xviii ceo conference brasil 2017...

XVIII CEO Conference Brasil 2017

Fevereiro/2017

2

Aviso

Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre

eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições

e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente

econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados,

muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que

podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de

expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da

Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia

financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro,

incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,

expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados

reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos

nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.

3

Agenda

Missão, Visão & Valores

Dividendos

Resultados

Histórico da Companhia

Mercado de Capitais

Localização das plantas industriais

Marcas & Comunicação

Investimentos

Perspectivas

Setor de Calçados

4

Inovação Agilidade Competitividade

Lucro

Ética

Missão

Visão

Val

ore

s Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado

e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros.

Estar entre as Companhias mais rentáveis do mundo e organizações líderes do

setor.

5

2,8%

3,5%

4,3%

4,5%

5,5%

6,1%

8,0%

8,8%

9,3%

9,6%

11,3%

11,3%

11,7%

12,6%

12,6%

12,8%

12,9%

13,2%

14,1%

15,4%

17,4%

17,9%

0% 10% 20% 30% 40%

Kingmaker Footwear …

Yue Yuen Industrial Holdings

Puma SE

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Rocky Brands Inc

Adidas

Stella International

Skechers USA Inc

Alpargatas

Weyco Group Inc

Foot Locker Inc

Beira Rio

VF Corp (Timberland)

Steve Madden Ltd

Usaflex

Le Saunda Holdings

Deckers Outdoor Corp

Nike

Arezzo

Belle International Holdings

Grendene

Grendene (*)

Margem EBIT - 2014

2,8%

3,9%

4,2%

5,0%

6,3%

7,3%

8,5%

8,9%

9,3%

11,1%

11,3%

11,5%

11,9%

12,2%

12,4%

12,6%

13,4%

13,6%

15,0%

15,5%

18,2%

20,7%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Rocky Brands Inc



Adidas



Alpargatas

Weyco Group Inc

Skechers USA Inc

Foot Locker Inc

Beira Rio

Usaflex

Steve Madden Ltd


Arezzo


Nike

Le Saunda Holdings


Grendene

Grendene (*)

Margem EBIT - 2015

Fo

nte

: G

ren

de

ne

/ B

loo

mb

erg

/ D

em

on

str

açõe

s fin

an

ce

ira

s d

as C

om

pa

nh

ias.

6,3%

8,6%

11,3%

13,6%

13,9%

19,5%

0% 10% 20% 30% 40%


Weyco Group Inc


Usaflex

Steve Madden Ltd


Skechers USA Inc

Rocky Brands Inc

Puma SE

Foot Locker Inc

Beira Rio

Arezzo

Alpargatas

Adidas




Le Saunda Holdings


Nike

Grendene

Margem EBIT - 2016

Rentabilidade – Margem EBIT (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

Informações não

disponíveis até o

momento da

elaboração deste

slide

6

5,1%

6,5%

7,2%

7,5%

11,6%

31,0%

0% 10% 20% 30% 40%


Weyco Group Inc


Usaflex

Steve Madden Ltd


Skechers USA Inc

Rocky Brands Inc

Puma SE

Foot Locker Inc

Beira Rio

Arezzo

Alpargatas

Adidas





Le Saunda Holdings

Nike

Grendene

Margem Líquida - 2016

2,20%

3,40%

3,40%

3,50%

4,10%

4,70%

5,80%

5,90%

7,30%

7,30%

7,50%

8,00%

8,40%

8,50%

8,90%

9,70%

10,70%

10,90%

12,00%

14,10%

22,00%

22,10%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Adidas

Rocky Brands Inc




Skechers USA Inc

Weyco Group Inc


Foot Locker Inc

Alpargatas

Usaflex

Steve Madden Ltd



Nike

Arezzo

Beira Rio


Le Saunda Holdings

Grendene

Grendene (*)


1,10%

2,50%

3,70%

3,90%

4,60%

5,20%

5,70%

6,60%

6,80%

7,30%

7,40%

8,00%

8,00%

8,90%

10,00%

10,70%

10,70%

11,20%

11,90%

13,60%

25,00%

27,40%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Rocky Brands Inc

Adidas



Usaflex

Weyco Group Inc

Alpargatas


Foot Locker Inc

Skechers USA Inc


Steve Madden Ltd



Arezzo

Nike

Le Saunda Holdings


Beira Rio

Grendene

Grendene (*)


Fo

nte

: G

ren

de

ne

/ B

loo

mb

erg

/ D

em

on

str

açõe

s fin

an

ce

ira

s d

as C

om

pa

nh

ias.

