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Ishares IBRX - Índice Brasil (IBRX-100) Fundo de Índice CNPJ nº 11.455.378/0001-04 (Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.) (CNPJ: 01.522.368/0001-82) (Anteriormente administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) (CNPJ: 33.868.597/0001-40) Demonstrações Financeiras Referentes ao Período de 4 dezembro de 2017 (data após a transferência da administração do Fundo) a 31 de março de 2018 e Relatório dos Auditores Independentes

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

A Deloitte refere-se a uma ou mais entidades da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada, de responsabilidade limitada, estabelecida no Reino Unido ("DTTL"), sua rede de firmas-membro, e entidades a ela relacionadas. A DTTL e cada uma de suas firmas-membro são entidades legalmente separadas e independentes. A DTTL (também chamada "Deloitte Global") não presta serviços a clientes. Consulte www.deloitte.com/about para obter uma descrição mais detalhada da DTTL e suas firmas-membro. A Deloitte oferece serviços de auditoria, consultoria, assessoria financeira, gestão de riscos e consultoria tributária para clientes públicos e privados dos mais diversos setores. A Deloitte atende a quatro de cada cinco organizações listadas pela Fortune Global 500®, por meio de uma rede globalmente conectada de firmas-membro em mais de 150 países, trazendo capacidades de classe global, visões e serviços de alta qualidade para abordar os mais complexos desafios de negócios dos clientes. Para saber mais sobre como os cerca de 225.000 profissionais da Deloitte impactam positivamente nossos clientes, conecte-se a nós pelo Facebook, LinkedIn e Twitter. © 2018 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.

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RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Aos Cotistas e ao Administrador do Ishares IBRX – Índice Brasil (IBRX-100) Fundo de Índice (Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.) (Anteriormente administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do Ishares IBRX – Índice Brasil (IBRX-100) Fundo de Índice (“Fundo”), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2018 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o período de 4 de dezembro de 2017 (data após a transferência da administração do Fundo) a 31 de março de 2018, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Ishares IBRX – Índice Brasil (IBRX-100) Fundo de Índice em 31 de março de 2018 e o desempenho de suas operações para o período de 4 de dezembro de 2017 (data após a transferência da administração do Fundo) a 31 de março de 2018, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários – CVM nº 359, de 22 de janeiro de 2002.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Principais assuntos de auditoria

Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre as demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.

Existência dos títulos e valores mobiliários (nota explicativa n° 8)

Em 31 de março de 2018, o Fundo detém investimentos em títulos e valores mobiliários. Cabe ao Administrador do Fundo manter controles para garantir a propriedade dos títulos mantidos em sua carteira, junto às entidades custodiantes independentes. Devido à relevância dos saldos desses investimentos em relação às demonstrações financeiras tomadas como um todo, consideramos esse assunto como uma área de foco em nossa auditoria.

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Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria?

Com o objetivo de avaliar a adequação das posições registradas dos títulos e valores mobiliários do Fundo, nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (i) o entendimento do processo de reconciliação das posições dos títulos e valores mobiliários do Fundo junto às posições das entidades custodiantes independentes; (ii) obtivemos acesso à composição detalhada da carteira de títulos e valores mobiliários do Fundo e comparamos com os seus respectivos registros contábeis; (iii) conciliamos a composição da carteira do Fundo em 31 de março de 2018 com os relatórios emitidos pelas entidades custodiantes independentes; e (iv) avaliamos as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras do Fundo.

Baseado nos procedimentos de auditoria efetuados e nos resultados obtidos, consideramos que os processos adotados pelo Administrador são aceitáveis para suportar a existência dos títulos e valores mobiliários, no contexto das demonstrações financeiras do Fundo tomadas como um todo.

