duratex - resultados do ano de 2008

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Apresentação dos Resultados do Ano de 2008

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Page 1: Duratex - Resultados do Ano de 2008

1

Page 2: Duratex - Resultados do Ano de 2008

2

Índice

>> Áreas de Atuação

>> Localização Geográfica

>> Plano de Aplicação de Recursos (PAR)

>> Cenário

>> Destaques Financeiros

>> Mercado de Capitais

>> Disclaimer

Page 3: Duratex - Resultados do Ano de 2008

3

Áreas de AtuaçãoDivisão Divisão DecaDeca

Metais Sanitários;Louças Sanitárias;Acessórios.

Liderança no segmento de Metais e posição

destacada no segmento de Louças.

Possui a mais ampla linha de produtos para os

diferentes segmentos de mercado.

Page 4: Duratex - Resultados do Ano de 2008

4

Áreas de AtuaçãoDivisão MadeiraDivisão Madeira

MadeiraMadeira Chapa de Fibra;MDP;MDF/HDF/SDF;Piso Laminado;Moulding (rodapés).

Materiais de acabamento para a construção civil e insumos para a indústria moveleira.Possui liderança no mercado brasileiro, com a maior variedade de produtosofertados.

Page 5: Duratex - Resultados do Ano de 2008

5

Áreas de AtuaçãoFlorestalFlorestal

Terras pertencem a Duratex S.A.;Área total em dez/08: ~120 mil ha de terras, sendo 65% plantadas:

valor de mercado: R$ 1.529 milhões (US$ 654 milhões),valor patrimonial: R$ 577 milhões (US$ 247 milhões).

Autosuficiência em madeira:economias de escala;acesso estratégico à matéria-prima;menor riscos de execução.

Certificações ISO14.001 e FSC;Membro da CCX (Chicago Climate Exchange).

Page 6: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Localização GeográficaDivisão MadeiraDivisão Madeira

MDF & Piso LaminadoAgudos - SP

MDPItapetininga - SP

MDF & Chapa de FibraBotucatu - SP

Chapa de FibraJundiaí - SP

Page 7: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Localização GeográficaDivisão Divisão DecaDeca

Metais - São Paulo Louças Cabo de Sto Agostinho - PE

Louças Jundiaí - SP

Louças Queimados - RJ

Louças São Leopoldo - RS

Metais & Louças - Jundiaí

Page 8: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Plano de Aplicação de Recursos

DestaquesDestaques

Atualização tecnológica;Liderança em segmentos de atuação que apresentam grande potencial de crescimento e vantagens competitivas;Verticalização de processos com foco na redução de custos:

• aquisição de terras,• linhas de revestimento e• fábrica de resina, dentre outros.

Baixo endividamento líquido (R$ 486,3 milhões, equivalente a 0,87 vez o EBITDA).

138,9 139,4

303,5

172,8 136,8 108,4 105,4

222,3

673,4

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

PAR(em R$ milhões)

2.000,9

Page 9: Duratex - Resultados do Ano de 2008

9

Plano de Aplicação de Recursos

Expansão de capacidadeExpansão de capacidade

360 360 360 360 360 360 360 360 360 360

320 340 360 500 500 500 500 500 500 500200 220 240

640 640 640 640 640

1.440

640

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

96%

85%81%

69%70%

60%

92%90%92%

12.000 13.200 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 15.600 16.800

2.5803.300

3.300 3.200 4.200 4.200 3.800 3.8004.520

6.200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

89%

83%77%

69%74%76%

82%82%87%

MadeiraMadeira

Chapa de Fibra

MDPMDF

(capacidade em ‘000 m3)

Utilização da cap.

Met.Louças

(capac. em ‘000 peças) Utilização da cap.

**

*

* Start-up da nova linha de MDF em Agudos (SP) programado para Abr/09 com capacidade de 800.000 m3 / ano. O ramp-up será gradual.

** Unidade de Queimados permanece desativada. Sua entrada dependerá do desempenho de mercado. Sua capacidade é de 840.000 peças / ano.

