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Poltica de Investimentos 2019

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Poltica de Investimentos 2019Regime Prprio de Previdncia Social RPPS do Municpio de Vera Cruz RS

PARECER APROBATRIO DA POLTICA DE INVESTIMENTOS PARA O EXERCCIO DE 2019

Em reunio ordinria realizada no dia 21/11/2018, reuniram-se os membros do Colegiado Deliberativo do Regime Prprio de Previdncia Social de Vera Cruz e do Comit de Investimentos para exame, apreciao e aprovao da Poltica de Investimentos para viger no exerccio de 2019. Em atendimento Portaria MPS 204/2008 alterada pela Portaria MF 01/2018, esta Poltica de Investimentos foi apreciada e aprovada em 21/11/2018.

Aps a adoo dos procedimentos cabveis e recebidos os esclarecimentos necessrios, o Colegiado Deliberativo do Regime Prprio de Previdncia Social de Vera Cruz decidiu pela aprovao da Poltica de Investimento 2019, cujos termos constam em anexo.

Vera Cruz, 21 de novembro de 2018.

Nome

CPF

Assinatura

Marcos Ivan dos Santos

707.930.000-25

Haroldo Genehr

016.479.200-78

Angela Marli Rusch

701.017.520-91

Adriane Petry Rech

564.583.550-68

Carlos Izidorio Tamara Ziani

493.277.980-15

Salete Wagner

358.464.100-49

Silvani Gassen

013.816.270-05

Larissa Franke

597.144.680-00

Leandro Claur Wagner

680.528.800-25

Vera Lcia Sprenger

707.942.940-49

Andr Adilson Reis

689.493.160-72

1. Ente

1.1. Dados do Ente

1.1.1. CNPJ: 98.661.366/0001-06

1.1.2. Razo Social: Municpio de Vera Cruz

1.1.3. Endereo: Av. Nestor Frederico Henn, 1645

1.1.4. Bairro: Centro

1.1.5. CEP: 96.880-0000

1.1.6. E-mail: [email protected]

1.1.7. Telefone: 051 3718-1222

1.2. Dados do Representante Legal do Ente

1.2.1. CPF: 004.870.580-20

1.2.2. Nome: Guido Hoff

1.2.3. Cargo: Prefeito


1.2.5. Telefone: 051 3718-1222

1.2.6. Dados Incio Gesto: 01/01/2017

2. Unidade Gestora

2.1. Dados da Unidade Gestora

2.1.1. CNPJ: 12.998.988/0001-09

2.1.2. Razo Social: Fundo de Previdncia Social do Municpio - FPSM

2.1.3. Endereo: Av. Nestor Frederico Henn, 1645

2.1.4. Bairro: Centro

2.1.5. CEP: 96.880-000


2.1.7. Telefone: 051 3718-1222

2.1.8. Natureza Jurdica: Fundo Pblico

2.2. Dados do Representante Legal da Unidade Gestora

2.2.1. CPF: 493.277.980-15

2.2.2. Nome: Carlos Izidrio Tamara Ziani

2.2.3. Cargo: Presidente do CMP

2.2.4. Data Incio Gesto: 11/03/2015


2.2.6. Telefone: 051 3718-1222

2.2.7. Tipo de Vnculo: Servidor Efetivo

3. Governana

3.1. Gesto dos Recursos do RPPS

3.1.1. Identificao do Gestor

Nome

CPF

Tipo de Vnculo

rgo/Entidade

Atribuio no RPPS

Ato

Data do Ato

Certificao

Validade

Larissa Franke

597.144.680-00

Servidor Efetivo

Munic.Vera Cruz

Gestor de Recursos RPPS

Portaria

13/03/2017

CGRPPS

15/03/2021

3.2. Colegiado Deliberativo do RPPS

3.2.1. Composio do Colegiado Deliberativo do RPPS

Nome

CPF

Tipo de Vnculo

rgo/Entidade

Atribuio no RPPS

Ato

Data do Ato

Certificao

Validade


707.930.000-25

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz

Membro Conselho Efetivo

Portaria

09/03/2015

CPA10

05/04/2021

Haroldo Genehr

016.479.200-78

Servidor Efetivo Aposentado

Munic. Vera Cruz


Portaria

15/05/2015

Angela Marli Rusch

701.017.520-91

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

Adriane Petry Rech

564.583.550-68

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015


493.277.980-15

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

CGRPPS

05/03/2021

Salete Wagner

358.464.100-49


Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

Silvani Gassen

013.816.270-05

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

16/04/2015

CPA10

03/02/2019

Larissa Franke

597.144.680-00

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz

Gestor de Recursos

Portaria

13/03/2017

CGRPPS

15/03/2021


680.528.800-25

Servidor Exclusivamente Comissionado

Munic. Vera Cruz

Membro Conselho

Portaria

13/03/2017

Vera Lcia Sprenger

707.942.940-49

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

13/03/2017

Andr Adilson Reis

689.493.160-72

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

19/10/2018

3.3. Conselho de Fiscalizao do RPPS

3.3.1. Composio do Conselho Fiscal do RPPS

Nome

CPF

Tipo de Vnculo

rgo/Entidade

Atribuio no RPPS

Ato

Data do Ato

Certificao

Validade


707.930.000-25

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

CPA10

05/04/2021

Haroldo Genehr

016.479.200-78


Munic. Vera Cruz


Portaria

15/05/2015

Angela Marli Rusch