Responsabilidade do Administrador pelas demonstrações financeiras

O Administrador é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários – CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, o Administrador é responsável, dentro das prerrogativas previstas pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários – CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014, pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que o Administrador pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtivemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtivemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

Ishares IBRX - Índice Brasil (IBRX - 100) Fundo de ÍndiceCNPJ n° 11.455.378/0001-04

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

(CNPJ n° 01.522.368/0001-82)

(Anteriormente administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteiraem 31 de março de 2018

(Em milhares de Reais)

% sobre o

Espécie/ Custo Mercado/ patrimônio

Forma Quantidade total realização líquido

10 0,03

Aplicações interfinanceiras de liquidez 107 102 0,29

Letras do Tesouro Nacional - LTN 107 102 0,29

Ações 1.177.351 27.598 30.611 88,45

Itaú Unibanco Holding S.A. ITUB4 65.003 2.854 3.335 9,64

Vale S.A. VALE3 61.734 2.124 2.606 7,53

Ambev S.A. ABEV3 93.715 1.964 2.256 6,52

Banco Bradesco S.A. BBDC4 53.604 1.906 2.117 6,12

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras PETR4 91.900 1.604 1.968 5,69

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras PETR3 60.100 1.101 1.404 4,06

Itausa Investimentos Itaú S.A. ITSA4 86.158 953 1.188 3,43

B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão B3SA3 43.800 1.066 1.169 3,38

Banco do Brasil S.A. BBAS3 25.300 901 1.038 3,00

Banco Bradesco S.A. BBDC3 17.883 607 688 1,99

Ultrapar Participações S.A. UGPA3 6.900 543 489 1,41

Lojas Renner S.A. LREN3 13.520 468 464 1,34

Telefônica Brasil S.A VIVT4 7.900 402 398 1,15

Kroton Educacional S.A. KROT3 29.068 512 395 1,14

BB Seguridade Participações S.A. BBSE3 12.400 354 363 1,05

EMBRAER - Empresa Bras de Aeronáutica S.A. EMBR3 16.400 281 353 1,02

Suzano Papel e Celulose S.A SUZB3 10.500 213 350 1,01

Rumo Logistica Operadora Multimodal S.A. RAIL3 25.075 326 330 0,95

Equatorial Energia S.A. EQTL3 4.500 284 322 0,93

Localiza Rent a Car S.A. RENT3 10.623 152 305 0,88

CCR S.A. CCRO3 24.100 420 301 0,87

JBS S.A. JBSS3 32.100 263 300 0,87

BRF - Brasil Foods S.A. BRFS3 12.900 548 295 0,85

Braskem S.A. BRKM5 6.000 309 288 0,83

Cielo S.A. CIEL3 13.880 324 287 0,83

Lojas Americanas S.A LAME4 15.100 263 284 0,82

Gerdau S.A. GGBR4 18.200 213 282 0,81

Banco Santander (Brasil) S.A. SANB11 6.500 199 259 0,75

Tim Participações S.A. TIMP3 17.300 213 249 0,72

Raia Drogasil S.A. RADL3 3.300 257 247 0,71

Cia Brasileira de Distribuição PCAR4 3.506 266 233 0,67

Klabin S.A. KLBN11 11.020 202 228 0,66

Hypermarcas S.A. HYPE3 6.200 209 224 0,65

BR Malls Participações S.A. BRML3 18.460 237 215 0,62

WEG S.A. WEGE3 8.680 188 196 0,57

Cia Saneamento Básico Est São Paulo SBSP3 5.500 171 193 0,56

Energisa S.A. ENGI11 5.500 143 191 0,55

Estácio Participações S.A. ESTC3 5.300 156 185 0,53

Fleury S.A. FLRY3 6.800 197 185 0,53

Fibria Celulose S.A. FIBR3 2.800 144 182 0,53

Engie Brasil Energia S.A. EGIE3 4.500 161 176 0,51

Bradespar S.A. BRAP4 5.000 128 157 0,45

CVC Brasil ON CVCB3 2.500 113 152 0,44

Magazine Luiza S.A. MGLU3 1.500 102 147 0,42

CTEEP - Cia Transmissão Energia Elettrica Paulista TRPL4 2.043 136 136 0,39

Centrais Elétricas Bras. S.A - Eletrobras ELET6 5.000 125 121 0,35

Qualicorp S.A. QUAL3 5.400 185 120 0,35

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.-USIMINAS USIM5 10.738 97 117 0,34

