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Professor: Cezar Augusto Pereira dos Santos

cezarsantos1975@hotmail .com

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

TEMA: Apresentação do SFN

Pontos: Conceito; Estrutura; Órgãos Normativos e Operativos;

Tipo de Aula: Expositiva;

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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

SFN : Conjunto de instituições e instrumentos financeiros que torna possível a transferência de recursos dos ofertadores finais para os tomadores finais e cria

condições para que os títulos e valores mobiliários tenham liquidez no mercado;

Agentes econômicos superavitários

Oferta de recursos

Agentes econômicos deficitários

Demanda de recursos

Intermediário financeiro

Captação 20% a.a. (ofertador final)

Aplicação 30% a.a. (tomador final)

1,30 ------ = 8,33 % a a (spread) 1,20

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ESTRUTURA DO SFN

Sistema Financeiro Nacional

Sub Sistema Operativo

Sub Sistema Normativo

Cons. Monet

ário Nacion

al

Cons. Nac.

Seguros

Privados

C. Gestão Previd. Complemtar.

Inst. Especiai

s

BB BNDES

CEF

Inst. Financ

. Bancár

ias

Instituiç.

Financ.

não Bancár

ias

Sist. Brasileiro

de Poupança e

Empréstimos

Inst. não

Financeiras

Inst. Auxilia

res Banco Centra

l

Com. Valore

s Mobili

ár.

Super. Seguro

s Privad

os

Inst. Resseg. Brasil

Sec. Previd. Compl

em.

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ESTRUTURA DO SFN

Subsistema NormativoRegula e Controla o Subsistema

Operativo

Normas Legais

Subsistema Operativo

Constituído pelas instituições financeiras públicas ou privadas que

atuam no Mercado Financeiro

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CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN)

CMN é o órgão supremo e deliberativo de cúpula do SFN;

Integrantes: Ministro da Fazenda (presidente); Ministro do Planejamento; Presidente do BACEN;

Como órgão normativo por excelência não lhe cabem funções executivas;

Responsável por fixar as diretrizes das políticas monetária, creditícia e cambial;

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COMPETÊNCIAS DO CMN

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BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)

Secretaria Executiva do CMN;

Responsabilidade de cumprir as disposições que regulam o funcionamento do SFN e as normas expedidas pelo CMN;

Por meio do BACEN o Estado intervém diretamente no sistema financeiro e indiretamente na economia;

Diferença entre BACEN & FED;

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FUNÇÕES DO BACEN

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AUTORIDADES DE APOIO

COMISSÃO DE VALORES MONETÁRIOS – CVMAutarquia vinculada ao Ministério da Fazenda – órgão

normativo;

Responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários;

Estão sujeitos as normas e regulamentações da CVM: as bolsas de valores; bolsas de mercadorias e futuros; bancos de investimentos; agentes autônomos de investimentos; auditores independentes; consultores e analistas de mercado;

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AUTORIDADES DE APOIO

COMISSÃO DE VALORES MONETÁRIOS – CVMAs bolsas operam com autonomia administrativa, financeira e

patrimonial e responsabilidade de fiscalização direta de seus respectivos membros, mas sempre sob a supervisão da CVM;

Objetivos fundamentais da CVM;

Atividades disciplinadas e fiscalizadas pela CVM;

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AUTORIDADES DE APOIO

COMISSÃO DE VALORES MONETÁRIOS – CVM

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCO DO BRASIL (BB)Sociedade de economia mista; capital dividido em ações

ordinárias transacionadas em bolsas de valores; Governo Federal maior detentor das ações;

Agente financeiro do Governo Federal; Banco de Desenvolvimento e Financeiro; Banco Comercial;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO (BNDES)

Órgão vinculado ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior;

Linhas de financiamentos de longo prazo a custos competitivos para projetos de investimentos e para a comercialização de máquinas e equipamentos novos fabricados no país e para o incremento das exportações brasileiras;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO (BNDES)

As linhas de apoio financeiro do BNDES atendem as necessidades de investimentos de empresas de qualquer porte e setor;

A parceria do BNDES com instituições financeiras, com agências estabelecidas em todo o país permite um maior acesso ao crédito gerado pelo BNDES;

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SEGMENTO OPERATIVO

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL (CEF)Empresa pública vinculada ao Ministério da Fazenda;

Instituição assemelhada a bancos comerciais: capta depósitos à vista; prestação de serviços;

Característica distintiva da Caixa é que ela prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a programas e projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte;

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SEGMENTO OPERATIVO

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL (CEF)Opera com crédito direto ao consumidor (CDC); financiamento

de bens de consumo duráveis; tem o monopólio do empréstimo sob penhor de bens pessoais e sob consignação e o monopólio da venda de bilhetes de loteria federal.

