2t10

Apresentação

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São Paulo, 16 de agosto de 2010

Apresentação Resultados

2T10

Agenda

Resultados do 2T10

A Companhia

2° Ciclo de Revisão Tarifária

© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2T10 2

Desempenho no Mercado de Capitais

Eventos Subsequentes

Resultados do 2T10

MA

PI

TORO

AC

Principal concessionária privada de transmissão de energia

elétrica do Brasil.

Responsável pela transmissão de 30% da energia elétrica produzida

no País e 60% da consumida

A Companhia


TO

MTRO

MS

GO

MG

SP

PR

SC

RS

no País e 60% da consumidana região Sudeste.

Primeira empresa de energia elétrica de São Paulo a aderir ao

Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa.

Presente em 13 estados.

Composição Acionária

� Em 23 de abril de 2010 o Conselho de Administração da CTEEP homologou oaumento de capital no valor de R$ 56.862,4 mil, mediante a emissão de661.263 ações ordinárias e 511.158 ações preferenciais, totalizando 1.172.421novas ações.

� O valor subscrito pelo controlador, via integralização do benefício fiscal, oriundoda amortização do ágio na compra da CTEEP foi de R$ 28.832,1 mil e omontante subscrito pelos minoritários correspondeu a R$ 28.030,3 mil.

Abaixo a nova composição do Capital Social:

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Ações Ordinárias - TRPL3 (42% do total)

ISA Capital89,40%

Eletrobras 9,85%

Demais Acionistas 0,75%

Capital Social Total

ISA Capital37,60%

Eletrobras35,42%

Secretaria da Fazenda6,15%Demais

Acionistas20,82%

Ações Preferenciais - TRPL4

(58% do total)

Eletrobras53,98%

Secretaria da Fazenda10,62%

Demais Acionistas35,40%

Apresentação de Resultados 2T10


A Companhia

Agenda

Resultados 2T10



Performance no Mercado de Capitais


Resultados 2T10

� A revisão tarifária periódica compreende o reposicionamento da receita mediantea determinação:

� da base de remuneração regulatória para RBNI;� dos custos operacionais eficientes;� da estrutura ótima de capital e definição da remuneração das transmissoras; e� da identificação do valor a ser considerado como redutor tarifário (outras receitas).

� O segundo ciclo da revisão tarifária periódica, previsto para ocorrer em julho de2009 foi postergado para julho de 2010. Em 21 de dezembro de 2009, a ANEELpublicou a Resolução Normativa nº 386, que estabelece a metodologia aplicável

2º Ciclo de Revisão Tarifária


publicou a Resolução Normativa nº 386, que estabelece a metodologia aplicávelpara a realização da revisão tarifária do período. De com a retroatividade econsiderando a redução do custo de capital, para este segundo ciclo, de9,18% para 7,24%, reconhecemos a redução de receita de R$ 82,086milhões, conforme a seguir:

� 4T09 – R$ 42,554 milhões� 1T10 – R$ 21,277 milhões� 2T10 – R$º18,255 milhões.

� O resultado do segundo ciclo de Revisão Tarifária Periódica foi homologado pelaResolução nº994 de 08 de junho de 2010 da ANEEL.

Resultados do 2T10

A Companhia

Agenda




Resultados do 2T10



413,1 388,1 409,2

833,0 797,4

Receita Líquida(milhões)

- 0,9%

+ 5,4%

- 4,3%

Receita Líquida

(R$ milhões)


2T09 1T10 2T10 1S09 1S10

8Apresentação de Resultados 2T10

� O principal fator que influenciou o resultado foi a provisão para redução de receita de R$ 18,3 milhões,decorrente do segundo ciclo de revisão tarifária periódica e referente ao período de abril a junho de 2010.

Custos e Despesas Operacionais

Principais variações:

� Redução de 74,4% no ganho atuarial dos planos de pensão e previdência aliada ao aumento nasdespesas pessoal e de materiais;

Decorrência da prática adotada, pela Companhia, em registrar o ganho atuarial até o limite de passivoatuarial e não reconhecer eventual ativo atuarial.

� Quanto ao aumento das despesas de pessoal, o maior impacto provém do dissídio coletivo de 6,2%concedido em agosto de 2009.

� Já em relação às despesas de materiais, o aumento observado é fruto de uma reclassificação dedespesa para imobilização em curso lançada no 2T09 de R$ 2,4 milhões.