Cia. Energética de Minas Gerais - CEMIG CMIG4 13.449 106 115 0,33

Cosan S.A. Indústria e Comércio CSAN3 2.600 101 108 0,31

Multiplan - Empreendimentos Imobiliarios S.A. MULT3 1.465 106 101 0,29

Atacadão S.A. CRFB3 6.700 104 101 0,29

Sul America S.A. SULA11 4.326 80 95 0,27

Centrais Elétricas Bras. S.A - Eletrobras ELET3 4.300 93 90 0,26

Companhia de Saneamento do Paraná SAPR11 1.400 77 84 0,24

Cia. Siderúrgica Nacional CSNA3 9.500 84 84 0,24

MRV Engenharia e Participacoes S.A. MRVE3 5.100 68 83 0,24

EDP - Energias do Brasil S.A. ENBR3 6.192 88 82 0,24

Odontoprev S.A. ODPV3 5.500 86 82 0,24

M.Dias Branco ON MDIA3 1.600 80 82 0,24

Banco Estado do Rio Grande Do Sul S.A. BRSR6 4.000 62 81 0,23

Totvs S.A. TOTS3 2.800 91 81 0,23

Iochpe Maxion S.A. MYPK3 3.021 68 79 0,23

Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. TAEE11 3.600 76 78 0,23

Metalúrgica Gerdau S.A. GOAU4 10.900 61 78 0,23

Smiles Fidelidade AS SMLS3 1.100 88 76 0,22

Cia. de Saneamento de Minas Gerais - Copasa CSMG3 1.500 61 72 0,21

Duratex S.A. DTEX3 6.064 57 72 0,21

Natura Cosméticos S.A. NATU3 2.200 70 70 0,20

Via Varejo S.A. VVAR11 2.300 48 70 0,20

Porto Seguro S.A. PSSA3 1.400 53 68 0,20

Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A IGTA3 1.700 67 67 0,19

Alupar Investimento S.A ALUP11 3.500 64 63 0,18

Eletropaulo S.A. ELPL3 3.500 53 63 0,18

Cia. Hering HGTX3 3.000 79 62 0,18

CESP - Cia Energética de São Paulo CESP6 3.900 53 62 0,18

Cyrela Brazil Realty S.A. - Empeend. e Part. CYRE3 4.000 53 61 0,18

B2W Companhia Global do Varejo BTOW3 2.382 50 61 0,18

Linx S.A. LINX3 2.900 60 59 0,17

Lojas Americanas S.A LAME3 4.000 55 56 0,16

Arezzo Indústria e Comércio S.A. ARZZ3 1.000 56 51 0,15

Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. GOLL4 2.300 34 50 0,14

São Martinho S.A. SMTO3 2.800 52 49 0,14

Cia Paranaense de Energia - COPEL CPLE6 1.800 48 47 0,14

AES Tiete Energia SA TIET11 3.628 47 44 0,13

Marfrig Alimentos S.A MRFG3 6.300 41 37 0,11

Aliansce Shopping Centers S.A. ALSC3 1.602 28 30 0,09

Ser Educacional SA SEER3 1.488 46 30 0,09

Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. ECOR3 3.400 40 30 0,09

Marcopolo S.A. POMO4 7.600 30 30 0,09

Random S.A. Implementos e Participações RAPT4 3.411 24 29 0,08

Itausa Investimentos Itaú S.A. ITSA10 2.010 16 28 0,08

Light S.A. LIGT3 2.000 37 27 0,08

CPFL Energia S.A. CPFE3 935 25 23 0,07

Wiz Solucoes e Corretagem de Seguros SA WIZS3 2.000 29 22 0,06

Minerva S.A. BEEF3 2.600 29 20 0,06

Multiplus S.A. MPLU3 600 22 19 0,05

EZTEC Empreendimentos e Participações S.A. EZTC3 791 17 18 0,05

Cia. Energética de Minas Gerais - CEMIG CMIG10 2.035 13 17 0,05

VALID Soluções e Serv. Seg. Meios Pag. Ident. S.A. VLID3 920 17 17 0,05

Movida Participações S.A. MOVI3 1.500 11 11 0,03

Gafisa S.A. GFSA3 822 10 8 0,02

Disponibilidades

Aplicações - Especificações

4



(CNPJ n° 01.522.368/0001-82)


Demonstrativo da composição e diversificação da carteiraem 31 de março de 2018

(Em milhares de Reais)

