são carlos - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 66.134 65.122 106.182 139.166 185.208 75.861 76.974 78.135 73.342

Custo dos produtos e serviços vendidos -6.193 -6.067 -17.694 -34.231 -30.987 -11.015 -11.419 -15.875 -11.081

Lucro Bruto 59.941 59.055 88.488 104.935 154.221 64.846 65.555 62.260 62.261

Margem bruta (%) 90,6% 90,7% 83,3% 75,4% 83,3% 85,5% 85,2% 79,7% 84,9%

Despesas e receitas operacionais -9.971 -11.707 -10.133 -10.332 -15.220 -12.263 -11.607 -15.696 -15.734

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 49.970 47.348 78.355 94.603 139.001 52.583 53.948 46.564 46.527

EBITDA 43.777 41.281 71.494 87.225 128.078 70.884 13.462 46.564 24.427

Margem EBITDA (%) 66,2% 63,4% 67,3% 62,7% 69,2% 93,4% 17,5% 59,6% 33,3%

Resultado financeiro -13.674 -18.388 -22.210 -23.390 -38.744 -41.578 -42.874 -42.142 -41.745

Resultado antes de impostos 36.296 28.960 56.145 71.213 100.257 11.005 11.074 4.422 4.782

Impostos sobre o lucro -7.370 -7.164 -16.601 -8.494 -17.157 -2.775 -1.747 -4.919 -5.443

Minoritários -186 -92 -58 22 -83 -95 -104 -163 -144

Alíquota efetiva de IR (%) 20,3% 24,7% 29,6% 11,9% 17,1% 25,2% 15,8% 111,2% 113,8%

Lucro líquido do exercício 28.740 21.704 39.486 62.741 83.017 8.135 9.223 -660 -805

Margem líquida (%) 43,5% 33,3% 37,2% 45,1% 44,8% 10,7% 12,0% -0,8% -1,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 481.688 469.047 440.392 405.007 477.166 399.064 350.713 317.511 302.017

Disponibilidades 368.426 359.361 323.363 297.385 303.883 306.325 281.220 248.031 220.299

Clientes 51.694 54.313 56.805 71.475 143.045 62.812 27.796 36.733 48.627

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 25.237 19.406 22.354 21.475 13.905 18.784 24.737 25.639 25.841

Outros ativos circulantes 36.331 35.967 37.870 14.672 16.333 11.143 16.960 7.108 7.250

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.796.839 1.854.623 1.989.502 2.620.129 2.626.294 2.700.109 2.707.402 2.727.888 2.718.082

Realizável a longo prazo 2.147 4.586 3.724 5.753 6.845 63.503 70.564 78.758 72.379

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 60.514 68.920 67.303 66.231

Cauções e depósitos 435 452 455 397 393 86 90 91 92

Outros ativos não circulantes 1.712 4.134 3.269 5.356 6.452 2.903 1.554 11.364 6.056

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.794.692 1.850.037 1.985.778 2.614.376 2.619.449 2.636.606 2.636.838 2.649.130 2.645.703

Investimentos 1.787.789 1.842.571 1.978.362 2.604.597 2.609.959 2.625.602 2.621.932 2.634.564 2.631.225

Imobilizado 2.970 3.584 3.531 5.929 5.691 7.193 10.973 11.559 10.589

Intangível 3.933 3.882 3.885 3.850 3.799 3.811 3.933 3.007 3.889

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.278.527 2.323.670 2.429.894 3.025.136 3.103.460 3.099.173 3.058.115 3.045.399 3.020.099

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 143.049 130.874 186.001 150.165 182.953 185.491 163.508 167.163 166.020

Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 13.704 8.084 10.074 9.526 14.437 9.002 9.319 9.314 8.287

Empréstimos e Financiamentos 98.787 97.879 99.874 103.545 106.031 108.419 113.906 120.887 131.272

Dividendos a pagar 0 0 11.824 11.824 27.432 27.432 11.308 11.308 0

Outras obrigações 30.558 24.911 64.229 25.270 35.053 40.638 28.975 25.654 26.461

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.000.394 1.034.367 1.097.201 1.667.539 1.661.823 1.650.723 1.633.331 1.615.049 1.589.837

Empréstimos e Financiamentos - LP 982.590 1.015.952 1.076.648 1.646.139 1.639.434 1.629.286 1.611.681 1.593.179 1.567.719

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 13.047 13.168 13.271 13.396 13.529 13.507 13.655 13.803 13.951

Out. passivos não circulantes 4.757 5.247 7.282 8.004 8.860 7.930 7.995 8.067 8.167

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.130.356 1.153.345 1.141.546 1.202.308 1.253.477 1.261.235 1.259.448 1.261.196 1.261.389

Capital social 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912

Reserva legal 50.542 50.542 56.585 56.585 56.585 56.585 64.741 64.741 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 405.902 428.891 411.049 471.811 522.980 530.738 520.795 522.543 587.477