701.017.520-91

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

Adriane Petry Rech

564.583.550-68

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015


493.277.980-15

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

CGRPPS

05/03/2021

Salete Wagner

358.464.100-49


Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

Silvani Gassen

013.816.270-05

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

16/04/2015

CPA10

03/02/2019

Larissa Franke

597.144.680-00

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz

Gestor de Recursos

Portaria

13/03/2017

CGRPPS

15/03/2021


680.528.800-25

Servidor Exclusivamente Comissionado

Munic. Vera Cruz

Membro Conselho

Portaria

13/03/2017

Vera Lcia Sprenger

707.942.940-49

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

13/03/2017

Andr Adilson Reis

689.493.160-72

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

19/10/2018

3.4. Comit de Investimentos do RPPS

3.4.1. Composio do Comit de Investimentos

Nome

CPF

Tipo de Vnculo

rgo/Entidade

Atribuio no RPPS

Ato

Data do Ato

Certificao

Validade

Larissa Franke

597.144.680-00

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz

Gestor de Recursos

Portaria

13/03/2017

CGRPPS

15/03/2021

Silvani Gassen

013.816.270-05

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

16/04/2015

CPA10

03/02/2019


493.277.980-15

Servidor Efetivo

Munic. Vera Cruz


Portaria

09/03/2015

CGRPPS

05/03/2021

4. Identificao do DPIN

4.1. Elaborao da Poltica de Investimentos

4.1.1. Data da Elaborao: 21/11/2018

4.1.2. Responsvel pela Elaborao: Larissa Franke

4.2. Aprovao da Poltica de Investimentos

4.2.1. Denominao do Colegiado Deliberativo do RPPS: Conselho Municipal de Previdncia

4.2.2. Representante do Colegiado Deliberativo do RPPS: Carlos Izidrio Tamara Ziani

4.2.3. Data da Aprovao: 21/11/2018

4.3. Divulgao da Poltica de Investimentos

4.3.1. Forma de Divulgao: Quadro de Publicaes Oficiais do Poder Executivo

4.3.2. Data da Publicao: 21/11/2018

5. Meta de Rentabilidade

5.1. ndice de Referncia: IPCA

5.2. Meta Atuarial: IPCA + 6% a.a.

6. OBJETIVOS

A presente Poltica de Investimentos PI, estabelece a forma de gerenciamento dos investimentos e desinvestimentos dos recursos do regime previdencirio. Na construo deste documento foram observadas as normas e diretrizes referentes gesto dos recursos financeiros do RPPS, com foco na Resoluo CMN n 3.922/10 e suas alteraes pela Resoluo CMN n 4.392/2014 e n 4.604/2017 do Conselho Monetrio Nacional, atendendo as disposies da Portaria MPS n 519/2011 e, tambm, considerados os fatores de Risco, Segurana, Solvncia, Liquidez e Transparncia.

A Poltica de Investimentos traz em seu contexto principal, os limites de alocao em ativos de renda fixa e renda varivel, em consonncia com a legislao vigente. Alm destes limites, vedaes especficas visam dotar os gestores de orientaes quanto alocao dos recursos financeiros em produtos e ativos adequados ao perfil e s necessidades atuariais do RPPS. A vigncia desta poltica compreende o perodo entre 01 de janeiro de 2019 a 31 de dezembro de 2019.

Na presente Poltica de Investimentos 2019, possvel identificar que:

As alocaes em produtos e ativos buscaro obter resultados compatveis meta atuarial e risco adequado ao perfil do RPPS;

O processo de investimento e desinvestimento ser decidido pelo Gestor de Recursos e pelo Comit de Investimentos, baseado nos relatrios de anlise de produtos para a tomada de deciso acerca das alocaes;

O RPPS seguir os princpios de tica e da transparncia na gesto dos investimentos tomando como referncia principalmente as diretrizes e normas estabelecidas nesta Poltica, na Resoluo CMN n 3.922/10 e suas alteraes pela Resoluo CMN n 4.392/14 do Conselho Monetrio Nacional e na Portaria MPS n 519/2011.

7. COMPETNCIA DOS RGOS ENVOLVIDOS NA GESTO DOS RECURSOS

A gesto dos recursos do RPPS envolve: o Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz, o Gestor de Recursos e o Comit de Investimentos. No que diz respeito elaborao e implementao da Poltica de Investimentos, cada um dos envolvidos possui as seguintes competncias:

7.1 Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz

Aprovar a Poltica de Investimentos com base na legislao vigente, estabelecendo:

a) Os limites operacionais por segmento (Renda Fixa e Renda Varivel);

b) O modelo de gesto;

c) As diretrizes gerais de alocao de recursos, seleo de instituies financeiras e credenciamento, de produtos financeiros e avaliao de desempenho.

