duratex - apresentação corporativa 2t11

-1-

Relações com Investidores / www.duratex.com.br

APRESENTAÇÃO CORPORATIVA

AGOSTO 2011

-2-

2010

CENÁRIO

Superação da crise de 2009

Recuperação de preços de venda

Custos em equilíbrio

Isenção de IPI até março

2010

Pressão de custos a partir do 2° semestre

(mão de obra e cobre)

Recuperação de preços

2011

Medidas macroprudenciais

Aumento da taxa de juros

Pressão de custos (resina)

Demanda nos níveis de 2010

2011

Pressão de custos (mão de obra e cobre)

Louças:

a) repasse nos preços

b) start-up de novo forno em Recife

c) incorporação das atividade da Deca Nordeste

Metais:

a) gestão de custos

b) start-up de nova galvanoplastia

-3-

CENÁRIO ECONÔMICO

8,47,4

6,8 6,8

5,3

6,5 6,4 6,46,1 6,4

dez /06 dez /07 dez /08 dez /09 dez /10 jan/´11 fev /´11 m arço/´11 abr/´11 m ai/´11

RELAÇÃO CRÉDITO TOTAL x PIB (BRASIL, %) MASSA SALARIAL (R$ milhões)

309.671328.204

345.923373.340 385.634

432.407419.593

0

1 00000

2 00000

3 00000

4 00000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 UDM até

Maio´11

TAXA DE DESEMPREGO NO BRASIL (%)

Junho´11

6,2%

FONTE: IBGE

Fonte: IBGE

46,6% 46,9%46,5%46,5%46,3%

46,6%

45,0%

40,8%

40%

41%

42%

43%

44%

45%

46%

47%

48%

2008 2009 2010 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11Fonte: BACEN

300350

380415

465510

545

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

SALÁRIO MÍNIMO (em R$)

Fonte: BACEN

CAGR 5,7%

CAGR 10,4%

CENÁRIO

-4-

CENÁRIO ECONÔMICO

TAXA DE JUROS (% aa)

12,25 12,513,2512,00

11,25

13,75

11,7511,25

10,75

8,75

2006 2007 2008 2009 2010 jan/11 mar/11 abr/11 jun/11 jul/11

Homebuilders P/ABV last reported CESTA BÁSICA EM SP (R$) vs. SALÁRIO MINIMO (R$)

120,1122,5

125,4

121,8

118,2118,7120,8

121,7 121,6122,6

120,1

115,4

118,0

jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11

ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR NO BRASIL

Fonte: FGV Fonte: BACEN

180,0 200,0240,0 260,0 300,0

350,0380,0 415,0

465,0545,0 545,0

273,5265,2228,2239,5214,6182,1183,4172,2164,8158,7128,6

71,4%79,4%

68,7% 66,2% 61,1%52,0% 56,5% 57,7%

49,1% 48,7% 50,2%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 jun/11

Salário Minimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) %Fonte: BACEN e DIEESE

CENÁRIO

510,0

52,0%

-5-

56.670

68.843

81.51887.861

2.010 2011E 2012E 2013E

71.377

86.866

97.294106.521

2.010 2011E 2012E 2013E

CENÁRIO

CAGR 10-13E = 16%

CAGR 10-13E = 14%

RECEITA LÍQUIDA DE CONSTRUTORAS NO BRASIL (em R$ milhões) Homebuilders P/BV 2012E

LANÇAMENTOS (em R$ milhões) Homebuilders P/BV 2012E

Fonte: Research Credit Suisse

Empresas Selecionadas (PDG, MRV, Cyrela, Brookfield, Rossi, Gafisa, Tecnisa, Eeven, Direcional, Viver, CCDI)

, Jun/11

+21,5%

+21,7%

-6-

INFLAÇÃO NO BRASIL - SINAIS DE QUEDA

FONTE: BCB/ IBGE* Focus - Expectativa de mercado –mediana (24.06.2011)

TAXA DE INFLAÇÃO GLOBAL

Taxa de inflação Ao consumidor

Fontes: OECD, Haver Analytics.

Nota: Dados referentes a maio/2011, exceto para a Coreia e Turquia (junho 2011).