Custo do Serviço de Operação (em R$ mil)

2T10 1T10 2T09Var %

2T10/1T10

Var %

2T10/2T091S10 1S09

Var %

1S10x1S09

Pessoal (33.773) (31.088) (24.338) 8,6% 38,8% (64.861) (46.882) 38,3%

© Todos os direitos reservados para CTEEP 9Apresentação de Resultados 2T10

Material (2.348) (2.645) (1.984) -11,2% 18,3% (4.993) (3.909) 27,7%

Serviços de Terceiros (14.677) (15.075) (15.149) -2,6% -3,1% (29.752) (26.845) 10,8%

Depreciação (47.748) (49.166) (46.191) -2,9% 3,4% (96.914) (92.373) 4,9%

Arrendamento e aluguéis (1.724) (1.709) (1.172) 0,9% 47,1% (3.433) (2.282) 50,4%

Outros (2.277) (3.477) (1.731) -34,5% 31,5% (5.754) (4.482) 28,4%

Total (102.547) (103.160) (90.565) -0,6% 13,2% (205.707) (176.773) 16,4%

Despesa Operacional (em R$ mil)

2T10 1T10 2T09Var %

2T10/1T10

Var %

2T10/2T091S10 1S09

Var %

1S10x1S09

Pessoal (9.019) (7.070) (4.035) 27,6% 123,5% (16.089) (12.329) 30,5%

Material (512) (273) 2.092 87,5% -124,5% (785) (458) 71,4%

Serviços de Terceiros (7.789) (6.564) (7.643) 18,7% 1,9% (14.352) (15.380) -6,7%

Arrendamento e aluguéis (937) (887) (1.136) 5,6% -17,5% (1.823) (2.020) -9,8%

Depreciação (1.480) (1.480) (821) 0,0% 80,3% (2.960) (1.215) 143,6%

Provisão para Contingências 2.192 (9.627) (2.390) -122,8% -191,7% (7.435) (5.860) 26,9%

Outras Despesas (5.576) (2.319) (2.723) 140,4% 104,8% (7.896) (4.954) 59,4%

Total (23.121) (28.220) (16.656) -18,1% 38,8% (51.340) (42.216) 21,6%

707,6

640,2

Ebitda (milhões)

Margem Ebitda (%)

- 5,7%

- 9,5%

+ 8,3%

+ 79,2%

+ 81,3%

+ 80,3%+ 84,9%

+ 84,4%

Ebitda e Margem Ebitda

(R$ milhões)


2T09 1T10 2T10 1S09 1S10

352,9 307,4

332,8

+ 8,3%

10Apresentação de Resultados 2T10

Resultado Financeiro

� O resultado financeiro apresentou despesa de R$ 85,9 milhões no 2T10, aumento de 5,8% frente aomesmo período do ano passado.

� O principal impacto observado foi o aumento dos encargos sobre debêntures;

Receita Financeira (em R$ mil)

2T10 1T10 2T09Var %

2T10/1T10

Var %

2T10/2T091S10 1S09

Var %

1S10/1S09

Rendimentos de aplicações financeiras 7.328 8.154 4.383 -10,1% 67,2% 15.679 7.120 120,2%

Juros ativos 2.037 2.527 943 -19,4% 116,0% 4.587 1.902 141,2%

Variações Monetárias Líquidas 2.129 2.651 3.377 -19,7% -37,0% 4.780 32.361 -85,2%

Outras 818 103 200 694,2% 309,0% 921 388 137,4%

Total das Receitas 12.312 13.435 8.903 -8,4% 38,3% 25.967 41.771 -37,8%

Despesa Financeira (em R$ mil)

2T10 1T10 2T09Var %

2T10/1T10

Var %

2T10/2T091S10 1S09

Var %

1S10/1S09


(em R$ mil)2T10 1T10 2T09

2T10/1T10 2T10/2T091S10 1S09

1S10/1S09

Juros sobre o capital próprio (62.926) (61.920) (63.938) 1,6% -1,6% (124.846) (127.174) -1,8%

Juros passivos (18.139) (15.625) (15.944) 16,1% 13,8% (34.605) (32.685) 5,9%

Encargos sobre NP (1.970) (5.941) (9.279) -66,8% -78,8% (7.912) (16.272) -51,4%

Encargos sobre Debêntures (14.095) (11.730) - 20,2% N/A (25.825) - N/A

Outras (1.034) (402) (889) 157,2% 16,3% (1.446) (1.642) -11,9%

Total das Despesas (98.164) (95.618) (90.050) 2,7% 9,0% (194.634) (177.773) 9,5%

Resultado Financeiro (em R$ mil)

(85.852) (82.183) (81.147) 4,5% 5,8% (168.667) (136.002) 24,0%

� Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, o resultadofinanceiro do 2T10 apresentaria uma despesa financeira de R$ 22,9 milhões, estável quandocomparada ao 1T10 e ao 2T09

Lucro Líquido

(R$ milhões)