7.2 Gestor de Recursos

a) Executar as diretrizes definidas na Poltica de Investimentos quanto s alocaes dos recursos do regime previdencirio de acordo com os limites aprovados, subsidiado pelo Comit de Investimentos;

b) Apreciar os cenrios econmico-financeiros de curto, mdio e longo prazo e adotar medidas de adequao da carteira em razo destes, subsidiado pelo Comit de Investimentos;

c) Executar, em conjunto com o Comit de Investimentos, as estratgias de alocao dos recursos financeiros do regime previdencirio em consonncia com a Poltica de Investimentos e Resolues n 3.922/2010, n 4392/2014 e n 4.604/2018 do Conselho Monetrio Nacional e eventuais alteraes, visando o cumprimento da meta atuarial;

d) Propor, em conjunto com o Comit de Investimentos, possveis alteraes da Poltica de Investimentos dos recursos do regime previdencirio, submetendo-as ao Conselho Municipal de Previdncia para aprovao;

e) Analisar, em conjunto com o Comit de Investimentos, a aplicao em novas instituies financeiras;

f) Analisar, em conjunto com o Comit de Investimentos, as taxas de juros, de administrao e de desempenho das aplicaes existentes e as que vierem ser realizadas;

g) Propor, em conjunto com o Comit de Investimentos, o credenciamento de entidades financeiras segundo as normas ditadas pela Secretaria de Previdncia Social - SPS.

7.3 Comit de Investimentos

a) Propor, em conjunto com o Gestor de Recursos, as estratgias de alocao dos recursos financeiros do regime previdencirio em consonncia com a Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional e eventuais alteraes, visando o cumprimento da meta atuarial;

b) Sugerir, em conjunto com o Gestor de Recursos, as alteraes da Poltica de Investimentos dos recursos do regime previdencirio, submetendo-as ao Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz para aprovao;

c) Apreciar os cenrios econmico-financeiros de curto, mdio e longo prazo, e emitir parecer a respeito dos mesmos;

d) Observar, em conjunto com o Gestor de Recursos, a aplicao dos limites de alocaes de acordo com a Poltica de Investimentos e as normas do CMN;

e) Analisar, em conjunto com o Gestor de Recursos, a aplicao em novas instituies financeiras;

f) Analisar, em conjunto com o Gestor de Recursos, as taxas de juros, de administrao e de desempenho das aplicaes existentes e as que vierem ser realizadas;

g) Fornecer subsdios ao Gestor de Recursos e ao Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz acerca da seleo de Instituies Financeiras, bem como, se for o caso, a recomendao de excluses que julgar procedente;

h) Avaliar o credenciamento de entidades financeiras e modalidades de investimentos segundo as normas ditadas pela Secretaria de Previdncia Social - SPS;

i) Propor, em conjunto com o Gestor de Recursos, se necessrio, a reviso da Poltica de Investimentos ao Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz, com vistas adequao ao mercado ou nova legislao.

8. CENRIO ECONMICO

8.1 Conjuntura Atual

O ano de 2018 vem se mostrando desafiador, conforme j era esperado nas projees realizadas ao longo do segundo semestre de 2017. A greve dos caminhoneiros trouxe ao mercado a incerteza sobre a capacidade de negociao do governo federal com os movimentos grevistas, e o que de fato vimos foi um atravancamento generalizado em servios bsicos da populao. Aps ocorrida uma negociao no mnimo questionvel, o Brasil voltou para sua programao normal. Porm, a conta chegou ao longo do ms de junho, quando o principal ndice de inflao brasileiro o IPCA acelerou, batendo em 1,26% naquele ms.

Alm disto, outro fator que continua pressionando os preos brasileiros a cotao do dlar americano. O comportamento da taxa de juros americana eleva a cotao da sua prpria moeda no mercado internacional e, por consequncia, eleva tambm os preos dos produtos importados pelo Brasil.

Ao longo deste perodo, muitos economistas do mercado financeiro ficaram alertas para o possvel movimento do Comit de Poltica Monetria o COPOM, e quais medidas este iria adotar. O que vimos foi um movimento de continuidade dos patamares da SELIC, uma vez que o COPOM entendeu e publicitou, atravs das atas de suas reunies, que o movimento de acelerao da inflao em julho no prejudicaria o plano econmico.

No cenrio global, o momento de ateno para a escalada das tenses comerciais entre China e EUA, o comumente chamado trade war, uma vez que h uma escalada tarifria entre estes dois pases. Com os dados apurados ao longo de 2018, podemos afirmar que esta guerra comercial no interessa a nenhum dos pases envolvidos, uma vez que poderia colocar a todos em um mesmo momento crtico.

8.2 Perspectivas para 2019

Impossvel falar de perspectivas sem falar do futuro da economia e da poltica dos EUA. Alguns analistas do mercado financeiro apontam que os EUA estejam caminhando para uma nova recesso. A base terica para este argumento a de que o perodo de expanso da economia americana j dura quase 10 (dez) anos um perodo longo para os ciclos econmicos americanos. Porm, este fato ainda no tem grande relevncia para o mercado como um todo, mas dever ser acompanhado com ateno ao longo de 2019. Alm disso, ser de extrema importncia acompanhar o movimento do FED o Banco Central Americano, que vem acenando com gradativos aumentos na Taxa de Juros. Por sua vez, o Presidente Donald Trump segue executando suas medidas protecionistas e comprando desavenas com pases da sia e Europa. Para os pases emergentes como Brasil, o impacto potencialmente negativo, uma vez que o crescimento econmico mundial pode ser prejudicado com os contnuos atritos entre estas principais potncias mundiais.

