sumario - bdjur.stj.jus.br · tributação das operações de renda variável sobre as pessoas...
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7
RIO
Apresentaccedilatildeo
Prefaacutecio 9
1 MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA
Deacutecio Porchal
11 Introduccedilatildeo 27
12 Estrutura do mercado financeiro 29
12 1 Sistema Financeiro Nacional 29
122 Mercado fina nceiro em sentido amplo e estrito 31
123 Segmentos do mercado finan cei ro 34
12 3 1 Submercados fin anceiro (sentido
estrito) e de capitais 36
12 32 M ercado monetaacuterio 38
123 3 Mercados primaacuterio e secundaacuterio 38
1234 Mercados de renda fixa e va riaacutevel 39
13 Investimentos em renda fi xa 40 131 Tiacutetulos puacuteblicos federais 42
132 Certificados de Depoacutesitos Interbancaacuter ios
(CDls) 43
133 Certifi cados de D epoacutesitos Bancaacuterios (CDBs) 44 13 4 R ecibos de Depoacutesitos Bancaacuterios (RDBs) 46
13
SUMARIO
135 Depoacutesitos de poupanccedila 47 36 Tratamento do imposto retido
13 6 Debecircntures 47 37 Conclusatildeo
137 Notas promissoacuterias 51 R~fm1l1cias
R~fcrecircncias S 1
4 INVESTIMENTOS EM RENDA vARIAacute TRIBUTACcedilAtildeO2 MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS
INVESTIMENTOS EM RENDA VARIAacuteVEL LalIacutenia M oraes A N jU1queira
Carnuacutene RuIo Gahrida Titba
21 Introduccedilatildeo S7 41 Introduccedilatildeo
22 Estrutura do mercado de capitais 60 42 O que satildeo investimentos em renda variaacutevel
23 Accedilotildees e opccedilotildees 74 43 Conce itos ge rais sobre a tributaccedilatildeo de ganhe
e abordagem histoacuterica 231 Mercado agrave vista - accedilotildees 74 44 Metodolog ia geral de tributaccedilatildeo das operaccedilotilde 232 M ercados de opccedilotildees 74
renda variaacutevel e day trade 233 Tributaccedilatildeo das accedilotildees e opccedilotildees 76
441 Tributaccedilatildeo na fon te 24 C onclusatildeo 79
442 Regras gerais de tributaccedilatildeo mensal de 14 Referecircncias 80 liacutequidos de renda va riaacutevel e day trade
4 43 Compensaccedilatildeo das perdas 3 INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA
444 Aplicabilidade da tributaccedilatildeo na fonte e tTRIBUTACcedilAtildeO
mensal de ganhos liacutequidos agraves pessoas j Fabio Alves Maranes i tributadas pejo lucro real ou presul11id Franriny de Barros 4S Apuraccedilatildeo e tributaccedilatildeo dos ganhos de reneb
31 Introduccedilatildeo 85 45 1 Fundos de accedilotildees
32 Breves comentaacuterios a respeito do sistema de 45 2 Operaccedilotildees de swap
arrecadaccedilatildeo na fon te 85 4 53 M ercado agrave vista
3 3 Conceito de apli caccedilatildeo financeira de renda fixa e 4 5 31 Isenccedilatildeo
abrangecircnc ia da norma tributaacuter ia 88 454 Mercado a termo
34 Incidecircncia do IRRF nas aplicaccedilotildees financeiras de 45 5 M ercado futuro
renda fi xa (e operaccedilotildees equiparadas) 93 456 Mercado de opccedilotildees
35 Regras especificas aplicaacuteveis aos fundos de 4 57 Compensaccedilatildeo das perdas inves timentos de renda fixa 97 46 Day trade
Sumaacuterio
135 Depoacutesitos de poupanccedila 47 36 Tratamento do imposto retido 100
136 Debecircntures 47 3 7 Conclusatildeo 101
137 Notas promissoacuterias 51 Rccedil(erecircncias 102
51
4 INVESTIMENTOS EM RENDA VARIAacuteVEL
S FINANCEIRO E DE CAPITAIS TRIBUTACcedilAtildeO
L wiacuteia iVf ol7cS A N jll1qAeira
C aJYicla TtlJa
Introduccedilatildeo 57 41 Introduccedilatildeo 107
Estrutura do mercado de capitais 60 42 O qu e satildeo investimentos ern renda variaacutevell 108
Accedilotildees e opccedilotildees 74 43 Conceitos ge rais sobre a tributaccedilatildeo de ganhos liacuteq uidos
231 Mercado agrave vista - accedilotildees 74 e abordagem histoacuterica 11 8
23 2 Mercados de opccedilotildees
23 3 Tributaccedilatildeo das accedilotildees e opccedilotildees
Conclusatildeo
74
76
79
44 M etodolog ia geral de tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de
renda va riaacute ve l e da) trade
441 Tributaccedilatildeo na fonte
121
121
80 442 Regras gera is de tributaccedilatildeo mensal de ganhos
liacutequidos de renda variaacutevel e day trade 122 15
TIMENTOS EM RENDA FIXA
ACcedilAtildeO
443
444
Compensaccedilatildeo das perdas
Aplicabilidade da tributaccedilatildeo na fonte e tributaccedilatildeo
mensal de ga nhos liacuteqUIdos agraves pessoas juriacutedicas
124
tnbutad as pelo lu cro real ou presumido 125
Ici1) de Barros 45 Apuraccedilatildeo e tributaccedilatildeo dos gan hos de renda vanaacutevel 126
Introduccedilatildeo 85 451 Fundos de accedilotildees 127
13reves comentaacuterios a respeito do sistema de 452 Operaccedilotildees de sUJap 128
arrecadaccedilatildeo na fonte 85 453 Mercado agrave vista 129
Conceito de aplicaccedilatildeo financeira de renda fi xa e 4531 Isenccedilatildeo 132
abrangecircncia da norma tributaacuteria 88 454 Mercado a termo 133
Incidecircncia do IRRF nas aplicaccedilotildees fInanceira s de 455 Mercado futuro 134
renda fIxa (e operaccedilotildees equiparadas) 93 456 Mercado de o pccedilotildees 135
Regras especiacuteficas aplicaacuteveis aos fundos de 457 Compensaccedilatildeo das perdas 138
investimentos de renda fixa 97 46 Day trade 143
~--
16
SUMAacuteRIO
47 Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicas sujeitas a lucro presumido e lucro
real integraccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fo nte e sobre
o ga nho liacutequido 144
4 71 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vari aacutevel no lu cro presurrLido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vJ riaacutevel na
apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo dJS
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
va riaacutevel 150
48 Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
49 Conclusatildeo 154
Rife reacute ncias 155
5 FUNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
REGULATOacuteRlOS
Marina Procknor
Gabriel Saad Kik Buschinelli
51 Introdu ccedilatildeo 161
52 Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura ge ral 165
522 1 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estru tura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Auto rregulaccedilatildeo de tillldos de investi
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos decirc
investimento
5251 nesponsabilidade civil
5252 Responsabilidade administr
525 3 Responsabilidade do admin
por atos do gestor
526 Responsabilidade dos quotistas
52 7 Conceito de inves tidor qualiJicado
53 Fundos de investimento regidos pela llStru
n 4092004 FIMM e FIA
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n
5311 Ativos alvo dos fundos regui
pela Instruccedilatildeo CVM n 409
53 12 Investimentos no exterior
5313 Resgate de quotas
532 Especificidades das categorias de fun
