duratex - resultados do 1º semestre de 2009

1

APRESENTAÇÃO CORPORATIVA

11 de novembro de 2009

2

ÍÍndicendice

Nova Duratex Governança Corporativa Mercado de Capitais Divisão Deca Divisão Madeira Associação Destaques Cenário Favorável Momento Duratex Disclaimer Anexo

3

Associação entre Duratex e Satipel

Nova DuratexNova Duratex

22/06/09: Assinatura do Protocolo de Intenção de Associação

31/08/09: AGEs aprovam a associação

• Eleição dos membros do Conselho de Administração

• Eleição dos membros da nova Diretoria Executiva

08/10/09: novo ticker de negociação: DTEX3

• principais índices em que a ação se inclui: Ibovespa, ISE e MSCI

4

Administração

* membros independentes (33%)

PRESIDENTESalo Davi Seibel

VICE-PRESIDENTESAlfredo Egydio Arruda Villela Filho e Ricardo Egydio Setúbal

MEMBROSAlcides Lopes Tápias*, Hélio Seibel, Paulo Setúbal, Pedro Parente*,

Rodolfo Villela Marino e Rogério Ziviani*

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

SuplentesAndréa Seibel, Olavo Egydio Setúbal Jr. e Ricardo Villela Marino

DIRETORIA EXECUTIVA

PRESIDENTEHenri Penchas

GovernanGovernanççaa CorporativaCorporativa

5

Administração04.11.09: RCA aprova a criação de 4 Comitês de Gestão: Comitê de Pessoas:

remuneração recrutamento e carreira sucessão

Comitê de Governança e Nomeação: modelo de governança avaliação do CA e Presidente Executivo

Comitê de Riscos: Política de Endividamento controle de riscos controles internos

Comitê de Sustentabilidade: definir e propor a nova Missão e Visão de sustentabilidade

GovernanGovernanççaa CorporativaCorporativa

6

40%20%

2%

21%17%

Principais Grupos de Acionistas em set/09:

458.362.776 (1)

Total de ações emitidas:

Outros Investidores Locais

Grupo Itaúsa e Famílias

Investidores Estrangeiros

Fundos de Pensão

Grupo Ligna e Família

Estrutura Societária

Mercado de CapitaisMercado de Capitais

DTEX3

(1) Ações em tesouraria: 463.200

7

-

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

19-jun 13-jul 3-ago 24-ago 15-set 6-out 28-out-

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

Receptividade Positiva pelo Mercado

IBOVESPA

19.06.2009 06.11.2009 Var %

Duratex 3.033,4 5.824,5 92%

Ibovespa 51.373,8 64.466,1 25%

Valorização Comparativa

DTEX3

Cotação

Volume de ações

30.000

35.00040.000

45.000

50.00055.000

60.000

65.000

70.00075.000

80.000

19-jun 13-jul 3-ago 24-ago 15-set 6-out 28-out


* Valor de Mercado em R$M

*

7

8

2009

2008

2007

2006

2005

2004

Aprimoramento Constante

Gestão Orientada para a Sustentabilidade

Política de Dividendos de 30% do Lucro Tag Along de 80%

Adesão ao Nível I da Bovespa

Oferta Primária e Secundária de ações Bonificações de ações

em 100%

Comitê de Negociação Código de Ética e XConduta Adesão ao Chicago XClimate Exchange Membro fundador do XGreen Building CouncilXBrazil

Inclusão das ações no ISE da Bovespa Adesão ao Manual

Abrasca Regimento Interno

do Conselho de Administração. Política de

Recepção e Tratamento de Denúncias; Política dePunição

e Combate a Atos Ilícitos; Política de

GovernançaCorporativa Política de

Fornecimento de Bens e Serviços

Adesão ao Novo Mercado Só ações ON

1 ação = 1 voto Tag Along 100% Política de Dividendos de

30% do Lucro Lock-up de 5 anos para os

Controladores Free-float mínimo 40% Conselho de Administração:

