cyrela - apresentação institucional - dezembro de 2009

69
Ile St Louis São Luis – MA Lançado em agosto de 2009 Apresentação da Companhia Dezembro de 2009

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Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

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Page 1: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Ile St LouisSão Luis – MA Lançado em agosto de 2009

Apresentação da Companhia p ç pDezembro de 2009

Page 2: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Auge São Paulo – SPLançado em setembro de 2009

Agenda

Visão Geral do Setor Imobiliário no Brasil

Visão Geral da Empresa

Visão Geral do Setor Imobiliário no Brasil

Inteligência de Mercado e Empreendimentos Lançados

Living

Visão para o futuro

Anexos

Resultado do 3T09

Anexos

Page 3: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Novo Jardim Family ResortSsnto André - SPLançado em setembro 2009

Visão Geral da Empresa

Page 4: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Cyrela 2010: Pronta para crescer

Financiamento abundante Crédito Imobiliário (R$ bilhões)Crédito Imobiliário (R$ bilhões)

Forte demanda apoiada pelo crescimento

do poder aquisitivo e pelo posicionamento10,5

25 2

40,652,0

17,0

do poder aquisitivo e pelo posicionamento

geográfico estratégico.9 3

18,330,0 35,0

3 3 2 8 3 95,5

7,0

6,9

5,2 4,6 4,8 5,0 6,910,4

16,3

25,2

15 diferentes e independentes plataformas de construção em 55 cidades

1,9 1,9 1,8 2,2 3,0 4,9 9,33,3 2,7 3 2,8 3,9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E

SBPE FGTS

4

Histórico excepcional com posicionamento único para aproveitar oportunidades de crescimento

Page 5: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Expansão Geográfica

Presença em 55 cidades em 17 estados do Brasil e de Buenos Aires, na Argentina

200920092006200620052005 200920092006200620052005

AM

RR

MAPA

AP

CEAM

RR

MAPA

AP

CEAM

RR

MAPA

AP

CE

MG

GO

MT

AC

ROBA

PI

PA

TO

RN

PE

ALSE

MS ES

DF

PB

MG

GO

MT

AC

ROBA

PI

PA

TO

RN

PE

ALSE

MS ES

DF

PB

MG

GO

MT

AC

ROBA

PI

PA

TO

RN

PE

ALSE

MS ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP RJ

BuenosAires

RS

SC

PR

SP RJ

RS

SC

PR

SP RJ

+ +

Em um curto período de tempo a Cyrela atingiu enorme sucesso

% do PIB do Brasil

% do PIB do Brasil 90,5%(1)80,5% 47,9%

5

Em um curto período de tempo, a Cyrela atingiu enorme sucesso em sua estratégia de crescimento geográfico

(1) Considera os dados de 2007, os mais recentes.Fonte: Empresa e IBGE.

Page 6: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Prospectos de Sólido Crescimento Mantido por Histórico Único

Aumento da velocidade das vendas na maioria dos segmentos de renda relevantes: níveis pré-crise Benefícios da Living, com o programa habitacional “Minha Casa, Minha Vida”A menor taxa de juros em 50 anos será positiva para a atividade nos segmentos de renda média altaA menor taxa de juros em 50 anos será positiva para a atividade nos segmentos de renda média-altaBaixo risco de execução

► 15 plataformas de construção distribuídas por todo o Brasil► Crescimento da construção de 232 000 m2 em 2005 para 1 milhão de m2 em 2008► Crescimento da construção de 232.000 m em 2005 para 1 milhão de m em 2008► Administração de fluxo de caixa conservadora ► Em 30 de setembro, havia 161 canteiros de obras em todo o país (95 próprias) sendo 60 canteiros

de obras da Livingg

Área construída totalÁrea construída total Unidades entreguesUnidades entreguesÁrea privativa em milhares de m2.

