Green Design OfficesSão Paulo – SP Lançado em maio/10

RESULTADOS 2T1012 DE AGOSTO DE 2010

2º T i t d 2010

Escritórios MoocaSão Paulo - SPLançado em maio/10

2º Trimestre de 2010

I d ã Eli H

Resultado OperacionalLi i Antonio Guedes

Introdução Elie Horn

Living Antonio Guedes

Resultado Operacional e Financeiro Cyrela Luis Largman

Destaques da Cyrela

CyrelaVendas: R$ 1,5 bi no 2T10 e R$ 2,6 bi no 1S10 40% do ponto médio do guidance

q y

• R$ 881,9 milhões de estoques vendidos no ano

• Velocidade de vendas de lançamentos do semestre de 64,5%

E t t l 5 d d• Estoque atual 5 meses de vendas

Lançamentos: R$ 1,1 bi no 2T10 e R$ 1,7 bi no 1S10 24% do ponto médio do guidance

Receita líquida de R$ 1,2 bi e Lucro Líquido de R$ 167,5 milhões com margem de 13,9%

Reafirmamos o guidance anunciado em nov/09:

Lançamentos: R$ 6,9 bilhões a R$ 7,7 bilhões (100%)

Vendas: R$ 6 2 bilhões a R$ 6 9 bilhões (100%)Vendas: R$ 6,2 bilhões a R$ 6,9 bilhões (100%)

Living41,8% dos lançamentos 1S10 R$ 720,2 milhões 97% maior que no 1S09

5.686 unidades lançadas no semestre 57% elegíveis ao “Minha Casa, Minha Vida”

Construção

3

5.321 unidades entregues em 2010, sendo 1.844 da Living

155 canteiros de obras sendo 68 Living

Maximo GuarulhosGuarulhos – SP

Lançado em maio/10

Resultados OperacionaisOperacionais

Living

Lançamentos Livingç gLançamentos

(R$ milhões)Lançamentos por Região - 1S10

SP30%

220,6

720,2

+ 69 9%

+ 96.6%30%

RJ10%Sul

9%

499,653,3

133,3 98,3 233,4

396,5 366,2

+ 69.9%

Sudeste outros13%

Norte4%

9%

180,0263,2 267,9

,

2T09 2T10 1S09 1S10

Nordeste34%

Living Parceiros

Living: 35,2% dos lançamentos no trimestre e 41,8% no semestre

9 empreendimentos no 2T10 e 18 no acumulado

5,7 mil unidades no 1S10, sendo 3.241 unidades dentro do programa MCMV

5

Preço médio unitário de R$ 122 mil/unidade no trimestre

Vendas Livingg

Vendas Contratadas(R$ milhões) Vendas por Região - 1S10

237,9

845,9 SP35%

+ 130.1%

608,0133,3

108,2 245,5

434,4 367,6

RJ12%

Norte6%

Sul11%

+ 77.0%

180,2301,1 259,4

65,3

2T09 2T10 1S09 1S10

Sudeste outros10%

Nordeste26%

6%

2T09 2T10 1S09 1S10

Living Parceiros

Living: 28,2% do VGV vendido no 2T10 e 32,5% no 1S10

3.296 unidades vendidas no 2T10 totalizando 6.448 no 1S10

6

Preço médio unitário de R$ 131,8 mil no trimestre

Velocidade de Vendas Livingg

Velocidade de Vendas de Lançamentos

41% 37% 7% 2% 7% 95%2T09

74%

61%

41%

16%

24%

37%

6%

8%

7%

6%

2% 7%

96%

98%

95%

4T09

3T09

2T09

51%

74%

34%

16% 6%

85%

96%

1T10

4T09

43%2T10

Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 mesesEm 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

7

Terrenos LivinggLandbank Living R$ 7,9 bilhões (100%) e R$ 6,9 bilhões (% Living)

8 terrenos adquiridos no 2T10 com VGV de R$ 1,0 bi

69% do banco de terrenos adquiridos em permuta

Preço médio da unidade R$ 123,2 mil

Estoque de Terrenos Living (VGV potencial em R$ milhões por faixa de preço)

Terrenos por Região

3.829 7.924

7.000

8.000

9.000 RJ19%

Sudeste O t

1 588

2.507

3.000

4.000

5.000

6.000

São Paulo43%

Outros4%

Sul18%1.588

-

1.000

2.000

Até R$ 100 mil

De R$ 100 a 130 mil

De R$ 130 a 200 mil

Total

18%

Nordeste8%Norte

8%

840,2 mil unidades ou 52% do VGV

elegíveis ao MCMV

$

Programa “Minha Casa, Minha Vida”g

Contratos Assinados

Caixa Living % Living 3 a 10 S.M.:Caixa Living % Living

0-3 Sal. Mínimos 240.569 2.560 1,1%3-10 Sal. Mínimos 280.374 18.230 6,5%Total 520 943 20 790 4 0%