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA)
5322 Fundos de Investimento Ml
(FIMM)
54 Fundos de Investim ento em Participaccedilatildeo (E
541 FIP - Regramento geral
542 FIP - Apoio de organismos de fome
FIP - infraestrutura
54 3 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo
55 Fundos de Investimento em Direitos Credil
(FIUC)
551 FIDC - Regrarnento geral
55 2 Funccedilatildeo do custodilI1te de HOC
553 FlDC natildeo padronizados
110 Sumaacuterio
Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicls sujeitas a lucro presumido e lucro
real int graccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fonte e sobre o ganho liacutequido 144
471 Integraccedilatildeo das opcraccedilotildees de renda variaacutevel no lucro presumido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel na apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo das
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
variaacutevel 150
Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
I Conclusatildeo 154
(erincias 155
UNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
tEGULATOacuteRIOS
IIIarilla Pwcknor
~abricl Saad Kik Buschinelli
Introduccedilatildeo 161
Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura geral 165
5221 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estrutura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Autorregulaccedilatildeo de fundos de investimento 172
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos de
investimento 173
5251 R esponsabilidade civil 176
5252 Responsabilidade administrativa 177
5253 Responsabilidade do administrador
por atos do gestor 179
526 Responsabilidade dos quotistas 180
527 Conceito de investidor qualificado 180
53 Fundos de investimento regidos pela Instruccedilatildeo CVM
n 4092004 FIMM e FIA 183
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n 4092004 183
5311 Ativos alvo dos fundos regulados
pela Instruccedilatildeo CVM n 4092004 184
5312 Investimentos no exterior 185
5313 Resgate de quotas 187
532 Especificidades das categonas de fundos 190
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA) 190
5322 Fundos de Investimento Multimercado
(FIMM) 191
54 Fundos de Investimento em Participaccedilatildeo (FIP) 191
541 FIP - Regramento geral 191
542 FIP - Apoio de organismos de fomento e
FIP - infraestrutura 194
543 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo 195
55 Fundos de Investimento em Direitos Creditoacuterios
(FIDC) 195
551 FIDC - Regramento geral 195
552 Funccedilatildeo do custodiante de FIDC 199
553 FlDC natildeo padronizados 200
17
18
SUMARIO
56 Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201 74 Operaccedilotildees de seguro
57 Conclusotildees 202 75 Operaccedilocirces relativas a tiacutetulos ou valores m
Referecircncias 203 7( Operaccedilotildees com ouro ativo financeiro ou
cambial 6 TRIBUTACcedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO 77 Conclusatildeo
E ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
Joanna Oliveira R(z el1de
61 Introdu ccedilatildeo 217
62 Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
63 Tributaccedilatildeo dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
631 Fundos de Investimento ern Accedilotildees (F IAs) 228
64 Normas tributaacuterias aplicaacuteveis aos fundos fechados 229
65 Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
66 Imposto de renda na integralIzaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio - fonte sec undaacuteria 242
67 Sucessatildeo causa mortis e o IRF 244
68 Conclusatildeo 250
Referecircncias 252
7 IMPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO CAcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS OUVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Nereida de lvliranda Finamore Horta
71 Introduccedilatildeo 261
72 Operaccedilotildees de creacutedito 264
73 Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Referecircllcias
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIC
Ricardo Gellis lvouragraveo
81 111trodu~atildeo
82 O mercado de cacircmbio no BrasiL
821 Controle cJmbial
822 Regulamentaccedilatildeo cambial alJtes da L
dos mercados
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de clmbi(
824 Contas de natildeo residente e transferecircr
internacional em reais
825 Regulamento do Mercado de Cacircml
Capitais Internacionais (RM Cl)
8251 Tiacutetulo 1 doRMCCl
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI
8253 Tiacutetulo 3 do RMCCI
83 Conceito de capital estrangeiro isollomia (
no L3ACEN
831 Capital contaminado
84 I nvestimento externo direto
841 Registro do investimento externo d
85 Empreacutestimo externo
851 Registro do empreacutestimo externo
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
SUMARIO
135 Depoacutesitos de poupanccedila 47 36 Tratamento do imposto retido
13 6 Debecircntures 47 37 Conclusatildeo
137 Notas promissoacuterias 51 R~fm1l1cias
R~fcrecircncias S 1
4 INVESTIMENTOS EM RENDA vARIAacute TRIBUTACcedilAtildeO2 MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS
INVESTIMENTOS EM RENDA VARIAacuteVEL LalIacutenia M oraes A N jU1queira
Carnuacutene RuIo Gahrida Titba
21 Introduccedilatildeo S7 41 Introduccedilatildeo
22 Estrutura do mercado de capitais 60 42 O que satildeo investimentos em renda variaacutevel
23 Accedilotildees e opccedilotildees 74 43 Conce itos ge rais sobre a tributaccedilatildeo de ganhe
e abordagem histoacuterica 231 Mercado agrave vista - accedilotildees 74 44 Metodolog ia geral de tributaccedilatildeo das operaccedilotilde 232 M ercados de opccedilotildees 74
renda variaacutevel e day trade 233 Tributaccedilatildeo das accedilotildees e opccedilotildees 76
441 Tributaccedilatildeo na fon te 24 C onclusatildeo 79
442 Regras gerais de tributaccedilatildeo mensal de 14 Referecircncias 80 liacutequidos de renda va riaacutevel e day trade
4 43 Compensaccedilatildeo das perdas 3 INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA
444 Aplicabilidade da tributaccedilatildeo na fonte e tTRIBUTACcedilAtildeO
mensal de ganhos liacutequidos agraves pessoas j Fabio Alves Maranes i tributadas pejo lucro real ou presul11id Franriny de Barros 4S Apuraccedilatildeo e tributaccedilatildeo dos ganhos de reneb
31 Introduccedilatildeo 85 45 1 Fundos de accedilotildees
32 Breves comentaacuterios a respeito do sistema de 45 2 Operaccedilotildees de swap
arrecadaccedilatildeo na fon te 85 4 53 M ercado agrave vista
3 3 Conceito de apli caccedilatildeo financeira de renda fixa e 4 5 31 Isenccedilatildeo
abrangecircnc ia da norma tributaacuter ia 88 454 Mercado a termo
34 Incidecircncia do IRRF nas aplicaccedilotildees financeiras de 45 5 M ercado futuro
renda fi xa (e operaccedilotildees equiparadas) 93 456 Mercado de opccedilotildees