Rentabilidade – Margem Líquida (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

Informações não

disponíveis até o

momento da

elaboração deste

slide

7

EBIT e Margem EBIT - Empresas referências do setor (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

Fonte: Grendene / Bloomberg

172,8

333,4 317,5

334,6 352,5 344,5

368,8

58,9

92,8 113,7

128,2 148,5 148,1 141,3 152,2

208,4 187,3

362,8

399,2 399,9

454,7

399,6

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016

R$

milh

õe

s

Alpargatas

Arezzo

Grendene *

14,3%

16,2% 16,7%

14,9% 15,4% 10,5%

13,0% 12,6%

19,3%

18,3%

9,0%

14,9% 12,3%

11,1% 10,3%

17,9%

14,1%

9,3%

20,7%

12,6%

8,9%

19,5%

8 Fonte: Grendene / Bloomberg

125,9

306,3

307,4

280,0 310,0

280,2 272,3

48,7 64,5 91,6 96,9 110,6 112,8 119,7

272,2

312,4

305,4

429,0 433,5

493,7

603,0 634,5

-

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016

R$

milh

õe

s

Alpargatas

Arezzo

Grendene *

11,8% 11,3%

13,5% 11,3% 11,5%

18,7%

19,5%

20,6%

22,8% 19,8%

6,5%

13,7%

11,9%

9,3%

9,0%

Lucro líquido e Margem líquida - Empresas referências do setor (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

22,1%

10,7%

7,5%

27,4%

10,7%

6,6%

31,0%

9

Ano (em milhares de

R$)

Patrimônio líquido inicial1

Lucro Líquido Proventos Reinvestimento Retorno

s/patrimônio líquido

Patrimônio líquido final1

2004 692.726 204.865 64.152 140.713 29,6% 733.566

2005 733.566 200.116 81.181 118.935 27,3% 847.373

2006 847.373 257.343 128.261 129.082 30,4% 998.510

2007 998.510 260.508 119.724 140.784 26,1% 1.132.718

2008 1.132.718 239.367 109.000 130.367 21,1% 1.274.080

2009 1.274.080 272.211 110.000 162.211 21,4% 1.430.569

2010 1.430.569 312.399 121.738 190.661 21,8% 1.624.542

2011 1.624.542 305.446 219.526 85.920 18,8% 1.713.743

2012 1.713.743 429.003 293.503 135.500 25,0% 1.848.309

2013 1.848.309 433.540 300.057 133.483 23,5% 1.957.295

2014 1.957.295 490.244 220.814 269.430 25,0% 2.232.649

2015 2.232.649 551.223 275.925 275.298 24,7% 2.520.866

2016 2.520.866 634.492 351.383 283.109 25,2% 2.792.976

Acumulado 4.590.757 2.395.264 2.195.493 1.241,5%

1) Patrimônio líquido ajustado com a exclusão do saldo de dividendos a pagar.

Patrimônio Líquido (R$) e Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)

10


Anos 70

Fundação Grendene

Marca Melissa

Anos 80

Matrizaria própria

Marca Rider

Anos 90

Unidades Fabris no Ceará

Marca Grendha

11


Anos 2000

Abertura de Capital. Ações (“GRND3”) negociadas na

BM&FBOVESPA

Galeria Melissa São Paulo

Marcas Ipanema, Zaxy e Cartago

Anos 2010

Galeria Melissa NY

Galeria Melissa Londres

Casa Ipanema

Clube Melissa

12

0,363 0,366 0,405

0,730

0,976 0,998

0,736

0,868

1,089

46,6% 41,3% 39,9%

74,8% 71,1% 71,8%

46,1% 48,6% 53,1%

7,0% 5,9% 4,7% 8,5% 8,4% 5,0% 4,8% 5,2% 6,3%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

%

R$

po

r aç

ão

Dividendo + JCP líquido, por ação Payout (*) Dividend yield (**)

(*) Payout: Dividendo + JCP líquido, dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais. (**) Dividend yield: Dividendo por ação + JCP líquido por ação, dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.

