TESTE ANBID PARTE 5

(FUNDO DE INVESTIMENTOS)

(169) Assinale a alternativa mais coerente com a expressão chinese wall. a) Segregação de funções entre gestor e administrador.

b)Segregação de funções entre administrador de recursos próprios e recursos de terceiros.

c) Segregação de funções entre gestor e custodiante.

d)Segregação entre fundos e clubes de investimento.

e)Segregação entre fundos de ações e de renda fixa.

(178) Qual a diferença básica existente entre um fundo de ações fechado e um aberto? a) O primeiro permite a cobrança da taxa de performance e o segundo não.

b)Não há resgate de cotas no primeiro.

c) O primeiro só aceita investidores com maior informação técnica sobre o mercado. d)O primeiro pode alavancar e o segundo não.

e) NRA.

(011) Em que consiste o principal fator de risco de um fundo? a) A situação econômica do país.

b)O fator que mais influencia o comportamento do fundo.

c) A não-cobertura pelo Fundo Garantidor de Créditos.

d) O risco de crédito que o fundo está assumindo.

e) A situação econômica externa.

[E4] (190) Consiste na remuneração do administrador pela administração de um fundo de investimento.uma taxa anual, provisionada como uma despesa diária do fundo e debitada mensalmente. O valor publicado diariamente sobre as cotas dos fundos já é líquido desta taxa. a) Taxa de desempenho ou performance. b)Taxas de ingresso ou saída. c)Taxa de administração. d) Taxa de bonificação. e) NRA.

(212) Aplica-se somente a determinados fundos é cobrada quando o resultado do fundo ultrapassar um determinado indexador preestabelecido. Nesta situação o administrador receberá um percentual fixo como participação dos resultados. a) Taxa de desempenho ou performance.

b)Taxas de ingresso ou saída. c)Taxa de administração. d) Taxa de bonificação. e) NRA. (089) Taxa de performance não costuma ser cobrada em qual circunstância? a)Quando o valor do índice de referência for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada.

b)Quando o valor da cota do fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada exceto para fundos destinados exclusivamente a Investidores Qualificados.

c)Quando o fundo for destinado a Investidores Qualificados.

d) Quando o valor da cota do fundo for superior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada.

e)NRA. [E7] (231) Muitas instituições administradoras de fundos de investimentos mantêm equipes de controle, denominadas equipes de__________________,que rotineiramente verificam os atendimentos aos aspectos legais, aos contratuais, à política de investimentos e às regras específicas dos clientes, visando à eliminação dos riscos envolvidos e garantindo a melhor qualidade possível para os serviços prestados. Assinale a alternativa que melhor preenche o espaço.

a) Compliance. b)Fiscalização. c)Auditoria. d)Tributação. e) NRA.

[E8] (074) O Fundo Ômega pensa em alterar sua taxa de administração. Assinale a alternativa correta. a) Deverá publicar em jornal de grande circulação a alteração.

b) Deverá realizar uma Assembléia de cotistas.

c)Deverá preencher um formulário na Comissão de Valores Mobiliários.

d)Deverá enviar correspondência à Anbid comunicando a alteração. e)Deverá enviar correspondência a seus cotistas comunicando a alteração.

(088) O que representa o critério de linha d'água?

a) A taxa de performance é cobrada toda vez que o desempenho do fundo é melhor que o do Benchmark.

b)A taxa de performance só pode ser cobrada mensalmente.

c)Qualquer que seja a valorização da cota, pode haver cobrança de performance,desde que o fundo seja para Investidor Qualificado.

d)A taxa de performance só pode ser cobrada se houver valorização positiva e acima do padrão de referenda definido para sua cobrança.

e)Sempre haverá a cobrança da taxa de performance.

[E10] (074) Expressa o grau de utilização de recursos de terceiros para aumentar as possibilidades de lucro, aumentando conseqüentemente o grau de risco da operação. a)Arbitragem. b)Alavancagem. c)Especulação. d)Hedge. e)NRA.

[El 1] (090) Permitem uma substancial redução dos riscos de crédito e de liquidez. Porém, ainda assim costumam permanecer vulneráveis ao risco sistemático, de mercado. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito. a) Carteiras diversificadas. b)Carteiras não diversificadas. c)Carteiras de ativos. d)Carteiras de ativos. e) NRA.

(145) Sob a forma de constituição do regime do condomínio, assinale a alternativa INCORRETA. a) Pode ocorrer sob três regimes.

b)O regime pode ser aberto, fechado ou exclusivo.

c)E do tipo aberto quando o resgate de cotas pode-se dar a qualquer tempo.

d)É do tipo fechado quando o resgate de cotas se dá apenas no término do prazo de duração do fundo, ou quando de sua liquidação.

e) É do tipo exclusivo quando compra um único ativo.