Page 10: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Plano de Aplicação de Recursos

Projeto MDFProjeto MDF

• MDF: 800.000 m3/ano disponíveis a partir de Abr / 2009:

• 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF.

• Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m2 capacidade;

• Fábrica de resina;

• Compra de terras e plantio de florestas.

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Plano de Aplicação de Recursos

Metais SanitáriosMetais Sanitários

• Aumento de capacidade: 4,8 milhões peças / ano, ou +33%;

• Conclusão das expansões: 2010.

Page 12: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Louças SanitáriasLouças Sanitárias

Duas aquisições no montante de R$60 milhões cada:

1 - Ideal Standard: duas plantas (Jundiaí/SP and Queimados/RJ)

com capacidade combinada de 1.800.000 peças / ano.

2 - Cerâmica Monte Carlo: uma planta em Cabo de Santo

Agostinho / PE , com capacidade de 1.440.000 peças / ano.

Plano de Aplicação de Recursos

Page 13: Duratex - Resultados do Ano de 2008

13

CenárioDisponibilidade de rendaDisponibilidade de renda

Dados disponíveis desde 2002 (fonte: IBGE)

254.316 254.293 263.445 278.055 295.856 313.123334.114

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

CAGR: 4,7%

50100150200250300350400450500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009/mar

CAGR 12,8%

465,00

200,00

Massa salarial (em R$ milhões)

Salário mínimo (em R$)

(fonte: IBGE)

Page 14: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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CenárioDisponibilidade de créditoDisponibilidade de crédito

235.300270.400

187.940168.730

158.260143.060139.640

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

+ R$83 bi

Déficit habitacional: 7,8 M unidades (Ernst Young, 08);2004: melhora do marco regulatório:

expansão do crédito eaumento dos prazos de financiamento.

2009: pacote governamental de incentivo ao setor incluindo, possivelmente:

aumento do limite de financiamento, através do FGTS, de R$350 mil para R$ 500 mil e

desoneração tributária para materiais de construção.

Depósitos Poupança (R$ milhões)

3.742 3.821 3.8925.533

6.999 6.909

10.540

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1.769 2.218 3.002 4.8529.340

18.283

30.048

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Financiamentos do SBPE (em R$ milhões)

Fonte: BACEN e ABECIP

Financiamentos do FGTS (R$ milhões)

+ 52,5%

Fonte: BACEN

Fonte: CBIC e CEF

CAGR: 11,6%CAGR: 30,2%

Page 15: Duratex - Resultados do Ano de 2008

15

28.790 36.376 53.434 59.873

111.296

193.547

294.863

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

31.54534.938

28.19233.682 34.727

62.065 61.898

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fonte: BACEN

+ 184 mil unidades

Lançamentos na região metropolitana de São Paulo(nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais)

Fonte: Embraesp

+ 78,7%

CAGR: 47,4%

Unidades Habitacionais financiadas (construção + aquisição)

Lançamentos imobiliáriosLançamentos imobiliáriosCenário

Page 16: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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CenárioSegmentos atendidosSegmentos atendidos

ProjetoIncorporação

VendasConstrução de lajes

Hidráulica e elétrica

Acabamento grosso

Entrega das chaves

Construção46%

Móveis33%

Outros20%

Construção47%

6 meses 12 meses 6 meses

Vendas em 2008 por segmento

Ciclo médio de construção

Page 17: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Destaques FinanceirosEstrutura financeira equilibradaEstrutura financeira equilibrada

2004 2005 2006 2007 2008Destaques Financeiros (em R$ milhões)Caixa 105,1 234,0 574,6 752,7 598,1Ativo Circulante 621,6 726,7 1.138,9 1.355,9 1.321,8Realizável a Longo Prazo 33,6 39,1 33,6 64,5 144,4Ativo Total 1.811,9 1.947,1 2.375,2 2.750,5 3.373,4Endividamento Curto Prazo 175,1 151,5 359,4 246,2 435,1Passivo Circulante 345,2 318,7 601,0 563,3 832,8Endividamento Longo-Prazo 342,6 439,6 258,8 424,6 649,4Exigível a Longo Prazo 464,7 565,5 377,8 630,0 808,5Participação Minoritária 11,6 12,0 0,6 0,6 0,6Patrimônio Líquido 990,4 1.050,9 1.395,8 1.556,5 1.731,5