% sobre o

Espécie/ Custo Mercado/ patrimônio

Forma Quantidade total realização líquidoAplicações - Especificações

Direito por Ações em empréstimo 3.841 11,11

Banco Bradesco S.A. BBDC4 470 1,36

Vale S.A. VALE3 371 1,07

Ultrapar Participações S.A. UGPA3 362 1,05

Itaú Unibanco Holding S.A. ITUB4 257 0,74

Cielo S.A. CIEL3 232 0,67

Fibria Celulose S.A. FIBR3 143 0,41

Hypermarcas S.A. HYPE3 101 0,29

Raia Drogasil S.A. RADL3 97 0,28

BRF - Brasil Foods S.A. BRFS3 94 0,27

Banco do Brasil S.A. BBAS3 90 0,26

WEG S.A. WEGE3 88 0,25

Telefônica Brasil S.A VIVT4 81 0,23

Banco Santander (Brasil) S.A. SANB11 80 0,23

Ambev S.A. ABEV3 80 0,23

BB Seguridade Participações S.A. BBSE3 76 0,22

Cia Saneamento Básico Est São Paulo SBSP3 70 0,20

Lojas Renner S.A. LREN3 69 0,20

Estácio Participações S.A. ESTC3 60 0,18

Gerdau S.A. GGBR4 59 0,17

Natura Cosméticos S.A. NATU3 58 0,17

Kroton Educacional S.A. KROT3 54 0,16

Cia. Energética de Minas Gerais - CEMIG CMIG4 52 0,15

B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão B3SA3 45 0,13

Multiplan - Empreendimentos Imobiliarios S.A. MULT3 41 0,12

Cosan S.A. Indústria e Comércio CSAN3 37 0,11

Sul America S.A. SULA11 37 0,11

Centrais Elétricas Bras. S.A - Eletrobras ELET3 36 0,10

Cia. Siderúrgica Nacional CSNA3 35 0,10

AES Tiete Energia SA TIET11 35 0,10

B2W Companhia Global do Varejo BTOW3 31 0,09

CVC Brasil ON CVCB3 30 0,09

Porto Seguro S.A. PSSA3 29 0,08

JBS S.A. JBSS3 27 0,08

MRV Engenharia e Participacoes S.A. MRVE3 23 0,07

Cyrela Brazil Realty S.A. - Empeend. e Part. CYRE3 23 0,07

Via Varejo S.A. VVAR11 21 0,07

M.Dias Branco ON MDIA3 20 0,06

Marcopolo S.A. POMO4 19 0,05

Cia Paranaense de Energia - COPEL CPLE6 18 0,05

Marfrig Alimentos S.A MRFG3 16 0,05

Metalúrgica Gerdau S.A. GOAU4 15 0,04

Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. GOLL4 15 0,04

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras PETR4 13 0,04

Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A IGTA3 12 0,03

São Martinho S.A. SMTO3 12 0,03

Atacadão S.A. CRFB3 12 0,03

Multiplus S.A. MPLU3 12 0,03

Localiza Rent a Car S.A. RENT3 12 0,03

CCR S.A. CCRO3 11 0,03

VALID Soluções e Serv. Seg. Meios Pag. Ident. S.A. VLID3 11 0,03

Tim Participações S.A. TIMP3 10 0,03

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras PETR3 9 0,03

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.-USIMINAS USIM5 9 0,03

Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. TAEE11 9 0,03

Lojas Americanas S.A LAME4 8 0,02

Banco Bradesco S.A. BBDC3 8 0,02

Aliansce Shopping Centers S.A. ALSC3 8 0,02

Lojas Americanas S.A LAME3 7 0,02

Minerva S.A. BEEF3 7 0,02

Smiles Fidelidade AS SMLS3 7 0,02

EZTEC Empreendimentos e Participações S.A. EZTC3 7 0,02

Odontoprev S.A. ODPV3 7 0,02

Itausa Investimentos Itaú S.A. ITSA4 6 0,02

Totvs S.A. TOTS3 6 0,02

Companhia de Saneamento do Paraná SAPR11 6 0,02

Random S.A. Implementos e Participações RAPT4 5 0,01

Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. ECOR3 5 0,01

EDP - Energias do Brasil S.A. ENBR3 5 0,01

Fleury S.A. FLRY3 5 0,01

EMBRAER - Empresa Bras de Aeronáutica S.A. EMBR3 2 0,01

Ser Educacional SA SEER3 2 0,01

Linx S.A. LINX3 2 0,01

CESP - Cia Energética de São Paulo CESP6 2 0,01

Qualicorp S.A. QUAL3 2 0,01

Gafisa S.A. GFSA3 2 0,01

CPFL Energia S.A. CPFE3 2 0,01

BR Malls Participações S.A. BRML3 1 0,01

Valores a receber 73 0,21

Valores a pagar (30) (0,09)

Patrimônio líquido 34.607 100,00

As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações financeiras.

