OGX: Resultados 2T11

Aviso Legal

Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.

Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.

Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.

Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.

2

Destaques e Eventos Subsequentes 2T11

Primeiro óleo esperado para Outubro de 2011

— Poço horizontal OGX-26HP (Waimea) preparado para início da produção

— Todos os equipamentos essenciais para início da produção já entregue

— Chegada do FPSO OSX-1 esperada para Set/11

Descobertas novas importantes anunciadas durante o trimestre

— Bacia de Campos: OGX-33 (Chimborazo) e OGX-52 (Tambora)

— Bacia do Parnaíba: OGX-34 (Bom Jesus)

— Bacia de Santos: OGX-30 (Salvador) e OGX-47 (Maceió)

Continuação da intensa campanha de delimitação

— 11 poços na bacia de Campos e 2 poços na bacia do Parnaíba

Novos testes de formação em poços horizontais

— OGX-39HP (Pipeline) e OGX-44HP (Waikiki) na bacia de Campos

— Novos testes a serem realizados nas bacias de Campos e Santos

Declaração de comercialidade na bacia do Parnaíba

— 2 campos: Gavião Real e Gavião Azul

Bem sucedida captação de US$ 2,563 bilhões através da emissão de um título de dívida no exterior

3

Destaques Financeiros

Destaques Financeiros 2T11

5

Resultado Financeiro Líquido:

Impactado por rendimento de aplicações

financeiras, perdas líquidas realizadas em

operações de hedge e efeito negativo do

resultado do valor justo em operações

com derivativos ("marcação a mercado”)

Despesas de Exploração: Referem-se

principalmente à aquisição de dados

sísmicos nas bacias do Parnaíba, Espírito

Santo e Campos

Despesas Gerais e Administrativas:

Aumento do quadro de colaboradores de

184 para 266 pessoas entre 2T10 e 2T11

e plano de opções de compra de ações

Intangível: Continuação da intensa

campanha de perfuração para a

campanha de exploração, principalmente

nas bacias de Campos, Santos e Parnaíba

R$ ('000) 2T11 2T10 1S11

Resultado Financeiro Líquido (30.157) 135.548 (12.256)

Receitas Financeiras 160.159 151.292 290.760

Despesas Financeiras (190.316) (15.744) (303.016)

Despesa com Exploração (42.689) (25.252) (74.982)

Despesa com G&A (87.047) (57.119) (130.486)

IR 47.667 (5.346) 66.404

Participação minoritários (3.469) (9.960) (8.679)

Resultado Liquido (108.757) 57.791 (142.641)

Balanço

R$ ('000) 30/ 6/ 2011 31/ 12/ 2011 Δ

Disponibilidades 7.012.272 4.788.166 2.224.106

Intangível 5.932.045 4.589.418 1.342.627

Gastos com perfuração exploratória e estudos 4.369.661 2.948.754 1.420.907

Gastos com mobilização de sondas 70.661 148.941 (78.280)

Bonus de assinatura dos blocos exploratórios 1.491.723 1.491.723 -

Dívida Financeira Líquida (3.938.823) - (3.938.823)

Caixa Assegurado até a OGX ter Fluxo de Caixa Positivo

6

OGX captou US$ 2,563 bilhões em emissão de

títulos de dívida no exterior em 26 de maio de 2011

Moody’s, Fitch and S&P, classificaram a OGX com

ratings B1, B+ e B (outlook positivo),

respectivamente

Maior oferta de high yield (HY) já realizada por uma

empresa do setor

Destaques da operação Resumo dos termos

Abertura de investidores

Emissor:OGX Petróleo e Gás Participações S.A.

Garantidores:Subsidiárias com mais de 75% dos recursos da OGX

Descrição do título:

Títulos de dívida no exterior (“Senior Unsecured Notes”)

Distribuição: 144A / Reg-S

Ratings: B1 / B (outlook positivo) / B+

Volume: US$2,563 bilhões

Prazo: 7 anos NC4

Vencimento: 3 de junho de 2018

Cupom: 8,500% a.a.