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 4.728 5.084 5.146 5.124 5.207 1.724 1.828 1.991 2.853

PASSIVO TOTAL 2.278.527 2.323.670 2.429.894 3.025.136 3.103.460 3.099.173 3.058.115 3.045.399 3.020.099

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 39.909 75.533 51.087 68.991 -33.092 95.161 49.010 3.178 31.447

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 5.798 -47.237 -124.668 -42.065 74.702 -68.353 -66.922 -11.349 -25.454

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -65.185 4.192 26.489 -54.027 -33.780 -24.177 -94.872 -13.791 -48.957

-19.478 32.488 -47.092 -27.101 7.830 2.631 -112.784 -21.962 -42.964

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-49,0

-25,5

31,4

mar-16

-13,8

set-14

4,2

-54,0

dez-14

-124,7

jun-15 set-15

-11,3

49,0

-47,2

mar-15

26,5

-65,2

-33,1

5,8

39,9

69,0

jun-14

3,2

dez-15

-24,2

-68,4

95,2

-94,9

-66,9

-33,8

74,7

-42,1

51,1

75,5

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

73,378,177,075,9

185,2

139,2

106,2

65,166,1

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


11,1

15,9

11,411,0

31,0

34,2

17,7

6,16,2

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


62,362,365,664,8

154,2

104,9

88,5

59,159,9

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


626266

154

88

5960

0

20

40

60

80

100

120

140

160

jun-16 mar-16

105

dez-14 jun-15 set-14

65

jun-14 mar-15 set-15 dez-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


24,4

46,6

13,5

70,9

87,2

71,5

41,343,8

jun-14 set-14 dez-14 jun-16 jun-15 dez-15

128,1

mar-15 mar-16 set-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


31

3

49

95

-33

69

51

76

40

24

47

13

71

128

87

71

4144

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-41,7-42,1-42,9-41,6-38,7

-23,4-22,2

-18,4

-13,7

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


4,84,4

71,2

56,1

29,0

36,3

11,111,0

jun-15 set-14 mar-15

100,3

jun-14 dez-14 mar-16 dez-15 set-15 jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-0,8-0,7

39,5

21,7

28,7

9,28,1

dez-14 mar-16 dez-15 set-15 jun-16

62,7

jun-14 mar-15

83,0

jun-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-0,81-0,66

39,49

28,74

9,22

85

75

80

20

-5

15

60

35

0

5

10

30

65

70

40

25

mar-16

83,02

jun-15 dez-15

8,14

21,70

62,74

mar-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


95

0

75

70

80

65

85

59,59

79,68

70,09

63,44

83,34 83,27

jun-14

72,71

67,98

dez-14

75,05

set-14

90,68

73,79

85,17

75,40

jun-15

69,31

75,56

90,64 85,48

jun-16

84,89

dez-15 set-15 mar-16 mar-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


59,59

93,44

62,6867,33

63,3966,19

-1,10-0,84

44,8245,08

37,1933,33

43,46

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

11,98 10,72

set-15 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16

17,49

set-14 mar-16 jun-14 dez-15

33,31

69,15

Margem EBITDA

Margem Líquida

-0,05

5,75

4,35

2,74

1,50

1,99

-0,06

0,64

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15

0,56

set-14 jun-14 dez-14 mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


21,8521,8421,8121,8421,7120,82

19,7719,9819,58

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

jun-16 mar-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-15 mar-15 set-14 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,331,48

1,721,65

1,98

2,752,58

1,66

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

dez-14 set-14 jun-15 mar-15

1,74

dez-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,4

2,6

2,2

1,8

3,0

3,4

3,6

2,8

3,2

2,0

set-15 dez-15 dez-14 mar-15

2,61

2,37

2,14

1,90

mar-16 jun-14

1,82

jun-16

2,15

2,70

3,37

set-14 jun-15

3,58

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,821,902,142,15

2,612,70

3,583,37

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

mar-16 jun-16 dez-15 set-15 jun-15

2,37

jun-14 set-14 dez-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,6

0,2

0,22 0,23

set-15

0,25

0,21

dez-15 jun-16 mar-16

0,26

jun-15 dez-14 mar-15 set-14 jun-14

0,42

0,23

0,41

0,35

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,331,48

1,721,651,66

1,98

1,74

2,752,58

1,821,90

2,142,15

2,70

3,58

3,37

2,61

1,821,90

2,142,15

2,612,70

3,58

3,37

0,210,220,230,250,260,230,350,410,42

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

set-15 jun-15 mar-15 dez-15 jun-16 mar-16

2,37 2,37

set-14 dez-14 jun-14

Liquidez Seca

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,100,100,10

0,24

0,180,17

0,110,12

0,0

0,2

0,4

set-14 set-15 jun-14 jun-15 dez-15 jun-16 mar-16 mar-15

0,10

dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.6991.7141.7261.7381.7451.750

1.1771.1141.081

1.4791.4661.4441.4311.4421.452

853754713

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


57,3957,6157,8157,9458,2059,27

49,1348,8950,75

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

set-14 dez-15 jun-14 mar-16 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,11-0,09