Homebuilders P/ABV last reported CENÁRIO INTERNACIONAL COMPLEXO

FONTE: BCB/ BLOOMBERG/ RELATÓRIO FOCUS

Economias desenvolvidas Economias emergentes

BRASIL

IPCA 6,15IGPM 6,01

Média Mensal: 0,33%

•Negociação do teto d a dívid a

CENÁRIO

-7-

2.102 2.186

2.548 2.6332.431

2.885

1.449,6 1.443,3

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

MDP

Uso:

Partes planas,

Laterais/ Divisórias/ Prateleiras

Base Superior/ Inferior

Uso:

Bordas arredondadas,

superfícies usinadas e

trabalhadas,

Molduras

MERCADO DE PAINÉISCENÁRIOHomebuilders P/ABV last reported CONSUMO TOTAL DE PAINÉIS NO BRASIL (Fonte ABIPA em ‘000 m³)

=

+18,7%

* Capacidade efetiva anual da indústria com base nas linhas já instaladas, após os periódos de ramp-up e investimentos periféricos

MDP: CAPACIDADE EFETIVA DISPONÍVEL: 3.620 MIL m³/ANO

CAPACIDADE EFETIVA DA INDÚSTRIA: 4.000 MIL m³/ANO*

MDF

1.413,5

1.8612.037

2.263 2.352

2.972

1.487,9 1.459,4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

MDF: CAPACIDADE EFETIVA DISPONIÍVEL: 3.660 MIL m³/ANO

CAPACIDADE EFETIVA DA INDÚSTRIA: 4.080 MIL m³/ANO*

-1,9%

+26,4%

-8-

CENÁRIO

Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção

*Indicador mensal do desempenho das vendas da Indústria de Mater iais de Construção

1S1S

**

MERCADO DA CONSTRUÇÃO CIVIL

0,58%0,58%

7,00%7,00%

5,00%5,00%

Previsto 2011Previsto 2011

MarMar JulJul

-9-

DESEMPENHORECONCILIAÇÃO DO ATIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

ATIVO TOTAL 30/06/2011 31/03/2011 30/06/2010

Antes ajustes IFRS 5.503.248 5.080.107 423.141 4.862.693 640.555

Combinação de Negócios 744.274 751.460 (7.186) 769.747 (25.473)

Ativo Biológico 326.188 334.492 (8.304) 286.264 39.924

Benefício a Empregados 69.881 69.102 779 61.320 8.561

Demais ajustes 2.873 2.873 0 (14.785) 17.658

Após ajustes IFRS 6.646.464 6.238.034 408.430 5.965.239 681.225

Variação 1.143.216 1.157.927 (14.711) 1.102.546 40.670

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (em R$´000) 30/06/2011 31/03/2011 30/06/2010

Antes ajustes IFRS 2.732.339 2.692.433 39.906 2.454.787 277.552

Combinação de Negócios 549.068 552.053 (2.985) 564.123 (15.055)

Ativo Biológico 215.284 220.764 (5.480) 188.934 26.350

Benefício a Empregados 46.121 45.608 513 40.471 5.650

Demais ajustes 19.450 9.675 9.775 61.708 (42.258)

Após ajustes IFRS 3.562.262 3.520.533 41.729 3.310.023 252.239

Variação 829.923 828.100 1.823 855.236 (25.313)

(em R$´000)

-10-

DESEMPENHO ENDIVIDAMENTO

R$´000

30/06/2011 31/03/2011 Variação 30/06/2010 Variação

Endividamento Curto Prazo 531.969 513.686 18.283 592.778 (60.809)

Endividamento Longo Prazo 1.397.867 1.168.154 229.713 1.053.608 344.259

Endividamento Total 1.929.836 1.681.840 247.996 1.646.386 283.450

Disponibilidades 759.763 501.746 258.017 717.732 42.031

Endividamento Líquido 1.170.073 1.180.094 (10.021) 928.654 241.419

Endividamento Líquido / PL 32,8% 33,5% - 28,1% -

Endividamento Líquido / EBITDA* 1,31 1,33 - 1,48 -

ENDIVIDAMENTO

Moeda Nacional

94,1%

Moeda Estrangeira

5,9%

375,8

759,8321,6

342,5

625,8

264,11.929,8

Caixa Dívida

Total

2011 2012 2013 2014 Após

2014

(em R$ milhões)

Homebuilders P/ABV last reportedALAVANCAGEM E CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO

ORIGEM DA DÍVIDA CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO

* EBITDA nos últimos 12 meses

-11-

DESEMPENHORECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO

R$́ 000

Após ajustes IFRS (R$´000) 2º tri/11 1º tri/11 % 2º tri/10 % 1ºSem2011 1ºSem2010 %

Receita Líquida Consolidada 751.181 659.865 13,8 712.303 5,5 1.411.046 1.318.883 7,0

Lucro Bruto 253.856 225.018 12,8 284.716 (10,8) 478.874 506.439 (5,4)