5



(CNPJ n° 01.522.368/0001-82)


Demonstração das evoluções do patrimônio líquidoPeríodos de 4 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018 e de 1º de abril a 1° de dezembro de 2017 (data da transferência de administração) e

Exercício findo em 31 de março de 2017

(Em milhares de reais, exceto o valor da cota)

Patrimônio líquido no início dos períodos/exercício

Período de 4 de

dezembro de 2017 a

31 de março de 2018

Período de 1º de abril a 1° de

dezembro de 2017 (data da

transferência de

administração)

Exercício findo em 31 de

março de 2017

Total de 400.000,000 cotas a R$ 58,738464 cada uma 23.495

Total de 400.000,000 cotas a R$ 52,863707 cada uma - 21.145


Cotas emitidas no períodos/exercicio

100.000,000 cotas 6.934

Cotas resgatadas no períodos/exercicio

100.000,000 cotas (4.510)

Variação no resgate de cotas - (210)

Patrimônio líquido antes do resultado do períodos/exercício 30.429 21.145 15.697

Composição do resultado do períodos/exercício

Ações 4.215 2.406 5.484

Valorização a preço de mercado 2.942 2.334 4.455

Resultado nas negociações (1) (281) 375

Dividendos e juros sobre capital próprio 517 336 632

Resultado com empréstimos de ações 757 17 22

Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 1 3 16

Rendas em aplicações interfinanceiras de liquidez 1 3 16

Demais receitas - - 186

Outras receitas - - 186

Demais despesas (38) (59) (238)

Remuneração da administração (17) (29) (40)

Serviços contratados pelo Fundo - (4) (6)

Auditoria e custódia (10) (15) (16)

Publicações e correspondências - (1) (2)

Perdas com derivativos - - (158)

Taxa de fiscalização (3) (7) (12)

Corretagens e emolumentos (4) (1) (4)

Despesas diversas (4) (2) -

Total do resultado do períodos/exercício 4.178 2.350 5.448

Patrimônio líquido no final do períodos/exercício




As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Ishares IBRX - Índice Brasil (IBRX - 100) Fundo de Índice CNPJ nº 11.455.378/0001-04


(CNPJ nº 01.522.368/0001-82)

(Anteriormente administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Períodos de 4 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018, de 1° de abril a 1° de

dezembro de 2017 (data da transferência de administração) e Exercício findo em 31 de

março de 2017 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)

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1 Contexto operacional O Fundo foi constituído em 23 de dezembro de 2009 e iniciou suas atividades em 22 de fevereiro de 2010, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou não residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua jurisdição, incluindo, sem limitação, coligadas da administradora e do gestor, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do fundo que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral à performance, antes de taxas e despesas, do índice IBRX - 100. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o valor das cotas do Fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor originalmente pago por suas cotas. Os investimentos do Fundo estão sujeitos a flutuações do mercado e a riscos de crédito, existindo a possibilidade de realização de operações que coloquem em risco o patrimônio líquido do Fundo, podendo ocorrer variações negativas no valor da cota e perda do capital. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, da gestora, de qualquer prestador de serviço do Fundo ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM n° 359/02 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3 Descrição das principais práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Receitas e despesas

As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência.



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b. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido, com base no indexador e prazo negociado. Os rendimentos são reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários”.

c. Ações As ações integrantes da carteira são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. Na hipótese de não divulgação dos preços ou da inexistência de negócios no dia em questão, serão utilizados os preços do dia imediatamente anterior ou os preços da última data em que tiverem sido registrados negócios com a ação. São reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Ações”.

d. Bonificações Registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores são avaliadas conforme acima.

e. Dividendos/Juros sobre capital próprio São contabilizadas em receita por ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direito.

f. Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de “Despesas diversas ”.

g. Direitos/obrigações por empréstimo de ações As ações doadas/tomadas por empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores e a comissão sobre essas operações é apropriada “pro rata” sendo registrada na rubrica “Resultado com empréstimos de ações”.

4 Títulos e valores mobiliários

O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão.



