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AGOSTO 2011

Relações com Investidores

ÁUDIO CONFERÊNCIA2T11

Ofertas por segmento

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Desempenho operacional

Desempenho financeiro

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OI MÓVEL – PÓS-PAGO OI MÓVEL – PRÉ-PAGO

� Lançamento da campanha “Aparelho Grátis não Existe”.

� Planos a partir de R$48 que incluem 10.000minutos mensais para ligações locais paraqualquer Oi ou fixo e 200MB de internet parao smartphone.

� Ofertas visam reduzir o churn.

� Redução do preço do chip, contribuiu para o aumento da capilaridade dos pontos de venda.

� Manutenção da oferta “Bônus Diário” com aelevação da recarga mínima para a obtençãodos bônus.

� Inclusão de mais opções para o consumo dobônus pelos clientes.

� Dependendo da região o bônus pode chegar aR$900 por mês.

DESTAQUES DAS OFERTAS DE FIXO E MÓVEL

| 4Relações com Investidores

Ofertas por Segmento

OI FIXO

� Lançamento das ofertas “Oi Fixo Mais” e “Oi Fixo Ilimitado”.

� Inclusão de franquias de minutos para ligaçõesde Longa Distância Nacional e ligações locaispara Oi Móvel, assim como Identificador deChamada e Chamada em Espera.

� Objetivo é agregar mais valor ao fixo, visandoreduzir as desconexões.

OI CONTA TOTAL

� Lançamento do “Oi Conta Total Brasil”.

� Planos com DDD ilimitado do fixo e do móvelpara o fixo de qualquer operadora no Brasilalém de mais velocidade no Velox por R$30 amais por mês.

� Reposicionamento do OCT visa reduzir o churnda RI e aumentar as vendas da RII.

OI TV

� Pacotes a partir de R$39,90 (43 canais);

� Lançamento de duas ofertas com os canaisTelecine agregando mais valor ao produto;

� Estas medidas estão alinhadas à estratégia deproteção à base fixa.

� Após dois anos do lançamento no Rio de Janeiro, as ofertas de TV já estão em 18 estados e no DF e contam com 334 mil assinantes.

DESTAQUES DAS OFERTAS DE VELOX E TV


Ofertas por Segmento

OI VELOX – BANDA LARGA

� Manutenção do posicionamento adotado em jan/11: “Internet agora é para todo mundo”.

� Planos a partir de R$39,90 e com velocidadesde até 20MB;

� Os clientes Velox, além de receber de formagratuita modem e provedor, tem desconto deR$20 no plano “Fale Ilimitado” de telefoniafixa;

� Cobertura já atinge 4,6 mil municípios;� A estratégia continua sendo de aumentar a

disponibilidade e a velocidade oferecida.


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jun/10 mar/11 jun/11

Pré-pago Pós-pago Controle

Base de telefonia móvel representa63,0% do total de UGRs

Número de Clientes de Telefonia Móvel


Telefonia Móvel

83%84%83%

12%11% 11%5%5% 6%37,2

41,541,5

Adições vs. Desconexões

614

2.170

68

2T10 1T11 2T11

Adições Líquidas

milhões

Adições Brutas mantiveram o ritmo forte, apresentando o melhor desempenho dos últimos 3 anos. Já as adições líquidas, em linha com a estratégia de crescimento saudável, refletiram a limpeza de base promovida ao longo do 2T11.

milhares

milhares

+11,6%

+0,2% 4.3975.250

6.397

3.783 3.080

6.329

2T10 1T11 1T11Adições Brutas Desconexões

3,4% 2,6%

5,1%Churn mensal

Melhora no indicador CAPU/ARPU:

• Nova Oferta de planos pré-pagos (elevação do ARPU em virtude da maior necessidade de recarga paraobtenção dos bônus); e

• Limpeza de base reduz o CAPU pelo menorpagamento de Fistel de ativação.

Market Share

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Telefonia Móvel

ARPU

CAPU

%

Readequação das ofertas resultou em aumento no ARPU.

R$

R$ / x

23,6

14,614,8

19,1


Região I Região II Região III Brasil1,4

1,7

1,2

CAPU / ARPU

2T10 1T11 2T11CAPU

3136

26

2T10 1T11 2T11

22,4

20,721,6

-3,6%

+4,3%


jun/10 mar/11 jun/11Velocidade média:

•Jun/11: 2,13 Megas•Mar/11: 1,91 Mega•Jun/10: 1,18 Mega

Clientes com Banda Larga Fixa ≥ 5Megas

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Banda Larga

Número de usuários de Banda Largamilhares

Crescimento na base de usuários e na velocidade média.

milhões

Cobertura:

• Jun/11: 4.600 municípios

5%

14%17%% da Base

4,3

4,5

4,6

+7,8%

+2,9%

219

615

788




Residencial Comercial TUP

Queda é uma tendência mundial

Planos Alternativos: 68,2% das linhas fixas.

Número de Linhas Fixas em Serviço

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Telefonia Fixa e TV paga

70%71%71%

25% 25% 26%

4% 4% 4%

20,8 19,7 19,4

Número de Assinantes de TV paga

milhões

Esforços de venda de TV Paga resultaram em crescimento de 7,4% da base no 2T11.

milhares-6,5%

-1,8%

Foco na redução da queda das linhas fixas

No 2T11, mais 4 Estados foram incluídos nacobertura de TV, totalizando 18 Estados + DF.

265311 334


+26,0%

+7,4%


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Receita Consolidada

Variação da Receita Bruta

Receita Líquida Consolidada

As receitas móveis voltaram a apresentar crescimento frente ao trimestre anterior (+11,0%).

