Teleconferência de

Resultados 1T12 26 de Abril de 2012

DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir

adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e

declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e

outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As

considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a

resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,

ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de

regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções

referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a

obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão

da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,

ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções

CVM 480 e 358.

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

1T12

Perspectivas

4

DESTAQUES 1T12

Receita Bruta com crescimento de 15,7%;

Crescimento de vendas acima de dois dígitos nas marcas Hering, Hering Kids e PUC,

com destaque para a performance de Hering Kids (+32,9%);

EBITDA de R$ 90,0 milhões, com margem EBITDA de 27,5%;

Lucro Líquido de R$ 70,2 milhões (+37,6%).

Rede Hering Store:

87 inaugurações desde o 1T11, com uma rede de 437 lojas ao final do 1T12

Vendas totais de R$ 244,2 milhões (+20,5% de crescimento total e 4,0% de

crescimento SSS);

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

1T12

Perspectivas

6

DESEMPENHO DE VENDAS

No 1T12, a Receita Bruta atingiu R$ 391,7 milhões (+15,7%) e as marcas

Hering, Hering Kids e PUC apresentaram crescimento de dois dígitos.

Total

Mercado Interno ( R$ milhões)

R$ 254,6

R$ 26,9

R$ 20,7

R$ 290,9

R$ 31,1

R$ 22,0

+14,3%

R$ 24,2 R$ 32,2 +32,9%

+15,5%

+5,9%

1T11 1T12

1T11 1T12

334,4 386,2

4,1 5,5

Mercado Interno Mercado Externo

Receita Bruta ( R$ milhões)

15,5%

35,1%

15,7% 338,5

391,5

7

EVOLUÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO

No mercado interno, a Companhia encerrou o 1T12 com 437 Hering Stores, 76 PUC, 5

Hering Kids e 1 loja dzarm..

Total Hering Store Hering Kids PUC dzarm. Internacional - Franquias

1T11 1T12

350

437

2

5

78

76

1

1

15

16 446

535

1T11 1T12 Var.

Número de Lojas 350 437 24,9%

Franquias 307 390 27,0%

Próprias 43 47 9,3%

Faturamento da Rede (R$ mil) (1) 202.569 244.152 20,5%

Franquias (R$ mil) 166.019 205.145 23,6%

Próprias (R$ mil) 36.550 39.007 6,7%

Crescimento Same Store Sales ( 2) 23,4% 4,0% -19,3 p.p

Área de Vendas (m²) 45.439 58.506 28,8%

Faturamento (R$ por m²) 4.495 4.216 -6,2%

Atendimentos 2.417.260 2.773.204 14,7%

Peças 5.237.956 6.031.427 15,1%

Peças por Atendimento 2,17 2,17 0,4%

Preço Médio (R$) 38,67 40,48 4,7%

Ticket Médio (R$) 83,80 88,04 5,1%(1)

Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out).(2)

Comparado a igual período do ano anterior.

8

PERFORMANCE DA REDE HERING STORE

Crescimento de SSS continuou desacelerando para 4,0% no 1T12 em função de

desaquecimento do mercado, forte base de comparação do 1T11, e clima menos

favorável, com dias mais quentes no mês de março vs o ano anterior.

9

LUCRO BRUTO E EBITDA

Apesar do fim da pressão dos custos de matéria-prima, o maior nível de

desconto concedido em lojas próprias manteve a margem bruta estável.

% Margem Bruta Caixa % Margem Bruta Lucro Bruto (R$ Milhões) % Margem EBITDA EBITDA (R$ Milhões)

Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA

1T11 1T12

129,6 151,9

46,7% 46,5%

47,8% 47,8%

-0,2 p.p.

0,0 p.p.

17,2%

1T11 1T12

74,3 90,0

26,8% 27,5% +0,8 p.p.

21,1%

10

LUCRO LÍQUIDO E INVESTIMENTOS

Crescimento expressivo no LL, resultado de melhor desempenho operacional,

aumento no resultado financeiro, e constituição de subvenção de investimentos.

