1

Apresentação de Resultados 3T12 Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Bruno Gama – COO CrediPronto!

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2012. Este

material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se

propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS

Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Agenda

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. CrediPronto!

IV. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

Apesar dos lançamentos do mercado terem apresentado redução de 25%1 nos 9

primeiros meses do ano, a LPS Brasil manteve seu volume de lançamentos e apresentou

crescimento de 5% nas suas vendas intermediadas no mesmo período.

Vendas intermediadas totais de R$ 5,0 bilhões. Crescimento de 16% em relação ao 3T11;

R$ 3,8 bilhões em vendas intermediadas no mercado primário, 14% acima do 3T11;

R$ 1,2 bilhão no mercado secundário, 23% superior ao 3T11;

Receita Líquida de R$ 111,5 milhões. Aumento de 24% na comparação com o 3T11*;

EBITDA atingindo R$ 42,2 milhões com margem de 38%. Crescimento de 92% vs. 3T11*;

Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 25,5 milhões com margem

de 23%. Aumento de 94% na comparação com o 3T11*

CrediPronto! originou R$ 362 milhões no 3T12, atingindo R$ 1,1 bilhão em originações em

9M12;

*Ex-Earn Out

1 - Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais

mercado brasileiros.

5

Resultados Operacionais

6

Vendas Intermediadas

(R$ MM)

Vendas Intermediadas

7

Unidades Intermediadas

+16%

3T12

4.975

3.793

1.181

3T11

4.286

3.326

960

Mercado Primário Mercado Secundário

+16%

3T12

15.061

12.525

2.536

3T11

12.929

10.872

2.057

As vendas intermediadas no 3T12 tiveram um crescimento de 16% em relação ao mesmo período do ano de anterior.

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa

8

3T12 2T12

22,8% 20,9%

3T12

34,7%

2T12

38,2%

Unidades Intermediadas

VGV Intermediado

9

15.061 unidades

R$ 4.975 milhões

36%

22%

31%

11%

3T11

34%

28%

31%

7%

>600 350-600 150-350 <150

3T12

9%

12%

36%

42%

3T11

10%

19%

37%

34%

3T12

Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário

R$ 4.286 milhões

12.929 unidades

Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário

Vendas Intermediadas

10

8%

12%

5%

7%

21%

47%

3T11

5%

15%

6%

4%

20%

50%

Outros

Nordeste

Sul

Brasília

Rio de janeiro

São Paulo

3T12

11

Detalhamento das Vendas Intermediadas

Breakdown Vendas Intermediadas

3T12

24%

24%

52%

3T11

22%

32%

45%

9M11 9M12

24%

28%

47%

21%

35%

44%

Mercado Secundário Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados

38,0

51,0

-25%

9M12 9M11

* Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros.

Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12

10,510,0

+5%

9M12 9M11

Evolução de Lançamentos 9M12

Mercado*

Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12

LPS

Apesar da queda de 25% no volume de lançamentos no Mercado Primário, a LPS apresentou manutenção de seus volumes de lançamentos e crescimento das

vendas intermediadas neste mercado

Evolução de Lançamentos 9M12

LPS

17,017,3

-1%

9M12 9M11

13

Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores

Quebra 5 Maiores Incorporadores Clientes Incorporadores

49% 53%

56% 54% 57%

51% 47% 44% 46% 43%

2010 2011 1T12 2T12 3T12

Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores

7,6% 9,5% 8,9%

6,2%

12,2%

7,1%

5,3% 6,2%

6,1%

4,9%

6,1% 5,2% 5,0%

5,6%

4,4%

6,1% 5,1% 4,4% 5,3%

4,4%

4,7% 4,0% 4,1% 5,1% 3,6%

2010 2011 1T12 2T12 3T12

1º 2º 3º 4º 5º

292 236 301 Nº de Incorporadores 272 308

LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários

14

CrediPronto!

CrediPronto!

15

R$362 MM em geração de

financiamentos

LTV Médio de 60,19%

1.134 Contratos Prazo Médio de

311 meses Taxa Média de

9,3% + TR

3T12

Volume Financiado

CrediPronto!

No terceiro trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$362 milhões, atingindo um volume financiado de R$1.063 milhões no 9M12. Isso representa um aumento de 19% em

relação ao mesmo período ano passado

(R$ MM)

16

(R$ MM)

Volume Financiado 9M12

362358

+1%

3T12

3T11

1.063

895

+19%

9M12 9M11

Carteira de Financiamento

CrediPronto!

O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T12 foi de R$2,3 bilhões.

