Divulgação de Resultados

do 2T11

5 de agosto de 2011

2

Aviso Importante

● Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos

administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza

por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões

estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

● Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações

prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a

acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da

Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas

expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação

financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas

declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar

publicamente qualquer declaração prospectiva.

● Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como

solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta

apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a

oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades

particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em

relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser

considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer

opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de

atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

3

Destaques - 2T11

DESTAQUES OPERACIONAIS

• 18,5 bilhões de pontos emitidos, um crescimento de 51,4% sobre 2T10 e de 9,2% versus 1T11

• 10,9 bilhões de pontos resgatados, comparado a 3,2 bilhões de pontos no 2T10 e 9,0 bilhões no 1T11

• Breakage médio (12 meses) de 23,3%, versus 23,0% tanto no 2T10 quanto no 1T11

DESTAQUES FINANCEIROS

• Faturamento de pontos de R$ 354,6 milhões, crescimento de 34,3% versus 2T10 e 4,3% versus 1T11

• Receita Líquida de R$ 285,1 milhões, versus R$ 93,5 milhões no 2T10 e a R$ 242,0 milhões no 1T11

• Lucro Líquido de R$ 81,2 milhões, versus R$ 23,1 milhões no 2T10 e R$ 70,9 milhões no 1T11

(margem de 28,5%)

• EBITDA Ajustado de R$ 81,3 milhões, 3% maior que 2T10 e 8,8% abaixo do 1T11

(margem de 24,8%)

7,2 7,6

8,0 8,3 8,6

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

125 133 151

166 161

7 7 12 15 19

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11Acúmulo Coalizão 4

Performance Operacional

Em milhões

+4,0%

PARTICIPANTES PARCERIAS

Quantidade

+19,5% +28,8%

-3,0%

23,0% 22,6% 22,6%

23,0% 23,3%

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

TAXA DE BREAKAGE (MÉDIA DE 12 MESES)

% +0,3pp

+0,3pp

5

Rede de Parcerias de Coalizão (participantes podem acumular e resgatar pontos)

Móveis e

decoração

Vestuário Idiomas e Cursos

Profissionalizante

Agencia de

viagens Combustíveis Livraria

Assinatura de

revistas

TV por

assinatura

Telefonia e

Internet Hospedagem Transporte aéreo

Academias

Alimentação

Investimentos

Comércio

Eletrônico Vida, Cap. e

Previdência Home Centers Supermercados Seguros

Ensino Superior

Locação de

Veículos Beleza e Saúde

Nota: os espaços em branco referem-se aos segmentos-alvo

Drogarias

Compras coletivas

12,2

14,4 16,1

17,0 18,5

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

264,0 300,0

325,2 339,9

354,6

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

6

Pontos Emitidos e Faturamento

Em bilhões R$ milhões

PONTOS EMITIDOS FATURAMENTO DE PONTOS

+9,2% +4,3%

34,3% +51,4%

7

Hedge Cambial

PREMISSAS

• A Multiplus está exposta a

risco cambial visto que a

maior parte dos contratos de

venda de pontos com as

instituições financeiras

são referenciados em

dólares americanos.

• Estes parceiros representam

aproximadamente 70% do

faturamento da Multiplus no

2T11.

• A Política de Riscos

Financeiros determina

limites de cobertura e lista de

instrumentos financeiros

elegíveis

5,3 5,3 5,3 5,3 5,2

4,0

3,5 3,3

1,9 1,9

0,6

2,9 2,9 2,9 2,9 3,1

2,5 2,2 2,1

1,3 1,3

0,4 0,6 0,6 0,6 0,6

1,0 1,0 0,9 0,9 0,7 0,7

0,2

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14

R$1,45/USD

R$1,55/USD

R$1,65/USD

SENSIBILIDADE

Impacto no fluxo de caixa da empresa (Posição: USD 171,0 milhões)

R$ milhões

POSIÇÃO EM JUNHO 2011 (USD milhões)

2011 2012 2013 2014 Total

VOLUME 48,0 84,0 37,0 2,0 171,0

PUT* 1,67 1,68 1,74 1,77 -

CALL* 1,78 1,80 1,85 1,87 -

* Média dos preços de exercício (R$/USD)

11,1 13,5

32,6

22,2 20,6

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

8

DESPESAS OPERACIONAIS (SG&A)