% Margem Líquida Lucro Líquido (R$ Milhões)

Investimentos ( R$ milhões) Lucro Líquido ( R$ milhões)

1T11 1T12

51,0

70,2

37,6%

18,4%

21,5% +3,1 p.p.

1T11 1T12

4,0

2,3

0,3 3,8 0,2

0,6

1,5

0,7

Indústria TI Outros Lojas

25,6% 5,9

7,4

11

FLUXO DE CAIXA

Aumento de R$ 13,8 milhões no fluxo de caixa livre, principalmente em função do

crescimento de EBITDA, e menor necessidade de investimentos e capital de giro.

* Distribuição de dividendos: R$106,2 milhões foram destinados à uma conta proposta a serem distribuídos mediante

aprovação em AGO a realizar-se em 26/04/2012.

DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 1T11 1T12 Var.

EBITDA 74.306 89.975 15.669

Itens Não caixa 365 946 581

IR&CS Corrente (14.939) (19.220) (4.281)

Investimento em Capital de Giro (17.938) (14.643) 3.295

Redução em contas a receber de clientes 17.559 44.090 26.531

(Aumento) nos estoques (13.781) (24.618) (10.837)

Aumento (redução) em fornecedores (12.818) 4.857 17.675

Aumento (redução) em obrigações tributárias 2.512 (33.681) (36.193)

Outros (11.410) (5.291) 6.119

CapEx (5.870) (7.373) (1.503)

Geração de Caixa Livre 35.924 49.685 13.761

Conciliação DFC Gerencial e Contábil (R$ mil) 1T11 1T12 Var.

DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (contábil) 45.804 71.410 25.606

Ajuste - Itens Financeiros alocados ao caixa operacional (4.010) (14.352) (10.342)

Variações monetária, cambial e juros não realizados (1.348) (1.050) 298

Resultado Financeiro (3.922) (14.101) (10.179)

Juros pagos por empréstimos 1.260 799 (461)

DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades de Investimento (5.870) (7.373) (1.503)

Geração de Caixa Livre 35.924 49.685 13.761

Dívida Bruta = R$ 30,3 milhões

12

ENDIVIDAMENTO

* EBITDA dos últimos 12 meses

Dívida Líquida/ EBITDA*

Devido ao aumento no fluxo de caixa operacional, a Cia. Hering aumentou sua

posição de caixa líquido em R$ 63,9 milhões no 1T12 e reduziu sua dívida em

R$ 4,6 milhões.

Dívida Líquida ( R$ milhões) Curto Prazo x Longo Prazo

Curto Prazo 29%

Longo Prazo 71%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12

201.3 184.6

-33.4 11.0

-25.1 -61.9 -165.9 -229.8

4.6

3.5

-0.7 0.1 -0.2 -0.2 -0.4 -0.6

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

1T12

Perspectivas

14

PERSPECTIVAS

Perspectivas positivas principalmente para segundo semestre de 2012, embora desafios

associados à desaceleração do mercado e fatores climáticos possam permanecer no curto prazo.

Marca Hering permanece com alto potencial de crescimento, apesar não no mesmo ritmo do

passado recente:

Abertura de lojas (guidance de 75 em 2012) e crescimento de SSS na rede Hering Store

Melhora da oferta do mix de produtos

Ações de visual merchandising

Aumento do fluxo de clientes nas lojas

Canal de varejo multimarcas: contínuo incremento de market share nos clientes existentes

através da qualificação da distribuição.

Mercado infantil:

Aumento de share no canal multimarcas com as marcas Hering Kids e PUC

Expansão do formato Hering Kids – abertura de 20 lojas em 2012

Continuidade aos ajustes na rede PUC, com descontinuidade / realocação de algumas

operações.

Manutenção da estratégia da dzarm., investindo na marca em abertura de mais lojas piloto e

ações de marketing.

Relançamento das webstores.

EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Fabio Hering – CEO

Frederico Oldani – CFO e DRI

Patrícia Salem – Gerente de RI

Tel. +55 (11) 3371-4867

E-mail: ri@hering.com.br

Website: www.ciahering.com.br/ri