Política de Dividendos

A Política de dividendos da Companhia é

distribuir como dividendos a

totalidade dos Lucros que não tem

como origem os incentivos fiscais,

após a constituição das Reserva Legais

e Estatutárias.

13

Dividendos e JCP Destinação do resultado de 2016 R$

Lucro líquido do exercício 634.491.601,48

( - ) Reserva incentivos fiscais (264.614.866,54)

Base de cálculo reserva legal 369.876.734,94

( - ) Reserva legal (18.493.836,74)

Dividendo proposto de 2016 (*) 351.382.898,20

Destinação dos Proventos R$

( + ) JCP pagos antecipadamente 30.000.000,00 1

( + ) Dividendos pagos antecipadamente 172.789.040,29 1

( + ) Juros sobre capital próprio (JCP) 130.000.000,00 1

( + ) Saldo exercício 2016 18.593.857,91 1

Soma – dividendos/JCP (bruto) 351.382.898,20

( - ) IRRF s/JCP (15%) (**) (24.000.000,00) 2

Total – dividendos/JCP (líquido) 327.382.898,20

1 Proventos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o Balanço Patrimonial e as Demonstrações Financeiras do exercício de 2016. 2 Não haverá retenção para as pessoas que comprovarem a sua condição de imunes ou de desobrigados da retenção por disposição legal.

Proventos distribuídos/ propostos

Proventos * Data aprovação Data ex-provento Data início de pagamento Valor bruto R$ Valor líquido R$

JCP 28/04/2016 04/05/2016 18/05/2016 30.000.000,00 25.500.000,00

Dividendo 28/04/2016 04/05/2016 18/05/2016 51.190.824,65 51.190.824,65

Dividendo 28/07/2016 03/08/2016 17/08/2016 45.505.162,63 45.505.162,63

Dividendo 20/10/2016 28/10/2016 16/11/2016 76.093.053,01 76.093.053,01

Dividendo 16/02/2017 13/04/2017 26/04/2017 18.593.857,91 18.593.857,91

JCP 16/02/2017 13/04/2017 26/04/2017 130.000.000,00 110.500.000,00

Soma 351.382.898,20 327.382.898,20

14

182,7 184,6 151,1 162,3 137,2 133,2 115,4

160,4 172,2

235,0 220,2 181,7 389,5

427,3 361,4 397,8

415,3

437,2

250,1 245,1 217,2

505,1

579,6 516,4

597,2

659,7

694,6

0

100

200

300

400

500

600

700

800

31

/12

/08

31

/03

/09

30

/06

/09

30

/09

/09

31

/12

/09

31

/03

/10

30

/06

/10

30

/09

/10

31

/12

/10

31

/03

/11

30

/06

/11

30

/09

/11

31

/12

/11

31

/03

/12

30

/06

/12

30

/09

/12

31

/12

/12

31

/03

/13

30

/06

/13

30

/09

/13

31

/12

/13

31

/03

/14

30

/06

/14

30

/09

/14

31

/12

/14

31

/03

/15

30

/06

/15

30

/09

/15

31

/12

/15

31

/03

/16

30

/06

/16

30

/09

/16

31

/12

/16

Bas

e 1

00

= 3

1/1

2/0

8

Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 31/01/17

IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. dividendo GRND3 - Com reinvest. Dividendos

P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses.

Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado – free-float

Menor 15/02/16 R$ 14,95 R$ 4,5 bilhões R$ 1,2 bilhão

Maior 28/10/16 R$ 20,41 R$ 6,1 bilhões R$ 1,7 bilhão

Price/Earnings (P/E):

31/12/08 – 5,32 31/12/09 – 10,99

31/12/10 – 8,97 31/12/11 – 7,57

31/12/12 – 11,56 31/12/13 – 12,55

31/12/14 – 9,39 31/12/15 – 9,20

31/12/16 – 8,33

Mercado de Capitais

15

Plantas Industriais

Capacidade instalada: 250.000.000 de pares / ano

Sobral / CE Crato / CE Fortaleza / CE Teixeira de Freitas/BA Farroupilha / RS

Colaboradores: Região Nordeste: 18.400

Região Sul: 2.000

Sobral

Fortaleza

Crato

Teixeira de

Freitas

Farroupilha

Área construída = 315.000 m2

Brasil

16

24,2

35,4 33,0 39,4

63,6

154,0

119,1

73,2 71,5

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0 2

00

8

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

R$

milh

õe

s Investimentos (Imobilizado e Intangível)

Modernização do parque fabril e melhor eficiência

da produção

17

Setor de Calçados

18

45% 19%

16%

9%

7% 3% 1%

Participação das regiões no Consumo mundial (pares 2014)

Ásia

Europa

América do Norte/Central

América do Sul

África

Oriente Médio

Oceania

82%

5%

2% 6% 4% 1% 0%

Participação das regiões na Produção mundial (pares 2014)

16,9 16,6 17,6 18,4 18,8 19,9 20,1 20,8

14,7 14,9 15,6 16,2 16,5 17,5 17,8 18,4

0

5

10

15

20

25

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 *

Evolução da Produção e do Consumo Mundial de Calçados (em bilhões de pares)

Produção Consumo

Fonte: WSR / * Estimativa ABICALÇADOS

No ranking mundial (2014) o Brasil se situa como o 3º maior produtor e 4º em consumo.

Ásia

Europa

América do Norte/Central

América do Sul

África

Oriente Médio

Oceania

Setor de Calçados - Mundo

19

Setor de Calçados - Brasil

• 3º Maior Produtor Mundial;

• Cerca de 7,7 mil empresas produtoras de calçados;

• 126 milhões de pares exportados para mais de 150 países;

• 868 milhões de pares produzidos* em 2016;

• 283,1 mil empregos diretos;

• 765 milhões de pares consumidos* no mercado interno; – 3,7 pares per capita/ano* em 2016. F

on

te:

IBG

E / R

AIS

/ S

EC

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AB

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/ *

Nú

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s

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ela

Gre

nd

en

e.

O setor de calçados no Brasil é caracterizado por empresas pequenas,

intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.

20

Milhões de pares 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Produção 790 769 835 838 997 1.036 998 944 868 *

Importação 39 30 29 34 36 39 37 33 23

Exportação 166 127 143 113 113 123 130 124 126

Consumo aparente 663 672 721 759 920 952 905 853 765 *

Consumo per capita (pares) 3,5 3,5 3,7 3,8 4,6 4,7 4,5 4,2 3,7 *

Fonte: IBGE / SECEX / ABICALÇADOS / * Números estimados pela Grendene Nota: Estamos reapresentando os números de produção, consumo aparente e consumo per capita para os anos 2008 – 2014, em razão de atualizações e revisões das fontes de informações.

Setor de Calçados - Brasil

21

Fon

te: I

EMI /

Ab

ical

çad

os

/ G

ren

den

e

790 769 835 838

997 1.036

998 944

868

-

200

400

600

800

1.000

1.200

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Produção Brasileira CAGR (2016/2008): 1,2% Var. (2016/2015): (8,1%)

146

166 169

150

185

216 205

180

164

-

50

100

150

200

250

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Grendene CAGR (2016/2008): 1,4% Var. (2016/2015): (9,3%)

A Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimento da indústria de calçados no Brasil.