R$ milhões

R$ bilhões

Receita Bruta Consolidada

As Receitas de Serviços Móveis cresceram 2,2p.p. no trimestre. No comparativo anual o crescimento foi de 2,7p.p.

R$ bilhões

2T10 1T11 2T11

Voz-Telefonia Fixa Telefonia Móvel

Dados - Telefonia Fixa Outros

51%54%55%

24% 25% 27%

19%20% 20%

11,510,9 11,1

11.53811.099

665196 61 91

2T10 Voz Fixa Móvel DadosFixa

Outros 2T11

-3,8%

+1,8%

7,4

6,97,1

2T10 1T11 2T11Receita Líquida


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Queda, principalmente, de Interconexão, PDD e Outras reduziram em 1,8% os Custos e Despesas nos últimos 12 meses, mesmo com inflação acumulada de 6,7% no mesmo período.

Custos e Despesas Consolidadas

4.6844.601

62 60 28 25

12842 3 20 64

167

Interconexão Alugueis e

Seguros

Publicidade e

Propaganda ContingenciasMateriais

CMV PDDPessoal

Serviço de

Terceiros

2T10 2T11Outros

R$ Milhões

Variação dos Custos e Despesas Operacionais


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Serviços de Terceiros

Pessoal

Interconexão

Custos e Despesas Consolidadas

� Aumento da comissão de vendasnos segmentos pós, OCT e Banda Larga

� Aumento do quadrode pessoal nas áreasde Mercado e Qualidade

� Maior tráfego on-netem detrimento de menor tráfego sainte

1.720 1.7261.848

2T10 1T11 2T11

1.208 1.185 1.146

2T10 1T11 2T11

405 423 465

2T10 1T11 2T11

R$ Milhões

R$ Milhões

R$ Milhões

+7,4%

+7,1%

+14,8%

+9,9%

-5,1%

-3,3%

Custos e Despesas mais representativas da companhia são: Serviço de terceiros,interconexão e pessoal.


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EBITDA e Resultado Financeiro

Despesa Financeira Líquida

Crescimento de 24,7% do EBITDA no 2T11 reflete crescimento de 2,1% da receita assim como queda de 7,0% nos Custos e Despesas Operacionais

R$ milhõesEBITDA e Margem EBITDAR$ Milhões

36,5%

28,6%35,0%

EBITDA

Expressiva queda no 2T11 pode ser explicada por:

- 1T11 estava impactado por R$485 milhões de efeitos não recorrentes; e

- R$187 milhões recebidos a título de dividendos da Portugal Telecom

-7,9%

+24,7%

- 53,6%

- 78,8%

560

1228

260

2T10 1T11 2T112.688

1.985 2.476

2T10 1T11 2T11EBITDA

EBITDA dos últimos 12 meses soma R$9,5 bilhões com margem de 33,3%


Variação do Lucro Líquido

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Lucro Líquido

Lucro LíquidoR$ milhões

O crescimento do EBITDA somado à menores despesas financeiras líquidas resultaram em lucro no trimestre

R$ milhões

408

-170

2

-225

Lucro líquido atribuído aos não controladores

Lucro líquido atribuído aos controladores

198

2T10

1T11

2T11

-395

410

156

410

2T10 2T11EBITDA D&A Despesas

Financeiras

Líquidas

IR

354212132

300 276

- R$ 56 MM

354


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Endividamento

Dívida Líquida

Pagamento da taxa bianual do contrato de concessão, aquisição de participação na PT e distribuição de dividendos relativos ao exercício de 2010 elevaram a relação Dívida Líquida/EBITDA para 1,7x

R$ milhõesDívida BrutaR$ Milhões

- Exposição Cambial : 3,2% do total da dívida de jun/11

- Custo efetivo da dívida no 2T11: 90,0% do CDI- Prazo médio: 4,2 anosjun/10 mar/11 jun/11

Moeda Nacional Moeda Estrangeira

65%69%82%

18%

31%35%

32.355

28.404

24.979

- 22,8%

- 12,1%

mar/11 Ações daPT

Concessãoe licenças

Dividendos outros jun/11

814 16.207590

+ 12,6%

53314.390


120

| 18

Capex Consolidado

Capex / Receita Líquida

INVESTIMENTOS

70% do capex do 1S11 foi direcionado à negócios de crescimento.

13,7%10,8%

14,7%

jul/09 - jun/10 2010 jul/10 - jun/11

R$ Milhões

%

Capex direcionado à negócios de crescimento : 70%

- 25% para móvel- 45% para Dados/Banda Larga

2T10 1T11 2T11

Rede Fixa Rede Móvel

446

1.042829

74%77%

63%

23%26%

37%


Perguntas e Respostas

Esta apresentação contém projeções e/ou

estimativas de futuros eventos. As projeções

aqui disponíveis foram reunidas de maneira

criteriosa dentro da atual conjuntura,

baseadas em trabalhos em andamento e

respectivas estimativas. O uso de termos

como: "projeta", "estima", "antecipa",

"prevê", "planeja", "espera" entre outros,

objetivam sinalizar possíveis tendências que,

evidentemente, envolvem incertezas e

riscos, cujos resultados futuros podem diferir

das expectativas atuais. A Oi não se

responsabiliza por operações ou decisões

de investimento tomadas em função de tais

projeções ou estimativas.

Contatos de RI

Bayard Gontijo 55 21 3131-1211

Marcelo Ferreira 55 21 3131-1314

Bernardo Guttmann 55 21 3131-1316

Patricia Frajhof 55 21 3131-1315

Matheus Guimarães 55 21 3131-2871

Michelle Costa 55 21 3131-2918

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RELAÇÕES COM INVESTIDORES


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