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O Fundo mantém em 31 de março de 2018, sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação" no valor total de R$ 34.452, respectivamente. O resultado com ações está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações – valorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujos ganhos deduzidos das perdas, no período de 4 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018 totalizam R$ 2.941 (no período de 1° de abril a 1° de dezembro de 2017 totalizou R$ 2.053 e em 31 de março de 2017 foi de R$ 4.830). Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos juntamente com a valorização/desvalorização de empréstimo de ações, está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido no período de 4 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018, na rubrica "Ações – resultado com empréstimos de ações" totalizaram R$ 757 (no período de 1° de abril a 1° de dezembro de 2017 totalizou R$ 17 e no exercício findo em 31 de março de 2017 foi de R$ 22). O resultado com dividendos está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", no período de 4 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018 totaliza R$ 517 (no período de 1° de abril a 1° de dezembro de 2017 totalizou R$ 336 e no exercício findo em 31 de março de 2017 foi de R$ 632).

5 Gerenciamento de riscos O administrador e a gestora possuem Comitês de Risco por meio dos quais é definida uma carteira-modelo para os objetivos de performance, política de investimento e política de administração de risco do Fundo, conforme segue: Risco de Mercado: o valor dos ativos que integram a carteira pode variar em função de oscilações nas taxas de juros, taxas de câmbio, preços e cotações de mercado, bem como em razão de quaisquer alterações nas condições econômicas e/ou políticas, nacionais e internacionais. Tais fatos podem afetar negativamente os preços dos ativos integrantes da carteira, resultando, inclusive, na depreciação do valor da cota do Fundo, com perdas patrimoniais aos cotistas; Risco de Crédito: o inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos integrantes da carteira ou pelas contrapartes das operações do Fundo, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial de tais emissores e/ou contrapartes, pode ocasionar a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras ao Fundo e aos seus cotistas. Adicionalmente, pode haver custos adicionais nas hipóteses em que o Fundo tente recuperar seus créditos por meio de ações judiciais, acordos extrajudiciais ou outros. O Fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido nos casos dos eventos ora indicados;



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Risco de liquidez - a possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos ativos e modalidades operacionais integrantes da carteira podem fazer com que o Fundo não esteja apto a realizar pagamentos de resgate de suas cotas conforme previsto em seus respectivos regulamentos, inclusive em decorrência de dificuldades para liquidar posições ou negociar tais ativos pelo preço e no tempo desejados; Risco de derivativos - a utilização de instrumentos de derivativos pelo Fundo, tanto para proteção quanto para alavancagem, arbitragem e/ou posicionamento em estratégias, pode aumentar a volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retorno nas suas operações, não produzir os efeitos desejados e/ou provocar significativas perdas patrimoniais ao Fundo, bem como perdas superiores ao capital aplicado pelos cotistas, o que resultará na obrigatoriedade de aporte de recursos adicionais pelos cotistas no caso de patrimônio líquido negativo, para cobrir os prejuízos do Fundo, em valor proporcional ao número de cotas por eles detidas, mediante solicitação do Administrador; Risco para ativos registrados na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) - a guarda da documentação física original representativa dos ativos financeiros e eventuais garantias a eles vinculadas é de responsabilidade do participante registrador do ativo financeiro na B3, o que pode limitar o acesso do Fundo à referida documentação, podendo dificultar ou retardar eventuais procedimentos de cobrança decorrentes de inadimplência no pagamento dos referidos ativos financeiros por seus respectivos devedores, podendo acarretar em perdas ao Fundo, e consequentemente, aos seus cotistas. Adicionalmente, eventos que fogem ao controle do Administrador, do Custodiante ou do participante registrador na B3, tais como, mas não se limitando a, incêndio, inundação ou outros eventos de força maior, poderão causar a perda dos documentos originais e consequentemente gerar perdas ao Fundo e aos seus cotistas; e

Riscos gerais - eventual interferência de órgãos reguladores no mercado, mudanças na legislação e regulamentação aplicáveis aos fundos de investimento, decretação de moratória, fechamento parcial ou total dos mercados, alteração nas políticas monetária e cambial, dentre outros eventos, podem impactar as condições de funcionamento do Fundo, bem como seu respectivo desempenho. Política de administração de risco

• Além do controle de posição, o risco é controlado por meio de tracking error na carteira do FUNDO visando manter o máximo de aderência ao Índice do FUNDO (Benchmark previsto). Não há limites de var e stress para este tipo de Fundo

• Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador.

