O SISTEMA MONETRIOA quantidade de meios de pagamentos presente numa economia num dado momento est relacionada com a quantidade de papel-moeda existente (moeda corrente) e com os depsitos vista do pblico nos bancos comerciais (moeda escritural).

Q. MEIOS DE PAGAMENTO= MOEDA CORRENTE+MOEDA ESCRITURAL

Papel-moeda emitido(pme)-Quem emite? O governo-Quem produz? Casa da moeda-Quem autoriza sua emisso? O Banco CentralTotal de moeda emitida com autorizao do Banco Central.

Papel-moeda em circulao(pmc)PMC=PME cBCcBC=caixa do banco centralOBS: Uma parte do pme fica no caixa do Banco Central.Papel moeda emitido menos caixa do Banco CentralPapel-moeda em poder do pblico(pmpp)PMPP=PMC-CMBCcmbc= Caixa em papel-moeda dos bancos comerciaisPapel moeda em circulao menos caixa dos bancos comerciais

Meios de pagamentoPapel-moeda em poder do pblico mais depsitos a vista do pblico nos bancos comerciaisM=C+D que o mesmo que MP=PMPP-DVm=moeda meio de pagamentoc=moeda corrented=moeda escritural

ALGUNS CONCEITOS-Pblico: conjunto de todos os agentes econmicos (famlia, empresa e governo), exceto o sistema bancrio (bancos comerciais e Banco Central).-Bancos comerciais: Instituies legalmente autorizadas a receber depsitos vista

MULTIPLICADOR BANCRIOVarivel que determina o poder do setor bancrio em emitir moedam=M/Mom=multiplicados bancrioM=moeda finalMo=moeda finalAGREGADO MONETRIO

M1=Papel-moeda em poder do pblico mais depsitos vista do pblico nos bancos comerciaisM2=M1+ttulos pblicos em poder do setor privadoM3=M2+depsitos de poupanasM4=M3+depsitos a prazo e demais ttulos privados

M1M2M3M4(ordem de agregados mais lquidos)

BASE MONETRIA:Papel-moeda em poder do pblico mais encaixes mantidos pelos bancos comerciais junto ao Banco Central

O BANCO CENTRAL E O CONTROLE DOS MEIOS DE PAGAMENTO

As funes do Banco Central:-Emisso do papel-moeda-Garantir estabilidade do sistema econmico do ponto de vista monetrio (preocupao com o comportamento dos preos dos bens e servios que circulam na economia e solvabilidade do sistema bancrio)-Ser depositador das reservas internacionais-Ser o banqueiro no governo-Ser o banco dos bancos(evita quebras dos bancos comerciais); agente que detm os encaixes dos bancos comerciais)-Depositar recursos e pedir emprstimos(governo)

POLTICA MONETRIA: controle da quantidade de meios de pagamento que circula no sistema.CRISE CAMBIAL: autoridades monetrias do pas no dispem da quantidade de divisas demandada pela economia num determinado momento.RELAES MACROECONOMICAS IMPORTANTES:-Liga os meios de pagamentos ao nvel geral de preos-Liga quantidade de moeda e nvel de atividadeENCAIXES existem trs tipos:i) Encaixe em moeda corrente:Papel-moeda guardado nos cofres e nos caixas dos bancos comerciaisii) Encaixe voluntrios junto ao Banco Centraliii) Encaixes compulsrios junto ao Banco CentralEMPRESTADOR DE LTIMA ESTNCIA: quando Banco Central ajuda algum banco comercial a honrar seus compromissos no dia, ou seja, redescontos de liquidez.

AS CONTAS MONETRIASBalancete: um instrumento contbil em que possvel analisar, para determinada instituio, as fontes de recursos e suas aplicaesi) ativosaplicaes e passivofontes de recursosii) obedecer o mtodo das partidas dobradas e manter equilbrio internoRecursos monetrios: fazem parte dos meios de pagamento e possuem liquidez imediata

BALANCETE DOS BANCOS COMERCIAIS

ATIVO:-Reservas-Emprstimos-Ttulos

PASSIVO:-Depsito -Recursos externosBALANCETE DO BANCO CENTRALATIVO:-RI-Redescontos e demais emprstimos aos bancos comerciais-Emprstimo ao Tesouro Nacional, rgos pblicos, governo e setor privado-Caixa em moeda corrente-Ttulos pblicos federais-ImobilizadoPASSIVO:-Papel-moeda emitido-Depsito do Tesouro Nacional e bancos comerciais (voluntrios e compulsrios)- Recursos externos e prprios

BALANCETE DO SISTEMA MONETRIO

ATIVO-Aplicaes Banco Central e bancos comerciais

PASSIVO-Meios de pagamento-Passivo no monetrio do Banco Central (Depsito do Tesouro Nacional, recursos externos)-Passivo no monetrio dos bancos comerciais(Depsito a prazo, recursos externos)

O MULTIPLICADOR BANCRIO E A CRIAO E DESTRUIO DE MEIOS DE PAGAMENTOSMultiplicador bancrio uma varivel que sintetiza o mecanismo de multiplicao da base monetria pelo processo de criao de moeda operado pelos bancos comerciaisO QUE DEPENDE ESTE MULTIPLICADOR? Ele est ligado ao comportamento das pessoas com relao aos seus recursos lquidos: que parcela deles as pessoas mantem em papel-moeda e que parcela deixam em depsito nos bancos comerciais. Depende tanto da deciso dos bancos comerciais quanto aos seus encaixes como tambm do Banco Central quanto os encaixes compulsrios dos bancos comerciais.MULTIPLICADOR BANCRIOVarivel que determina o poder do setor bancrio em emitir moeda

m=M/Bm=multiplicadorM=meios de pagamentosB=base monetria

c+d=1c=papel-moeda em poder do pblicod=depsitos a vista dos bancos comerciaisR=encaixe total dos bancos comerciais/depsito vista dos bancos comerciais

m=1/[1-d(1-R)]m=M/B=C+D/C+Rm=C/D=1(sem bancos comerciais)m=D/R(sem moeda)OBS:Quando maior R, menor o multiplicadorQuando maior for d maior o multiplicador

PRINCIPAIS INSTRUMENTOS QUE ESTO DISPOSIO DO BANCO CENTRAL PARA PROVOCAR UMA EXPANSO DOS MEIOS DE PAGAMENTOS EM CIRCULAO NA ECONOMIA:Expandir seus emprstimos ao Tesouro Nacional, s outras esferas do governo ou ao setor privadoaumentar as reservas cambiaiscomprar ttulos da dvida pblica de emisso do governo federal(open-market). Expandir os redescontos aos bancos comerciaisdiminuir os encaixes compulsrios