PrevistoHistórico

PrevistoHistórico até 9M09

1.917

18.682

11.577

372594

1,002

1.723

3 915

7.661

6Fonte: Dados da empresa

232 372

2005 2006 2007 2008 2009E 2010E

3.915 2.211 3.178

2007 2008 2009e 2010e

Page 7: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Cyrela Brazil Realty

20052005 2007200720062006 20082008 9M099M09

Lançamentos

Vendas contratadas

R$ 1,2 bi

R$ 1,0 bi

R$ 5,4 bi

R$ 4,4 bi

R$ 2,9 bi

R$ 1,9 bi

R$ 4,9bi

R$ 4,7bi

R$ 3,1bi

R$ 3,0bi

Banco de terrenos

Unidades Living

3,0 mi m2

0

8,8 mi m2

6,7 mil

4,9 mi m2

720

11,2 mi m2

10,5 mil

11,9 mi m2

6,0 mil

Margem EBITDA*

Margem bruta

27,1%

48,5%

22,9%

41,2%

22,3%

42,2%

20,1%

40,1%

22,6%

34,9%

Número de pares listados em Bolsa

Baixa RendaMargem líquida*

2

524.423,2%

21

688.824,7%

4

688.821,7%

20

688.813,7%

20

688.818,0%

Valor de mercado Cyrela Brazil Realty

Valor de mercado do setor

R$ 2,4 bi

R$ 6,0 bi

R$ 8,6 bi

R$ 48,1 bi

R$ 4,5 bi

R$ 10,0 bi

R$ 3,3 bi

R$ 13,4 bi

R$ 8,5 bi

R$ 40,9 bi

Funcionários

Número de cidades

202

3

529

47

327

8

514

55

776

55

7* (i) Ajustado para despesas com IPO; (ii) Lei 11.638/2007 de 2008 em diante

Corretores e equipe 100 743200 637 1.150

Page 8: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Vitória Pirituba GaivotaSão Paulo, SPLançado em setembro de 2009

Visão Geral do Setor Imobiliário

B ilno Brasil

Page 9: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Setor Imobiliário tem Fortes Fundamentos

O setor imobiliário está preparado para se beneficiar do ambiente favorável

Baixa oferta de unidadesBaixa oferta de unidadesElevada demanda por imóveis residenciaisElevada demanda por imóveis residenciais Baixa oferta de unidadesBaixa oferta de unidadesElevada demanda por imóveis residenciaisElevada demanda por imóveis residenciais

3. Déficit habitacional crescente(1)

Expandindo o mercado habitacional (milhões de imóveis habitacionais)1. População e famílias

Em milhões PessoasAno

2007

2017E

Famílias

60,3

75 6

População

189,1

211 2

Pessoas por família

3,1

2 8

5,46,7 7,2

4 Nú d d d d i íli

2017E

2030E

75,6

95,5

211,2

233,6

2,8

2,4

1991 2000 2009

4. Número de mudanças de domicílio por pessoaBaixo número de mudanças quando comparado a outros países

BrasilBrasil 1,8x1,8x

2. Evolução da renda mensal

2007 2030E

Em milhões de famílias Taxa de crescimento (% p a ) BrasilBrasil

MéxicoMéxico

1,8x1,8x

4,0x4,0xAté R$ 1.000

De R$ 1.000 a R$ 8.000

31,7

27,2

29,1

60,4

Mais de R$ 8.000 1,4 5,9

(%, p.a.)-0,4%

3,9%

7,1%

A C l tá i i d b fi i d bi t iti d d i biliá i b il i

G-7G-7 9-10x9-10xTotal 60,3 95,5 2,0%

9

A Cyrela está posicionada para se beneficiar do ambiente positivo do mercado imobiliário brasileiro

(1) Considera excesso de demanda sobre a oferta.Fonte: IBGE, Banco Central do Brasil, Ministério das Cidades, Fundaçāo Pinheiro, FactSet, Bloomberg, Fundação Getulio Vargas e Wall Street Research.

Page 10: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

O Futuro é Agora: Impacto para a Cyrela

Demanda Incremental Demanda

20052005 20082008 20092009

> R$ 4.8005,7 mi famílias10%

Demanda Incremental (vs. 2005):+23,2 mi famíliasRenda Mensal Renda Mensal

DemandaIncremental (vs. 2005):+35,7 mi famílias

Renda Mensal

De R$1.200 a R$4.80022,4 mi famílias

> R$1.40028,8 mi famílias

39%

> R$1.40041,4 mi famílias47%

67%67%

~30 millionfamilies

< R$1.20029,3 mi famílias

< R$1.40032,1 mi famílias51%

53%

< R$1.40020,4 mi famílias

33%

Renda familiar mensal mínima para comprar um imóvel

TR+9%30 anos

TR+14%10 anos

famíliasTR+5%1

30 anos

M ti k tM ti k t

Mercado potencial da Cyrela aumentou de 10% para 67% da população brasileira nos últimos anos

Menor ticket da Cyrela’spor unidade

Menor ticket da Cyrela’spor unidade

R$ 80.000,00R$ 90.000,00R$ 110.000,00

10

Mercado potencial da Cyrela aumentou de 10% para 67% da população brasileira nos últimos anos

Fonte: IBGE1 – Dentro do programa Minha Casa Minha Vida.