3 membros independentes Criação de Novos Comitês

= Criação de Valor

IPO Novo Mercado


9

Marca:

Design:

Escala de produção:

• 7,2 milhões peças/ano de louças em 05 unidades: 02 SP, 01 RS, 01 PE e 01 RJ

• 15,8 milhões peças/ano de metais sanitários em 02 unidades (SP)

• 48 linhas de produtos voltados aos segmentos luxo, médio e popular

Cobertura nacional de vendas

Extensa rede de assistência pós-venda:

• 246 pontos de assistência técnica

Força da Marca e Diversidade de Produtos

Divisão DecaDivisão Deca

10

Divisão DecaDivisão DecaForça da Marca e Diversidade de Produtos – Segmento Luxo

11

Divisão DecaDivisão DecaForça da Marca e Diversidade de Produtos – Segmento Médio/Competitivo

12

Divisão DecaDivisão DecaLocalização Geográfica

LouçasSão Leopoldo - RS

Cabo de Santo Agostinho - PE

Queimados - RJ

São Paulo - SPJundiaí - SP

Buenos Aires

Metais

12

13

5,1

6,2

7,0

7,2

7,6

10,0

12,0

13,0

28,0

29,5

Segmento de Metais Sanitários entre os 10 maiores do Mundo

7ª Maior Fabricante de Louças Sanitárias do Mundo

Escala de Produção

Fonte: estimativa Duratex(Capacidade em milhões de peças / ano)


14

89%

94%

1 1 ,0%

6 ,0%

LouçasSanitárias

MetaisSanitários

7.200 mil peças/ano7.200 mil

peças/ano

15.800 mil peças/ano15.800 mil peças/ano

Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 3T09

(1)


(2)

(1) Capacidade em fase de expansão para 18 milhões de peças anuais. Conclusão em 2010(2) Considerada a unidade de Queimados, RJ, com capacidade de 70 mil peças/mês que se encontra desativada

15

Taquari

Itapetininga

Botucatu

Agudos

Uberaba

HardBoard / Chapa de Fibra

MDP

MDF

Florestas

Localização Geográfica

Divisão MadeiraDivisão Madeira

15

16

3.300

3.700

3.910

5.050

5.400

5.450

5.550

6.550

10.110

12.500

+

Fonte: estimativa Duratex

8ª Maior Empresa de Painéis do Mundo

Escala de Produção

(Capacidade em ‘000 m³/ano)

*

*

* Capacidade predominante: painéis OSB


17

Complementaridade de Produtos

500

1.450

1.400

350

Chapade Fibra

MDP

MDF 1.800

1.900

210

3,9 milhões de m3/ano

(capacidade em ‘000 m3 anuais)


18

4.130

1.800

4.760

1.900

410

210

Total da Indústria

3.910

9.300

MDF MDP Chapa de Fibra

Complementaridade de Produtos

Fonte: estimativa Duratex

( Capacidade em ‘000 m³/ano)


19

44%

54%

95% 5 ,0%

MDF

MDP

Chapa de Fibra 210.000 m3/ano210.000 m3/ano

1.900.000 m³/ano1.900.000 m³/ano

1.800.000 m³/ano1.800.000 m³/ano

Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 3T09

(1)

(1) Desativada a unidade de Chapas Jundiaí com capacidade de 150.000 m³/ano. Capacidade anterior: 360.000 m³/ano.(2) MDP/MDF: utilização sobre capacidade nominal, desconsideradas as limitações técnicas do ramp-up.


