011

267,3

4T12

76,9

4T11

75,0

(R$ MM)

29

Despesas Operacionais

* Não considera IFRS

Guidance das Despesas Operacionais*

+1%

Custos e Despesas 2012 Ajust.

263,5

Guidance de Despesas 2012

260,0

(R$ MM)

Custos e Despesas

Ajust.

263,5

Consultoria (OBZ)

0,5

Comissões e Outras

0,9

Aquisições e expansões

11,5

Custos e despesas

2012

276,4

EBITDA

EBITDA*

Margem Ebitda¹ (%)

(R$ MM)

30

*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor

indicador de desempenho para análise da companhia

¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

+9%

2012

-22%

165,1

30,1

2011

146,7 (34,7%) 134,9

(33,6%)

4T12

37,1 (32,5%)

4T11

55,3

47,8 (39,0%)

7,5 Earn Out Itaú

Earn Out Itaú

Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora

Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Pós IFRS

(acionistas LPSB3)

Margem Líquida¹ (%)

31

(R$ MM)

Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes do

IFRS* (acionistas LPSB3)

Margem Líquida¹ (%)

*Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; ¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

(R$ MM)

+3%

-16%

2012

118,3 (28%)

2011

142,6

114,5 (29%)

28,2

4T12

41,8 (35%)

4T11

56,8

49,7 (23%)

7,0

+11%

105,5

-34%

2012

86,1 (20,4%)

2011

77,3 (17,9%)

28,2

4T12

18,5 (16,2%)

4T11

35,0

28,0 (22,8%)

7,0

32

Breakeven Point CrediPronto!

A CrediPronto atingiu o breakeven em novembro de 2012, com isso a operação

começa a ser lucrativa a partir de 2013

4T12

3T12

2T12

1T12

-92

-2.359

-3.120

-2.375

365

-650

dez-12

193

nov-12 out-12

Breakeven Point CrediPronto!

33

CrediPronto! P&L 2012

1) Saldo médio da carteira calculado através de média ponderada. *Números do P&L gerencial foram auditados para 2012 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.

Resultado CrediPronto!Total

Assinaturas 1.503.028

Carteira Inicial 1.767.940

Carteira Final 2.771.051

Saldo médio da carteira¹ 2.069.854

Margem Financeira 46.655

% Spread 2,3%

(-) Tributos sobre vendas -3.756

(-) Total dos custos e despesas -58.099

(-) Despesas de Backoffice -14.193

(-) Despesas de Vendas -20.383

(-) Comissões Pagas -14.574

(-) Seguros e Sinistros (+/-) -1.091

(+) Outras Receitas (Financ.) 288

(-) PDD -8.146

(-) IRPJ/CSLL (Balanço Itaú) -6.636

(=) Resultado líquido -21.836

% Margem Líquida -50,90%

50% Profit Sharing -10.918

(+) Retenção de Comissões 2.972

Resultado CrediPronto! LPS -7.946

CONTATOS

Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI

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