35 Regras especificas aplicaacuteveis aos fundos de 4 57 Compensaccedilatildeo das perdas inves timentos de renda fixa 97 46 Day trade
Sumaacuterio
135 Depoacutesitos de poupanccedila 47 36 Tratamento do imposto retido 100
136 Debecircntures 47 3 7 Conclusatildeo 101
137 Notas promissoacuterias 51 Rccedil(erecircncias 102
51
4 INVESTIMENTOS EM RENDA VARIAacuteVEL
S FINANCEIRO E DE CAPITAIS TRIBUTACcedilAtildeO
L wiacuteia iVf ol7cS A N jll1qAeira
C aJYicla TtlJa
Introduccedilatildeo 57 41 Introduccedilatildeo 107
Estrutura do mercado de capitais 60 42 O qu e satildeo investimentos ern renda variaacutevell 108
Accedilotildees e opccedilotildees 74 43 Conceitos ge rais sobre a tributaccedilatildeo de ganhos liacuteq uidos
231 Mercado agrave vista - accedilotildees 74 e abordagem histoacuterica 11 8
23 2 Mercados de opccedilotildees
23 3 Tributaccedilatildeo das accedilotildees e opccedilotildees
Conclusatildeo
74
76
79
44 M etodolog ia geral de tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de
renda va riaacute ve l e da) trade
441 Tributaccedilatildeo na fonte
121
121
80 442 Regras gera is de tributaccedilatildeo mensal de ganhos
liacutequidos de renda variaacutevel e day trade 122 15
TIMENTOS EM RENDA FIXA
ACcedilAtildeO
443
444
Compensaccedilatildeo das perdas
Aplicabilidade da tributaccedilatildeo na fonte e tributaccedilatildeo
mensal de ga nhos liacuteqUIdos agraves pessoas juriacutedicas
124
tnbutad as pelo lu cro real ou presumido 125
Ici1) de Barros 45 Apuraccedilatildeo e tributaccedilatildeo dos gan hos de renda vanaacutevel 126
Introduccedilatildeo 85 451 Fundos de accedilotildees 127
13reves comentaacuterios a respeito do sistema de 452 Operaccedilotildees de sUJap 128
arrecadaccedilatildeo na fonte 85 453 Mercado agrave vista 129
Conceito de aplicaccedilatildeo financeira de renda fi xa e 4531 Isenccedilatildeo 132
abrangecircncia da norma tributaacuteria 88 454 Mercado a termo 133
Incidecircncia do IRRF nas aplicaccedilotildees fInanceira s de 455 Mercado futuro 134
renda fIxa (e operaccedilotildees equiparadas) 93 456 Mercado de o pccedilotildees 135
Regras especiacuteficas aplicaacuteveis aos fundos de 457 Compensaccedilatildeo das perdas 138
investimentos de renda fixa 97 46 Day trade 143
~--
16
SUMAacuteRIO
47 Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicas sujeitas a lucro presumido e lucro
real integraccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fo nte e sobre
o ga nho liacutequido 144
4 71 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vari aacutevel no lu cro presurrLido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vJ riaacutevel na
apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo dJS
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
va riaacutevel 150
48 Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
49 Conclusatildeo 154
Rife reacute ncias 155
5 FUNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
REGULATOacuteRlOS
Marina Procknor
Gabriel Saad Kik Buschinelli
51 Introdu ccedilatildeo 161
52 Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura ge ral 165
522 1 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estru tura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Auto rregulaccedilatildeo de tillldos de investi
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos decirc
investimento
5251 nesponsabilidade civil
5252 Responsabilidade administr
525 3 Responsabilidade do admin
por atos do gestor
526 Responsabilidade dos quotistas
52 7 Conceito de inves tidor qualiJicado
53 Fundos de investimento regidos pela llStru
n 4092004 FIMM e FIA
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n
5311 Ativos alvo dos fundos regui
pela Instruccedilatildeo CVM n 409
53 12 Investimentos no exterior
5313 Resgate de quotas
532 Especificidades das categorias de fun
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA)
5322 Fundos de Investimento Ml
(FIMM)
54 Fundos de Investim ento em Participaccedilatildeo (E
541 FIP - Regramento geral
542 FIP - Apoio de organismos de fome
FIP - infraestrutura
54 3 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo
55 Fundos de Investimento em Direitos Credil
(FIUC)
551 FIDC - Regrarnento geral
55 2 Funccedilatildeo do custodilI1te de HOC
553 FlDC natildeo padronizados
110 Sumaacuterio
Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicls sujeitas a lucro presumido e lucro
real int graccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fonte e sobre o ganho liacutequido 144
471 Integraccedilatildeo das opcraccedilotildees de renda variaacutevel no lucro presumido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel na apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo das
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
variaacutevel 150
Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
I Conclusatildeo 154
(erincias 155
UNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
tEGULATOacuteRIOS
IIIarilla Pwcknor
~abricl Saad Kik Buschinelli
Introduccedilatildeo 161
Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura geral 165
5221 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estrutura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Autorregulaccedilatildeo de fundos de investimento 172
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos de
investimento 173
5251 R esponsabilidade civil 176
5252 Responsabilidade administrativa 177
5253 Responsabilidade do administrador
por atos do gestor 179
526 Responsabilidade dos quotistas 180
527 Conceito de investidor qualificado 180
53 Fundos de investimento regidos pela Instruccedilatildeo CVM
n 4092004 FIMM e FIA 183
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n 4092004 183
5311 Ativos alvo dos fundos regulados
pela Instruccedilatildeo CVM n 4092004 184
5312 Investimentos no exterior 185
5313 Resgate de quotas 187
532 Especificidades das categonas de fundos 190
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA) 190
5322 Fundos de Investimento Multimercado
(FIMM) 191
54 Fundos de Investimento em Participaccedilatildeo (FIP) 191
541 FIP - Regramento geral 191
542 FIP - Apoio de organismos de fomento e
FIP - infraestrutura 194
543 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo 195
55 Fundos de Investimento em Direitos Creditoacuterios
(FIDC) 195
551 FIDC - Regramento geral 195
552 Funccedilatildeo do custodiante de FIDC 199
553 FlDC natildeo padronizados 200
17
18
SUMARIO
56 Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201 74 Operaccedilotildees de seguro
57 Conclusotildees 202 75 Operaccedilocirces relativas a tiacutetulos ou valores m
Referecircncias 203 7( Operaccedilotildees com ouro ativo financeiro ou
cambial 6 TRIBUTACcedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO 77 Conclusatildeo
E ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
Joanna Oliveira R(z el1de
61 Introdu ccedilatildeo 217
62 Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
63 Tributaccedilatildeo dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
631 Fundos de Investimento ern Accedilotildees (F IAs) 228
64 Normas tributaacuterias aplicaacuteveis aos fundos fechados 229
65 Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
66 Imposto de renda na integralIzaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio - fonte sec undaacuteria 242
67 Sucessatildeo causa mortis e o IRF 244
68 Conclusatildeo 250
Referecircncias 252
7 IMPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO CAcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS OUVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Nereida de lvliranda Finamore Horta
71 Introduccedilatildeo 261
72 Operaccedilotildees de creacutedito 264
73 Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Referecircllcias
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIC
Ricardo Gellis lvouragraveo
81 111trodu~atildeo
82 O mercado de cacircmbio no BrasiL
821 Controle cJmbial
822 Regulamentaccedilatildeo cambial alJtes da L
dos mercados
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de clmbi(
824 Contas de natildeo residente e transferecircr
internacional em reais
825 Regulamento do Mercado de Cacircml
Capitais Internacionais (RM Cl)
8251 Tiacutetulo 1 doRMCCl
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI
8253 Tiacutetulo 3 do RMCCI
83 Conceito de capital estrangeiro isollomia (
no L3ACEN
831 Capital contaminado
84 I nvestimento externo direto
841 Registro do investimento externo d
85 Empreacutestimo externo
851 Registro do empreacutestimo externo
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
Sumaacuterio
135 Depoacutesitos de poupanccedila 47 36 Tratamento do imposto retido 100
136 Debecircntures 47 3 7 Conclusatildeo 101
137 Notas promissoacuterias 51 Rccedil(erecircncias 102
51
4 INVESTIMENTOS EM RENDA VARIAacuteVEL
S FINANCEIRO E DE CAPITAIS TRIBUTACcedilAtildeO
L wiacuteia iVf ol7cS A N jll1qAeira
C aJYicla TtlJa
Introduccedilatildeo 57 41 Introduccedilatildeo 107
Estrutura do mercado de capitais 60 42 O qu e satildeo investimentos ern renda variaacutevell 108
Accedilotildees e opccedilotildees 74 43 Conceitos ge rais sobre a tributaccedilatildeo de ganhos liacuteq uidos
231 Mercado agrave vista - accedilotildees 74 e abordagem histoacuterica 11 8
23 2 Mercados de opccedilotildees
23 3 Tributaccedilatildeo das accedilotildees e opccedilotildees
Conclusatildeo
74
76
79
44 M etodolog ia geral de tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de
renda va riaacute ve l e da) trade
441 Tributaccedilatildeo na fonte
121
121
80 442 Regras gera is de tributaccedilatildeo mensal de ganhos
liacutequidos de renda variaacutevel e day trade 122 15
TIMENTOS EM RENDA FIXA
ACcedilAtildeO
443
444
Compensaccedilatildeo das perdas
Aplicabilidade da tributaccedilatildeo na fonte e tributaccedilatildeo
mensal de ga nhos liacuteqUIdos agraves pessoas juriacutedicas
124
tnbutad as pelo lu cro real ou presumido 125
Ici1) de Barros 45 Apuraccedilatildeo e tributaccedilatildeo dos gan hos de renda vanaacutevel 126
Introduccedilatildeo 85 451 Fundos de accedilotildees 127
13reves comentaacuterios a respeito do sistema de 452 Operaccedilotildees de sUJap 128
arrecadaccedilatildeo na fonte 85 453 Mercado agrave vista 129
Conceito de aplicaccedilatildeo financeira de renda fi xa e 4531 Isenccedilatildeo 132
abrangecircncia da norma tributaacuteria 88 454 Mercado a termo 133
Incidecircncia do IRRF nas aplicaccedilotildees fInanceira s de 455 Mercado futuro 134
renda fIxa (e operaccedilotildees equiparadas) 93 456 Mercado de o pccedilotildees 135
Regras especiacuteficas aplicaacuteveis aos fundos de 457 Compensaccedilatildeo das perdas 138
investimentos de renda fixa 97 46 Day trade 143
~--
16
SUMAacuteRIO
47 Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicas sujeitas a lucro presumido e lucro
real integraccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fo nte e sobre
o ga nho liacutequido 144
4 71 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vari aacutevel no lu cro presurrLido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vJ riaacutevel na
apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo dJS
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
va riaacutevel 150
48 Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
49 Conclusatildeo 154
Rife reacute ncias 155
5 FUNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
REGULATOacuteRlOS
Marina Procknor
Gabriel Saad Kik Buschinelli
51 Introdu ccedilatildeo 161
52 Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura ge ral 165
522 1 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estru tura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Auto rregulaccedilatildeo de tillldos de investi
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos decirc
investimento
5251 nesponsabilidade civil
5252 Responsabilidade administr
525 3 Responsabilidade do admin
por atos do gestor
526 Responsabilidade dos quotistas
52 7 Conceito de inves tidor qualiJicado
53 Fundos de investimento regidos pela llStru
n 4092004 FIMM e FIA
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n
5311 Ativos alvo dos fundos regui
pela Instruccedilatildeo CVM n 409
53 12 Investimentos no exterior
5313 Resgate de quotas
532 Especificidades das categorias de fun
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA)
5322 Fundos de Investimento Ml
(FIMM)
54 Fundos de Investim ento em Participaccedilatildeo (E
541 FIP - Regramento geral
542 FIP - Apoio de organismos de fome
FIP - infraestrutura
54 3 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo
55 Fundos de Investimento em Direitos Credil
(FIUC)
551 FIDC - Regrarnento geral
55 2 Funccedilatildeo do custodilI1te de HOC
553 FlDC natildeo padronizados
110 Sumaacuterio
Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicls sujeitas a lucro presumido e lucro
real int graccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fonte e sobre o ganho liacutequido 144
471 Integraccedilatildeo das opcraccedilotildees de renda variaacutevel no lucro presumido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel na apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo das
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
variaacutevel 150
Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
I Conclusatildeo 154
(erincias 155
UNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
tEGULATOacuteRIOS
IIIarilla Pwcknor
~abricl Saad Kik Buschinelli
Introduccedilatildeo 161
Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura geral 165