Lucro Operacional antes do

Resultado Financeiro143.411 123.177 16,4 172.259 (16,7) 266.588 301.757 (11,7)

Lucro antes Impostos e Contribuição 111.287 94.091 18,3 149.128 (25,4) 205.378 251.839 (18,4)

Lucro Líquido 100.383 76.876 30,6 102.720 (2,3) 177.259 171.357 3,4

ROE 11,3% 8,8% - 12,6% - 10,1% 10,6% -

Eventos Extraordinários * (9.284) 0 - 0 - (9.284) 0 -

Lucro Líquido Recorrente 91.099 76.876 18,5 102.720 (11,3) 167.975 171.357 (2,0)

ROE recorrente 10,3% 8,8% - 12,6% - 9,6% 10,6% -

Reconciliação IFRS para BR GAAP 2º tri/11 1º tri/11 % 2º tri/10 % 1ºSem2011 1ºSem2010 %

Lucro Líquido (Após ajustes IFRS) 100.383 76.876 30,6 102.720 (2,3) 177.259 171.357 3,4

Combinação de Negócios 2.919 4.072 (28,3) 3.940 (25,9) 6.991 7.333 (4,7)

Ativo Biológico 5.481 (1.536) (456,8) (6.131) (189,4) 3.945 (3.757) (205,0)

Benefício a Empregados (515) (1.517) (66,1) (1.809) (71,5) (2.032) (3.618) (43,8)

Demais Ajustes 0 0 - 13.086 - 0 21.178 -

Lucro Líquido Anterior Ajustes IFRS 108.268 77.895 39,0 111.806 (3,2) 186.163 192.493 (3,3)

ROE Anterior Ajustes IFRS 16,0% 11,7% - 18,5% - 13,9% 16,1% -


Lucro Líquido Recorrente 98.984 77.895 27,1 111.806 (11,5) 176.879 192.493 (8,1)

ROE recorrente 14,6% 11,7% - 18,5% - 13,2% 16,1% -

* Venda de Imóveis

-12-

DESEMPENHORECEITA LÍQUIDA

Homebuilders P/ABV last reportedORIGEM DA RECEITA LÍQUIDA NO 2T2011

MERCADO

EXTERNO

4%

MERCADO

INTERNO

96%

CHAPA DE FIBRA

8,6%

LOUÇAS

SANITÁRIAS

17,2%M ETAIS

SANITÁRIOS

18,8%

M DF /HDF /SDF /

PISO LAM INADO

34,7%

M DP

20,2%

COM PONENTES

0,5%

2º tri/11 1º tri/11 % 2º tri/10 % 1ºSem2011 1ºSem2010 %


Divisão Madeira 480.680 413.708 16,2 470.694 2,1 894.388 883.663 1,2

Divisão Deca 270.501 246.157 9,9 241.609 12,0 516.658 435.220 18,7

Homebuilders P/ABV last reportedRECEITA LÍQUIDA (em R$´000)

DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DAS VENDAS RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA

-13-

DESEMPENHORECONCILIAÇÃO DO EBITDA CONSOLIDADO

Após ajustes IFRS (R$´000)R$´000



Lucro Operacional antes do Resultado

Financeiro143.411 123.177 16,4 172.260 (16,7) 266.588 301.756 (11,7)

Depreciação/Amortização/Exaustão 75.018 63.969 17,3 57.788 29,8 138.987 115.599 20,2

Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (27.693) (35.603) (22,2) (46.185) (40,0) (63.296) (76.902) (17,7)

Parcela da Exaustão do Ativo Biológico 35.998 33.275 8,2 36.896 (2,4) 69.273 71.210 (2,7)


EBITDA 225.954 182.520 23,8 218.018 3,6 408.474 406.181 0,6

Margem EBITDA 30,1% 27,7% - 30,6% - 28,9% 30,8% -

Eventos Extraordinários* (14.068) 0 - 0 - (14.068) 0 -

EBITDA Recorrente 211.886 182.520 16,1 218.018 (2,8) 394.406 406.181 (2,9)

Margem EBITDA Recorrente 28,2% 27,7% - 30,6% - 28,0% 30,8% -

EBITDA Recorrente por Divisão

Madeira 145.846 110.249 32,3 146.444 (0,4) 256.095 275.339 (7,0)

Deca 66.040 72.271 (8,6) 71.574 (7,7) 138.311 130.842 5,7

* Venda de Imóveis

-14-

DESEMPENHORECONCILIAÇÃO DO EBITDA CONSOLIDADO

Anterior aos ajustes IFRS R$´000R$´000




Financeiro 163.524 131.864 24,0 174.321 (6,2) 295.388 317.112 (6,9)