(180) Sobre fundos de juros pré-fixados, assinale a alternativa INCORRETA. a) Costumam buscar estratégias visando melhorar a rentabilidade do fundo em relação ao índice de referência.

b)A rentabilidade é obtida através de investimentos em ativos de renda fixa, que, em situações normais de mercado, oferecem maiores retornos que o CDI.

c)Estão sujeitos ao risco da taxa de juros.

d)Uma elevação nas taxas de juros tem impacto positivo na carteira desses fundos.

e)Em alguns casos, a cota pode apresentar variação negativa.

[E14] (038) Deverão identificar em sua denominação seu indicador de desempenho, em função da estrutura dos ativos financeiros integrantes das respectivas carteiras, desde que atendidas, cumulativamente, as seguintes condições: (a) tenham 80%, no mínimo, de seu patrimônio líquido representado, isolada ou cumulativamente, por: títulos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil; títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria baixo risco de crédito ou equivalente,

com certificação por agência de classificação de risco localizada no País; (b) estipulem que 95%, no mínimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variação do indicador de desempenho escolhido; (c) restrinjam a respectiva atuação nos mercados de derivativos a realização de operações com o objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite dessas. A descrição corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instrução CVM 409?

a) Curto Prazo. b)Referenciado.

c)Renda Fixa.

d)Ações.

e)Cambial.

[E15] (023) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrência dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que buscam referenciar a sua rentabilidade à variação cambial do dólar americano e que, geralmente, é formada por duas componentes. Uma das componentes é a variação do dólar, ou simplesmente variação cambial. A segunda componente é um cupom de juros, ou rentabilidade em dólar. Fundos desse tipo são procurados por investidores que querem proteção cambial. Outros investidores poderão estar sujeitos aos riscos inerentes ao comportamento da taxa de câmbio. a)Fundos de juros prefixados. b)Fundos de juros pós-fixados.

c)Fundos de câmbio.

d)Fundos de inflação.

e)Fundos de ações.

(066) Expressa o conceito que investimentos de pequeno valor podem representar baixa atratividade em um mercado que costuma movimentar cifras expressivas. Por agruparem reduzidos volumes de muitos aplicadores, os fundos de investimentos acabam por permitir que pequenos investidores alcancem mercados antes quase impenetráveis. a)Liquidez. b)Diversificação. c)Acessibilidade. d)Concentração. e)NRA.

[E17] (167) Considere as proposições apresentadas a seguir: I. Manutenção atualizada e em perfeita ordem de documentação relativa às operações do fundo; registro dos condôminos; livro de atas de assembléias gerais; livro de presença de condôminos; pareceres do auditor independente; registro de todos os fatos contábeis referentes ao fundo; termo de adesão ao fundo de investimento assinado pelo cotista; II. Disponibilização para o condômino de forma gratuita de exemplar do regulamento do fundo, bem como informá-lo do nome do periódico utilizado para prestação de informações e da taxa de administração praticada; III. Fornecimento anual aos condôminos de documento que contenha informações sobre os rendimentos auferidos no ano civil e, com base nos dados relativos ao último dia do mês de dezembro, sobre o número de cotas de sua

propriedade e o respectivo valor. Quais das proposições são obrigações

da instituição administradora de um fundo?

a) Apenas I. b) Apenas II. c) Apenas III. d)I e III. e)I, IIeIII.

(094) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrência dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que costumam alavancar posições, em um amplo espectro de modalidades, existindo de fundos conservadores, passando pelos moderados até os agressivos. As estratégias podem variar de acordo com a composição da carteira. a)Fundos de derivativos. b)Fundos de juros pós-fixados. c)Fundos de câmbio. d)Fundos de inflação. e)Fundos de ações.

(175) Sobre fundos de investimentos, assinale a alternativa INCORRETA. a)O condomínio do fundo é formado por condôminos ou cotistas.

b)Os condôminos ou cotistas se caracterizam pela abertura de conta de depósito em seu nome.

c)Cotistas possuem obrigações e direitos.

d)Por ocasião do ingresso no fundo, existe a adesão facultativa aos termos do regulamento respectivo.

e) NRA.

(225) Os fundos podem apresentar vantagens, especialmente para o pequeno investidor. Assinale uma alternativa que não apresenta uma destas vantagens. a) Acessibilidade.

b) Diversificação. c)Liquidez. d)Taxas de administração. e) NRA.

(117) É uma vantagem associada aos fundos de investimentos, por meio do fato de alguns fundos possibilitarem saques a qualquer momento. Nestes casos, os resgates dos fundos podem ser feitos em qualquer data, sem perda de rendimentos, deduzidos apenas o IOF e o IR, quando devidos. Muitos fundos têm liquidez diária, o que oferece ao cliente tranqüilidade adicional na administração de eventuais necessidades de caixa. a) Liquidez. b)Diversificação. c)Acessibilidade. d)Concentração. e) NRA.