Centraliza o recolhimento e posterior aplicação de todos os recursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS); integra o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação (SFH);

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS COMERCIAISInstituições financeiras públicas ou privadas cujo objetivo

principal é suprir os recursos necessários para financiar a curto e médio prazos (capital de giro) o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e jurídicas;

Classificados como instituições monetárias por terem o poder de criar moeda escritural, pois recebem depósitos à vista em contas de movimento;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS COMERCIAISPodem: descontar títulos; realizar abertura de crédito simples ou em

conta corrente; realizar operações especiais, inclusive de crédito rural; obter recursos junto às instituições oficiais para repasse aos clientes;

Captações de depósitos à vista (são as contas correntes) – atividade básica – junto com a captação via CDB & RDB e a cobrança de títulos e arrecadação de tributos e tarifas públicas permite o repasse de recursos às empresas sob a forma de empréstimos (para pagamentos de salários e formação de estoques, etc);

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS COOPERATIVOS (BCo)Bancos comerciais (de cooperativas de crédito) na forma de

Sociedades Anônimas de capital fechado com participação exclusiva de cooperativas de crédito;

Podem fazer tudo o que qualquer outro banco comercial já faz: emitir talão de cheques; cartão de crédito; compensação de documentos;

Podem captar recursos no exterior, atividade vetada às cooperativas de crédito;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS COOPERATIVOS (BCo)

Vantagem para o Sistema o produtor rural é o gerador e controlador do fluxo do dinheiro ao mesmo tempo em que mantém estes recursos;

O $ fica na região onde é gerado para reaplicação no desenvolvimento de novas culturas;

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SEGMENTO OPERATIVO

COOPERATIVAS DE CRÉDITO (CC)União de pessoas que celebram um contrato através do qual,

reciprocamente, se obrigam a contribuir com bens ou serviços para o exercício de uma atividade econômico de proveito comum, sem objetivo de lucro; Podem ser do tipo:

SINGULARES: constituídas de pelo menos 20 pessoas físicas;

Exceção?

CENTRAIS (FEDERAÇÕES) DE COOPERATIVAS:

Constituídas de, no mínimo, 3 singulares

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SEGMENTO OPERATIVO

COOPERATIVAS DE CRÉDITO (CC)Podem ser constituídas pelos seguintes tipos de associados:

Empregados, servidores e pessoas físicas prestadoras de serviços em caráter não eventual, de uma ou mais pessoas jurídicas, públicas ou privadas, definidas no estatuto, cujas atividades sejam afins, complementares ou correlatas;

Pessoas que desenvolvam, na área de atuação da cooperativa, de forma efetiva e predominante, atividades agrícolas, pecuárias ou extrativas;

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SEGMENTO OPERATIVO

COOPERATIVAS DE CRÉDITO (CC)Tipos de Operações realizadas:

Na Ponta da Captação: - Captar depósitos, somente de

associados;- - Obter empréstimos ou

repasses de instituições financeiras;

- receber recursos oriundos de fundos oficiais e recursos em

caráter eventual a taxas favorecidas (doações,

empréstimos)

Na Ponta dos Empréstimos:

- Conceder empréstimos e prestar garantias (inclusive em operações realizadas ao

amparo da regulamentação do crédito rural em favor de

produtores rurais) somente a associados;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS DE INVESTIMENTOSInstituições financeiras privadas especializadas em operações de

participação societária de caráter temporário, de financiamento da atividade produtiva para canalizar recursos de médio e longo prazo para o suprimento de capital fixo e de giro e de administração de recursos de terceiros;

Seu objetivo maior é dilatar o prazo das operações de empréstimos e financiamentos para fortalecer o processo de capitalização das empresas através da compra de máquinas e equipamentos;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS DE INVESTIMENTOSNão podem manter contas correntes e captam recursos pela

emissão de CDB e RDB, através de captação de recursos de origem interna ou externa ou pela cota de fundos de investimento por eles administrados;

Não podem destinar recursos a empreendimentos imobiliários e sim para o fortalecimento de capital fixo, para treinamento e assistência técnica (ampliação da capacidade produtiva do setor privado).