EBITDA 231.966 189.488 22,4 226.153 2,6 421.454 420.817 0,2

Margem EBITDA 30,9% 28,7% - 31,7% - 29,9% 31,9% -




EBITDA Recorrente por Divisão

Madeira 147.930 114.200 29,5 151.290 (2,2) 262.130 283.764 (7,6)

Deca 69.968 75.288 (7,1) 74.863 (6,5) 145.256 137.053 6,0

* Venda de Imóveis

-15-

DESEMPENHORECONCILIAÇÃO EBITDA

Após ajustes IFRS (R$´000)

R$´000


Expedição (em m³) 582.146 519.324 12,1 590.270 (1,4) 1.101.470 1.152.835 (4,5)

Receita Líquida 480.680 413.708 16,2 470.694 2,1 894.388 883.663 1,2


Financeiro90.353 62.170 45,3 110.022 (17,9) 152.523 188.600 (19,1)

Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (27.693) (35.603) (22,2) (46.185) (40,0) (63.296) (76.902) (17,7)

Parcela da Exaustão do Ativo Biológico 35.998 33.275 8,2 36.896 (2,4) 69.273 71.210 (2,7)



EBITDA 159.914 110.249 45,0 146.444 9,2 270.163 275.339 (1,9)

Margem EBITDA 33,3% 26,6% - 31,1% - 30,2% 31,2% -




Anterior ajustes IFRS



* Venda de Imóveis

-16-

590,3 590,1 569,2 519,3582,1

1.152,8 1.101,5

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11

CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 2T11

DESEMPENHO DESTAQUES DIVISÃO MADEIRA

96%

82%

79%MDF

MDP

CHAPA

DE FIBRA

CAP ACIDADE ANUAL (em ‘000 m³) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL

1.800 1.530 1.400

1.900 1.620 1.350

210 195 195

3.910 3.345 2.945Total

MDF

MDP

Chapa de Fibra

EXPEDIÇÕES (em ‘000 m³ )

+12,1%

-4,5%

5 planta s

LOCALIZAÇÃO DAS PLANTAS

* Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas,

após os periódos de ramp-up e investimentos periféricos

-17-

DESEMPENHORECONCILIAÇÃO EBITDA

Após ajustes IFRS (R$´000)

R$´000


Expedição (em 1.000 peças) 6.259 5.737 9,1 5.933 5,5 11.996 10.697 12,1

Receita Líquida 270.501 246.157 9,9 241.609 12,0 516.658 435.220 18,7


Financeiro53.057 61.008 (13,0) 62.238 (14,8) 114.065 113.157 0,8


Benefício a Empregados (233) (858) (72,8) (930) (74,9) (1.091) (1.805) (39,6)

EBITDA 66.040 72.271 (8,6) 71.574 (7,7) 138.311 130.843 5,7

Margem EBITDA 24,4% 29,4% - 29,6% - 26,8% 30,1% -

Eventos Extraordinários 0 0 - 0 - 0 0 -

EBITDA Recorrente 66.040 72.271 (8,6) 71.574 (7,7) 138.311 130.843 5,7


Anterior ajustes IFRS

EBITDA Recorrente 69.968 75.288 (7,1) 74.863 (6,5) 145.256 137.053 6,0


-18-

DESEMPENHO DESTAQUES DIVISÃO DECA

93%

89%

17.000 milpeças/ano

17.000 milpeças/ano

9.800 milpeças/ano

9.800 milpeças/ano

METAIS

SANITÁRIOS

LOUÇAS

SANITÁRIAS

CAPACIDADE INSTALADA E GRAU DE OCUPAÇÃO 2T11

11.996

10.697

5.933 5.529 5.413 5.7376.259

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11

+12,1%

+9,1%

EXPEDIÇÕES (em ‘000 peças)

9 p la n ta s

LOCALIZAÇÃO DAS PLANTAS

-19-

891,2

341,7

427,0459,6

343,6

2007 2008 2009 2010 2011E

CAPEX

CAPEX (R$ milhões)

R$ 2,9 Bi

800,0

MADEIRA

39%

FLORESTAL

18%DECA

42%

Estimado

Realizado no 1ST11

CAPEX NO 1S11

ADM 1%

456,4

CONSOLIDADO

CAPEX NO 1° SEM 2011

Realizado no 1° Sem 2011

Estimado

-21-

CAPEX DIVISÃO DECA

Metais Sanitários Jundiaí - SPMetais Sanitários Jundiaí - SP Metais Sanitários Jundiaí - SP Louças Sanitárias- PE