Indicadores de RiscoLiquidez Corrente 1,80 2,28 1,90 2,41 1,59PL / Ativo Total 55% 54% 59% 57% 51%Dívida / Dívida + PL 34% 36% 31% 30% 39%Dívida Líquida 412,6 357,1 43,6 -81,9 486,4Dívida Líquida / PL 0,42 0,34 0,03 (0,05) 0,28 Dívida Líquida / EBITDA 1,29 0,98 0,10 (0,15) 0,87

Page 18: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Destaques FinanceirosEndividamento em dez/2008Endividamento em dez/2008

435401

33393536

7927

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 eapós

Longo-Prazo60%

Moeda Estrangeira

53%

Moeda Nacional

47%R$ 1.084,4 M

Curto-Prazo40%

100% Hedge

Perfil do endividamento

Vencimento da dívida (em R$ milhões)

Page 19: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Destaques FinanceirosOrigem da receita em 2008Origem da receita em 2008

MDF/HDF/SDF/Piso Laminado

32,6%

MDP14,3%

Chapa de Fibra17,0%

Metais Sanitários22,6%

Louças Sanitárias13,5%

Receita líquida consolidada

R$ 1.913,6 M

Mercado Interno90,6% Mercado Externo

9,4%

Distribuição geográfica das vendas

Page 20: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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Destaques FinanceirosReceita Líquida no mercado internoReceita Líquida no mercado interno

9,4%

5,2%

85,3%

Por região geográfica

R$ 1.733,7 M

Vendas Técnicas 3,2%

Construção Civil 16,2%

Revenda24,9%

Outros 3,8%Indústria

51,9%

Revenda54,4%

ConstruçãoCivil 19,6%

Home Center 17,0%

Atacadista6,8%

Outros2,2%

Madeira

Segmentação das vendas

62,1%37,9%

Page 21: Duratex - Resultados do Ano de 2008

21

313,8

318,9

226,0

137,1125,3

2004 2005 2006 2007 2008

458,1558,1

362,6320,6

559,427,0% 28,5% 30,8% 33,4%

29,2%

2004 2005 2006 2007 2008

990,4 1.050,91.395,8 1.556,5

1.731,513,1% 13,5% 19,2%

21,5%18,3%

20,4%

2004 2005 2006 2007 2008

PL (R$ milhão) & ROE (%)

CAGR: +14,9%

1.489,21.670,6

1.913,6

1.188,21.270,6

40,2%45,0%43,2%

41,5%39,1%

2004 2005 2006 2007 2008

CAGR: +12,7%

Desempenho anualDesempenho anualRec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%)

Lucro Líquido (R$ milhão)

EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

Destaques Financeiros

** CAGR pela 11.638: 25,8%

* CAGR pela 6404: 27,8%

**

***

*

20,1333,9

CAGR: +27,8%

CAGR: +15,0%

Page 22: Duratex - Resultados do Ano de 2008

22

1.556,5 1.578,7 1.623,9 1.677,1 1.731,5

20,6% 21,7%

11,7%

27,5%22,6%

16,9%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

485,6459,8

428,3470,0

529,7

43,3% 40,2% 40,3% 40,0% 40,4%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

77,4 78,8 83,7 103,4

47,90,0

50,0

100,0

150,0

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

PL (R$ milhão) & ROE (%)

144,1 127,9 160,1 129,1142,3

31,3% 29,9% 34,1%26,9% 26,6%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%)

Lucro Líquido (R$ milhão)

Evolutivo trimestralEvolutivo trimestralDestaques Financeiros

20,168,0

** Lucro pela Lei 11.638

* Lucro pela Lei 6404

**

* **

*

Page 23: Duratex - Resultados do Ano de 2008

23

Destaques FinanceirosDivisão MadeiraDivisão Madeira

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%)