3 a 10 S.M.: 6,5% de market

share nas aprovações

(PJ+PF)Total 520.943 20.790 4,0%

Living no MCMV

(PJ PF)

Avaliação Contratação PJ Contratação PJ e PF

Contratadas PJ

Living no MCMV (em unidades)

16.390 Total

39.964=Repassadas/

Contratadas PF

Aprovadas p/ venda

12.792

Em contratação

4.382+ +Submetidas

2.000

Contratadas PF4.400*

*1.700 unidades foram repassadasde abril a junho de 2010

9Obs.: Contratos assinados na CEF até 30/06/10 Números Living atualizados até 30/06/10

Previlege Exclusive HousesPorto Alegre - RSLançado em junho/10

Resultado Operacional

Lançamentos Cyrela + Livingç y g15 empreendimentos lançados no 2T10 e 30 empreendimentos no acumulado

Preço médio: R$ 210 mil /unidade no 2T10 e R$ 203 mil /unidade no 1S10

Preço / m2: R$ 3,4 mil /m2 no 2T10 e R$ 3,2 mil / m2 no 1S10

Lançamentos por Região 1S10Lançamentos(R$ milhões)

1.723,8

SP22%

Centro-oeste12%

+ 43,9%

333,4 292,2

448,1

644,3

1.127,5 1.198,2 RJ

21%

Norte2%

+ 75,0%

489,9794,1 906,0

1.275,7154,4 644,3

2T09 2T10 1S09 1S10

Sudeste outros5%

Sul13%

Nordeste25%

11

2T09 2T10 1S09 1S10

Cyrela Parceiros

Vendas Contratadas Cyrela e Livingy g

56,1 % do total vendido no 2T10 é relativo a venda de estoque

6,0 mil unidades vendidas no 2T10 e 10,7 mil vendidas no 1S10

Estoque em 30/06/2010: R$ 2,6 bi (100%) e R$ 1,9 bi (%CBR) 5 meses de vendas*

Vendas (R$ milhões) Vendas por região 1S10

628,5

2.605,7SP

36%

+ 94,2%

1.977,2

431,7369,7

839,8

1.539,91.341,6

RJNorte

Centro-Oeste8%

+ 83,4%

626,01.108,2 971,9

213,8 18%

Sudeste outros6%Sul + Arg

Nordeste23%

1%

12

2T09 2T10 1S09 1S10

Cyrela Parceiros

Sul + Arg 8%

* Considerando o ponto médio do guidance de vendas médio por mês

Velocidade de Vendas Cyrelay

Velocidade de Vendas de Lançamentos

3% 26% % 3%4% 91%2T09

49%

53%

19%

26%

8%

5%

7%

3%4%

84%

91%

3T09

2T09

44%

49%

16%

11% 10%

59%

69%

1T10

4T09

69%2T10

Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

13

Velocidade de Vendas Cyrela + Livingy gVendas sobre Oferta (VSO)

69,6%

32,1%37,6%

25,4%35,7%

3T09 4T09 1T10 2T10 12M

Velocidade de Vendas de Lançamentos

3T09 4T09 1T10 2T10 12M

52%

49%

20%

30%

8%

6%

6%

2%5%

87%

92%

3T09

2T09

60%

48%

59%

25%

13% 8%

73%

80%

2T10

1T10

4T09

14

60%2T10

Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

Estoque de Terrenos

R$ 39,7 bilhões de VGV potencial (R$ 33,0 bilhões %CBR)

19 novos terrenos adquiridos no 2T10 com VGV de R$ 1,8 bilhão

qRJ

37%

19 novos terrenos adquiridos no 2T10 com VGV de R$ 1,8 bilhão

75% das aquisições pagas em permuta

207 projetos com 152 mil unidades

São Paulo30%

Sudeste Outros

2%

j

Estoque de terrenos por preços de unidade(unidades)

Nordeste18%

Centro Oeste1%

Norte5%

Sul+Arg+Urug7%

26% até R$130k 87% até R$ 500k

(unidades)