(2)

(2)

20

MG

RS

SP

Auto-suficiência em Madeira


209 mil hectares de terras com florestas plantadas• 324 fazendas nas regiões de SP, MG e RS• 19% florestas com Pinus. 100% Eucalipto em 2014

250 milhões de árvores plantadas• Carbon free• 16.300 hectares de área plantada / ano• 52 árvores plantadas por minuto

5.100.000 m3 de produção anual de madeira• Corte entre 6 e 7 anos• Baixa distância entre florestas e fábricas• Aumento da produtividade• Conservação de florestas nativas• Florestas certificadas (FSC e ISO14.001)

1960 2010

21

Operação Sustentável


TORRE DE FLUXO Projeto de pesquisa

• participação de 10 empresas nacionais

Coordenação• CIRAD (Centro Francês de Pesquisa

Agrícola)• IPEF (Instituto de Pesquisas e

Estudos Florestais) da ESALQ• NCSU (North Caroline State

University) Objetivos: estudar o balanço de carbono,

de água e nutrientes ao longo de um ciclo de uma floresta de eucalipto

22

Comitê de Integração

GT1 – Assuntos Florestais GT8 - Instalações

GT2 – Comercial GT9 - Jurídico

GT3 – Controladoria GT10 – Logística

GT4 – Finanças GT11 – Marketing / Comunicação

GT5 – Previdência Privada GT12 - Suprimentos

GT6 – Gente e Gestão GT13 - Tecnologia

GT7 – Industrial Madeira GT14 - Societário

Duratex e Satipel Criados Comitês de Integração para definir e conduzir os principais aspectos

relativos à integração:

AssociaAssociaççãoão

23


Geração de Valor Operação Sustentável

Ganhos de escala

Auto-suficiência em madeira

Complementaridade das operações

Diversificação geográfica

Força das marcas e diversidade de

produtos

24

Sinergias da Associação

Melhores Práticas

60%R$ 95,8M/anoGanhos

de Escala 22%

Sobreposição 18%

Captura das Sinergias

82%

97% 100%

55%67%

78%87%

93%100%

100% 100% 100%

90%94%

60%

70%

11% 33%

1%

100% 100%100%

19%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Total das SinergiasDemais SinergiasSinergias Florestais


25

Provisões de Caráter Extraordinário

Não caixa 31,1%

Caixa contingente

41,8%

Caixa jáincorrido

27,1%


26

109,0 85,1 64,0 54,1 68,1

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

138,4 135,8196,2193,8 154,6

29,6% 30,9%26,9% 25,6% 26,7%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

2.252,6 2.286,0 2.314,72.320,32.226,0

19,9% 15,2% 11,8%9,4%11,3%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

PL (R$ milhão) & ROE (%)

515,0 579,4653,8 635,4529,9

34,4%36,5%36,8%

38,6%40,3%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%)

Lucro Líquido (R$ milhão)

EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

DestaquesDestaquesDesempenho Financeiro Recorrente Pro Forma

+25,9%

+13,8%

27

Origem da Receita

MDF/HDF/SDF/Piso Laminado

29,2%

MDP26,2%

Chapa de Fibra10,2%

Metais Sanitários 18,8%

Componentes 1,2%

Mercado Interno93,3% Mercado Externo

6,7%

Receita líquida consolidada 2009

Distribuição geográfica das vendas 2009

R$ 1.624,3 M

DestaquesDestaques

Louças Sanitárias14,4%

28

Receita Líquida no Mercado Interno 3T09

Construção Civil 3,3%

Revenda22,9%

Outros 6,4%

Indústria Moveleira

67,4%Revenda

56,0%

ConstruçãoCivil 18,5%

Home Center 14,1%

Atacadista9,0%

Outros2,4%

Madeira

Por região geográfica

Segmentação das vendas

65,6%65,6% 34,4%34,4%

DestaquesDestaques

84,5%

10,8%

4,7%

29

DestaquesDestaquesDesempenho Financeiro Recorrente

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

462,1 447,8350,4 355,4 380,0

39,5% 36,5% 35,1%30,3%

37,5%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

142,2 146,8100,8 93,6 100,6

30,8%28,8%

26,3% 26,5%

32,8%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Expedições (em ‘000 m3)

549,8 519,4416,9

464,8533,2

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

+14,7%

+28,0%

(1) Depreciação, ramp-up das novas unidades e preço

(1)