Localmente, entraremos no ano de 2019 com um novo presidente da repblica, e deste o mercado financeiro espera ansiosamente pela implementao de reformas to esperadas, de um plano econmico slido, consistente e de longo prazo. A questo que ser mais debatida e acompanhada ao longo do prximo ano, a capacidade do eleito de tramitar pautas to delicadas entre parlamentares, uma vez que nenhuma destas pautas trar uma agenda de fato positiva ao eleito

O Focus Relatrio do Banco Central, de 19 de outubro de 2018, apresenta que a expectativa do Produto Interno Bruto PIB do Brasil ao final de 2019 seja de 2,5%. Um nmero que pode ser considerado bem otimista. A incredulidade dos empresrios e investidores na realizao e viabilidade de novos projetos de infraestrutura e de desenvolvimento devido deteriorao das expectativas e alto endividamento do setor privado e a incapacidade do Governo em realizar novos investimentos no permitem que haja uma retomada imediata da atividade econmica, mesmo com uma taxa de juros em um patamar to baixo como o atual. Falando em Taxa de Juros, o mesmo Focus Relatrio do Banco Central, de 19 de outubro de 2018, mostra que os principais agentes de mercado esperam que a Meta Taxa Selic feche 2019 em 8,00% a.a.

9. META DE RENTABILIDADE PARA 2019

Em linha com sua necessidade atuarial, o Fundo de Previdncia Social de Vera Cruz estabelece como meta, que a rentabilidade anual da carteira de investimentos do regime previdencirio alcance desempenho equivalente a 6% (seis por cento) acrescida da variao do IPCA divulgado pelo IBGE.

10. MODELO DE GESTO

Para que todas as decises de investimentos e desinvestimentos sejam tomadas internamente sem interferncia de agentes externos, o Fundo de Previdncia Social de Vera Cruz adota o modelo de gesto prpria em conformidade com o artigo n 15, pargrafo 1, inciso I da Resoluo n 3.922/10 do Conselho Monetrio Nacional.

11. ESTRATGIAS DE INVESTIMENTOS E DESINVESTIMENTOS

Os cenrios e projees econmicas para o ano de 2019 exigem que o RPPS, a fim de cumprir com seu objetivo de rentabilidade, atue de maneira dinmica aproveitando da melhor maneira as oportunidades existentes no mercado financeiro. Desta forma, a estratgia de investimento e desinvestimento levar em considerao dois aspectos: a expectativa de rentabilidade e o risco associado aos produtos e a liquidez. A partir da anlise do cenrio macroeconmico de curto e mdio prazo, da avaliao dos riscos e das possibilidades de retorno, o Gestor de Recursos do RPPS efetuar os investimentos ou desinvestimentos dentre as diferentes classes de ativos, em conjunto com o Comit de Investimentos.

Todavia, os recursos recebidos no perodo compreendido entre as reunies do Comit de investimentos, sero aplicados em produtos onde o regime previdencirio j possua investimentos anteriores e nas mesmas instituies financeiras que receberam os recursos. Tais atos devero ser analisados pelo Comit de Investimentos, na prxima reunio deste.

Os investimentos dentro da carteira de cada fundo so definidos pelo seu gestor, com base nas metodologias utilizadas internamente pela instituio administradora de recursos, as quais devero observar os princpios estabelecidos pela Resoluo n. 3.922/2010, alterada pela Resoluo n 4.392/2014 e n 4.604/2017 do Conselho Monetrio Nacional.

Registra-se que a expectativa para inflao em 2019 IPCA e INPC foi extrada do Sistema de Expectativas do Banco Central do Brasil em 19/10/2018 e foi utilizado como parmetro para o clculo da expectativa de rentabilidade do mnimo atuarial do Regime Prprio de Previdncia Social de Vera Cruz.

Expectativa 2019

IPCA+5,50%

10,01%

INPC+5,50%

9,81%

IPCA+5,75%

10,28%

INPC+5,75%

10,08%

IPCA+6,00%

10,54%

INPC+6,00%

10,34%

Fonte: Sistema de expectativas do Banco Central.

O gestor de recursos do Fundo de Previdencia Social de Vera Cruz dever dar nfase aos investimentos referenciados em CDI, IDKA2, IRF-M1, IMA-B5 e IMA-B, a fim de que a meta atuarial para 2019 possa ser atingida, cuja projeo apresentada no quadro acima, conforme projeo do Relatrio Focus do Banco Central em 19/10/2018.

A estimativa de rentabilidade do segmento de renda fixa considera a obteno de performance equivalente a 105% do CDI. A estimativa de rentabilidade da carteira de renda varivel foi obtida atravs da expectativa que a Bolsa Brasileira - IBOVESPA alcance 85.000 pontos ao final do ano. Os desinvestimentos ou resgates das cotas dos fundos de investimento sero realizados quando apresentarem desempenho inferior ao padro de mercado, que seu regulamento tenha sido alterado de forma a ficar em desacordo com os termos da Resoluo CMN n. 3.922/2010 e Resoluo CMN n 4.392/2014 ou da Poltica de Investimento 2019 e no caso em que na composio de sua carteira venham a constar ativos considerados inadequados pela administrao do Fundo de Previdncia Social de Vera Cruz.