(154) Correspondem a serviços de consultoria de empresas especializadas em análise e seleção de ativos financeiros e de modalidades operacionais para compor a carteira do fundo. a)Custodiante.

b)Auditor Independente.

c)Distribuidor.

d)Gestor.

e)Administrador.

(078) Todo cotista, ao ingressar no fundo, deve atestar que: (a) recebeu o regulamento e, se for o caso, o prospecto; (b) tomou ciência dos riscos envolvidos e da política de investimento; (c) tomou ciência da possibilidade de ocorrência de patrimônio líquido negativo, se for o caso, e, neste caso, de sua responsabilidade por conseqüentes aportes adicionais de recursos. Assinale a alternativa que melhor corresponde à caracterização. a) Termo de Adesão.

b)Regulamento.

c) Informativo.

d)Publicidade.

e)Prospecto.

(219) Outra competência privativa da assembléia de cotistas faz referência à alteração do regulamento do fundo. Considere as seguintes proposições: I. Em fundos abertos, as deliberações dependem da presença de pelo menos dez cotistas, ou seus representantes legais. II. Em fundos fechados, as deliberações somente podem ser aprovadas pelo voto dos cotistas que detenham 1/3 das cotas emitidas. Quais são as proposições corretas? a) Apenas I. b)Apenas II. c)I e II. d)Todas estão erradas. e) NRA.

(045) Corresponde a frações ideais do patrimônio líquido de um fundo. Seu valor no dia é igual ao patrimônio líquido do fundo dividido pelo seu número no encerramento do dia. a) Cotas. b)Patrimônio dividido. c)Fração. d)Ação. e) NRA.

042) Deverão aplicar seus recursos exclusivamente em títulos públicos federais ou privados prefixados ou indexados à taxa SELIC ou a outra taxa de juros, ou títulos indexados a índices de preços, com prazo máximo a decorrer de 375 dias, e prazo médio da carteira do fundo inferior a 60 dias, sendo permitida a utilização de derivativos somente para

proteção da carteira e a realização de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais. Os títulos privados deverão ter seu emissor classificado na categoria baixo risco de crédito ou equivalente, com certificação por agência de classificação de risco localizada no País. A descrição corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instrução CVM 409? a) Curto Prazo. b)Referenciado. c)Renda Fixa. d)Ações. e)Cambial.

(093) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrência dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que costumam buscar estratégias visando melhorar a rentabilidade do fundo em relação ao índice de referência. A rentabilidade é obtida através de investimentos em ativos de renda fixa, que, em situações normais de mercado, oferecem maiores retornos que o CDI. Porém, ao maior petisco associa-seum maior risco, já que estes fundos estão sujeitos ao risco da taxa de juros. Uma elevação nas taxas de juros tem impacto negativo na carteira desses fundos, podendo, em alguns casos, a cota apresentar variação negativa.

a)Fundos de juros prefixados. b)Fundos de juros pós-fixados. c)Fundos de câmbio. d)Fundos de inflação. e)Fundos de ações.

[E31] (087) É responsável pela gestão, supervisão, acompanhamento e prestação de informações relativas aos fundos de investimento. Sua principal atribuição consiste no gerenciamento das carteiras de ativos, buscando obter a

melhor relação entre retorno e risco. Decide onde investir os recursos dos condôminos, comprando ativos financeiros. Com este objetivo, deve analisar constantemente as melhores oportunidades de investimento. a) Custodiante. b)Auditor Independente. c)Distribuidor. d)Gestor. e)Administrador.

(031) Sobre fundos abertos, o que é INCORRETO afirmar? a) Os cotistas não podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. b)O número de cotas do fundo é variável.

c)Quando um cotista aplica, novas cotas são geradas e o administrador compra ativos para o fundo.

d)Quando um cotista resgata, suas cotas desaparecem e o administrador é obrigado a vender ativos para pagar o resgate.

e)Costumam ser recomendados para abrigar ativos com maior liquidez.

(017) Apesar de ser pouco comum no Brasil, a legislação permite que os administradores cobrem taxas quando o cliente investe ou quando ele resgata seus recursos. Assinale a alternativa que melhor corresponde à descrição. a)Taxa de administração. b)Taxa de desempenho. c)Taxas de ingresso ou taxas de saída. d)Taxa deperformance. e)NRA.

[E34] (055) Admitem, permanentemente, livre ingresso e saída de cotistas. As cotas não podem ser objeto de cessão ou

transferência, salvo por decisão judicial. Sabendo que a definição se refere a um fundo de investimentos, qual o tipo de condomínio descrito? a) Abertos. b)Fechados. c)Exclusivos. d)Com carência. e)Sem carência.