5221 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estrutura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Autorregulaccedilatildeo de fundos de investimento 172
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos de
investimento 173
5251 R esponsabilidade civil 176
5252 Responsabilidade administrativa 177
5253 Responsabilidade do administrador
por atos do gestor 179
526 Responsabilidade dos quotistas 180
527 Conceito de investidor qualificado 180
53 Fundos de investimento regidos pela Instruccedilatildeo CVM
n 4092004 FIMM e FIA 183
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n 4092004 183
5311 Ativos alvo dos fundos regulados
pela Instruccedilatildeo CVM n 4092004 184
5312 Investimentos no exterior 185
5313 Resgate de quotas 187
532 Especificidades das categonas de fundos 190
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA) 190
5322 Fundos de Investimento Multimercado
(FIMM) 191
54 Fundos de Investimento em Participaccedilatildeo (FIP) 191
541 FIP - Regramento geral 191
542 FIP - Apoio de organismos de fomento e
FIP - infraestrutura 194
543 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo 195
55 Fundos de Investimento em Direitos Creditoacuterios
(FIDC) 195
551 FIDC - Regramento geral 195
552 Funccedilatildeo do custodiante de FIDC 199
553 FlDC natildeo padronizados 200
17
18
SUMARIO
56 Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201 74 Operaccedilotildees de seguro
57 Conclusotildees 202 75 Operaccedilocirces relativas a tiacutetulos ou valores m
Referecircncias 203 7( Operaccedilotildees com ouro ativo financeiro ou
cambial 6 TRIBUTACcedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO 77 Conclusatildeo
E ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
Joanna Oliveira R(z el1de
61 Introdu ccedilatildeo 217
62 Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
63 Tributaccedilatildeo dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
631 Fundos de Investimento ern Accedilotildees (F IAs) 228
64 Normas tributaacuterias aplicaacuteveis aos fundos fechados 229
65 Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
66 Imposto de renda na integralIzaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio - fonte sec undaacuteria 242
67 Sucessatildeo causa mortis e o IRF 244
68 Conclusatildeo 250
Referecircncias 252
7 IMPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO CAcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS OUVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Nereida de lvliranda Finamore Horta
71 Introduccedilatildeo 261
72 Operaccedilotildees de creacutedito 264
73 Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Referecircllcias
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIC
Ricardo Gellis lvouragraveo
81 111trodu~atildeo
82 O mercado de cacircmbio no BrasiL
821 Controle cJmbial
822 Regulamentaccedilatildeo cambial alJtes da L
dos mercados
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de clmbi(
824 Contas de natildeo residente e transferecircr
internacional em reais
825 Regulamento do Mercado de Cacircml
Capitais Internacionais (RM Cl)
8251 Tiacutetulo 1 doRMCCl
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI
8253 Tiacutetulo 3 do RMCCI
83 Conceito de capital estrangeiro isollomia (
no L3ACEN
831 Capital contaminado
84 I nvestimento externo direto
841 Registro do investimento externo d
85 Empreacutestimo externo
851 Registro do empreacutestimo externo
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
~--
16
SUMAacuteRIO
47 Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicas sujeitas a lucro presumido e lucro
real integraccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fo nte e sobre
o ga nho liacutequido 144
4 71 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vari aacutevel no lu cro presurrLido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda vJ riaacutevel na
apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo dJS
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
va riaacutevel 150
48 Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
49 Conclusatildeo 154
Rife reacute ncias 155
5 FUNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
REGULATOacuteRlOS
Marina Procknor
Gabriel Saad Kik Buschinelli
51 Introdu ccedilatildeo 161
52 Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura ge ral 165
522 1 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estru tura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Auto rregulaccedilatildeo de tillldos de investi
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos decirc
investimento
5251 nesponsabilidade civil
5252 Responsabilidade administr
525 3 Responsabilidade do admin
por atos do gestor
526 Responsabilidade dos quotistas
52 7 Conceito de inves tidor qualiJicado
53 Fundos de investimento regidos pela llStru
n 4092004 FIMM e FIA
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n
5311 Ativos alvo dos fundos regui
pela Instruccedilatildeo CVM n 409
53 12 Investimentos no exterior
5313 Resgate de quotas
532 Especificidades das categorias de fun
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA)
5322 Fundos de Investimento Ml
(FIMM)
54 Fundos de Investim ento em Participaccedilatildeo (E
541 FIP - Regramento geral
542 FIP - Apoio de organismos de fome
FIP - infraestrutura
54 3 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo
55 Fundos de Investimento em Direitos Credil
(FIUC)
551 FIDC - Regrarnento geral
55 2 Funccedilatildeo do custodilI1te de HOC
553 FlDC natildeo padronizados
110 Sumaacuterio
Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicls sujeitas a lucro presumido e lucro
real int graccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fonte e sobre o ganho liacutequido 144
471 Integraccedilatildeo das opcraccedilotildees de renda variaacutevel no lucro presumido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel na apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo das
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
variaacutevel 150
Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
I Conclusatildeo 154
(erincias 155
UNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
tEGULATOacuteRIOS
IIIarilla Pwcknor
~abricl Saad Kik Buschinelli
Introduccedilatildeo 161
Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura geral 165
5221 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estrutura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Autorregulaccedilatildeo de fundos de investimento 172
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos de
investimento 173
5251 R esponsabilidade civil 176
5252 Responsabilidade administrativa 177
5253 Responsabilidade do administrador
por atos do gestor 179