12. ESTRUTURAS E LIMITES

A Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional estabelece que os recursos sejam alocados, exclusivamente, nos segmentos de: Renda Fixa, Renda Varivel e Imveis. Neste sentido, cumprindo com o disposto pelo Conselho Monetrio Nacional as aplicaes do RPPS sero alocadas, nos segmentos de Renda Fixa e Varivel, obedecendo aos seguintes limites:

Limites

LIMITE DE ALOCAO DOS RECURSOS

Resoluo 3.922

Mnimo

Alvo

Mximo

Renda Fixa

Ttulos Pblicos de emisso do TN Art. 7, I, a

100%

0%

0%

0%

FI 100% ttulos TN Art. 7, I, b

100%

50%

65%

100%

ETF 100% Ttulos Pblicos Art. 7, I, c

100%

0%

0%

0%

Operaes compromissadas Art. 7, II

5%

0%

0%

0%

FI Renda Fixa Referenciado Art. 7, III, a

60%

0%

5%

60%

ETF Renda Fixa Referenciado Art. 7, III, b

60%

0%

0%

0%

FI Renda Fixa Geral Art. 7, IV, a

40%

0%

10%

40%

ETF Demais Indicadores de RF Art. 7, IV, b

40%

0%

10%

40%

Letras Imobilirias Garantidas Art. 7, V, b

20%

0%

0%

0%

CDB Certificado de Depsito Bancrio Art. 7, VI, a

15%

0%

0%

0%

Poupana Art. 7, VI, b

15%

0%

0%

0%

FI em Direitos Creditrios Cota Snior Art. 7, VII, a

5%

0%

0%

0%

FI Renda Fixa Crdito Privado Art. 7, VII, b

5%

0%

0%

0%

FI Debntures de Infraestrutura Art. 7, VII, c

5%

0%

0%

0%

Renda Varivel

FI de Aes ndices com no mnimo 50 aes Art. 8, I, a

30%

0%

3%

30%

ETF ndice de Aes (com no mnimo 50 aes) Art. 8, I, b

30%

0%

3%

30%

FI de Aes Geral Art. 8, II, a

20%

0%

2%

20%

ETF Demais ndices de Aes Art. 8, II, b

20%

0%

0%

0%

FI Multimercado Aberto Art. 8, III

10%

0%

2%

10%

FI em Participaes Art. 8, IV, a

5%

0%

0%

0%

FI Imobilirios Art. 8, IV, b

5%

0%

0%

0%

13. VEDAES

13.1 Gerais

Os recursos do regime previdencirio sero aplicados em conformidade com a Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional e as disposies desta Poltica de Investimentos, no sendo possvel aos gestores:

Adquirir ttulos pblicos federais que no sejam registrados no sistema SELIC;

Aplicar recursos em cotas de fundos de investimento cuja atuao em mercados de derivativos gere exposio superior a uma vez o respectivo patrimnio lquido, inclusive os Fundos Multimercados;

Aplicar recursos em cotas de fundos de investimentos com prazo de carncia e/ou com liquidez restrita, sem prvia anlise de impactos financeiros;

Na negociao de ttulos pblicos, realizar operaes denominadas day trade;

Adquirir cotas de FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditrios) cuja carteira contenha, direta ou indiretamente, direitos creditrios em que o ente federativo figure como devedor ou preste fiana, aceite, aval ou coobrigao sob qualquer outra forma ou, adquirir cotas de fundo de investimento em direitos creditrios no padronizados;

Atuar em modalidades operacionais ou negociar com duplicatas, ttulos de crdito ou outros ativos que no os previstos na Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional;

Possuir mais de 15% (quinze por cento) do patrimnio lquido de um mesmo fundo independentemente do segmento (renda fixa/renda varivel);

Alocar mais de 20% (vinte por cento) dos recursos do regime previdencirio, em cotas de um mesmo fundo, exceto quando tratar-se de produtos com benchmark IMA ou IDkA formados unicamente por Ttulos do Tesouro Nacional;

Fundos de Renda Fixa - Sero efetuadas aplicaes apenas em fundos cujas carteiras contenham, exclusivamente, ativos classificados como de baixo risco de crdito, por agncia classificadora de risco em funcionamento no pas;

Adotar outras modalidades expressamente vedadas pela presente Poltica de Investimentos e na Resoluo n 3.922/10 do Conselho Monetrio Nacional;

Pagar taxa de performance, quando o resultado do valor da aplicao for inferior ao seu valor nominal inicial ou ao valor na data da ltima cobrana.

13.2 Especficas

Nos segmentos de Renda Fixa e Renda Varivel, ficam vedadas as aplicaes em fundos que gerem iliquidez carteira do regime previdencirio com prazo maior do que 90 (noventa) dias, exceto:

1) Fundos de Investimentos Imobilirios - FIIs - desde que cumpridos todos os requisitos de anlise e ouvido o Comit de Investimentos, quando o valor a ser investido ultrapassar a 50% (cinquenta por cento) do percentual do segmento (2,5% - dois e meio por cento);

2) Fundos de Investimentos Multimercados - FIM - desde que cumpridos todos os requisitos de anlise decidindo em conjunto com o Comit de Investimentos;

3) Fundos de Investimentos em Aes - FIA - desde que cumpridos todos os requisitos de anlise e ouvido o Comit de Investimentos;

4) Fundos de Investimentos denominados de Crdito Privado - desde que cumpridos todos os requisitos de anlise e ouvido o Comit de Investimentos, quando o valor a ser investido ultrapassar a 50% (cinquenta por cento) do percentual do segmento (2,5% - dois e meio por cento). As aplicaes em fundos de investimentos denominados de crdito privado, subordinam-sea que os direitos, ttulos e valores mobilirios que compem suas carteiras ou respectivos emissores sejam considerados de baixo risco de crdito, com base, dentre outros critrios, em classificao efetuada por agncia classificadora de risco em funcionamento no Pas;

5) Fundos de Investimento que tenham como base o rendimento de ttulos pblicos com vencimento determinado, onde o RPPS obriga-se, mediante assinatura de termo especfico, a manter sua aplicao no fundo de investimento at o vencimento do ttulo ou ttulos especficos descritos em seu regulamento.

