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UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
CENTRO SCIO-ECONMICO
DEPARTAMENTO DE CINCIAS CONTBEIS
JOS MAURCIO LOPES
RELEVNCIA DO FLUXO DE CAIXA COMO
FERRAMENTA DE PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE
MICROEMPRESAS UM ESTUDO DE CASO.
Florianpolis, 2004
JOS MAURCIO LOPES
RELEVNCIA DO FLUXO DE CAIXA COMO FERRAMENTA DE
PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE MICROEMPRESAS UM
ESTUDO DE CASO.
Monografia apresentada a
Universidade Federal de Santa
Catarina como um dos pr-requisitos
para obteno do grau de Bacharel
em Cincias Contbeis
Orientador: Prof. Nivaldo Joo dos
Santos, M. Sc.
Florianpolis, 2004.
JOS MAURCIO LOPES
RELEVNCIA DO FLUXO DE CAIXA COMO FERRAMENTA DE PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE MICROEMPRESAS UM
ESTUDO DE CASO. Esta monografia foi apresentada como Trabalho de Concluso do Curso de Cincias Contbeis da Universidade Federal de Santa Catarina, obtendo a mdia de ......, atribuda pela banca constituda pelo orientador e membros abaixo relacionados.
07 de dezembro 2004.
___________________________ Prof. Luiz Felipe Ferreira, M. Sc.
Coordenador de Monografia do Departamento de Cincias Contbeis
Professores que compem a banca:
________________________________________ Prof. Nivaldo Joo Dos Santos, M. Sc (orientador) Departamento de Cincias Contbeis, UFSC. Nota Atribuda:............ ________________________________ Prof. Bernadete Pasold, Dr. Departamento de Cincias Contbeis, UFSC. Nota Atribuda:............ _________________________________ Prof. Wladimir Artur Fey, M. Sc Departamento de Cincias Contbeis, UFSC. Nota atribuda: ..............
Florianpolis, 2004.
AGRADECIMENTOS
Universidade Federal de Santa Catarina UFSC, atravs do Centro Scio-
Econmico, pela oportunidade e possibilidade da realizao da graduao.
Ao professor e orientador Nivaldo Joo dos Santos pela conduo amigvel e
paciente, que foi essencial ao desenvolvimento deste trabalho.
Aos demais professores do Curso de Graduao em Cincias Contbeis da
UFSC por todo apoio e incentivo.
Aos meus amigos e colegas de turma, pelo apoio, pela troca de idias e
experincias, que contriburam para a minha formao.
E a todos que direta ou indiretamente, contriburam para a realizao e
divulgao deste trabalho.
Meu especial agradecimento ao Senhor Nilson Joo Moraes que disponibilizou
as informaes de sua empresa, to importantes para a realizao do trabalho.
H os que se queixam do vento,
os que esperam que ele mude,
e os que procuram ajustar as velas
William George Ward, telogo ingls.
RESUMO
LOPES, Jos Maurcio. Relevncia do fluxo de caixa como ferramenta de planejamento financeiro de microempresas um estudo de caso. 2004. 64 p. Trabalho de Concluso de Curso (Monografia) - Curso de Cincias Contbeis. Universidade Federal de Santa Catarina, Florianpolis, 2004. Atualmente existe uma crescente preocupao da microempresa quanto a sua gesto
financeira, principalmente, devido ao alto custo da captao de recursos financeiros e
concorrncia. O presente estudo tem por objetivo verificar a relevncia da demonstrao
de fluxo de caixa como instrumento de planejamento financeiro de microempresa, que
evidencia a estimativa de fluxos de caixa para a tomada de decises, de modo a propor
um mecanismo que possa contribuir para sua gesto, ou seja, oferecendo uma
ferramenta de controle e planejamento financeiro. Para isto ser utilizado um modelo
adaptado de fluxo de caixa que permite uma visualizao antecipada dos excessos ou
insuficincias de caixa a curto prazo, criando a possibilidade de simulaes, que
auxiliam o gestor a planejar as aes que sero implementadas em seu negcio, alm de
permitir empresa verificar antecipadamente quais delas podero influenciar positiva
ou negativamente sua sade financeira. Tal estratgia ao gestor estimar as atividades
operacionais a serem realizadas pela empresa, de modo a facilitar a anlise de qual ser
a melhor forma de investir os recursos financeiros disponveis, bem como constatar
eventuais necessidades de captao de recursos de terceiros. O presente estudo foi
direcionado para o ramo de prestao de servios.