A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (i) discussão, definição e verificação do cumprimento das estratégias de investimento; (ii) monitoramento do desempenho do Fundo e (iii) verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo.”



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Análise de sensibilidade Em conformidade com a Instrução CVM nº 577/2016 e a Instrução CVM nº 475/2008, apresentamos a seguir uma simulação, com base em cenários estressados, dos impactos no patrimônio líquido do Fundo que seriam gerados por mudanças nas variáveis de riscos às quais o Fundo está exposto. Esta simulação não considera o poder de reação da Administração frente aos cenários apresentados, o que certamente mitigaria as perdas que seriam ocorridas. Análise de Sensibilidade

Cenários

Descrição Cenário 1 Cenário 2 Cenário 3

Renda Variável 924 8.613 17.226

Total 924 8.613 17.226

Renda Variável: O cenário 1 considera um cenário de perda provável (VaR) sobre o Valor Justo do ativo, o cenário 2, considera um choque de perda de 25% na posição do ativo, enquanto o cenário 3 considera um choque de perda de 50% na posição do ativo. Saldos em Tesouraria, Contas a Pagar/Receber não estão sujeitos à análise de sensibilidade.

6 Emissões e resgates de cotas Para fins de integralização e resgate de cotas, a administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão. As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de cotas. Entende-se por lote mínimo 100.000 (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um agente autorizado e mediante a entrega de uma Cesta pelo Fundo. "Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos, valores em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da "Cesta", seja para fins de uma ordem de integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras: (a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice, em qualquer proporção; (b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro.



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Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data de rebalanceamento do índice a gestora pode a seu exclusivo critério instruir a administradora a adotar os procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de cotas e limitações de resgates.

7 Remuneração da administração

Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa de 0,20% ao ano, incidente sobre o patrimônio líquido, referente à remuneração global paga mensalmente pelo Fundo. A taxa de administração será provisionada diariamente, com base em um total de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis por ano, e paga mensalmente até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente à sua vigência. No último dia útil de cada mês, a administradora fará a apuração do valor total das receitas decorrentes das operações de empréstimo de ações realizadas pelo Fundo provisionadas durante o mês em questão em "Receitas de empréstimos". Na hipótese das receitas de empréstimos na data de apuração serem inferiores a 0,1% ao ano calculadas sobre o patrimônio líquido médio do mês em questão, a administradora deve devolver ao Fundo, parcela do valor da taxa de administração provisionada no mês em questão correspondente a diferença entre as receitas de empréstimos e o percentual de 0,1% do patrimônio líquido. A devolução da taxa de administração é efetuada, quando aplicável, no primeiro dia útil do mês subsequente, e não configura para quaisquer fins, uma redução da taxa de administração. A despesa correspondente ao período de 4 de dezembro de 2017 à 31 de março de 2018 foi no montante de R$ 17 (de 1º de abril a 1º de dezembro de 2017 foi de R$ 29 e no exercício findo em 31 de março de 2017 foi de R$ 40), está apresentada na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração". Não é cobrado taxas de performance, de saída e de ingresso.

8 Serviços de gestão e custódia e controladoria A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BlackRock Brasil Gestora de Investimentos Ltda. As operações compromissadas lastreadas a títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão registradas na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão. Os serviços de tesouraria, custódia e controladoria dos títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros do Fundo e escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são realizados pelo próprio Administrador. Os serviços de distribuição do Fundo são contratados pelo Administrador agentes autorizados. Período de 04 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018 a despesa de custódia foi de R$ 12.



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9 Informações sobre transações com partes relacionadas

Em conformidade com a Instrução CVM nº 514 de 27 de dezembro de 2011, segue demonstrado abaixo as transações que o Fundo realizou com partes relacionadas: Contraparte Natureza R$ Mil

Disponibilidade Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador 10

Contraparte Natureza R$ Mil

Despesa Taxa de Custódia Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (12)

Despesa Taxa de Administração Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (8)

Despesa Taxa de Gestão BlackRock Brasil Gestora de Investimentos Ltda Gestora (9)

10 Legislação tributária

a. Fundo

Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

b. Cotista i. Imposto de renda - De acordo com a lei n° 11.033/04, os rendimentos estão sujeitos ao imposto de

renda na fonte a alíquota de 15%, retido exclusivamente no resgate de cotas.

ii. IOF - Em conformidade com o decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007, os resgates de cotas, quando efetuados em prazo inferior a 30 dias, estavam sujeitos ao IOF, mediante alíquota regressiva. Após 30 dias não havia incidência de IOF.