14. SELEO DE ATIVOS E FUNDOS

A seleo dos produtos de competncia do Gestor de Recursos do RPPS, que ouvir o Comit de Investimentos e analisar minimamente os seguintes aspectos:

Rentabilidade em relao ao benchmark;

Volatilidade;

ndices de eficincia;

Regulamento, evidenciando as caractersticas, natureza e enquadramento do produto na Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional e anlise do relatrio de agncia de risco (se houver);

As aplicaes que apresentem prazos para desinvestimento, taxa de sada ou outro tipo de cobrana que onerem o RPPS, inclusive prazos de carncia e para converso de cotas de fundos de investimentos, devero ser precedidas de anlise do Comit de Investimentos e anuncia do responsvel legal pelo RPPS, evidenciando a sua compatibilidade com as obrigaes presentes e futuras do regime;

Os fundos de investimento onde os recursos do Fundo de Previdencia Social de Vera Cruz forem alocados sero avaliados levando em considerao a sua performance, risco e composio de sua carteira. O benchmark mnimo para o segmento de renda fixa o CDI - Certificado de Depsito Interbancrio, enquanto que para o segmento de renda varivel o IBOVESPA. O monitoramento de nvel de exposio de risco no segmento de renda fixa ser o "Value at Risk" (VaR). Para avaliao do segmento de renda varivel ser adotada a mtrica "Tracking Error", que corresponde volatilidade da diferena entre o retorno de um ativo e seu benchmark.

14.1 Credenciamento das Instituies Financeiras e Veculos de Investimentos

O credenciamento das Instituies Financeiras e dos veculos de investimentos requisito prvio para as alocaes de recursos do regime de previdncia.

14.2 Aberturas das Carteiras, Rating dos Ativos.

14.2.1 Os investimentos em cotas de fundos, independente do segmento, ficam condicionados a prvia anlise de carteira de ativos onde seja possvel examinar, ao menos, o nome dos ativos, os vencimentos, as taxas de negociao, o valor de mercado dos ativos bem como seu percentual de distribuio.

14.3 Rating das Instituies

De acordo com Artigo 15, pargrafo 2 da Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional, o RPPS somente poder aplicar recursos do regime previdencirio em cotas de fundo de investimento geridos por instituio financeira e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, considerada, pelos responsveis pela gesto de recursos do regime prprio de previdncia social, com base, dentre outros critrios, em classificao efetuada por agncia classificadora de risco em funcionamento no Pas, como:

I - de baixo Risco de Crdito;

II - de Boa qualidade de gesto e de ambiente de controle de investimento.

15. DA TRANSPARNCIA

O Fundo de Previdencia Social de Vera Cruz busca por meio da sua Poltica de Investimentos, estabelecer critrios de transparncia e governana em seus processos internos de investimentos. Desta forma, foram definidos procedimentos para divulgao das informaes relativas aos investimentos do regime previdencirio.

15.1 Disponibilizao dos Resultados

Disponibilizar aos segurados do RPPS a ntegra desta Poltica de Investimentos, bem como quaisquer alteraes que vierem a ser efetuadas em at 30 dias aps a aprovao, conforme Portaria MPAS n 519 de 24 de agosto de 2011;

Disponibilizar aos segurados do RPPS, no prazo de at 30 dias aps o encerramento do ms, a composio da carteira de investimentos do RPPS;

Disponibilizar aos segurados do RPPS e ao Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz o relatrio que evidencie detalhadamente a rentabilidade, as operaes realizadas nas aplicaes dos recursos do RPPS e a aderncia poltica anual de investimentos e suas revises.

15.2 Disponibilizao das informaes

Disponibilizar aos segurados do RPPS: os procedimentos de seleo das eventuais entidades autorizadas e credenciadas; as informaes relativas ao processo de credenciamento de instituies para receber as aplicaes dos recursos do RPPS; e, relao das entidades credenciadas para atuar com o RPPS e respectiva data de atualizao do credenciamento;

Disponibilizar aos segurados do RPPS informaes sobre as datas e locais das reunies dos rgos de deliberao colegiada e do Comit de Investimentos.

16. DISPOSIES GERAIS

A presente Poltica de Investimentos foi elaborada e planejada para orientar as aplicaes de investimentos para o exerccio de 2019, consideradas as projees macro e microeconmicas no intervalo de doze meses. As revises extraordinrias, quando houver necessidade de ajustes perante o comportamento/conjuntura do mercado e/ou alterao da legislao, devero ser justificadas, aprovadas e publicadas. As estratgias macro, definidas nesta poltica devero ser integralmente seguidas pelo Gestor de Recursos que seguindo critrios tcnicos estabelecer as diretrizes de alocao especficas, de curto e mdio prazo, para a obteno da meta atuarial. Sero levadas ao Conselho Municipal de Previdncia Social de Vera Cruz, para avaliao e deliberao, as alteraes deste documento. A Poltica de Investimentos do RPPS foi aprovada atravs da Ata da Reunio Ordinria do Conselho Municipal de Previdncia, realizada em 21 de novembro de 2018, disciplinada pela Resoluo n 3.922/2010 do Conselho Monetrio Nacional e seu prazo de vigncia compreende o perodo de 01/01/2019 at 31/12/2019.