30

4.928 4.6824.239

4.7755.310

0,050,0100,0150,0200,0250,0300,0350,0400,0450,0500,0550,0600,0650,0700,0750,0800,0850,0900,0950,01.000,01.050,01.100,01.150,01.200,01.250,01.300,01.350,01.400,01.450,01.500,01.550,01.600,01.650,01.700,01.750,01.800,01.850,01.900,01.950,02.000,02.050,02.100,02.150,02.200,02.250,02.300,02.350,02.400,02.450,02.500,02.550,02.600,02.650,02.700,02.750,02.800,02.850,02.900,02.950,03.000,03.050,03.100,03.150,03.200,03.250,03.300,03.350,03.400,03.450,03.500,03.550,03.600,03.650,03.700,03.750,03.800,03.850,03.900,03.950,04.000,04.050,04.100,04.150,04.200,04.250,04.300,04.350,04.400,04.450,04.500,04.550,04.600,04.650,04.700,04.750,04.800,04.850,04.900,04.950,05.000,05.050,05.100,05.150,05.200,05.250,05.300,05.350,05.400,05.450,05.500,05.550,05.600,05.650,05.700,05.750,05.800,05.850,05.900,05.950,06.000,06.050,06.100,06.150,06.200,06.250,06.300,06.350,06.400,06.450,06.500,0

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

DestaquesDestaquesDesempenho Financeiro Recorrente

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

191,7

164,5174,5

187,7199,4

42,2%

37,5%39,4%

42,4%41,3%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

51,6 49,437,6 42,2

54,0

26,9%

22,9%24,2%

27,1%26,3%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Expedições (em ‘000 peças)

25,3%

+11,2%

14,3%

27,9%

31

Estrutura Financeira Equilibrada

DestaquesDestaques

(1) jun/09 e set/09: EBITDA dos últimos doze meses, recorrente

(1)

Pro Forma

32

dez/03

jun/04dez/0

4jun/05dez/0

5jun/06dez/0

6jun/07dez/0

7jun/08dez/0

8jun/09

set-0

5jan-06mai-0

6se

t-06

jan-07mai-0

7se

t-07

jan-08mai-0

8se

t-08

jan-09mai-0

9se

t-09

dez-03

mai-04

out-04

mar-05

ago-05

jan-06jun-06nov-06ab

r-07

set-0

7fev

-08jul-0

8dez-0

8mai-0

9out-0

9

CenCenáário Favorrio Favoráávelvel

Taxa de Juros (% aa)

Desemprego (%)

set/097,7

Melhora de Indicadores

8,75

Fonte: BACEN Fonte: FGV

Confiança do Consumidor (base 100)

Criação Líquida de Empregos (milhares)

Fonte: BACEN

set/09253

set/08283set/07

251

dez/06-317

dez/07-319

dez/08-656

32Fonte: CAGED

out/09113,616,5

10,9

100,0

set/0

9

out/09

33dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09

268.521 282.442 299.346 315.507340.512 348.637

0

1 0 0 0 0 0

2 0 0 0 0 0

3 0 0 0 0 0

4 0 0 0 0 0

2004 2005 2006 2007 2008 Jul08 aAgo09

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

Massa Salarial (R$ milhões)

Fonte: IBGE

Disponibilidade de Crédito no MercadoGoverno, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas Físicas (R$ bi)

1.347,4

Fonte: BACEN

Salário mínimo (em R$)

Fonte: BACEN. *Expectativa Ministério do Planejamento

Fonte: BACEN

CenCenáário Favorrio FavoráávelvelMelhora de Indicadores

200,00

936,0

CAGR: 5,8%

CAGR: 12,3%

CAGR: 22,4%

506,50

set-09

24,1% 24,5%28,1%

30,8%

41,3%45,7%

34,2%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 set/09

Relação Crédito Total x PIB no Brasil

CAGR: 11,8%

34

1.360

2.111

3.383

3.920

1.000

2.000

3.000

4.000

2006 2007 2008 2009

CenCenáário Favorrio Favoráávelvel

Medidas de Incentivo à Construção – Governo Federal

Média Mensal de Unidades Financiadas (FGTS+SPBE) Média Mensal de Financiamentos (FGTS+SBPE)

Fonte: CEF e ABECIP Fonte: CEF e ABECIP

Aumento do limite de financiamento, através do FGTS, xxde R$350 mil para R$500 mil;

Desoneração tributária para materiais de construção x(redução do IPI) prorrogado até dezembro/09;

Disponibilidade de crédito imobiliário;

Aumento dos prazos de financiamento;

Elevado déficit habitacional: 7,2 milhões de unidades.