Preço: US$100,00

Uso dos recursos:

Financiar a delimitação e o desenvolvimento na Bacia de Campos e outras concessões

EUA78%

Europa18%

Asia3%

LAtam3%

Posição de Caixa Sólida após Emissão de Dívida

7

Sólida posição de caixa de aproximadamente R$7,0

bilhões, ou US$4,5 bilhões, para suportar os

compromissos exploratórios e o início da produção até

ter fluxo de caixa positivo

Posição de hedge cambial de aproximadamente US$

901,2 milhões, correspondendo de aproximadamente 5

meses de compromissos financeiros em dólares

Caixa alocado em R$: Taxa média bruta acumulada

equivalente a aproximadamente 103,6% do CDI, ou

11,7% a.a., gerando R$ 223,4 milhões de receita de

aplicação financeira no período

Caixa alocado em US$: Taxa média bruta acumulada

equivalente a aproximadamente 1,5% a.a., gerando R$

2,8 milhões de receita de aplicação financeira no

período

Caixa investido somente em ativos de renda fixa junto

a instituições financeiras de grande solidez no país

Alocação por instituiçãoR$ bilhões US$ bilhões

Evolução posição de caixa

Alocação do caixa

Itau Unibanco33%

Bradesco37%

Votorantim4%

Santander8% Safra

3%BTG Pactual

8%CS4%

Outros3%

1T11 ABR MAI JUN0.0

2.0

4.0

6.0

0.0

2.0

4.0

6.0

Caixa em R$

Rumo à Produção

Produção Começará na Acumulação de Waimea

9

Início da Produção

Poço horizontal já perfurado, completado e testado com sucesso

Hydraulic Power Unit (HPU) instalada Umbilicais entregues Linhas Flexíveis entregues Sistema de ancoragem (estacas e amarras) entregues

Navio de instalação entregue

Árvore de natal molhada instalada Bomba centrífuga submersa instalada

TLD aprovado pela ANP (Agência Nacional de Petróleo)

Conceito de Produção 1º Óleo

Primeiro óleo da OGX esperado para outubro /novembro através de Teste de Longa Duração (TLD)

Principais características:

Potencial de produção de 40kbpd com capacidade limitada a 20kbpd

Qualidade do óleo de 20° API

Lâmina d’água de 140 metros

BóiaOSX-1

Risers e umbilicais

Linhas flexíveis

Estacas e amarras

Árvore de natal molhada

Bomba centrífuga submersa

Foto Ilustrativa

Conexão linhas flexíveis/umbilicais

e instalação dos risers

Instalação das estacas e amarras Chegada da bóia e

instalação

Chegada do FPSO OSX-1 Içamento da bóia e conexão ao FPSO Início da produção

Passos Finais em Direção à Produção

10

1

54

32

6

Fotos ilustrativas

Conceito de Produção no Complexo de Waimea

11

Projeto pioneiro de desenvolvimento

5 poços de desenvolvimento conectados ao FPSO OSX-1

— 3 poços horizontais de produção

— 1º poço produtor, OGX-26HP, pronto para produção

— 2º poço produtor, OGX-55HP, sendo perfurado

— 3º poço produtor, OGX-53D, sendo perfurado

— Produção média por poço 10–20 kbpd

— 2 poços submarinos injetores

1 FPSO: OSX-1

— OSX-1 chegada esperada para Setembro/2011

OGX-55HP e OGX-53D irão ser conectados ao OSX-1 após o processo de declaração de comercialidade no próximo ano

Com 3 poços em produção no ano que vem, a OGX deverá atingir níveis de produção de ~50 kbpd

Foto ilustrativa

Coneito de produção pioneiro

Poços de desenvolvimento

Poço Produtor 1 (OGX-26HP)

Poço Produtor 2(OGX-55HP)

Poço Produtor 3(OGX-53D)

Poço IInjetor 1

Poço Injetor 2

Bacia de Campos: Conceito de Produção

12

Desenvolvimento projeto completo

Illustrative frame

Module 1

Module 2

Module 4

Module 3

Module N

Conceito futuro de produção na bacia de Campos contempla pares de 1 FPSO e 1 WHP por projeto

Projeto Waimea:

3 FPSOs e 2 WHPs

— OSX-1 (chegada esperada para Set/11)

— OSX-2 (em desenvolvimento pela SBM)

— WHP-1 (engenharia feita pela Techint)

Projeto Waikiki:

1 FPSO e 1 WHP

— OSX-3 (em desenvolvimento pela Modec)

— WHP-2 (engenharia feita pela Techint)

Módulo 1

Módulo 2

Módulo 4

Módulo 3

Módulo N

Avançando no Plano de Negócios na Bacia do Parnaíba

13

Declaração de comercialidade para 2

campos (Gavião Real & Gavião Azul) já

apresentadas à ANP

Início da produção esperado para 2S12

Segunda equipe sísmica contratada

para os blocos mais ao sul

Aprovada a contratação de 2 novas

sondas terrestres

MPX obteve licensa de instalação

adicional de 1.859 MW, totalizando

3.722 MW

A MPX adquiriu 2 projetos da Bertin

com capacidade total de 660 MW, que

serão transferidos para o complexo de

Parnaíba depois da aprovação da

ANEEL

Complexo do Parnaíba

Legenda:

Linhas sísmicas

Gavião Real

Gavião Azul

Campanha Exploratória

Poços de delimitação

26 poços pioneiros e 19 poços de delimitação perfurados com hidrocarbonetos e resultados que sustentam as

expectativas

Bacia de Campos: Foco em Poços Pioneiros e de Delimitação

15

Poços Pioneiros

Nota:1 Números indicam a área de perfuração do poço em relação ao relatório da D&M de dez/10 e net pay

Perfurações 2011¹

Poço Área de perfuração

OGX-35D 3C – Albiano 80m

OGX-36D/OGX-39HP

3C – Albiano 60m

OGX-40D 2C – Albiano 107m

OGX-41D/OGX-44HP

2C – Albiano 92m

OGX-42D 3C – Albiano82m

OGX-43D Delineação– Albiano 50m

OGX-45D Delineação– Maastric. 5m

OGX-48 3C – Albiano 12m

OGX-50D/OGX-55HP

1C – Albiano 52m

OGX-53 1C – Em andamento

OGX-54 Delineação - Em andamento

OGX-56D 3C - Em andamento

Perfurações 2010

OGX-9D

OGX-13

OGX-21D/OGX-26HP

OGX poços de delimitação

OGX poços pioneiros

Perfurações 2009

OGX-1

OGX-2A

OGX-3

Perfurações 2010

OGX-4

OGX-5

OGX-6

OGX-7A

OGX-8

OGX-10

OGX-14

OGX-15

OGX-18

OGX-20

MRK-3/4P

Perfurações 2011

OGX-25/27

OGX-28D

OGX-29/32

OGX-31

MRK-5

OGX-33

OGX-37

OGX-52

OGX-58DP

Waimea OGX – 26HP

Capacidade de produção de até 20K bbl/dia

Qualidade do óleo de 20° API

Testado em Jan/2011

Recent Horizontal Wells TestedBacia de Campos: Resultados Positivos de Poços Horizontais Testados

16

3 testes de formação realizados em poços horizontais preparados para produção e mais a caminho no segundo semestre

Pipeline OGX-39HP

Capacidade de produção de aprox. 10k bbl/dia

Qualidade do óleo de 19° API

Testado em Jul/2011

Waikiki OGX-44HP

Capacidade de produção de até 20K bbl/dia

Qualidade do óleo de 23° API

Testado em Jun/2011

Testes de formação realizados em poços horizontais

Poços horizontais testados

Poços de delimitação

Declaração de comercialiadade apresentada apenas 20 meses após a aquisição dos blocos

Bacia do Parnaíba: Rápida Declaração de Comercialidade

17

Poços Pioneiros

Nota:1 Números indicam a área de perfuração do poço em relação ao relatório da D&M de dez/10 e net pay

2010 Perfurações

OGX-16

OGX-22

2011 Perfurações

OGX-34

OGX-49

2011¹ Perfuração

Poço Área de perfuração

OGX-38 3C – Devoniano 43m

OGX-46D 3C – Devoniano 15m

OGX-51D 3C – Devoniano 8m

OGX-57 3C – Em andamento

OGX poços de delimitação

OGX poços pioneiros

Recentes descobertas nos poços OGX-30 (Salvador) e OGX-47 (Maceió) testaram objetivos clássicos e novos modelos geológicos reforçando a

província de gás na bacia

Bacia de Santos: Importantes Novas Descobertas

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Poços Pioneiros2010 Perfurações

MRK-2B

OGX-11D

OGX-12

OGX-17

OGX-19

2011 Perfurações

OGX-23

OGX-24

OGX-30

OGX-47

Eventos Subsequentes

Início da produção em outubro/novembro através de um TLD na acumulação de Waimea (OGX-26HP)

Contratos de comercialização para a venda do primeiro óleo antes do início da produção

Continuação da campanha de delimitação nas bacias de Campos e Parnaíba

Início da campanha de perfuração nas bacias do Espírito Santo e Pará-Maranhão no 2S11

Novos testes de formação nas bacias de Campos, Santos e Parnaíba

Início da campanha exploratória na Colômbia através da aquisição e interpretação de dados sísmicos

Participação nas próximas rodadas da ANP

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