Vera Cruz, 21 de novembro de 2018.

Colegiado Deliberativo do Regime Prprio de Previdncia Social RPPS:

Nome

CPF

Assinatura


707.930.000-25

Haroldo Genehr

016.479.200-78

Angela Marli Rusch

701.017.520-91

Adriane Petry Rech

564.583.550-68


493.277.980-15

Silvani Gassen

013.816.270-05

Larissa Franke

597.144.680-00


680.528.800-25

Vera Lcia Sprenger

707.942.940-49

Andr Adilson Reis

689.493.160-72

17. GLOSSRIO

ALM (Asset Liability Management em ingls; Gesto Responsvel de Ativos em portugus): Metodologia que tem por base o passivo, combinada com o histrico de risco e retorno dos ativos e instrumentos financeiros, buscando, assim, determinar a melhor alocao dos recursos para o devido pagamento do referido passivo.

Aes: Valores mobilirios emitidos por Sociedades Annimas, representativo de parcela do capital das companhias, representando a menor frao em que se divide o capital da companhia.

ANBID (Associao Nacional dos Bancos de Investimento): Principal representante das instituies financeiras que operam no mercado de capitais brasileiro. Tem por objetivo buscar seu fortalecimento como instrumento fomentador do desenvolvimento do pas. A ANBID, alm de representar os interesses de seus associados, autorregula suas atividades com a adoo de normas geralmente mais rgidas do que as impostas pela legislao.

ANBIMA (Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais): Associao resultante da unio da ANBID e da ANDIMA, representando mais de 300 instituies associadas.

Benchmark: ndice de referncia que utilizado para mensurar o desempenho de algum ativo ou instrumento financeiro. Normalmente so usados indicadores de mercado ou uma composio mista entre eles.

CMN (Conselho Monetrio Nacional): rgo deliberativo mximo de cpula do Sistema Financeiro Nacional.

CVM (Comisso de Valores Mobilirios): Autarquia federal que disciplina e fiscaliza o mercado de valores mobilirios.

DLSP: Dvida Lquida do Setor Pblico.

Duration: Medida que indica o prazo mdio de um ttulo, sendo que esse prazo mdio normalmente inferior ao prazo total, caso o ttulo realize pagamento de cupons ao longo de sua vida.

FGV (Fundao Getlio Vargas): um centro de ensino de qualidade e excelncia que dedica seus esforos ao desenvolvimento intelectual do pas. Sua poltica de promoo e incentivo produo e ao aperfeioamento de ideias, dados e informaes faz da FGV uma das mais importantes instituies no cenrio nacional e internacional, alm de possibilitar a formao de cidados ticos, cientes de suas responsabilidades como agentes transformadores da sociedade.

FIA (Fundo de Investimento em Aes): Fundos que devem possuir na sua carteira, no mnimo, 67% em aes admitidas negociao no mercado vista de Bolsa de Valores ou entidade do mercado de balco organizado. Regulado pela Instruo CVM n 409/2004.

FIC FIA (Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Aes): Fundos que devem possuir na sua carteira, no mnimo, 95% em cotas de FIAs.

FIC FIM (Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado): Igualmente regulamentado pela Instruo CVM n 409/2004. O conceito consiste do FIC FIM de comprar cotas de fundos de mais de um segmento de aplicao, atribuindo a ele uma ampla disponibilidade de alocao de seus recursos, por exemplo: cotas de FIRF, FIRF CP, FIA, FII, dentre outros.

FIC FIP (Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Participaes): Fundos que devem possuir na sua carteira, no mnimo, 90% em cotas de FIPs ou FIEE (Fundo de Investimento em Empresas Emergentes).

FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditrios): estrutura legal classificada de acordo com a Instruo CVM 356/2001 e suas respectivas alteraes. A principal finalidade deste tipo de Fundo de adquirir direitos sobre crditos financeiros. Igualmente, a sua distribuio regulamentada pela CVM.

FII (Fundo de Investimento Imobilirio): Inicialmente regulamentado pela Lei n 8.668/1993 e a Instruo CVM n 205/1994, e atualmente pela Instruo CVM n 472/2008. O FII uma comunho de recursos destinados aplicao em empreendimentos imobilirios.

FIM (Fundo de Investimento Multimercado): Regulamentado pela Instruo CVM n 409/2004. Seu conceito consiste em aplicar os seus recursos em diferentes classes de ativos e instrumentos financeiros, por exemplo: ttulos de renda fixa, aes, dentre outros.

FIP (Fundo de Investimento em Participaes): Fundo cuja estrutura legal classificada de acordo com a Instruo CVM n 391/2003, constitudo sob a forma de condomnio fechado (com prazo de durao determinado). Destina uma parcela preponderante do seu patrimnio para a aquisio de aes, debntures, bnus de subscrio ou outros ttulos e valores mobilirios conversveis ou permutveis em aes de companhias abertas ou fechadas.

Fundo de condomnio aberto: Fundo de investimento que no possui prazo de durao, ou seja, sua vida indeterminada, sendo encerrado, normalmente, por meio de determinao de Assembleia Geral de Cotistas.