Performance Financeira

RECEITA LÍQUIDA

R$ milhões

R$ milhões R$ milhões

CUSTO DE SERVIÇOS PRESTADOS (COGS)

PONTOS RESGATADOS

bilhões

3,2 4,6

7,7 9,0

10,9

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

93,5 130,0

205,6 242,0

285,1

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

51,2 69,0

132,3 136,2

174,1

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

-7,0%

+86,5%

+17,8% +205,0%

+21,7%

+242,8%

+27,8% +240,0%

9

EBITDA

R$ milhões

EBITDA AJUSTADO

Margem

78,9 88,5

59,9

89,1 81,3 82,1

95,0

46,2

103,3

84,7

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

EBITDA Ajustado

EBITDA Ajustado c/ efeitos de períodos anteriores

-8,8%

+3,0%

-18,0% +3,2%

32,5% 19,9% 32,2% 28,6% 33,8% 15,4% 34,6% 33,2%

NOTA: “efeitos de períodos anteriores” referem-se a efeitos das variações atuais do custo

unitário e da taxa de Breakage sobre o saldo de pontos a serem resgatados acumulados em

períodos anteriores

24,8% 25,8%

31,2

47,5 41,7

84,6 91,5

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

33,4%

Margem

EBITDA

35,0%

+8,2%

+193,5%

R$ milhões

32,1% 36,5% 20,3%

23,1

44,5 43,3

70,9 81,2

2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11

10

24,7% 21,0%

Margem

LUCRO LÍQUIDO

34,2% 29,3%

+14,5%

+250,9%

Lucro Líquido e Geração de Caixa

R$ milhões

28,5%

304,3 326,6

285,5 259,4

327,7

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

+7,7%

R$ million

+26,3%

FLUXO DE CAIXA AOS ACIONISTAS

Nota: Excluindo dividendos e redução de capital

R$ milhões

11

Fontes de Lucro

z

Faturamento de pontos Custo de resgates

Objetivo de longo prazo

98%

2%

Atual*

Passagens Aéreas

Outros

Objetivo de longo prazo

26%

3%

71%

Atual*

TAM

Varejo, Indústria e Serviços

Bancos

15 a 20% 15 a 20%

Spread Margem entre o preço de venda dos

pontos e o custo dos resgates

Breakage Pontos que expiram sem serem

resgatados

Receita de juros sobre o float Intervalo entre a venda e o resgate

dos pontos

Venda cruzada de outros

serviços Terceirização e CRM

Multiplus vende pontos …

…e compra recompensas

Principais objetivos de longo prazo

*Dados do 2T11

Capilaridade

12

Acúmulo e consulta de saldo no ponto de venda

• Disseminação do conceito de fidelização

• Aceleração da estratégia de capilaridade penetrando em novos segmentos

• Aumento das vendas ao varejo

Mecânica: 1 R$ = 1 ponto Multiplus

Regras especiais (como ticket mínimo) agregando maior valor para o parceiro

Multiplus no portfolio da equipe de vendas da Redecard

Desde Junho 2011: Piloto em 2 restaurantes (Japengo)

Agosto 2011: expansão para 50 estabelecimentos em São Paulo

Dezembro 2011: expansão para pelo menos 350 estabelecimentos no Brasil

CONCEITO

CRONOGRAMA

13

Estratégia resgates não aéreos

0,2% 0,2% 0,4% 0,4% 0,4% 0,5% 0,4% 0,5% 0,5% 0,5%

0,8%

2,1%

2,5%

jun/1

0

jul/

10

ago/1

0

set/

10

out/

10

nov/1

0

dez/1

0

jan/1

1

fev/1

1

mar/

11

abr/

11

mai/

11

jun/1

1

Ofertas atrativas para o participante PONTOS RESGATADOS NÃO AÉREOS

% Total de pontos resgatados

EM OPERAÇÃO EM IMPLANTAÇÃO EM PROSPECÇÃO

PARCEIROS DE COALIZÃO E DE RESGATE

Aluguel de carro

Supermercado

Entretenimento

Restaurantes

Beleza

Outros

NOTA: inclui pontos emitidos antes de 2010 (provenientes da TAM)

Combustível

Hotéis

Revistas

Pacote de TV HD

Serviços de telecom

Passagens aéreas

Livros

Roupas

Cursos

Doações

DVDs

Eletrônicos

Obrigado. Relações com Investidores

+55 (11) 5105 1847

invest@multiplusfidelidade.com.br

www.multiplusfidelidade.com.br/ri