Instituição financeira não monetária;

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SEGMENTO OPERATIVO

Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento – FINANCEIRAS

Instituições financeiras constituídas como SAs ou sociedades por quotas de responsabilidade limitada;

Função de financiar bens de consumo duráveis via crediário ou CDC;

Por ser uma atividade de grande risco suas operações são limitadas a determinado múltiplo de seu patrimônio de referência (PR);

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SEGMENTO OPERATIVO

INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL (IRB)O que é resseguro?

Sociedade de economia mista com controle acionário da União jurisdicionada ao Ministério da Fazenda;

Função de mitigar o risco, preservar a estabilidade das companhias seguradoras e garantir a liquidação do sinistro ao segurado;

Maior resseguradora da América Latina (modernas ferramentas de informação e gestão de risco);

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SEGMENTO OPERATIVO

SOCIEDADES SEGURADORASEntidades constituídas sob a forma de SAs especializadas em

pactuar um contrato, por meio do qual assumem a obrigação de pagar ao contratante (segurado) ou a quem este designar uma indenização no caso da ocorrência do sinistro indicado no contrato;

Recebem um prêmio (pagamento) pré estabelecido; São orientadas pelo BACEN quanto aos limites de aplicação de suas reservas técnicas nos mercados de renda fixa e variável;

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SEGMENTO OPERATIVO

SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃOEntidades constituídas sob a forma de SAs que negociam

contratos (títulos de capitalização) que têm por objeto o depósito periódico de prestações em $ pelo contratante;

Após cumprido o prazo do contrato o contratante tem direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente;

O contratante tem o direito de concorrer a sorteios de prêmios em $;

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SEGMENTO OPERATIVO

ENTIDADES ABERTAS E FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

Instituições restritas a determinado grupo de contribuintes (ou não) que visam à valorização de seu patrimônio;

Objetivo: Complementação da aposentadoria – renda continuada ou pagamento único;

Parte das reservas técnicas são aplicadas no mercado financeiro e de capitais;

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SEGMENTO OPERATIVO

ENTIDADES ABERTAS E FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

Existem 2 categorias de Planos de Previdência Complementar negociados no Mercado:

PGBL:É possível deduzir o

valor das contribuições na

base de cálculo do IR (até o limite de

12% da renda bruta anual)

VGBL: Mais indicado para quem deseja aplicar mais de 12% de sua

renda bruta em previdência;

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SEGMENTO OPERATIVO

BANCOS MÚLTIPLOS:Podem operar simultaneamente, com autorização do Banco

Central, carteiras de banco comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento, de arrendamento mercantil (leasing) e de desenvolvimento;

Constituem-se em uma só Instituição Financeira de Carteira Múltiplas, com personalidade jurídica própria; Podem selecionar com o quê desejam operar, dentre as modalidades referidas.

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SEGMENTO OPERATIVO

SOCIEDADES CORRETORAS:Instituições financeiras constituídas como SAs;

Função: Promover a aproximação entre compradores e vendedores de títulos e valores mobiliários;

Fornecem segurança ao sistema e dão liquidez aos títulos transacionados;

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SEGMENTO OPERATIVO

Principais Atividades

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SEGMENTO OPERATIVO

AGENTES AUTÔNOMOS DE INVESTIMENTOSPessoas físicas credenciadas por bancos de investimentos,

sociedades de crédito, financiamento e investimentos, sociedades de crédito mobiliário, sociedades corretoras para desempenhar, exclusivamente por conta e ordem das entidades credenciadas as seguintes atividades:

Colocação ou venda de títulos e valores mobiliários registrados na CVM;

Colocação de quotas de fundos de investimento;

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SEGMENTO OPERATIVO

LEASING, FACTORING, CONSÓRCIOSCompanhias de Leasing operam no arrendamento

mercantil – Locação com cláusula de

compra final do bem

Companhias de Factoring operam

na aquisição de faturamento das

empresas industriais e comerciais

Empresas de Consórcio

administram fundos providos

pelos futuros adquirentes dos

bens

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AGRUPAMENTO FUNCIONAL DO SFN

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TIPOS DE INSTITUIÇÕES