Indústria Brasileira de Calçados x Grendene

22

166

127

143

113 113 123

130 124 126

-

30

60

90

120

150

180

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Exportações Brasileiras CAGR (2016/2008): (3,4%)

Var. (2016/2015): 1,5%

48 48

55

43 45

51 52

46

40

-

10

20

30

40

50

60

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Grendene CAGR (2016/2008): (2,2%) Var. (2016/2015): (13,0%)

Fon

te: M

DIC

/ D

ecex

/ A

bic

alça

do

s /

Gre

nd

ene

A Grendene respondeu por 31,8% dos pares de calçados exportados

em 2016 (37,0% em 2015).

Exportação Brasil – Calçados x Grendene

23

Marca e Comunicação

Produtos que atendam as necessidades essenciais a

baixo custo.

Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E, com custo x benefício muito

bom.

24

Marketing

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwj92rup293RAhWCl5AKHawDA2QQjRwIBw&url=http://redeglobo.globo.com/novidades/noticia/2014/04/nova-marca-da-globo-entra-no-ar-neste-domingo-entenda-mudancas.html&psig=AFQjCNFcp69LcbzKsDhjG_2TaTjyVk3yHQ&ust=1485448030056268

https://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjStcnN293RAhWCFpAKHSvNCTQQjRwIBw&url=https://pt.wikipedia.org/wiki/Doming%C3%A3o_do_Faust%C3%A3o&bvm=bv.145063293,d.Y2I&psig=AFQjCNF-Ay2w3u3TVpqzc3oqK715a02MSA&ust=1485448102250799

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwj92rup293RAhWCl5AKHawDA2QQjRwIBw&url=http://redeglobo.globo.com/novidades/noticia/2014/04/nova-marca-da-globo-entra-no-ar-neste-domingo-entenda-mudancas.html&psig=AFQjCNFcp69LcbzKsDhjG_2TaTjyVk3yHQ&ust=1485448030056268

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiFv6Dn99_RAhWFf5AKHQNQCNAQjRwIBw&url=http://globosatplay.globo.com/sportv/&psig=AFQjCNEUCwrXO_56xA8Yrmf_VDCya194gA&ust=1485524402286386

https://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwitnOa6-N_RAhWDTJAKHboKD18QjRwIBw&url=https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Multishow_logo_2008.png&bvm=bv.145063293,d.Y2I&psig=AFQjCNH9CJeshfE-3lN2tJKLaXtOQiNAjA&ust=1485524573927453

25

Marketing

Galeria Melissa Londres

Galeria Melissa New York

Showroom Milão

Galeria Melissa São Paulo

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiq5ZrTr8zRAhVLE5AKHXbbCysQjRwIBw&url=http://teresinashopping.com.br/lojas/loja/clube-melissa-146/&psig=AFQjCNHasaxc_2mWERaWrhll7nwoFPIMIA&ust=1484852181846356

26

Marketing

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjs8NzHt8zRAhUDhZAKHfXIAQgQjRwIBw&url=http://blogdamary00.blogspot.com/2014/08/apenas-um-show.html&bvm=bv.144224172,d.Y2I&psig=AFQjCNHCuYvHpjksh0DXaftpVHvdIDVS9w&ust=1484854310342093

https://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjY9KWht8zRAhXCh5AKHVfCAVEQjRwIBw&url=https://mundocartoonbrasil.wordpress.com/3a-temporada/&bvm=bv.144224172,d.Y2I&psig=AFQjCNHR2jlQAx9yp11l1-sORfwRK-qDOA&ust=1484854176333201

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjGoPDotszRAhXBlZAKHURVCg4QjRwIBw&url=http://www.cartoonnetwork.ca/tv/adventure-time/&psig=AFQjCNHzW_bGhpXWbi8QqdPGkvK-L71OGw&ust=1484854124044247

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiE1py4tczRAhXFg5AKHUgWDLEQjRwIBw&url=http://loucaspormaterialescolar.blogspot.com/2015_12_01_archive.html&psig=AFQjCNEfSFyCrM_26Q1yCn1YzSo_tNS0JA&ust=1484853756835050

https://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiklp_WtczRAhXTl5AKHcwyAkwQjRwIBw&url=https://www.brandsoftheworld.com/logo/cars-2&bvm=bv.144224172,d.Y2I&psig=AFQjCNEn9MRXqq2hIiOUovXeBjUnlzGIhg&ust=1484853815755650