526 Responsabilidade dos quotistas 180
527 Conceito de investidor qualificado 180
53 Fundos de investimento regidos pela Instruccedilatildeo CVM
n 4092004 FIMM e FIA 183
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n 4092004 183
5311 Ativos alvo dos fundos regulados
pela Instruccedilatildeo CVM n 4092004 184
5312 Investimentos no exterior 185
5313 Resgate de quotas 187
532 Especificidades das categonas de fundos 190
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA) 190
5322 Fundos de Investimento Multimercado
(FIMM) 191
54 Fundos de Investimento em Participaccedilatildeo (FIP) 191
541 FIP - Regramento geral 191
542 FIP - Apoio de organismos de fomento e
FIP - infraestrutura 194
543 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo 195
55 Fundos de Investimento em Direitos Creditoacuterios
(FIDC) 195
551 FIDC - Regramento geral 195
552 Funccedilatildeo do custodiante de FIDC 199
553 FlDC natildeo padronizados 200
17
18
SUMARIO
56 Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201 74 Operaccedilotildees de seguro
57 Conclusotildees 202 75 Operaccedilocirces relativas a tiacutetulos ou valores m
Referecircncias 203 7( Operaccedilotildees com ouro ativo financeiro ou
cambial 6 TRIBUTACcedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO 77 Conclusatildeo
E ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
Joanna Oliveira R(z el1de
61 Introdu ccedilatildeo 217
62 Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
63 Tributaccedilatildeo dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
631 Fundos de Investimento ern Accedilotildees (F IAs) 228
64 Normas tributaacuterias aplicaacuteveis aos fundos fechados 229
65 Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
66 Imposto de renda na integralIzaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio - fonte sec undaacuteria 242
67 Sucessatildeo causa mortis e o IRF 244
68 Conclusatildeo 250
Referecircncias 252
7 IMPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO CAcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS OUVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Nereida de lvliranda Finamore Horta
71 Introduccedilatildeo 261
72 Operaccedilotildees de creacutedito 264
73 Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Referecircllcias
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIC
Ricardo Gellis lvouragraveo
81 111trodu~atildeo
82 O mercado de cacircmbio no BrasiL
821 Controle cJmbial
822 Regulamentaccedilatildeo cambial alJtes da L
dos mercados
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de clmbi(
824 Contas de natildeo residente e transferecircr
internacional em reais
825 Regulamento do Mercado de Cacircml
Capitais Internacionais (RM Cl)
8251 Tiacutetulo 1 doRMCCl
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI
8253 Tiacutetulo 3 do RMCCI
83 Conceito de capital estrangeiro isollomia (
no L3ACEN
831 Capital contaminado
84 I nvestimento externo direto
841 Registro do investimento externo d
85 Empreacutestimo externo
851 Registro do empreacutestimo externo
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
110 Sumaacuterio
Tributaccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel sobre as
pessoas juriacutedicls sujeitas a lucro presumido e lucro
real int graccedilatildeo da tributaccedilatildeo na fonte e sobre o ganho liacutequido 144
471 Integraccedilatildeo das opcraccedilotildees de renda variaacutevel no lucro presumido 145
472 Integraccedilatildeo das operaccedilotildees de renda variaacutevel na apuraccedilatildeo do lucro real 147
473 Breves comentaacuterios sobre a tributaccedilatildeo das
instituiccedilotildees financeiras nas operaccedilotildees de renda
variaacutevel 150
Conceito e tributaccedilatildeo do hedge 151
I Conclusatildeo 154
(erincias 155
UNDOS DE INVESTIMENTO ASPECTOS
tEGULATOacuteRIOS
IIIarilla Pwcknor
~abricl Saad Kik Buschinelli
Introduccedilatildeo 161
Fundos de investimento 163
521 Histoacuterico 163
522 Natureza juriacutedica e estrutura geral 165
5221 Regime juriacutedico e operacional das
quotas 166
523 Estrutura e modalidades dos fundos de
investimento 168
5231 Fundos de investimento e registro na
CVM 168
5232 Fundos abertos e fundos fechados 169
5233 Fundos de investimento multiativos e setoriais 171
524 Autorregulaccedilatildeo de fundos de investimento 172
525 Prestadores de serviccedilo dos fundos de
investimento 173
5251 R esponsabilidade civil 176
5252 Responsabilidade administrativa 177
5253 Responsabilidade do administrador
por atos do gestor 179
526 Responsabilidade dos quotistas 180
527 Conceito de investidor qualificado 180
53 Fundos de investimento regidos pela Instruccedilatildeo CVM
n 4092004 FIMM e FIA 183
531 Aspectos gerais da Instruccedilatildeo CVM n 4092004 183
5311 Ativos alvo dos fundos regulados
pela Instruccedilatildeo CVM n 4092004 184
5312 Investimentos no exterior 185
5313 Resgate de quotas 187
532 Especificidades das categonas de fundos 190
5321 Fundos de Investimento em
Accedilotildees (FIA) 190
5322 Fundos de Investimento Multimercado
(FIMM) 191
54 Fundos de Investimento em Participaccedilatildeo (FIP) 191
541 FIP - Regramento geral 191
542 FIP - Apoio de organismos de fomento e
FIP - infraestrutura 194
543 FIP - Projeto de autorregulaccedilatildeo 195
55 Fundos de Investimento em Direitos Creditoacuterios
(FIDC) 195
551 FIDC - Regramento geral 195
552 Funccedilatildeo do custodiante de FIDC 199
553 FlDC natildeo padronizados 200
17
18
SUMARIO
56 Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201 74 Operaccedilotildees de seguro
57 Conclusotildees 202 75 Operaccedilocirces relativas a tiacutetulos ou valores m
Referecircncias 203 7( Operaccedilotildees com ouro ativo financeiro ou
cambial 6 TRIBUTACcedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO 77 Conclusatildeo
E ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
Joanna Oliveira R(z el1de
61 Introdu ccedilatildeo 217
62 Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
63 Tributaccedilatildeo dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
631 Fundos de Investimento ern Accedilotildees (F IAs) 228
64 Normas tributaacuterias aplicaacuteveis aos fundos fechados 229
65 Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
66 Imposto de renda na integralIzaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio - fonte sec undaacuteria 242
67 Sucessatildeo causa mortis e o IRF 244
68 Conclusatildeo 250
Referecircncias 252
7 IMPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO CAcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS OUVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Nereida de lvliranda Finamore Horta
71 Introduccedilatildeo 261
72 Operaccedilotildees de creacutedito 264
73 Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Referecircllcias