Page 11: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Segmento de Baixa Renda: Renovada Oportunidade de Crescimento

Programa Minha Casa, Minha Vida – crescimento potencial da demanda no BrasilBaixas taxas de financiamento do crédito imobiliário + incentivos = elevado nível de acessibilidadeAluguel mensal vs. Pagamento das prestações já se equivalem

Poder de Compra – Impacto do Programa Minha Casa, Minha VidaPoder de Compra – Impacto do Programa Minha Casa, Minha VidaAntes do Programa Após o Programa

93 291105.199

117.107

90 400 92 700 93 309 97.122109.509

121.896

57.08364.505 59.104

71.32081.382

93.29178.800

90.400 92.700 93.30984.735

3SM 4SM 5SM 6SM 7SM 8SM 9SM 10SM3SM 4SM 5SM 6SM 7SM 8SM 9SM 10SM

419 558 698 837 977 1.116 1.256 1.395Pagamento

mensal Máximo (R$)

Programa Minha Casa Minha Vida permitiu que milhões de famílias comprem a casa própria

Taxa de jurosEfetiva (a.a.) 5,12% 5,12% 5,12% 6,12% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%

11Fonte: IBGE e dados da Empresa

Programa Minha Casa, Minha Vida permitiu que milhões de famílias comprem a casa própria

Page 12: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Segmento Econômico : Perspectiva do Setor

7 SM3 SM 3 SM 4 SM 4 SM 5 SM 5 SM 6 SM 6 SM 8 SM 8 SM 9 SM 9 SM 10 SM 10 SM

1.8601.860 2.3252.325 2.7902.790 3.7203.720 4.1854.185 4.6504.650Salário mínimo (R$) 3.255

7 SM

3.2551.3951.395

558

5,12%

558

5,12%

698

5,12%

698

8,47%

837

6,17%

837

8,47%

1.116

8,47%

1.116

8,47%

1.256

8,47%

1.256

8,47%

1.395

8,47%

1.395

8,47%

Prestação máxima - 30% (R$)

Taxa efetiva (p.a.)

977

8,47%

977

8,47%

419

5,12%

419

5,12%

300

90%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

240

100%

Termo (meses)

Empréstimo de valor (%)

Fi i á i (R$)

240

100%

240

100%

300

90%

300

90%

74.400

16.000

90 400

61.705

2.800

64 505

83.700

9.000

92 700

59.104

-

59 104

91.309

2.000

93 309

71.320

-

71 320

97.122

-

97 122

93.291

-

93 291

109.509

-

109 509

105.199

-

105 199

121.896

-

121 896

117.107

-

117 107

Financiamento máximo (R$)

Incentivo máximo (R$)

P d d (R$)

84.735

-

84 735

81.382

-

81 382

55.800

23.000

78 800

50.699

6.384

57 083

Durante o programa

Antes o programa

90.40064.505 92.70059.104 93.30971.320 97.12293.291 109.509105.199 121.896117.107Poder de compra (R$) 84.73581.38278.80057.083

Durante o programa

12Fonte: IBGE (Instituto brasileiro de geografia e estatística) e Companhia

Page 13: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Financiamento: Impacto dos juros e do prazo

Modelo:

$

Prestação mensal (R$)Prazo do financiamento (anos)

Valor unitário: R$ 120.000

Loan-To-Value: 80%

10 15 20 25 3012% 1.377 1.152 1.057 1.011 987 11% 1.322 1.091 991 941 914 10% 1.269 1.032 926 872 842 9% 1 216 974 864 806 772

( )

(%)

Empréstimo: R$ 96.000

Empenho hipotecário: 30%

9% 1.216 974 864 806 772 8% 1.165 917 803 741 704 7% 1.115 863 744 679 639 6% 1.066 810 688 619 576 5% 1.018 759 634 561 515a

de ju

ros

real

p p

Exemplo

5% 1.018 759 634 561 515 4% 972 710 582 507 458 3% 927 663 532 455 405 2% 883 618 486 407 355

Taxa

Aluguel : R$800 por mêsYield anual: 8%

Salários mínimos requeridos (salário mensal)

Prazo do financiamento (anos)

Equivalente à prestação do empréstimo com taxa de juros real

de 8% e termo de 20 anos.