Palavras-chave: Fluxo de Caixa, Microempresa e Planejamento Financeiro.
LISTA DE FIGURAS
Figura 1 Componentes do Planejamento................................................................23
Figura 2 Planejamento Financeiro de Curto Prazo.................................................29
Figura 3 Demonstrao grfica dos movimentos de entradas e sadas..................33
Figura 4 Ciclo operacional e de caixa....................................................................44
LISTA DE GRFICOS
Grfico Receitas das empresas de comrcio e servios, segundo o porte............22
LISTA DE QUADROS
Quadro 1 Demonstrao do fluxo de caixa Mtodo direto...................................41
Quadro 2 Demonstrao do fluxo de caixa Mtodo indireto................................42
Quadro 3 Base de Clculos de entradas e sadas.....................................................48
Quadro 4 Demonstrao do Fluxo de Caixa do exerccio de 2003.........................49
Quadro 5 Demonstrao do Fluxo de Caixa mensal do exerccio de 2003.............50
Quadro 6 DFC projetada para o exerccio de 2004.................................................52
Quadro 7 DFC projetada mensalmente para o exerccio de 2004...........................53
Quadro 8 DFC projetada com saldo mnimo para o exerccio de 2004..................56
LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS
BP Balano Patrimonial
CRFB/88 Constituio da Repblica Federativa do Brasil, promulgada em
1988
DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio
DFC Demonstrao do Fluxo de Caixa
EPP Empresa de Pequeno Porte
FCO Fluxo de Caixa Operacional
IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica
IBRACOM Instituto Brasileiro de Contadores
NPC Normas para Procedimentos Contbeis
SEBRAE-SC Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas -
Estado de Santa Catarina
SEBRAE-BR Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas
Brasil
SUMRIO
RESUMO.....................................................................................................................6
LISTA DE ILUSTRAES......................................................................................7
LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS ...............................................................8
SUMRIO...................................................................................................................9
1 INTRODUO .......................................................................................................11
1.1 APRESENTAO DO ASSUNTO ..................................................................11
1.2 TEMA.................................................................................................................12
1.3 DELIMITAO DO TEMA .............................................................................12
1.4 PROBLEMA ......................................................................................................12
1.5 JUSTIFICATIVA ...............................................................................................14
1.6 OBJETIVOS.......................................................................................................16
1.6.1 Objetivo Geral ...........................................................................................15
1.6.2 Objetivos Especficos ................................................................................16
1.7 METODOLOGIA................................................................................................17
1.8 DELIMITAO DA PESQUISA ......................................................................19
2 FUNDAMENTAO TERICA..........................................................................21
2.1 MICROEMPRESA..............................................................................................21
2.2 PLANEJAMENTO .............................................................................................23
2.2.1 Planejamento Estratgico ...........................................................................24
2.2.2Planejamento Ttico ....................................................................................25
2.2.3 Planejamento Operacional..........................................................................26
2.2.4 Planejamento Financeiro ............................................................................27
2.3 FLUXO DE CAIXA............................................................................................30
2.3.1 Conceitos ....................................................................................................30
2.3.2 Fluxo de Caixa Operacional .......................................................................34
2.3.3 Fluxo de Caixa Incremental........................................................................35
2.3.4 Fluxo de Caixa Lquido ..............................................................................36
2.3.5 Finalidade ...................................................................................................37
2.3.6 C