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIC
Ricardo Gellis lvouragraveo
81 111trodu~atildeo
82 O mercado de cacircmbio no BrasiL
821 Controle cJmbial
822 Regulamentaccedilatildeo cambial alJtes da L
dos mercados
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de clmbi(
824 Contas de natildeo residente e transferecircr
internacional em reais
825 Regulamento do Mercado de Cacircml
Capitais Internacionais (RM Cl)
8251 Tiacutetulo 1 doRMCCl
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI
8253 Tiacutetulo 3 do RMCCI
83 Conceito de capital estrangeiro isollomia (
no L3ACEN
831 Capital contaminado
84 I nvestimento externo direto
841 Registro do investimento externo d
85 Empreacutestimo externo
851 Registro do empreacutestimo externo
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
18
SUMARIO
56 Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201 74 Operaccedilotildees de seguro
57 Conclusotildees 202 75 Operaccedilocirces relativas a tiacutetulos ou valores m
Referecircncias 203 7( Operaccedilotildees com ouro ativo financeiro ou
cambial 6 TRIBUTACcedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO 77 Conclusatildeo
E ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
Joanna Oliveira R(z el1de
61 Introdu ccedilatildeo 217
62 Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
63 Tributaccedilatildeo dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
631 Fundos de Investimento ern Accedilotildees (F IAs) 228
64 Normas tributaacuterias aplicaacuteveis aos fundos fechados 229
65 Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
66 Imposto de renda na integralIzaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio - fonte sec undaacuteria 242
67 Sucessatildeo causa mortis e o IRF 244
68 Conclusatildeo 250
Referecircncias 252
7 IMPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO CAcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS OUVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Nereida de lvliranda Finamore Horta
71 Introduccedilatildeo 261
72 Operaccedilotildees de creacutedito 264
73 Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Referecircllcias
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIC
Ricardo Gellis lvouragraveo
81 111trodu~atildeo
82 O mercado de cacircmbio no BrasiL
821 Controle cJmbial
822 Regulamentaccedilatildeo cambial alJtes da L
dos mercados
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de clmbi(
824 Contas de natildeo residente e transferecircr
internacional em reais
825 Regulamento do Mercado de Cacircml
Capitais Internacionais (RM Cl)
8251 Tiacutetulo 1 doRMCCl
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI
8253 Tiacutetulo 3 do RMCCI
83 Conceito de capital estrangeiro isollomia (
no L3ACEN
831 Capital contaminado
84 I nvestimento externo direto
841 Registro do investimento externo d
85 Empreacutestimo externo
851 Registro do empreacutestimo externo
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
RIO
Fundos de Investimento Imobiliaacuterio 201
Conclusotildees 202
(gtrecircncias 203
rRIBUTAccedilAtildeO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO ~ ALGUMAS QUESTOtildeES CONTROVERTIDAS
allna OIiIliIacutera R ezende
Introduccedilatildeo 217
Natureza juriacutedica dos fundos de investimento e
conceitos de aplicaccedilotildees financeiras de renda fixa
e renda variaacutevel 218
Tributaccediliio dos fundos de renda fixa e dos fundos
de investimento em accedilotildees 223
63 1 Fundos de Investimento em Accedilotildees (FIAs) 228
Normas tributaacuteri as aplicaacuteve is aos fundos fechados 229
Transformaccedilatildeo de fundo aberto em fundo fechado
aspectos relativos ao IRF 233
Imposto de renda na integrali zaccedilatildeo das accedilotildees em
um FIA exclusivo 237
661 Ato declaratoacuterio shy fonte secundaacuteria 242
bull Sucessatildeo UlIlSa mortis e o I RF 244
Conclusatildeo 250
(erecircllcias 252
MPOSTO SOBRE OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO AcircMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A TIacuteTULOS )UVALORES MOBILIAacuteRIOS - IOF
Vmida de Jiranda Finamore Horta
Introduccedilatildeo 261
Operaccedilotildees de creacutedito 264
Operaccedilotildees de cacircmbio 278
Sumaacuterio
74 Operaccedilotildees de seguro 286
75 Operaccedilotildees relativas a tiacutetulos o u valores mobiliaacuterios 289
76 Opnaccedilotildees com o uro ati vo flI1anceiro ou instrumento
cambial 295
77 Conclusatildeo 297
Rccedilrfr(~lIrias 298
8 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS NO BRASIL ASPECTOS REGULATOacuteRIOS
Ricardo Cenis Alouragraveo
81 Introduccedilatildeo 305
82 O mercado de cacircmbio no Brasil 306
821 Controle cambial 307
822 Regulamentaccedilatildeo cambial antes da unificaccedilatildeo
dos mercados 310
823 Unificaccedilatildeo dos mercados de cacircmbio 312 19 82 4 Contas de natildeo residente e transferecircncia
internacional em reais 315
825 Regulamento do Mercado de Cacircmbio e
Capita is Internaciona is (RMCC I) 318
825 1 Tiacutetulo 1 do RMCCI 318
8252 Tiacutetulo 2 do RMCCI 319
82 53 Tiacutetulo 3 do RMCCI 320
83 Conce ito de capital estrangeiro ison omia e o registro
no BACEN 320
831 Cap ital co ntaminad o 324
84 Investimento externo direw 324
84 1 Registro do investimento externo direto 326
85 Empreacutestimo externo 328
851 Registro do empreacutestimo externo 329
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
SUMAacuteRIO
86 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
BACEN e na CVM 334
87 Conclusatildeo 337
Referecircncias 339
9 PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
Thais de Barros Meira
91 Introduccedilatildeo 345
92 C onceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesica s 347
20 922 Conceito de domiciacutelio pessoas juriacutedicas 350
93 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Banco Central do Brasil 351
94 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
95 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
96 Principais aspectos fi sca is relacionados ao investimento
estrangeiro 356
9 61 Entrada do investimento es trangeiro no Brasil 356
962 Retorno do investimento estrangeiro 358
9 621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
9624 Ganho de capital na venda
direitos localizados no Bra
97 Consideraccedilotildees finais
Riferecircncias
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDI
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtilde
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo
102 Da regra geral aos regimes diferenciados
tributaccedilatildeo
12103 Regime diferenciado paraiacutesos fiscais
103 1 Conceitos introdutoacuterios
1032 Paraiacutesos fiscajs e os preccedilos de tran
(antes da Lei n 11 72712(08)