(R$ MM)

17

*Não inclui as amortizações.

2.4922.266

+10%

Saldo final Saldo inicial

Saldo Final da Carteira

CrediPronto!

(R$ MM)

18

392 472

634 809

1.058

1.380

1.661

1.883

2.196

2.492

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já está em 2,5 bilhões

Resultados Financeiros

19

20

Comissão Líquida por Mercado

Comissão Líquida

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4%

Primário

SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0%

Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1%

RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0%

Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1%

Secundário

SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4%

RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3%

Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1%

Receita Bruta e Líquida

Receita Líquida

21

(R$ MM)

Receita Bruta

(R$ MM)

Neste trimestre, atingimos R$ 111,5 milhões de receita líquida.

+24% Earn Out Itaú

3T12

111,5

3T11

97,9

90,1

7,8 +18%

Earn out Itaú

3T12

126,9

3T11

115,2

107,4

7,8

Reconciliação Receita Bruta

IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS

O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer

somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas

como receita bruta no trimestre.

Sendo assim as vendas contratadas reportadas no trimestre representam todos os critérios

para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do

contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do

período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram

consideradas como vendas contratadas neste mesmo período. 22

3T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)

VGV Faturado (a) 4.975

Taxa Líquida (b) 2,38%

Receita Bruta

com Intermediação (a) x (b)118,3

Apropriação de Receita

da operação Itaú3,6

Outras Receitas 5,8

AVP (0,8)

Receita Bruta 126,9

Resultado 3T12

23

Resultado 3T12 Antes do IFRS

(R$ milhares, exceto percentuais)

Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado

Receita Bruta de Serviços 93.180 27.957 5.765 126.901

Receita de Intermediação Imobiliária 89.555 27.957 5.765 123.276

Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625

Earn Out - -

Receita Operacional Líquida 81.853 24.559 5.135 111.546

(-)Custos e Despesas (35.103) (14.386) (4.375) (53.865)

(-)Holding (11.365) (3.540) (14.905)

(-)Despesas de Stock Option CPC10 (384) - - (384)

(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)

(=)EBITDA 34.762 6.633 760 42.155

Margem EBITDA 42,5% 27,0% 14,8% 37,8%

(+/-) Outros resultados não recorrentes

(-)Depreciações e amortizações (3.484) (875) (16) (4.376)

(+/-)Resultado Financeiro 4.469 404 17 4.891

(-)Imposto de renda e contribuição social (8.099) (2.318) 106 (10.311)

(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 27.648 3.843 867 32.359

Margem Líquida Antes do IFRS 33,8% 15,7% 16,9% 29,0%

(=)Lucro líquido Após IFRS 21.399 (2.622) 867 19.645

Margem Líquida do exercício 26,1% -10,7% 16,9% 17,6%

Sócios não controladores (2.943)

(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 16.702

Margem líquida Controladores 15,0%

* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.

Lucro Líquido 3T12 por Segmento

24

Lucro Líquido Lançamentos 3T12 (R$ Milhares)

Lucro Líquido Pronto! 3T12 (R$ Milhares)

Lucro Líquido Lançamento

Antes do IFRS

34%

27.648

Amortização de Intangível

4.710

IR/CSLL diferido sobre Intangível

3.385

Efeitos não caixa com Call e Put

5.498

Baixa de Earn Out

574

Lucro Líquido Lançamento

Após IFRS

26%

21.399

Lucro Líquido Pronto! Antes do IFRS

16%

3.843

Amortização de Intangível

5.761

IR/CSLL diferido sobre Intangível

0

Efeitos não caixa com Call e Put

1.317

Baixa de Earn Out

613

Lucro Líquido Pronto! Após IFRS

-11%

2.622

Resultado 3T12 - Lançamento

25

DRE Lançamentos 3T12 Antes do IFRS

(R$ milhares, exceto percentuais)

3T12 3T11 ∆%

(=)VGV 3.793.350 3.326.106 14,0%

(=)Receita bruta 93.180 80.981 15,1%

(-)Deduções da receita (11.327) (13.035) -13,1%

(=)Receita líquida 81.853 67.946 20,5%

(-)Despesas (47.091) (41.285) 14,1%

(=)EBITDA 34.762 26.661 30,4%

Margem EBITDA 42,5% 39,2% + 3,2 p.p.

(-)Depreciações e amortizações (3.484) (2.489) 40,0%

(+/-)Resultado financeiro 4.469 6.930 -35,5%

(-)Imposto s/ resultado (8.099) (6.981) 16,0%

(=)Lucro líquido 27.648 24.121 14,6%

Margem líquida 33,8% 35,5% - 1,7 p.p.