(171) Corresponde aos fundos que devem sempre aplicar, no mínimo, 95% de seus recursos em fundos de sua mesma classe. Exceção pode ser apresentada pelo tipo multimercado, que pode aplicar em fundos de várias classes. Os restantes 5% dos recursos podem ser aplicados em títulos federais, títulos de renda fixa emitidos por instituição financeira ou operações compromissadas. Estes fundos não podem usar derivativos. a) Fundos abertos. b)Fundos fechados. c)Fundos com carência. d)Fundos sem carência. e)Fundos de Investimento em Cotas.

(158) Sobre o administrador do fundo, considere as seguintes proposições: I. O administrador e seus empregados não têm direito a voto, salvo quando o fundo for destinado exclusivamente a estes; II. O administrador do fundo é obrigado a enviar a cada cotista o resumo das decisões da assembléia geral, o que pode ser feito por meio do extrato mensal; 111. O administrador do fundo é obrigado a divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante, de modo a garantir a todos os cotistas acesso a informações que possam, direta ou indiretamente, influenciar suas decisões quanto à permanência no fundo ou, no caso de outros investidores, quanto à aquisição das cotas. Quais proposições estão corretas? a) Apenas I. b)Apenas II. c) Apenas III.

d)I e III. e)I, IIeIII.

(076) São documentos que o cotista recebe ao ingressar no Fundo e que descrevem o Objetivo do Fundo, sua Política de Investimentos, os Riscos que estão correndo e regras de movimentação, entre outras informações relevantes.

a) Regulamento e prospecto. b)Folheto e prospecto. c)Regulamento e folheto. d)Guia de ações e prospecto. e)Guia de fundos e prospecto.

(223) Assinale uma alternativa que não apresenta Benchmark para operações de renda fixa. a) DI. b)Dólar. c)Euro. d)Ibovespa. e) NRA.

(097) Corresponde a fundos de investimento com apenas um cotista, que deve ser do tipo "qualificado". a)Abertos. b)Fechados. c) Ativos.

d)Passivos.

e)Exclusivos.

[E40] (224) Em relação ao valor das cotas de um fundo de investimento, assinale a alternativa INCORRETA. a) A apropriação ou provisão representa o reconhecimento

de despesas do fundo que não foram pagas, mas que já foram abatidas das despesas do valor da cota e, conse- qüentemente, do patrimônio líquido do fundo.

b)O patrimônio líquido consiste no conjunto dos ativos de um fundo, descontadas as despesas inerentes à administração do fundo e as taxas de administração e performance.

c)A data de cotização representa a data em que os recursos são convertidos em cotas, no caso de uma aplicação, e cotas são convertidas em reais, no caso de um resgate.

d)Uma aplicação em DO significa que a conversão ocorre no dia útil seguinte ao da solicitação do resgate.

e) NRA.

[E41] (059) Em decorrência dessa determinação, surgiram as empresas de Asset Management.As instituições financeiras devem segregar as atividades de administração de recursos de terceiros, inclusive fisicamente. Empresas deAsset Management apresentam identidade jurídica própria e devem ficar separadas fisicamente da tesouraria da instituição. Qual o nome da determinação apresentada no texto? a) Divisão de gestão. b)Separação da administração. c)Chinese Wall.

d)Muralha de gestão. e)NRA.

(177) Na classificação de fundos de curto prazo,a Anbid é mais rigorosa que a CVM. Assinale uma alternativa INCORRETA em relação às regras da Anbid. a) Não pode ter títulos cambiais.

b)Não pode ter títulos privados.

c) Podem ter operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais ou contraparte com baixo risco de crédito.

d)Podem ter títulos indexados a índices de preços.

e) NRA.

(232) Assinale a alternativa INCORRETA sobre clubes de investimentos. a) O participante, também chamado cotista, detém cotas do clube de investimento.

b)Nenhum membro pode deter mais de 40% das cotas disponíveis.

c)Cada cota corresponde a um voto nas assembléias gerais do clube.

d)As carteiras dos clubes de investimentos devem ser compostas por, no máximo, 51% em ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações de companhias abertas.

e)Os papéis devem ser adquiridos em bolsas de valores; no mercado de balcão organizado por entidades autorizadas pela CVM; ou diretamente das empresas ou governo durante período de distribuição pública.

[E44] (021) Costumam serem os mais conhecidos do investidor brasileiro. Nesta modalidade de aplicação, os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. A definição corresponde a que tipo de fundos?

a)Abertos. b)Fechados. c) Ativos.

d)Passivos. e) NRA

[E45] (011) É o responsável por atestar que o fundo respeita as normas brasileiras de contabilidade e a legislação sobre fundos vigente no país. Após a avaliação técnica do fundo, ele deve emitir um parecer, em que deve relatar sua opinião sobre a adequação do fundo aos princípios contábeis e à legislação. a) Custodiante. b)Auditor Independente. c)Distribuidor. d)Gestor. e)Administrador.