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imp
retido na fonte
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n
paraiacutesos fiscais e regime fiscal priv
22J04 Regime diferenciado tratados contra
tributaccedilatildeo
1041 Conceitos introdutoacuterios
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo r Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvil11ento Econocircmico (O
e tratados brasileiros
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas
jurisprudecircncia brasileira
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo
1051 Mecanismos bilaterais tratados
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
p
AacuteRIO
6 Investimentos estrangeiros no mercado financeiro de
capitais e de derivativos 331
861 Registro dos investimentos estrangeiros no
13ACEN e na CVM 334
7 Conclusatildeo 337
~ferecircflcias 339
PRINCIPAIS ASPECTOS FISCAIS RELACIONADOS AO INVESTIMENTO
ESTRANGEIRO NO BRASIL
TIwis de Barros Meira
1 Introduccedilatildeo 345
2 Conceito de investimento estrangeiro 346
921 Conceitos de residecircncia e domiciacutelio
pessoas fiacutesicas 347
922 Conceito de domiciacutelio pessoas juoacutedicas 350
3 Formas de registro dos investimentos estrangeiros no
Uanco Central do Brasil 351
4 Conceito de tributaccedilatildeo favorecida e regime tributaacuterio
privilegiado 352
5 Tratados internacionais para evitar a bitributaccedilatildeo 355
6 Principais aspectos fi scais relacionados ao investimento
estrangeiro 356
961 Entrada do investimento estrangeiro no Brasil 356
962 R etorno do investimento estrangeiro 358
9621 Regra geral 358
9622 Dividendosjuros sobre o capital
proacutepno e Juros 359
9623 Rendimentos auferidos nos mercados
financeiro e de capital 362
Sumaacuterio
9624 Ganho de capital na venda de bens e
direitos localizados no Brasil 366
97 Consideraccedilotildees finais 370
R~ferecircflcia5 371
10 ORIGEM DO CAPITAL INVESTIDO REGIMES
DIFERENCIADOS DE TRIBUTACcedilAtildeO
Daniel Vitor Bellan
Joatildeo Victor Guedes Santos
101 Introduccedilatildeo 379
102 Da regra geral aos regimes diferenciados de
tributaccedilatildeo 381
103 F Regime diferenciado paraiacutesos fiscai s 385
1031 Conceitos introdutoacuterios 385
1032 Paraiacutesos fiscais e os preccedilos de transferecircncia
(antes da Lei n 117272008) 386
1033 Paraiacutesos fiscais e a aplicaccedilatildeo do imposto de renda
retido na fonte 388
1034 Alteraccedilotildees introduzidas pela Lei n 11727 2008
paraiacutesos fiscais e regime fiscal privilegiado 390
2Q104 Regime diferenciado tratados contra a dupla
tribu taccedilatildeo 395
1041 Conceitos introdutoacuterios 395
1042 Regras distributivas Convenccedilatildeo Modelo da
Organizaccedilatildeo para a Cooperaccedilatildeo e
Desenvolvimento Econocircmico (OCDE)
e tratados brasileiros 398
1043 Aplicaccedilatildeo das regras distributivas na praacutetica e a
jurisprudecircncia brasileira 405
105 Mecanismos contra a dupla tributaccedilatildeo 409
1051 Mecanismos bilaterais tratados 409
21
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
23
22
UMARIO
1052 Mecanismos unilaterais legislaccedilatildeo interna
106 Consideraccedilotildees finais
Riferecircllaacuteas
410
412
413
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fisicas no Brasil
1231 Residente
1232 RendimeIltos
11 INVESTIMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS JURIacuteDICAS
Alexandre Siciliano Borges
111 Introduccedilatildeo 419
112 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecime nto patrimonial 422
113 Paracircmetros legais de tributaccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exterior 423
114 Legislaccedilatildeo de CFC medidas contra planejamentos
fiscais abusivos 429
115 A constitucionalidade da MP n 2158-3512001 e a
ADln n 2588 430
116 O art 74 da MP n 2158-3512001 e os acordos para
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasi1 433
11 7 Bitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coligadas no exterior 434
118 Consideraccedilotildees finais 436
Riferecircncias 437
12 INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
Luiz Roberto Peroba
121 Introduccedilatildeo 443
122 Princiacutepio da universalidade versus princiacutepio da
territorialidade 445
1221 Origens e fundamentos 446
1222 Conceitos 448
1233 Ganhos de capital
1234 Imposto pago em outro paiacutes
124 Tipos de investimentos feitos no exter
124 J Investimento direto
1242 Investimento indireto
125 Caso praacutetico expatriado
1251 Questocirces gerais tributaacuterias e pn
1252 Compensaccedilocirces pagas no exteri(
de Renda (IR)
1253 Compensaccedilocirces pagas no exterior
Social
Rlferecircl1acircas
10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
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10 Sumario
1OS2 Mecanismos unilaterais leg isla ccedilatildeo interna 410
I) Consideraccedilotildees finai s middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 412
~recircllcias 413
lNVESTlMENTOS BRASILEIROS NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DAS PESSOAS
JURIacuteDICAS
lIexll ure Siciliano Borges 419
2 Meacutetodo de avaliaccedilatildeo de investimentos em controladas
e coligadas reconhecimento patrimonial
I ntrodll ~acirco
422
3 Paracircmetros lega is de tr ibutJccedilatildeo dos investimentos
brasileiros no exter io r middotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddot middotmiddotmiddot middotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddotmiddot 423
4 Legislaccedilatildeo de CFe mecircdidas co ntra planejamentos
fi scais abusivos 429
5 A constitucionalidJde da MP n 2158-35 2001 e a
ADln n 2588 middotmiddot 430
6 O art 74 da MP n 2158-352001 e os acordos pa ra
evitar a bitributaccedilatildeo assinados pelo Brasil 433
7 Uitributaccedilatildeo dos lucros auferidos por controladas e
coiltradas no exterior 434 to
8 Consideraccedilotildees fi nais 436 437rfcrecircllcias
INVESTIMENTO NO EXTERIOR TRIBUTACcedilAtildeO DE PESSOA FIacuteSICA
LIi Roberto Peroba
1 Introduccedilatildeo 443
2 Princiacutepio da universa lidade versus pr inciacutep io da tecircrritorialidade 445
1221 Origens e fu ndamentos 446
4481222 Conceitos
123 Tributaccedilatildeo de pessoas fiacutesicas no B rasil - cr iteacuter ios 450
1231 R esidente 451
1232 Rendimentos 452
1233 Gmhos de clpital 453
123 4 Imposto pago em outro paiacutes 454
124 Tipos de investimentos feitos no exterior 455
1241 Investime nto direto 455
1242 Investime nto indireto 456
125 Caso praacutetico expatriado 456
1251 Questotildees gera is tributaacuterias e previdenciaacuterias 457
1252 Compensaccedilotildees pagas no exterior - Imposto
de Renda (IR) 458
1253 Compensaccedilotildees pagas no egt-1erior - Previdecircncia
Social 459
R~rerecircllcias 460
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