920387_aula 11 - administração financeira - fluxo de caixa e outros

7/24/2019 920387_Aula 11 - Administrao Financeira - Fluxo de Caixa e Outros

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Administrao Financeira

1. Fluxo de Caixa

2. Fatores de Influncia no Capital de Giro

PUC MIA! !G

Prof. Maur"cio #adeu

$. Controle de %sto&ues'. Administrao das Contas a (ece)er

*. Pol"tica de Cr+dito


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Fluxo de Caixa , Conceito - um controle adotado pelo administrador financeiro &ue tem

como o)eti/o )0sico a proeo das entradas e sa"das derecursos financeiros para determinado perodo /isandopronosticar a necessidade de captar empr+stimos ou aplicarexcedentes de caixa nas opera3es mais rent0/eis da

empresa. Para otimi4ar os recursos financeiros a proeo de caixa de/e

ser feita para um per"odo de abrangncia &ue permita aoadministrador tomar pro/idncias com antecedncia

suficiente principalmente em casos da necessidade deco)ertura de insuficincia de caixa pois a efeti/ao dealumas modalidades de financiamento re&uer meses deplaneamento.



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Fluxo de Caixa , 5)eti/os 6onrar compromissos nas datas apra4adas sem onerar as finanas da

empresa com multa e uros. Com o Fluxo de Caixa o Administrador

Financeiro pre/ a falta de recursos7

In/estir os recursos financeiros dispon"/eis e/itando &ue fi&uem parados7

!a)er exatamente &uando faltaro recursos para a empresa e antecipar,

se7 Analisar &uais as mel8ores fontes de recursos para a empresa tais como9

desconto de duplicatas emisso de no/as a3es empr+stimos )anc0riosconta arantida como tam)+m as mel8ores taxas de mercado &uais as

institui3es &ue oferecem as mel8ores lin8as de cr+dito7 :uscar o perfeito e&uil")rio entre li&uide4 x renta)ilidade7

% outros &ue /isem efic0cia financeira empresarial.



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5utros o)eti/os ... ;erificar se a empresa est0 tra)al8ando com aperto ou fola

financeira.

;erificar se os resursos financeiros so suficientes para tocar one


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Fluxo de Caixa , (epresentao

C A I X A

DESEMBOLSOS DEINGRESSOS DE

RECURSOSRECURSOS

1 2 ! " # $$$$$$$$ N 1 2 ! " # $$$$$$$$ N

Ateno: Quando nos referimos ao Caixa, destacado acima neste diagrama, estamos nos referindo a

toda movimentao financeira da empresa e no a simples movimentao da conta caixa.



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%rincipai& ingre&&o&' (enda& ) *i&+a Recebi,en+o& de *enda& a pra-o A.,en+o& de capi+a/ &ocia/ (enda& de i+en& do A+i*o I,obi/i-ado Recei+a& de a/.g.0i& E,pr0&+i,o& Re&ga+e& de ap/icae& 3inanceira&

%rincipai& de&e,bo/&o&' De&pe&a& operacionai& da e,pre&a A,or+i-a4o de e,pr0&+i,o& %aga,en+o& de +rib.+o& %aga,en+o& de d.p/ica+a& %aga,en+o& de 3ornecedore& Co,pra& de ,ercadoria& ) *i&+a Co,pra& e, gera/ e +oda &ada de din5eiro



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(e&uisitos )0sicos para o Planeamento do

Fluxo de Caixa

Apoio da c=pula direti/a da empresa7

5rani4ao da estrutura funcional da empresa comdefinio clara dos n"/eis de responsa)ilidade de cada0rea7

Interao dos di/ersos setores da empresa ao sistema dofluxo de caixa7

>efinio do sistema de informa3es &uanto aos tipos e

informa3es formul0rios a serem utili4ados calend0rio deentrea dos dados e os respons0/eis pelas informa3es7 e

#reinamento de pessoal en/ol/ido para implantar o fluxode caixa na empresa.