11 Política de distribuição dos resultados

Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio com a correspondente variação no valor das cotas, de maneira que todos os seus condôminos participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.

12 Política de divulgação das informações O Administrador coloca à disposição dos interessados, na sede do Administrador, as seguintes informações: • Diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do Fundo; • Mensalmente, até 15 dias após o encerramento do mês a que se referir o balancete, demonstrativo de

composição e diversificação da carteira e informações relativas ao perfil mensal;



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• Anualmente, no prazo de até 60 dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem as demonstrações financeiras acompanhadas do parecer do auditor independente.

O fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site www.blackrock.com/br que contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM no 359/02. O cotista pode acessar a Ouvidoria pelo telefone – 0800-7715999 ou através do e-mail: [email protected]. O horário de funcionamento da Ouvidoria é de segunda-feira à sexta-feira, das 09h00 às 18h00, outros canais de duvidas com o Client Desk pelo telefone – (11) 3841-3157 ou (11)

3841-3168 ou através do e-mail: [email protected] e [email protected], ou no

site www.blackrock.com/br.

13 Rentabilidade A rentabilidade mensal proporcionada pelo Fundo e os valores nominais das cotas no período foram os seguintes:

Rentabilidade em %

Patrimônio

Líquido Valor da Fundo Benchmark - ICO2

Data Médio - R$ Cota - R$ Mensal

Acumula

da Mensal Acumulada

31/03/2017 52,863710 - - - -

30/04/2017 21.006 53,339040 0,90 0,90 0,88 0,88 31/05/2017 21.308 51,411630 (3,61) (2,75) (3,66) (2,81) 30/06/2017 20.352 51,562210 0,29 (2,46) 0,30 (2,52) 31/07/2017 21.171 54,077750 4,88 2,30 4,91 2,27 31/08/2017 22.532 58,015930 7,28 9,75 7,35 9,78 30/09/2017 24.309 60,719260 4,66 14,86 4,69 14,93 31/10/2017 24.851 60,636280 (0,14) 14,70 (0,13) 14,78 30/11/2017 23.905 58,451190 (3,60) 10,57 (3,38) 10,90

01/12/2017 (*) 23.495 58,738460 0,49 11,11 0,40 11,34 31/12/2017 24.023 62,246486 5,97 17,75 5,93 17,94 31/01/2018 26.292 68,859953 10,62 30,26 10,74 30,61 28/02/2018 34.295 69,163396 0,44 30,83 0,42 31,16 31/03/2018 34.544 69,215353 0,08 30,93 0,08 31,26

(*) Data da transferência da Administração. A rentabilidade obtida no passado não representa a garantia de resultados futuros.



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A rentabilidade nos exercícios/período foi a seguinte:

Data

Patrimônio líquido médio –

R$ Rentabilidade

Fundo (%) Rentabilidade

Índice (%)

Período de 04 de dezembro de 2017 a 31 de março de 2018

20.720 17,84 17,89

Período de 1° de abril a 1° de dezembro de 2017 (data da transferência de administração)

22.435 11,11 11,34

Exercício findo em 31 de março de 2017 20.805 29,46 29,76

14 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

15 Política de empréstimo de ações As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da Assembleia Geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a administradora por intermédio de um agente autorizado no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os custos operacionais. A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo empréstimo poderia, a critério do gestor, vir a causar danos significativos na capacidade do Fundo de atingir seu objetivo de investimento.

16 Alterações Estatutárias Em Assembleia Geral realizada em 03 de outubro de 2017, foi aprovada a substituição do atual Administrador do Fundo para Banco BNP Paribas Brasil S.A., com efetivação a partir do fechamento de 01 de dezembro de 2017.



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F2018-SPO-0521

17 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor De acordo com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, registre-se que a Administração, no período, não contratou nem teve serviços prestados pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes relacionados aos fundos de investimento por ela administrados que não aos serviços de auditoria externa referentes a esses fundos. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

***

Oronzo Chiarella Marcelo Marques Sellan Diretor Responsável CRC 1SP213451/O-8

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