Homebuilders P/ABV last reportedEVOLUÇÃO DA CAPACIDADE NOMINAL (´000 peças/ano) e CAPEX

14.440 15.600 15.800 15.800 17.000 18.200

3.8006.200 7.200 7.200

9.80012.200

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Metais Louças Sanitárias

18.200

21.800 23.000 23.000

26.80030.400CAGR: 10,8%

Investimentos R$ 430 milhões Louças Sanitárias

+ 1,8 M pçs/ano: aquisição Elizabeth,PB (Fev/11)

+ 0,8 M pçs/ano: novo forno Cabo de Santo Agostinho,PE ( Abr/11)

+ 2,4 M pçs/ano: reativação e expansão da unidade de Queimados ,RJ (2012)

Metais

+2,4 M pçs/ano (2011/2012)

Centro robotizado de afinação

Máquina de usinagem

Prensa de forjar

Galvanoplastia

(*) Louças Queimados:

PROJETO ORIGINAL: CAPEX R$ 100 MM, Capacidade: 1.900 mil peças/ano

PROJETO REVISADO: CAPEX R$ 130 MM, Capacidade: 2.400 mil peças/ano

OBJETIVO:

AUMENTO DE PRODUÇÃO NO SEGMENTO MÉDIO E ALTO

(*)

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- Selo Verde (FSC): Primeira empresa na América Latina a ser certificada (1995)

- ISO 14001: viveiro de mudas e áreas florestais de Botucatu

SUSTENTABILIDADE PRÁTICAS

• 229 mil hectares de terras (próprias e arrendadas)

• 160,9 mil hectares de florestas plantadas

• 268 milhões de árvores plantadas

• 56 árvores plantadas por minuto

• Corte entre 6 e 7 anos

• Baixa distância entre florestas e fábricas

• Aumento da produtividade

• Fomenta projetos de preservação de biodiversidade (flora e fauna)

Evolução da Produtividade em Novas Florestas Eucalipto

- São Paulo -

2030

40 44 4452514845

0102030405060

Anos

60

Anos

80

2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ano base

IMA

(m

³/h

a.an

o)

+160%

Projeto que visa encontrar meios mais eficientes de utilização dos recursos hídricos do planeta. A redução do consumo de água com a

aplicação desta metodologia gira em torno de 30%.

Após a avaliação de conformidade da LEED (Leadership in Energy and Environment Design) 9 linhas de produtos Deca receberam o

selo Sustentax, com itens que reduzem até 80% do consumo de água.

O GBC Brasil tem como missão desenvolver a indústria da construção sustentável no país.

-23-

SUSTENTABILIDADE

Relatório Anual e de Sustentabilidade 2010 conforme GRI NÍVEL A (Global Report Initiative)

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39,9%

17,8%

2,0%

12,7%

27,4%

0,2%

Grupo Itaúsa

Grupo Ligna

Fundos de Pensão

Fundos de Investimentos

Investidores Estrangeiros

Tesouraria

Total de ações emitidas:

550.035.331(1)

(1) Ações em tesouraria: 1.199.486

PRINCIPAIS ACIONISTAS EM JUNHO 2011

100% ações ordinárias (Novo Mercado BM&FBovespa)

Free Float 42,6% ON

Política de dividendos: 30% do lucro líquido ajustado

Conselho de Administração: 9 Membros, sendo 3 Independentes9 Membros, sendo 3 Independentes

GOVERNANÇA CORPORATIVA ESTRUTURA DE CAPITAL

(1 ação, 1 voto)

-25-

0

50

100

150

200

250

300

jun-0

9jul

-09

ago-

09

out-0

9

nov-

09

dez-

09

jan-1

0

mar

-10

abr-1

0

mai-

10

jun-1

0

ago-

10

set-1

0

out-1

0

nov-

10

dez-

10

fev-1

1

mar

-11

abr-1

1

mai-

11

jun-1

1

DTEX Base 100 IBOV Base 100

Homebuilders P/ABV last reportedDURATEX e IBOVESPA base 100 (19.06.2009 - 30.06.2011)

GOVERNANÇA CORPORATIVA

R$ 13,21

62.337

+111,0 %

+21,3 %

VALOR DE MERCADO: R$ 7,3 Bi

CRIAÇÃO DE VALOR

-26-

As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui

material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este

material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida.

Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma

confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações

apresentadas.

A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas

apresentadas.

Agosto de 2011

DISCLAIMER

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