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwij2uj5q8nPAhWDC5AKHbX2C5UQjRwIBw&url=http://produto.mercadolivre.com.br/MLB-746093138-vetores-imagens-show-da-luna-50-mil-vetores-_JM&psig=AFQjCNFNA4rWzFgy4xO-qUY35okdtTkPvA&ust=1475952019574681

27

Canais de Distribuição

Forte relacionamento

com o trade

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwj3pKjTs9jRAhWGHJAKHZqdBKYQjRwIBw&url=http://www.multifidelidade.com.br/novomulti/NMF_empresa.asp?no=217&bvm=bv.144686652,d.Y2I&psig=AFQjCNGnUPMr6SIOT1l7iQvl03S-lrhprQ&ust=1485265557211818

28

Resultados (em IFRS)

29

Receita bruta Consolidada

Merc. Interno: R$ 1.870,3 milhões (1,5%)

Exportação: R$ 612,7 milhões (16,2%)

Lucro líquido Consolidado

R$ 634,5 milhões 5,2%

EBIT R$ 399,6 milhões (12,1%)

Margem 19,5% (1,2 p.p.)

Câmbio Impacto positivo: R$ 27,8 milhões

Volume Merc. Interno: 123,6 milhões de pares (8,1%)

Exportação: 40,0 milhões de pares (13,0%)

Preço médio

Mercado interno R$ 15,13 7,2%

Exportação R$ 15,33 (3,6%)

US$ 4,39 (8,2%)

Destaques 2016 (YOY 2015)

Câmbio

Preço médio

Lucro líquido

EBIT

Volumes

Receita Bruta

30

Milhões de R$ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015* 2016 Var. % 16-15

CAGR (16-08)

Receita bruta 1.576,0 1.819,4 1.998,6 1.831,6 2.324,5 2.711,4 2.719,4 2.630,0 2.483,0 (5,6%) 5,8%

Merc. Interno 1.220,5 1.464,4 1.603,8 1.489,9 1.845,4 2.146,9 2.077,7 1.899,2 1.870,3 (1,5%) 5,5%

Exportação 355,5 355,0 394,8 341,7 479,1 564,5 641,7 730,8 612,7 (16,2%) 7,0%

Receita líquida 1.249,9 1.455,8 1.604,5 1.481,1 1.882,3 2.187,3 2.232,4 2.201,1 2.045,1 (7,1%) 6,3%

CPV (731,2) (889,7) (953,3) (840,5) (1.000,2) (1.193,6) (1.206,8) (1.135,1) (1.048,6) (7,6%) 4,6%

Lucro Bruto 518,7 566,0 651,2 640,6 882,1 993,7 1.025,6 1.066,0 996,5 (6,5%) 8,5%

EBIT 165,9 152,2 208,4 187,3 362,8 398,9 399,9 454,7 399,6 (12,1%) 11,6%

EBITDA 191,5 178,5 236,6 216,2 394,5 435,5 447,3 507,0 457,5 (9,8%) 11,5%

Lucro líquido 239,4 272,2 312,4 305,4 429,0 433,2 493,7 603,0 634,5 5,2% 13,0%

Margem % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015* 2016 Var.

16-15 (p.p.)

Var. 16-08 (p.p.)