219,7 200,7 196,8

447,7 396,9

- 11,3%

- 1,9%

- 10,4%


Lucro por ação de R$ 1,30 no 2T10 e R$ 2,61 no 1S10


2T09 1T10 2T10 1S09 1S10

200,7 196,8

Perfil da Dívida 2T10

BNDESTJLP + 2,3% ano 15/6/2015 467.974 491.209TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 160.544 160.541

IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 39.146 39.918

Notas Promissórias2ª Emissão 119,5% do CDI 19/4/2010 - 218.901

Debêntures1ª Série CDI + 1,3% a.a 15/12/2014 488.604 499.6592ª Série IPCA + 8,1% a.a 15/12/2017 61.311 59.216

BancosIENNE CDI + 2,5% ano 30/7/2010 55.522 54.760IESUL CDI + 3,0% ano 13/10/2010 19.956 18.953

Encargos Vencimentos 2T10 1T10

CTEEP

Fonte


Eletrobrás 8% ao ano 15/11/2021 466 478Arrendamento Mercantil - 2.231 1.815

Total Consolidado 1.545.4501.295.754

TJLP51,6%

CDI43,5%

IPCA4,7%

Outros0,2%

Ao final do 2T10, a dívida líquida era de R$ 957,2 milhões.

Resultados do 2T10

A Companhia







� 86,3 mil negócios

0,002,004,006,008,00

10,0012,0014,0016,0018,0020,00

jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10

Volume Financeiro Negociado no 2T10(R$ milhões)

Volume Total R$ 882,9 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões

110


� 86,3 mil negócios realizados no 1S10 (média diária de 707 negócios). Crescimento de 72% em relação ao 1S09;

� Presente em 100% dos pregões;

� Integra o Ibovespa;

� Valor de mercado de R$ 7,3 bilhões.


80

85

90

95

100

105

110

janeiro-10 fevereiro-10 março-10 abril-10 maio-10 junho-10

TRPL4 Ajustado

TRPL4 Não Ajustado

IBOVESPA

IEE

- 10,14%

- 6,33%

- 1,02%

- 11,16%

Cotação de TRPL4, IBOV e IEE

de janeiro a junho de 2010

(base 31/12/2009 = 100)

American Depositary Receipts - ADRs


$53,69$58,24 $60,61

$52,51 $52,13 $52,39 $53,93$48,54

$51,80

$24,32$25,34 $25,07

$27,96 $28,00$29,70 $29,69

$25,50 $26,12 $26,25 $26,93

$24,11$25,83

00

00

00

00

00

00


Valorização de 6,21% no preço do ADRs frente ao 2T09

Volume Financeiro dos ADRs cresceu 1.331% frente ao 2T09


$3,62 $3,54 $4,21

$18,67

00

00

00

00

jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10

Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões)

Preço de Fechamento dos ADRs (US$)

Remuneração aos Acionistas

REFERÊNCIA

EVENTO DATA EXERCÍCIO TOTAL P/AÇÃO

AGO/E 29/4/2010 Dividendos 2009 77.302.605,60 0,509143 23/07/2010

RCA 28/6/2010 Dividendos 2010 63.671.569,98 0,419364 23/07/2010

RCA 28/6/2010 JCP 2010 62.925.824,42 0,414452 23/07/2010

DELIBERAÇÃO VALORES EM R$DATA PGTOPROVENTO


Em relação ao 2T10, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 62,9 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,414452 por ação e R$ 141,0 milhões em

Dividendos, equivalentes a R$ 0,928507 por ação.


203.900.000,00 1,342959TOTAL DE PROVENTOS - 2T10

Agenda

Resultados do 2T10

A Companhia







Reajuste anual da RAP

Em 29 de junho de 2010, foi publicada a Resolução Homologatória n°1.021,estabelecendo as receitas anuais permitidas da CTEEP, pela disponibilizaçãodas instalações de transmissão integrantes da Rede Básica e das DemaisInstalações de Transmissão para o ciclo de 12 meses, compreendendo operíodo de 01 de julho de 2010 a 30 de junho de 2011.


De acordo com a citada Resolução, a RAP da CTEEP, que era de R$ 1.829,75*milhões, em 01 de julho de 2009, passou para R$ 1.760,76 milhões em 01 dejulho de 2010, apresentando uma redução de R$ 69,0 milhões, equivalente a3,8%, decorrência, substancialmente, do resultado do segundo ciclo darevisão periódica tarifária.

*Retificada pela REH 948/10 da ANEEL


Disclaimer

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva

dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao

seu potencial de crescimento constituem-se

em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da


administração em relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes

de mudanças no mercado, no desempenho econômico

geral do País, do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças.


Relações com Investidores

Tel. 55 11 3138-7557

[email protected]

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