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Modelo de Fluxo de CaixaI#%! ?an Fe/ Mar A)r Mai ?un

1$ INGRESSOS;endas @ /ista;endas a pra4o;enda de /e"culosAumento de Capital !ocialAluu+is a rece)er(eceitas Financeiras

6O6AL DOS INGRESSOS2$ DESEMBOLSOSCompras de mercadorias @ /istaCompras de mercadorias a pra4o!al0rios>espesas Administrati/as

>espesas com ;en as

>espesas #ri)ut0rias>espesas FinanceirasAluu+is a PaarCompras de materiais de consumoCompra de computadorArredamento Mercantil6O6AL DOS DESEMBOLSOS

$ Di3erena 71829!$ SALDO INICIAL DE CAIXA"$ Di&ponibi/idade Ac.,./ada 7 : !9#$ N;(EL DESE


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Formul0rio Complementar de ;endas

MESES DE RECEBIMEN6O

MESES DE (ENDAS ?an Fe/ Mar A)r Mai ?un 6o+ai&

5utu)ro

o/em)ro

>e4em)ro

?aneiroFe/ereiro

Maro

A)ril

Maio

?un8o

6o+ai&



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Formul0rio Complementar de Compras

MESES DE %AGAMEN6O

MESES DE

COM%RAS ?an Fe/ Mar A)r Mai ?un 6o+ai&5utu)ro

o/em)ro

?aneiro

Fe/ereiro

Maro

A)ril

Maio

?un8o

6o+ai&



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Fatores &ue redu4em o capital de iro

das empresasa. Compras @ /ista

). (etiradas em excesso

c. >istri)uio de lucros

d. Imo)ili4a3es em excessoe. "/eis ele/ados de esto&ue

f. Pra4os de /endas muito lonos

. Ineficincia do sistema de co)ranas



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Fatores &ue aumentam o capital de

iro das %mpresasa. Eucrati/idade

). ;endas @ /istac. Co)rana eficiente

.

e. (eduo dos esto&ues

f. Maior rotao dos esto&ues

. Aumento dos pra4os de compras reduo dospra4os de rece)imentos

8. Aumento do capital de iro com recursos pr


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Controle de %sto&ues 5 esto&ue + um item &ue de/e ser )em administrado dentro de

uma orani4ao &uando no administrado ade&uadamente pode

tra4er s+rios danos @s finanas empresariais pondo em risco asa=de financeira da empresa. Peruntas ao empres0rio9

;oc controla o seu esto&ue Controle permanente ou perio de Cai>a o)riando oexecuti/o a tomar capital de terceiros e 8onrar compromissos


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Corresponde a &uantidade m+dia de um item /endido emcerto per"odo de tempo.

;enda M+dia Mensal

(enda M0dia Men&a/ ? So,a da& *enda& no perodo @ Me&e& do perodo


M& +de

?an 12*

Fe/ D

Mar B*

A)r 1DD

Mai B*

?un 1

6o+a/ "#

($M$M ? "# @ # ? # i+en&


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#empo de co)ertura - o tempo &ue se le/ar0 para repor um item no

esto&ue ou sea desde &ue notamos &ue o itematiniu o esto&ue m"nimo at+ sua reposio naprateleira.


fornecedor este tempo poder0 ser extremamentecurto ou muito el0stico. Por exemplo nerosaliment"cios tm pra4os curt"ssimos en&uanto &ue

m


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%sto&ue M"nimo - a &uantidade m"nima de uma mercadoria em esto&ue &ue

ser/e de alerta para a necessidade de ser ad&uirido no/o lotede mercadorias para o esto&ue. Podemos considerar comosendo um atil8o ou sea no momento &ue o esto&ue c8earna uela uantidade o controlador do esto ue de/er0 fa4er


um no/o pedido para e/itar a falta do item.

ES6OUE M;NIMO ? 7(enda M0dia Men&a/ > 6e,po deCober+.ra9 @ dia&

Exemplo: as calculadoras ...