1,20

11

6

0

-1

1

10

8

9

5

4

7

1,05

6,65

jun-14 dez-14 jun-16 mar-15 mar-16

10,84

set-15 set-14

9,20

3,77

dez-15 jun-15

5,05

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-0,26-0,21

13,84

7,53

10,17

2,93

10

14

22

4

8

6

-2

2

28

26

0

20

12

24

2,58

dez-14 set-14 mar-16

20,87

26,49

set-15 dez-15 jun-16 jun-15 jun-14 mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


17

8

10

13

14

12

15

16

-1

7

9

11

0

6

jun-16 mar-16

-0,78 -0,96

dez-15

6,80

set-15

5,80

mar-15

8,71

16,97

jun-14

7,52

14,13

set-14 dez-14

11,16

jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.200

2.400

2.000

2.100

2.500

2.600

2.700

1.900

2.800

0

1.800

2.300

jun-15 dez-14

2.673,87

mar-15

1.829,02

jun-14

2.688,16

1.977,62

2.711,47

jun-16 set-15

2.357,85

mar-16 dez-15 set-14

2.715,22

1.895,21

2.675,84

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 264.536 260.488 424.728 556.664 740.832 303.444 307.896 312.540 293.368

Ativo total 2.278.527 2.323.670 2.429.894 3.025.136 3.103.460 3.099.173 3.058.115 3.045.399 3.020.099

Giro dos Ativos 0,12 0,11 0,17 0,18 0,24 0,10 0,10 0,10 0,10

Margem Bruta (%) 90,6% 90,7% 83,3% 75,4% 83,3% 85,5% 85,2% 79,7% 84,9%

Margem EBITDA (%) 66,2% 63,4% 67,3% 62,7% 69,2% 93,4% 17,5% 59,6% 33,3%

Margem EBIT (%) 75,6% 72,7% 73,8% 68,0% 75,1% 69,3% 70,1% 59,6% 63,4%

Margem Líquida (%) 43,5% 33,3% 37,2% 45,1% 44,8% 10,7% 12,0% -0,8% -1,1%

EBIT/ Ativo 8,8% 8,2% 12,9% 12,5% 17,9% 6,8% 7,1% 6,1% 6,2%

ROE 10,2% 7,5% 13,8% 20,9% 26,5% 2,6% 2,9% -0,2% -0,3%

ROA 5,0% 3,8% 6,6% 9,2% 10,8% 1,0% 1,2% -0,1% -0,1%

Liquidez imediata 2,58 2,75 1,74 1,98 1,66 1,65 1,72 1,48 1,33

Liquidez corrente 3,37 3,58 2,37 2,70 2,61 2,15 2,14 1,90 1,82

Liquidez seca 3,37 3,58 2,37 2,70 2,61 2,15 2,14 1,90 1,82

Liquidez geral 0,42 0,41 0,35 0,23 0,26 0,25 0,23 0,22 0,21

Dívida bruta 1.081.377 1.113.831 1.176.522 1.749.684 1.745.465 1.737.705 1.725.587 1.714.066 1.698.991

Dívida Bruta/ EBITDA 6,18 6,75 4,11 5,01 3,41 6,13 32,05 9,20 17,39

Dívida líquida 712.951 754.470 853.159 1.452.299 1.441.582 1.431.380 1.444.367 1.466.035 1.478.692

Dívida líquida/ EBITDA 4,07 4,57 2,98 4,16 2,81 5,05 26,82 7,87 15,13

Dívida/ Patrimônio 48,9% 49,1% 50,8% 59,3% 58,2% 57,9% 57,8% 57,6% 57,4%

Fluxo de caixa operacional 39.909 75.533 51.087 68.991 33.092- 95.161 49.010 3.178 31.447

Lucro por ação 1,99 1,50 2,74 4,35 5,75 0,56 0,64 0,05- 0,06-

Valor patrimonial por ação 19,58 19,98 19,77 20,82 21,71 21,84 21,81 21,84 21,85

Composição do ROIC

EBIT anualizado 199.880 189.392 313.420 378.412 556.004 210.332 215.792 186.256 186.108

alíquota efetiva de IR 20,3% 24,7% 29,6% 11,9% 17,1% 25,2% 15,8% 111,2% 113,8%

Capital investido 1.829.024 1.895.210 1.977.616 2.357.853 2.715.222 2.711.474 2.673.871 2.675.840 2.688.158

ROIC 8,7% 7,5% 11,2% 14,1% 17,0% 5,8% 6,8% -0,8% -1,0%

QTDE DE AÇÕES 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 39.909 75.533 51.087 68.991 -33.092 95.161 49.010 3.178 31.447

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 5.798 -47.237 -124.668 -42.065 74.702 -68.353 -66.922 -11.349 -25.454

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -65.185 4.192 26.489 -54.027 -33.780 -24.177 -94.872 -13.791 -48.957

37


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