criação de holdings e proteção patrimonial

15
CRIAÇÃO DE HOLDINGS E PROTEÇÃO PATRIMONIAL José Henrique Longo Mestre PUC/SP

Upload: efrat

Post on 02-Feb-2016

45 views

Category:

Documents


0 download

DESCRIPTION

Criação de holdings e proteção patrimonial. José Henrique Longo Mestre PUC/SP. Reorganização Patrimonial: Gestão Eficiência fiscal Planejamento sucessório Proteção . Proteção : Separação SÓCIO(S)  PATRIMÔNIO Adversidade na (s) pessoa (s) física (s) - PowerPoint PPT Presentation

TRANSCRIPT

Page 1: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

CRIAÇÃO DE HOLDINGS E PROTEÇÃO PATRIMONIAL

José Henrique LongoMestre PUC/SP

Page 2: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Reorganização Patrimonial:

Gestão

Eficiência fiscal

Planejamento sucessório

Proteção

Page 3: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Proteção:

Separação SÓCIO(S) PATRIMÔNIO

• Adversidade na(s) pessoa(s) física(s)

• Adversidade no patrimônio

Separação PATRIMÔNIO PATRIMÔNIO

• Adversidade no patrimônio (pessoa jurídica)

Page 4: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Separação:

holdingativo holding

ativos

indivíduo indivíduo

ativos

indivíduo

ativo

bem ou pessoa jurídica

Cisão (* art. 132, CTN)Conferência + Redução (ou vv)

Conferência (subscrição + integralização)

pj

Page 5: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Física

• Imóvel

- ITBI no caso de atividade imobiliária (CF, art. 156, § 2º, II)

- tributação da operação IRPF vs IRPJ, CSL, PIS, COFINS

- ganho de capital (depreciação) a 34%

- perda de vantagens da pessoa física na venda:• desconto progressivo conforme antiguidade• venda de residencial e aquisição de outro em 6 meses• único imóvel até R$ 440.000

Page 6: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Física

• Participação Societária (Holding de Participações / Pura)- investimento relevante (art. 248, Lei das S.A.) MEP

- tratamento contábil (CPC 18)

• registro a valor justo dos ativos e passivos

• goodwill diferença entre aquisição e valor justo

• não há amortização, mas impairment

• deságio a compra vantajosa é receita

Page 7: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Física

• Participação Societária (Holding de Participações / Pura)

- tratamento fiscal (DL 1.598/77, art. 20, e L 9.532/97, arts. 7º e 8º)

• RTT conforme 31.12.2007 (L 11.941/07, arts. 15 e segs.)

• ágio ou deságio diferença entre aquisição e PL

• ágio valor dos ativos / rentabilidade / outras

• deságio amortização na sua realização

Page 8: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Física

• Participação Societária - Reflexos da conferência do Investimento:

• reserva de lucro (antiga) não se distribui da holding

• resultados de exercícios vindouros MEP

• dividendos isentos (L 9.249/95, art. 10)

• Juros sobre Capital Próprio receita IRPJ CSL

PIS

COFINS

Page 9: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

holding

operacional

indivíduo

Reserva de Lucro

CapitalInvestimentoÁgio ou Deságio

dividendodividendo

JCPJCP

situação padrão reserva de usufruto (renda)

divi

dend

o

JCP

JCP: perda de eficiência fiscal (PIS e COFINS)

Custo?MEP na holding?Extinção (morte)

receitadespesa

despesa despesa

IRF IRFisentoisento

isento

usufruto

NP

Page 10: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Jurídica

• Separação PATRIMÔNIO PATRIMÔNIO

- Cisão

- Conferência para uma Newco + Redução de capital

(ou vice versa)

Page 11: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Jurídica

• Conferência para uma Newco + Redução de capital

- Conferência

• custo ou mercado

• estoque de Lucro Presumido

receita bruta + ganhos de capital + ganho

líquido

(L 9430/96, art. 25, e L 8.981/95, art. 31)

* Acórdão 202-17.800 (2007)

Page 12: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Formação da holding:

Pessoa Jurídica

- Redução de capital

• contábil ou mercadoL 9.249/95, art. 22§ 3º - Para titular,…, pessoa física, os bens … serão informados, na declaração de bens…, pelo valor contábil ou de mercado, conforme avaliado pela pessoa jurídica.

§ 4º - A diferença entre o valor de mercado e o valor constante da declaração de bens, no caso de pessoa física, …, não será computada, pelo … sócio … na base de cálculo do imposto de renda….

* IN 11/96, art. 61

Page 13: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

resti

tuiç

ão

Formação da holding:

Conferência + Redução de Capital

holding

indivíduo indivíduo

p. jurídica

indivíduo

p. jurídica p. jurídica holding

ativoativo ativo ativo

ativo

ativo

Page 14: Criação de  holdings  e proteção patrimonial

Conclusões:

Holding é meio de proteger (em termos)

Sua formação requer análise sobre:

• Variação da carga tributária (ex. ganho de capital PF x PJ)

• Riscos tributários (ex. conferência de estoque)

• Implicações societárias (ex. extinção de usufruto de 1 sócio)

Comparação com outras alternativas (ex. Fundo de Investimento)

!