ES6OUE M;NIMO ? # i+en& > !"dia& @ dia& ? 1!! i+en&


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interpretao do estoque mnimo

ES6OUE M;NIMO ? 7(enda M0dia Men&a/ > 6e,po deCober+.ra9 @ dia&

ES6OUE M;NIMO ? # i+en& > !"dia& @ dia& ? 1!! i+en&


UA#I>A>% >% 1'' I#%! 5 %CA((%GA>5 P%E5C5#(5E% >%;%(K FAL%( UM 5;5 P%>I>5 >%CAECUEA>5(A! P5I! %!#A! 1'' CAECUEA>5(A! %I!#%#%!5 %!#5U% !5M%#% !UP5(#A(N5 P5( '* >IA! 5U !%?AA (%P5!ION5 >5 %!#5U% >% CAECUEA>5(A! >%M5(A '*>IA!.


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%sto&ue M0ximo - o esto&ue m0ximo de cada item &ue estamos dispostos

a )ancar para &ue n preudi&ue a &ualidade do Capital

de Giro e tam)+m no afete o Cas8 FlooQR da empresa. ES6OUE MXIMO ? E&+oF.e ,ni,o > 2


ES6OUE MXIMO ? 1!! i+en& > 2 ? 2 i+en&

Interpretao9 !eria desnecess0rio a empresa manter umesto&ue acima de 2BB calculadoras sa)endo &ue a

demanda m+dia mensal deste item + de S calculadoras. Imainemos &ue o administrador use a pr0tica de ter um

esto&ue ele/ado para todos os itens


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Giro do %sto&ue %ste coeficiente nos informa &uantas /e4es iramos

os esto&ues em funo das /endas. uanto maisirarmos os esto&ues mel8or para a empresasinificando &ue as mercadorias esto ficando pouco


tempo nos esto&ues ou no )alco. Informa3es necess0rias9

E&+oF.e M0dio

.an+idade de Mercadoria& (endida& ES6OUE MHDIO ? ES6OUE INICIAL : ES6OUE

=INAL @ 2


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Giro do %sto&ueExemplo das calculadoras:

%sto&ue inicial D1D11 T SD calculadoras em esto&ue

%sto&ue final $1D11 T $2 calculadoras

ES6OUE MHDIO ? 7# : 29 @ 2 ? !# ca/c./adora&


UAN6IDADE MERCADORIA (ENDIDA ? ES6OUE INICIAL : COM%RAS ES6OUE =INAL

UAN6IDADE DE MERCADORIA (ENDIDA ? # : 2 ? 12" i+en&

GIRO DO ES6OUE ? (ENDAS @ ES6OUE MHDIO GIRO DO ES6OUE ? 12" i+en& @ !# i+en& ? 2J1 *e-e&

Isto significa que conseguimos girar trs vezes (aprox.) o nosso estoque

mdio de calculadoras no ms de jan/X1


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Administrao das Contas a (ece)er

duplicatas a rece)erV As contas a rece)er so eradas pelas /endas a pra4o

&ue so feitas ap


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Pol"tica de Cr+dito A pol"tica de cr+dito trata os aspectos de pra4os seleo de

clientes e limite de cr+dito. Uma pol"tica de cr+dito li)eral

ala/ancar0 os n"/eis de /endas mas acarretaro em maioresdespesas e pro)lemas para os rece)imentos.

Pra4os mais dilatados exiiro maior aporte de capital de iro para&ue a empresa possa 8onrar seus compromissos.


A seleo dos clientes &uando no )em feita tam)+m poder0influir na li&uide4 de capital de iro.

A expanso de cr+dito de/e ser muito )em analisado peloadministrador financeiro.

5 limite de cr+dito tam)+m de/e ser )em administrado pelofinanceiro sementando /alores por responsa)ilidades.

5 administrador financeiro de/e estar atento para e/itar concessode cr+dito em situa3es irreulares esta)elecendo pol"ticas de

cr+dito e co)rana claramente definidas.


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Administrao das Perdas 5 administrador financeiro de/er0 implementar um sistema

eficiente de pol"tica de cr+dito e co)rana para e/itar asperdas com a inadimplncia.

%le poder0 criar metas para cada per"odo ou sea


determinar de acordo com o 8ist

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