1.215,0

807,2 860,01.004,4 1.104,5

40,9% 42,3% 45,9% 47,1% 39,5%

2004 2005 2006 2007 2008

301,7295,4 281,3 296,5 335,4

45,0% 38,7% 41,1% 38,9% 39,2%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

CAGR: +10,8%

EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

366,3

255,5 267,1354,4

410,131,7% 31,1% 35,3% 37,1% 30,1%

2004 2005 2006 2007 2008

80,4101,0 84,8108,6 92,5

34,2% 30,2%36,6%

27,6% 26,7%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

CAGR: +9,4%

Page 24: Duratex - Resultados do Ano de 2008

24

Destaques FinanceirosDivisão Divisão DecaDeca

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%)

698,6

381,0 410,6484,7

566,0

35,1% 39,6% 37,6% 41,0% 41,5%

2004 2005 2006 2007 2008

183,9164,4 147,0 173,5 194,3

40,3% 43,2% 38,9% 41,9% 42,3%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

CAGR: +16,4%

EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

193,1

65,295,5 103,7

148,117,1%

23,3% 21,4%26,2% 27,6%

2004 2005 2006 2007 2008

48,643,1 43,1 51,5 49,9

26,2% 29,3% 29,7% 25,7% 26,5%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

CAGR: +31,2%

Page 25: Duratex - Resultados do Ano de 2008

25

Destaques FinanceirosReceita líquida e custo caixa unitários Receita líquida e custo caixa unitários (em R$)(em R$)

16,62 17,6720,15

39,7737,6334,67

32,0127,72

20,53 21,54

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

2004 2005 2006 2007 2008

940,18865,68824,32826,63768,22

399,79405,28 422,42 415,04526,81

200,00

450,00

700,00

950,00

2004 2005 2006 2007 2008

MadeiraMadeira

CAGR: 9,4%

CAGR: 6,8%

CAGR: 5,2%

CAGR: 6,7%

Receita Líquida / unidades expedidas

Custo Caixa / unidades expedidas

Page 26: Duratex - Resultados do Ano de 2008

26

Destaques FinanceirosEvolutivo de custosEvolutivo de custos

116,7137,1

123,9109,5118,4

93,586,997,1100,0

020406080

100120140160

1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri/ 08 4º Tri/ 08 jan/09

Energia (R$/MWh) - Base 100 = 1º Tri/07

Resina (R$/Kg) - Base 100 = 1º Tri/07

155,8165,4

118,4112,7100,0128,3

265,3

188,7169,2

1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri /08 4º Tri /08 jan/09

-5,8%

-14,9%

Page 27: Duratex - Resultados do Ano de 2008

271994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Criação de valorCriação de valorMercado de Capitais

1a planta de MDFPiso laminado

Expansão em MDP

Expansão em MDF

Expansão em MDFPlanta de resina

Aquisições Deca CAGR: +18,1%

2, 57 *

0,25

Aquisições de terras, plantio de florestas e expansão Deca

1,16CAGR: 30,4%

559,4

70,3

110,0

6,9

2007: R$50 milhões de dividendos extraordinários

2004: R$15,3 milhões de dividendos extraordinários

CAGR: +16,0%

CAGR: +21,9%

* EPS pelo lucro de R$333,9M. Pela Lei 11.638, com um Lucro de R$313,8M, o EPS seria de R$2,42

Lucro por Ação (LPA) em R$ 1

EBITDADividendo / JCP(em R$ milhões)

Page 28: Duratex - Resultados do Ano de 2008

28

Mercado de Capitais

41%

25%

6%26%

2%

88,5%

11,5%

8% 42%

10%37%

3%

Principais grupos de acionistas em dez/2008Principais grupos de acionistas em dez/2008

129.695.415129.695.415 53.555.96353.555.963 76.139.45276.139.452Total de ações emitidas: Total de ações emitidas:

ON +PNON +PN ONON PNPN

Outros Investidores Locais

Itaúsa Investidores Estrangeiros

Fundos de Pensão

Tesouraria

Page 29: Duratex - Resultados do Ano de 2008

DisclaimerDisclaimer

A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas.A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.

03 de março de 2009

Page 30: Duratex - Resultados do Ano de 2008

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