26

Resultado 3T12 – Lançamento antes do IFRS

34.762

26.661

+30%

3T12

42,5%

3T11

39,2%

Lançamento EBITDA e Margem

Lançamento Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS

27.648

24.121

+15%

3T12

33,8%

3T11

35,5%

(R$ Milhares) (R$ Milhares)

Resultado 3T12 – Pronto!

27

DRE Pronto! 3T12 Antes do IFRS

(R$ milhares, exceto percentuais)

3T12 3T11 ∆%

(=)VGV 1.181.439 959.976 23,1%

(=)Receita bruta 27.957 25.868 8,1%

(-)Deduções da receita (3.398) (4.164) -18,4%

(=)Receita líquida 24.559 21.704 13,2%

(-)Despesas (17.926) (20.499) -12,6%

(=)EBITDA 6.633 1.205 450,5%

Margem EBITDA 27,0% 5,6% + 21,5 p.p.

(-)Depreciações e amortizações (875) (1.317) -33,5%

(+/-)Resultado financeiro 404 503 -19,7%

(-)Imposto s/ resultado (2.318) (1.622) 42,9%

(=)Lucro líquido 3.843 (1.231) -412,2%

Margem líquida 15,7% -5,7% + 21,3 p.p.

28

Resultado 3T12 – Pronto! antes do IFRS

6.633

1.205

+450%

3T12

27,0%

3T11

5,6%

Pronto! EBITDA e Margem

Pronto! Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS

3.843

-1.231

+412%

3T12

15,7%

3T11

-5,7%

(R$ Milhares) (R$ Milhares)

29

Despesas Operacionais

* Não considera IFRS

Evolução das Despesas Operacionais*

65,0

+1%

3T12

69,4 4,4

3T11

68,5

64,8

3,7

CrediPronto!

Lançamento + Pronto!

(R$ MM)

Despesas não recorrentes 3T12

(R$ milhões)

Despesas com M&A 2,0

Consultorias 0,4

Total 2,4

EBITDA

EBITDA* Margem Ebitda¹ (%)

(R$ MM)

30

*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor

indicador de desempenho para análise da companhia

¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

+92%

Earn Out Itaú

3T12

42,2 (37,8%)

3T11

29,5

21,9 (24,4%)

7,5

31

Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores

DescriçãoAntes do

IFRSEfeitos do IFRS* Após IFRS

Receita Operacional Líquida 111.546 111.546

Custos e Despesas -69.392 - -69.392

Depreciação e amortização -4.376 -10.471 -14.847 (1)

Resultado Financeiro 4.891 -5.628 -737 (2)

Lucro Operacional 42.670 -16.099 26.571 (1)+(2)

Imposto de Renda e Contribuição Social -10.311 3.385 -6.926 (3)

Lucro Líquido 32.359 -12.714 19.645 (1)+(2)+(3)

Acionistas não controladores -6.906 3.963 -2.943 (4)

Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas

da Controladora25.453 -8.751 16.702 (1)+(2)+(3)+(4)

* Efei tos não ca ixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios)

(1) Amortização de Intangíveis

(2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das

opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e

ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.

(3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.

(4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. de

intangíveis nos acionistas não controladores.

(R$ Milhares)

Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora

Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Pós

IFRS (acionistas LPSB3)

Margem Líquida¹ (%)

32

(R$ MM)

Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes

do IFRS* (acionistas LPSB3)

Margem Líquida¹ (%)

*Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; ¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

(R$ MM)

-26%

Earn out Itaú

3T12

16,7 (35%)

3T11

29,7

22,7 (23%)

7,0

+94%

Earn out Itaú

3T12

25,5 (22,8%)

3T11

20,2

13,1 (14,6%)

7,0

Teleconferências dos Resultados de 3T12

Em Português Em Inglês

Data: 14/11/2012, quarta-feira Data: 14/11/2012, quarta-feira

Horário: 10h00 (Horário de Brasília) 07h00 (NY)

Horário: 12h00 (Horário de Brasília) 9h00 (NY)

Telefone: (11) 2188 0155 Senha: Lopes

Telefone Brasil: +55 (11 )2188 0155 Telefone EUA: (+1) 646 843 6054 Telefone outros países: (+44) 203 051 6929 Senha: Lopes

Replay: Replay:

http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/

CONTATOS

Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI

Tel. +55 (11) 3067-0015

RI

Tel. +55 (11) 3067-0218

E-mail: ri@lopes.com.br

www.lopes.com.br/ri

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