Apresentação de Resultados 2T10

12 de agosto de 2010

BRProperties

BRProperties 2T10

Destaques

2

Destaques

Financeiros

Destaques

Operacionais

Atingimos 60% da meta de aquisição proposta no orçamento de capital em apenas 4 meses após

o IPO da Companhia. Finalizamos a aquisição dos imóveis: CBOP – Ed. Jacarandá, DP Louveira

3, 4, 5, 6, 8 & 9, RB 115, e Edifício Manchete por um valor de investimento total de R$ 872

milhões

Ao término do 2T10, nosso portfólio totalizou 993.143 m² de área bruta locável (ABL), um

aumento de 36% em relação ao mesmo período do ano anterior

Aumento no número de imóveis administrados, de 24 em 2T09 para 28 em 2T10

Nossa receita de administração de imóveis aumentou em 63% no 2T10 comparado com o 2T09

Consolidamos nossa estratégia de alavancagem via crédito imobiliário, o qual representa 92% da

nossa dívida total; R$ 168 milhões de empréstimos atrelados à TR foram tomadas durante o

trimestre

A receita bruta do 2T10 cresceu 39% em relação ao 2T09

Apresentamos um EBITDA ajustado para despesas de bônus e plano de opções de R$ 38,2

milhões ao final do 2T10, acréscimo de 43% sobre 2T09

Nosso EBITDA ajustado pro-forma do 2T10 foi de R$ 46,5 milhões, com uma margem EBITDA

de 87%

Lucro líquido foi de R$ 19,3 milhões, um aumento de 83% sobre 2T09

O FFO consolidado da Companhia totalizou R$ 25,5 milhões, com uma margem FFO de 57%

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Aquisições Recentes

Em 2 de junho de 2010, adquirimos o edifício comercial RB 115,

localizado na região central da cidade do Rio de Janeiro/RJ por R$ 94,1

milhões

Dados do Imóvel:

ABL: 11.345 m²

% Adquirido: 90%

# andares: 20

Retrofit completo em andamento

Em 17 de junho, adquirimos por R$ 157 milhões 2 galpões (8 & 9)

localizados no complexo de logística DP Louveira, onde a

Companhia já era proprietária de outros 6 imóveis

Dados do Imóvel:

ABL: 88.643 m²

% Adquirido: 100%

# galpões: 2

92% locado

Em 30 de junho, adquirimos por R$ 260 milhões o Edifício Manchete,

localizado na região do Flamengo, na cidade do Rio de Janeiro/RJ

Dados do Imóvel:

ABL: 26.439 m²

% Adquirido: 100%

# andares: 12

Retrofit completo em andamento

Edifício RB 115

DP Louveira 8 & 9

Edifício Manchete

3

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Portfólio

Evolução do Portfólio (ABL m²)

Composição do Portfólio

(% valor de mercado)

Composição do Portfólio

(% ABL)

54%42%

1% 3%

Escritório Industrial Outros Desenvolvimento

26%

74%

1%

Escritório Industrial Outros

730.548

993.143

31.954

106.306 11.345

88.643

(2.091)

26.439

1T10 Aquisição Ed. Jacarandá

Aquisição DP Louveira

3,4,5,6

Aquisição RB 115

Aquisição DP Louveira

8,9

Venda 50% Ed. Souza

Aranha

Aquisição Ed. Manchete

2T10

4

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A BR Properties já investiu R$ 872 milhões, ou 60%, do valor total de aquisições previstas no

orçamento de capital

Atualmente, estamos 35% acima da nossa meta de aquisições estabelecida para os recursos do

IPO em 2010

Aquisições

Cronograma de CAPEX de Aquisição Pós IPO Aquisições Pós IPO

5

872

mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10

Orçamento de Capital

Realizado

1.452

645

872

mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10

Orçamento de Capital

Realizado

+35%

BRProperties 2T10

Apresentamos uma vacância financeira de 10,4% no período; Excluindo os imóveis Ed. Jacarandá,

do qual pagamos apenas um sinal de 18% do valor total e o TNU, que atualmente passa por

retrofit, nossa vacância financeira no período foi de 3,0%

Destaques Operacionais

Composição da Vacância

Apesar do recente aumento da taxa de vacância, o perspectiva de locação das áreas vagas é

muito positivo dado o aquecimento do setor e principalmente a qualidade dos nossos imóveis

Esperamos que nossa taxa de vacância volte aos patamares históricos no curto prazo