Fundo de Condomnio fechado: Fundo de investimento com prazo de durao determinado, onde seus cotistas j possuem conhecimento desde o incio do investimento.

IGP-DI (ndice Geral de Preos Disponibilidade interna): Metodologia igual a do IGP-M, apurados no ms civil.

IGP-M (ndice Geral de Preos de Mercado): Calculado pela FGV, uma mdia ponderada do IPA-FGV (60%), IPC-FIPE (30%) e INCC-FGV (10%), apurado entre o dia 21 e 20 de cada ms.

ndice Bovespa (Ibovespa): O ndice Bovespa o mais importante indicador do desempenho mdio das cotaes do mercado de aes brasileiro. A carteira terica do Ibovespa composta pelas aes mais negociadas nos doze meses anteriores formao da sua carteira, no havendo limite mnimo ou mximo de quantidade de ativos.

ndice IBrX: ndice de preos que mede o retorno de uma carteira terica composta por 100 aes selecionadas entre as mais negociadas na BOVESPA, em termos de nmero de negcios e volume financeiro. Essas aes so ponderadas na carteira do ndice pelo seu respectivo nmero de aes disponveis negociao no mercado.

ndice IMA-B 5: ndice de Mercado ANBIMA composto pela participao de todas as NTN-B com prazo inferior a cinco anos.

ndice IMA-B 5+: ndice de Mercado ANBIMA composto pela participao de todas as NTN-B com prazo igual ou maior do que cinco anos.

ndice IMA-S: ndice de Mercado ANBIMA composto pelas Letras Financeiras do Tesouro LFT, as quais possuem rentabilidade ligada Taxa Selic efetiva.

INPC (ndice Nacional de Preos ao Consumidor): Suas premissas so idnticas ao IPCA, onde a nica diferena est na populao-objetivo do INPC, abrangendo as famlias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (um) e 5 (cinco) salrios-mnimos.

IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo): o principal indicador de variao dos preos no Brasil, sendo o ndice oficial pelo Governo Federal nas metas oficiais de inflao. Medido pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica) do dia 01 a 30 do ms de referncia, abrange em seu universo as famlias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (um) e 40 (quarenta) salrios-mnimos.

Letras Financeiras: Criada por meio da Medida Provisria 472/2009, convertida em Lei n 12.249/2010 e regulamentada pelo CMN atravs da Resoluo 3.836/2010. So ttulos emitidos por instituies financeiras (bancos), que consistem em promessa de pagamento pelos mesmos. Similar ao CDB, porm no h recolhimento de depsito compulsrio, da mesma forma que possui prazo mnimo de 24 meses, e com valor nominal unitrio igual ou superior a R$ 300 mil.

LFT (Letra Financeiro do Tesouro): Ttulo do Governo Federal com o objetivo de prover recursos necessrios cobertura de dficit oramentrio ou para a realizao de operaes de crdito por antecipao da receita oramentria, observados os limites fixados pelo Poder Legislativo. Rendimento ps-fixado, corrigido pela taxa de juros SELIC.

LTN (Letra do Tesouro Nacional): Ttulo pblico de crdito, de natureza obrigacional, subscrito pelo Tesouro Nacional, emitido para cobertura de dficit oramentrio, bem assim para realizao de operaes de crdito por antecipao da receita, observados os limites fixados pelo Poder Legislativo. Rendimento pr-fixado.

Marcao a Mercado: Metodologia de contabilizao do valor de determinado ativo, usando a curva de juros do dia para trazer os fluxos a valores presentes e no a taxa original do papel.

Marcao na Curva (mantidos at o vencimento): Critrio para registro e avaliao contbil de ttulos e valores mobilirios pela taxa original do papel a partir do seu preo de aquisio.

NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Srie B): ttulos pblicos emitidos pelo Tesouro Nacional com rentabilidade atrelada variao do ndice de Preos ao Consumidor (IPCA/IBGE) mais juro real precificado a mercado.

PIB: Representa a soma, em valores monetrios, detodos os bens e servios finais produzidosnuma determinada regio, durante um determinado perodo de tempo.

Rating: Opinio independente de empresas especializadas sobre a capacidade do emitente de pagar o principal e os juros de determinado ttulo de dvida emitido. instrumento de medio de riscos e dos sistemas de garantias e cobertura desses riscos.

Resultado Primrio do PIB: Resultado da arrecadao do governo menos os gastos,exceto juros da dvida.A grosso modo, a gerao de caixa do governo.

Resultado Nominal do PIB: Resultado nominal do governo equivale arrecadao de impostos menos os gastos,incluindo os juros da dvida. a medida mais completa, j que o nmero representa a total necessidade de financiamento do setor pblico.

Taxa de performance: Remunerao cobrada pelo administrador de carteira ou de fundo de investimento, em funo do desempenho da carteira. Normalmente cobrada sobre o que exceder determinado parmetro (benchmark), fixado em norma legal, contrato de administrao ou regulamento do fundo.

Volatilidade: Intensidade e frequncia de variaes bruscas da cotao de um ativo, ndice, ttulo ou valor mobilirio. Tambm pode ser interpretado como uma medida de risco que um fundo apresenta com relao s cotas dirias.

Poltica de Investimentos 2019|Regime Prprio de Previdncia Social RPPS do Municpio de Vera Cruz RS

política de investimentos 2019 · web view... ao longo do segundo semestre de 2017. a greve dos...

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