10.392 7.606 1.112 151.851 160.000

39.641

42.150 11.151

80 000

100.000

120.000

140.000

17.651

22.148

20.000

40.000

60.000

80.000

15

-Até R$ 100 mil

De R$ 100 a

130 mil

De R$ 130 a

200 mil

De R$ 200 a

350 mil

De R$ 350 a

500 mil

De R$ 500 a

600 mil

De R$ 600 a

1.200 mil

Acima de R$

1.200 mil

Total

Unidades Entregues

31 empreendimentos entregues com 5.321 unidades no 1S10 e VGV de R$ 1,8 bi

g

p g $ ,

Living: 1.844 unidades em 8 empreendimentos e VGV de R$ 231,0 milhões

Previsão de entregas em 2010 de 17 a 21 mil unidades

Hoje: 155 canteiros de obras, sendo 68 de empreendimentos Living

16Fatto Novo Avelino (Living) - SPEntregue em junho/10

Essência Alphaville - SPEntregue em junho/10

Global Park - RJEntregue em maio/10

Jardim de ProvenceSão Luis - MALançado em junho/2010

Destaques Financeiros

Resultados Financeiros (R$ milhões)

2.338,3

Receita Líquida+ 51,1%

875 61.205,8

1.547,1 + 37,7%

875,6

2T09 2T10 1S09 1S10

34,2% 32,6%35,7%

33,7%34 4% 34 3% 33 4%

2T09 2T10 1S09 1S10

Lucro Bruto Backlog

552 0

787,7 5.033,4 5.041,2

5.641,9

34,4% 34,3% 33,4%

+ 31 1%

+ 42.7%

299,9 393,0

552,0 + 31.1%

182T09 2T10 1S09 1S10

Lucro bruto Margem bruta

2009 1T10 1S10

Receita Líquida a Apropriar Margem Bruta a Apropriar

Resultados Financeiros (R$ milhões)

23,9%

18,5%

23,3%

19,1%17,9%

13,9%16,6%

14,6%

EBITDA Lucro Líquido

360,6

446,5

257,5

341,7

+ 6,4%

+ 23,8%

+ 6,6%

+ 32,7%

209,4 222,8 157,1 167,4

2T09 2T10 1S09 1S10

EBITDA Margem EBITDA

2T09 2T10 1S09 1S10

Lucro líquido Margem Líquida

Despesas sobre as Vendas Contratadas Despesas sobre Receita Líquida

7 6%8,3% 8,5%

8 8%

Despesas sobre as Vendas Contratadas Despesas sobre Receita Líquida

5,6%4,3%2009

2009

6,0%7,1% 7,6%

5,8%5,0% 5,1%

6,6% 6,2%

6,3% 5,9%4,0%

8,8%6,7%

6,1%4,1%

2,7%

7,0%

4,8%

19

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm

,

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm

Contas a Receber

Recebíveis x Custo a Incorrer(R$ milhões)

Cronograma de Recebíveis(R$ milhões)

1.429

11.296

Construídas: IGP-M + 12%a.a.1.932,2

2.115,1

3.499,3

2012

2011

2010

9.867

Em Construção: INCC

425 8

471,4

523,7

1.161,1

2016

2015

2014

2013

3.755

Cronograma do Custo a Incorrer( f id d did R$ ilhõ )

1.167,4

425,8

Até 2030

2016

Unidades em construção

Unidades construídas

Custo de Construção a Incorrer - vendidas1.482,1 2010

(ref. unidades vendidas -R$ milhões)

1.764,9 2011

20508,0 Demais

anos

Liquidez

Dívidas(R$ milhões)

Saldo em 30/06/2010 Vencimento Custo

q

SFH 1.578,2 2010 a 2014 TR + ~10,4% a.a.

Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a.

Debêntures 2ª emissão 61,9 2018* CDI + 0,65% a.a.

Debêntures 3 ª emissão 350,0 2014 CDI + 0,81% a.a.

Nov/2010 Nov/2011Bradesco (stand-by) e outros 202,6 Nov/2010, Nov/2011, Nov/2012, Nov/2013 CDI + 0,81% a.a.

Empréstimos – US$ 30 milhões 54,0 Jun/2012 Libor + 4,3% a.a.

Total da Dívida com SFH 2 746 7Total da Dívida com SFH 2.746,7

Total da Dívida sem SFH 1.168,5

Caixa e Disponibilidades (997,1)

Dívida Líquida com SFH

EBITDA LTM

= 2,3 vezes

Dívida Líquida com SFH 1.749,6

Dívida Líquida sem SFH 171,4 CAIXA Líquido sem SFH= 0,2 vez

21

EBITDA LTM

,

* Repactuação de taxas em jan/11

Contate RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e ParticipaçõesAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andarAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3 andarSão Paulo - SP – BrasilCEP 04543-011

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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e,como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futurodo negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais consideraçõesf t d d b t i l t d d di õ d d t i õ d

22

futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentadosnos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem avisoprévio.