6,0%6,6%

3,7%

8,3%

10,4%

3,0%

1T10 2T10 2T10 Ex CBOP e TNU

Física

Financeira

Vacância por Imóvel

6

4,1%

3,3%

1,0%

0,9%

0,6%0,3%

0,2% 0,1%Castelo Branco Office Park

TNU

Piraporinha

Cond.Ind.São José dos CamposDP Louveira 9

Raja Hills

Plaza Centenário

Vargas

BRProperties 2T10

Destaques Operacionais

% Receita

% ABL

% ABL

2%5%

6% 37%

49%

2010 2011 2012 2013 >2013

1% 7%9%

34%

51%

2010 2011 2012 2013 >2013

% Receita

20%

41%

24%

13%

1%

2010 2011 2012 2013 >2013

19%

47%

24%

9% 1%

2010 2011 2012 2013 >2013

Cronograma de Revisional de 3 anos dos Contratos de Locação

Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação

7

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Destaques Operacionais

Propriedades Administradas Receitas de Administração de Imóveis

(R$ 000)

24

28

2T09 2T10

16%

529

863

2T09 2T10

63%

8

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Destaques Financeiros

Receita Líquida EBITDA Ajustado

Lucro Líquido FFO

9

31.989 44.889

53.223 59.270

86.489

110.701

2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma

40%

19%

66%

46%

28%

87%

26.735 38.202

46.536 50.995

73.639

97.851

2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma

43%

22%

44%

33%74%

92%

10.537

19.305 17.553

31.064

2T09 2T10 6M09 6M10

83%

77%

14.649

25.550 25.786

42.187

2T09 2T10 6M09 6M10

74%

64%

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Demonstrações Pro-Forma

Adicional de Receita Bruta Pro-forma

(não auditado)

EBITDA Ajustado

(não auditado)

Metodologia

Considera que as receitas do portfólio atual

estivessem sendo apropriadas pela BR

Properties desde o dia 1 de janeiro de 2010

Resultados

EBITDA ajustado pro-forma 2T10 totalizou

R$46,5 milhões, 22% acima do 2T10

EBITDA ajustado pro-forma 6M10 totalizou

R$97,8 milhões, 33% acima do 6M10

Nossa margem EBITDA pro-forma ajustado foi de

87% e 88% no 2T10 e 6M10, respectivamente

49.237

57.987

726 -

675

2.381 1.383

3.585

2T10 Real BBP DP Araucária

TNU Ed. Jacarandá

Louveira 3-6

Louveira 8-9

2T10 Pro-forma

38.201 46.536

73.639

97.851

85%

87%85%

88%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

25.000

35.000

45.000

55.000

65.000

75.000

85.000

95.000

105.000

2T10 Real 2T10 Pro-forma 6M10 Real 6M10 Pro-forma

Margem EBITDA

22%

33%

10

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Endividamento

Cronograma de Amortização do Principal

Dívida Líquida 2T10 Perfil da Dívida

Cronograma de amortização confortável nos próximos anos, com baixo risco de refinanciamento

92%

4%4%

TR

IGPM

CDI

41.886 59.665

75.989 70.399 93.016 89.560 99.408

242.290

59.921 48.411

14.632 1.027

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

11

112

955

558

59

784 396

Dívida CP Obrigações por

Aquisição

Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida

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Glossário

EBITDA (Earnings Before Income, Tax, Depreciation and Amortization): medida não contábil que mensura a capacidade da Companhia de gerar receitas operacionais, sem considerar sua estrutura de capital. Calculada excluindo as despesas gerais e administrativas do lucro bruto, e somando de volta a depreciação e amortização do período(Lucro Bruto – Despesas Gerais e Administrativas + Depreciação + Amortização)

EBITDA Ajustado: ajustes feitos ao número do EBITDA de forma a excluir R$ 0,2 milhões referentes às despesas do Plano de Opções de compra de Ações da Companhia, além de R$ 1,1 milhões em provisão de bônus de funcionários e administradores

FFO (Funds From Operations): medida não contábil que soma de volta as despesas de depreciação ao lucro liquido, de forma a medir, utilizando o demonstrativo de resultado, o caixa líquido gerado no período(Lucro Líquido + Depreciação)

Vacância - Financeira: estimada multiplicando o valor de aluguel por m² que poderia ser cobrado pelas respectivas áreas vagas, e posteriormente dividindo este resultado pelo valor potencial de aluguel mensal da propriedade como um todo. Mensura-se então o percentual de receita mensal que foi perdida devida a vacância do portfólio.

Vacância - Física: estimada utilizando o total de áreas vagas do portfólio dividido pela ABL total do portfólio

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