R$ milhões

Potencial de Crescimento da Construção CivilReceita Líquida das Construtoras Integrantes do IMOB

3.2396.672

11.330

16.987

0

5.000

10.000

15.000

2006 2007 2008 2009

R$ milhões

* 2006 a 2008: soma das DFs das respectivas empresas. 2009: consenso Bloomberg

* **

** Índice Setorial da Construção – Bovespa que inclui: Agra, BR Malls, Brookfield, CCDI, Cyrela, Gafisa, MRV, PDG, Rossi, Tecnisa e Tenda

CAGR: 73,7%

43.471 43.789

48.593

57.716

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

2006 2007 2008 2009

CAGR: 9,9%

CAGR: 42,3%

+18,8% +15,9%

+49,9%

35

1.372,5 1.394,4

1.826,72.032,5

473,1 544,4 618,9

2.146,8

2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09 3T09

2.157,9 2.097,9 2.179,7

2.545,1

517,7 562,3 626,8

2.561,7

2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09 3T09

CAGR: 4,4%

CAGR: 11,8%

MDP

MDF

(Fontes: ABIPA)

(Fontes: ABIPA)

CenCenáário Favorrio FavoráávelvelConsumo Total de Painéis no Brasil (em ‘000 m3)

+13,7%

+11,5%

+21,1%

+30,8%

36

Momento DuratexMomento Duratex

Cenário favorável

Liderança em seus segmentos de atuação

Fábricas novas

bem localizadas

com capacidade disponível

Governança corporativa

37

APIMEC APIMEC -- 2323ºº ano consecutivoano consecutivo

38

DisclaimerDisclaimer

A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas.A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.

11 de novembro de 2009

39

1T08 2T08 3T08 Jan-Set08 1T09 2T09 3T09 Jan-Set09EBITDA Reportado 166.519 205.320 206.806 578.645 128.294 126.894 57.899 313.087ITENS NÃO RECORRENTES 252 17.467 13.012 30.731 (10.080) (8.910) (96.716) (115.706). Incidentes no CPV - (1.570) - (1.570) (10.135) (6.943) (4.689) (21.767)

. Recuperação de Impostos (Cofins) - 23.984 - 23.984 - - - -. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (3.471) (1.872) (5.343) - - - -

. Despesas com Implantação SAP - (1.437) - (1.437) - - - -. Venda de imóvel rural - - 24.029 24.029 - - - -

. Fornecimento futuro energia - - (6.789) (6.789) - - - -. Desativação Jundiaí - - - - (1.367) - (1.367)

. Despesas e Provisões decorrentes da associação - - - - (92.027) (92.027). Outros ajustes 252 (39) (2.356) (2.143) 55 (600) - (545)

EBITDA RECORRENTE 166.267 187.853 193.794 547.914 138.374 135.804 154.615 428.7930 0

LUCRO LÍQUIDO Reportado 91.583 100.025 118.577 310.185 53.326 47.780 614 101.720EFEITO NO LUCRO dos eventos não recorrentes 0 10.471 9.583 20.054 (10.664) (6.354) (67.465) (84.483)LUCRO LÌQUIDO RECORRENTE 91.583 89.554 108.994 290.131 63.990 54.134 68.079 186.203

AnexoAnexoEventos não Recorrentes

(1)

(1) Incidentes no CPV: desativação da unidade de chapa de fibra em Jundiaí, MDP em Taquari e start-up do MDF em Uberaba

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APRESENTAÇÃO CORPORATIVA

novembro / 2009

duratex - resultados do 1º semestre de 2009

Investor Relations