Bruta 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 46,9% 45,4% 45,9% 48,4% 48,7% 0,3 7,2

EBIT 13,3% 10,5% 13,0% 12,6% 19,3% 18,2% 17,9% 20,7% 19,5% (1,2) 6,2

EBITDA 15,3% 12,3% 14,7% 14,6% 21,0% 19,9% 20,0% 23,0% 22,4% (0,6) 7,1

Líquida 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 22,8% 19,8% 22,1% 27,4% 31,0% 3,6 11,8

Principais Indicadores (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

31

Obs: CAGR 8 anos

Receita bruta – Em milhões de R$ (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

1.5

76

1.8

19

1.9

99

1.8

32

2.3

24

2.7

11

2.7

19

2.6

30

2.4

83

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

Receita Bruta de Vendas CAGR (16-08): 5,8%

Var. % (16-15): (5,6%)

1.2

20

1.4

64

1.6

04

1.4

90

1.8

45

2.1

47

2.0

78

1.8

99

1.8

70

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

Receita Mercado Interno CAGR (16-08): 5,5%

Var. % (16-15): (1,5%)

35

6

35

5

39

5

34

2

47

9

56

4

64

2

73

1

61

2

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

Receita Mercado Externo CAGR (16-08): 7,0%

Var. % (16-15): (16,2%)

32

77,4% 80,5% 80,2% 81,3% 79,4% 79,2% 76,4% 72,2% 75,3%

22,6% 19,5% 19,8% 18,7% 20,6% 20,8% 23,6% 27,8% 24,7%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Receita bruta de vendas

M.Interno Exportação

67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 75,5% 76,6% 74,5% 74,5% 75,6%

32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 24,5% 23,4% 25,5% 25,5% 24,4%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Volume de pares

M.Interno Exportação

Participação % por mercado

33

Melhorias dos

processos internos de geração de

Valor.

EBIT/EBITDA – Em milhões de R$ (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

166 152

208 187

363 399 400

455

400 1

3,3

%

10

,5%

13

,0%

12

,6%

19

,3%

18

,2%

17

,9%

20

,7%

19

,5%

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

EBIT / Margem EBIT CAGR (16-08): 11,6%

Var. % (16-15): (12,1%)

EBIT Margem EBIT

191 178

237 216

395 436 447

507

457

15

,3%

12

,3%

14

,7%

14

,6%

21

,0%

19

,9%

20

,0%

23

,0%

22

,4%

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

EBITDA / Margem EBITDA CAGR (16-08): 11,5% Var. % (16-15): (9,8%)

Ebitda Margem Ebitda

34

Obs: CAGR 8 anos

Produção – milhões de pares (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

14

6 16

6

16

9

15

0

18

5

21

6

20

5

18

0

16

4

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Volume de Vendas CAGR (16-08): 1,4%

Var. % (16-15): (9,3%)

99

11

7

11

5

10

8

14

0 1

66

15

3

13

4

12

4

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Volume – M. Interno CAGR (16-08): 2,9%

Var. % (16-15): (8,1%)

48

48

55

43

45

51

52

46

40

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Volume – M. Externo CAGR (16-08): (2,2%)

Var. % (16-15): (13,0%)

35

Geração de caixa operacional

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Var. R$ (16-15)

Var. % (16-15)

CAGR (16-09)

Lucro líquido do exercício 272.211 312.399 305.446 429.003 433.540 490.244 539.311 633.955 94.644 17,5% 12,8%

Depreciação 26.307 28.173 28.917 31.725 36.648 47.461 53.652 57.878 4.226 7,9% 11,9%

Outros (68.676) (87.399) (94.025) (71.934) (50.204) (78.417) (117.261) (215.269) (98.008) 83,6% 17,7%

Variação nos ativos e passivos

(66.756) (6.243) (172.191) (196.158) (116.679) 25.671 (32.984) 89.907 122.891 (372,6%) n.s.

Contas a receber de clientes

(130.878) 34.930 (106.354) (189.938) (82.337) 2.387 54.355 91.811 37.456 68,9% n.s.

Estoques (6.452) (1.107) 4.378 (30.194) (33.139) (10.298) (49.121) (3.180) 45.941 (93,5%) n.s.

Fornecedores 22.036 (8.322) (4.676) 29.795 (17.014) (3.505) 8.616 (3.534) (12.150) (141,0%) n.s.

Variações de outros ativos e passivos

48.538 (31.744) (65.539) (5.821) 15.811 37.087 (46.834) 4.810 51.644 (110,3%) n.s.

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais

163.086 246.930 68.147 192.636 303.305 484.959 442.718 566.471 123.753 28,0% 19,5%

Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa.

Caixa gerado pelas atividades operacionais

36

800 794 1.031 916 874

734 996

1.282 1.589

(224) (141) (181) (111) (138) (118) (171) (213) (125)

576 654 849 805 736 616

825 1.069

1.464

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

R$

milh

ões

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)

Empréstimos e financiamentos (CP e LP)

Caixa líquido

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações Financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido

37

Menos intensiva em mão de obra

Mais intensiva em capital

Maior barreira a entrada

Muito intensiva em

marketing

Estratégia: Quebra de Paradigmas

A expertise de 45 anos produzindo calçados inovadores e gerindo

marcas desejadas, demonstra o acerto de

nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade de criar valor para nossos

acionistas.

38

Proposta de Valor

Marcas

Produtos Marketing Gestão

Criação constante de produtos

Design inovador

Tecnologia de fabricação

Poucos produtos em larga escala

Marketing agressivo

Segmentação

Investimento em mídia / Eventos

Forte relacionamento com o trade

Ganhos de escala e escopo

Rentabilidade

Melhoria contínua

Solidez financeira

Crescimento sustentável

Valor para Stakeholders

Personagens infantis, Celebridades e Designers

39

Marca Melissa

Concorrentes: Arezzo, Schultz,

Grudy, Flor de Mel, Cravo e Canela

Linha Melissa

Jeremy Scott

Jason Wu

Salinas

40

Marcas Grendha e Zaxy. Licenças: Ivete Sangalo

Concorrentes: Via Marte, Beira Rio,

Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex

Linha Feminina

41

Marcas Rider e Cartago Licenças: Guga Küerten, Bad Boy, Mormaii

Concorrentes: Kenner, Beira Rio, Alpargatas, Itapuã,

Free-Way

Linha Masculina

42

Marcas Grendene Kids e Zizou

Licenças:Ben 10, Hello Kitty, Disney,

Hot Wheels, Barbie, Angry Birds

entre outras

Concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé,

Marisol

Linha Infantil

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http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiH4vHwjfrKAhUFjZAKHeaHCf0QjRwIBw&url=http://www.alexandrecolombo.com/&bvm=bv.114195076,d.Y2I&psig=AFQjCNEUAG9APGm91LLqHnS0MvUYUs4cZQ&ust=1455637309915637

43

Marca Ipanema

Concorrentes: Alpargatas, Dupé Balina, Beira-Rio

Consumo de Massa

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&docid=xCyApIF25_0jAM&tbnid=52cAZOxFkYKbxM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.brandsoftheworld.com/logo/ipanema-sandals&ei=LAF0Us7JMO3isASrl4GYBA&bvm=bv.55819444,d.dmg&psig=AFQjCNHMo1NnrDKXyPwacxMJgaCBjlTjoA&ust=1383420573453581

44

Guidance 8% a.a.

Guidance 12% a.a.

1.576 1.819

1.999

1.847

2.324

2.711 2.719

2.630 2.483

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016 2017 2018

R$

milh

õe

s

Receita bruta de vendas

Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

Perspectivas (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

45

Guidance 12% a.a.

Guidance 15% a.a.

239 272 312

305

429 433 494

603

634

200

400

600

800

1.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016 2017 2018

R$

milh

õe

s

Lucro líquido

Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado


Perspectivas (*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

46

Meta para o período:

2008-2015 estendidas até 2018

Crescimento da receita

bruta a uma taxa

composta média (CAGR)

entre 8% e 12%.

Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta

média (CAGR) entre 12% e 15%.

Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e

10% da receita líquida.


47

CAPEX – Para 2017 estimamos investimentos

entre R$100 milhões e R$110 milhões.

Perspectivas

48

Muito Obrigado!

Time de RI da Grendene Francisco Schmitt

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

(55 54) 2109.9022

Secretária Cátia Gastmann

(55 54) 2109.9011

Analistas Lenir Zatti / Alexandre Vizzotto

Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br

Email: [email protected]

http://ri.grendene.com.br/

mailto:[email protected]

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