10 15 20 25 3012% 10 8 8 7 711% 9 8 7 7 710% 9 7 7 6 69% 9 7 6 6 6al

(%)

9% 9 7 6 6 68% 8 7 6 5 57% 8 6 5 5 56% 8 6 5 4 45% 7 5 5 4 4xa

de

juro

s re

a

13

4% 7 5 4 4 33% 7 5 4 3 32% 6 4 3 3 3

Tax

Page 14: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Dez CuruçaSão Paulo - SPLançado em julho de 2009

Inteligência deM dMercado e

EmpreendimentosEmpreendimentos Lançados

Page 15: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Lançamentos 2004 a 2009 – Grande SP

Valor Geral de VendasUnidades Valor Geral de Vendas (R$ milhões)

Unidades

9 61158.512

65.83317.422 17.822

19 07418.864

7.030

9.61158.512

5.0527.282

11.274

28 9875 3078.567 10.129

19.074

9.0403.224

3.688 4.051 1.88628.78234.345 35.350 33.153

7.3265.626

3 119

3.320

3.939

2.012

7.997

9.6078.290

11.314 11.821 8 449 10.884 8 371

8.937 10.26912.721

21.524 28,987

15,517

5.307

1.803 1.928 2.6884.072 4.154

2.376

1.9773.242

3.8943.204

3.119

L R$ 3 500/ ²

8.449 0 88 8.371 6.710

2004 2005 2006 2007 2008 9M09*

1.098 1.117 753 972 760 698

2004 2005 2006 2007 2008 9M09*

Luxo > R$ 3.500/m²

S E ô i < R$ 1 900/ ²

Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m²

Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²

Super-Econômico < R$ 1.900/m²

Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela

15* Em 2009 os preços foram atualizados para: Luxo > R$ 4.500/m²; Médio > R$ 3.000/m² < 4.500/m²; Econômico > R$ 2.200/m² < 3.000/m²; e Super-Econômico < 2.200/m².

Page 16: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Lançamentos 2004 a 2009 – RJ e região

V l G l d V dU id d Valor Geral de Vendas (R$ milhões)

Unidades

3.147 3.446

4.121

4.419 13.350

15.911

975883

1.729

1.272 1.894

1.226 1 353

2.354 2.443 3.885 4.484

1 4911.734

2.363

2.945

4 884

7.019 7.831

9.933

221 203 69 219 211 249200

759 659

980 791 577 273

509 690

975 1.225

391 659

1.353

907 1 171 506 1.302 2.449 1.657 1.142

2.680 3.080

5.800 4.559 3.570

1.141

1.677 2.511 1.761

1.694

1.491 4.884

L R$ 3 500/ ²

221 203 69 219 211 249

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

907 1.171 506 1.302

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

Luxo > R$ 3.500/m²

S E ô i < R$ 1 900/ ²

Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m²

Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²

Super-Econômico < R$ 1.900/m²

Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela

16

Page 17: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Forte Desempenho de Vendas

Lançamentos e Vendas do Setor e da Cyrela de 2006 a 9M09

Lançamentos (R$ bi)Lançamentos (R$ bi) Vendas (R$ bi)Vendas (R$ bi)

4,63 0

14,9

22,1

16,45,4 4,8

26,429,2

13 4

Lançamentos (R$ bi)Lançamentos (R$ bi) Vendas (R$ bi)Vendas (R$ bi)

4,710,5

17,5 13,41,9

4,4 3,06,6

6,221,0 24,4

10,32,93,19,1

13,4

2006 2007 2008 9M09 2006 2007 2008 9M09

Outros Vendas Cyrela

2006 2007 2008 9M09

Outros Lançamentos Cyrela

Vendas sobre Oferta do Setor e da Cyrela 3T08 ao 3T09

27% 28%32%

27%21%

14% 12%

21%28%

15% 13%

22%

3º Trim. 2008 4º Trim. 2008 1º Trim. 2009 2º Trim. 2009 3º Trim. 2009

VSO Setor VSO Cyrela 17Fonte: Jornal Valor Econômico e Companhia

Page 18: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Vendas

RR AP

Vendas Interna

PBRNCEMAPA

AMMais de 1.300 corretores (Dezembro/2009)Todos vendem lançamento e estoque

DFBA

ALPE

PB

ACRO

MT

TO

PI

SECorretores online e corretores convencionais

V d E t

SP

GODF

MGES

RJMS

Vendas Externas

SC

PR

SP RJ

LopesBR BrokersI biliá i i i RS

Externa

Imobiliárias regionais:

► Elite (SP) ► Morar Vendas (ES)

► Unire (GO)

► Líder (MG)

Interna e Externa► Elite (SP)

► Eduardo Feitosa (PE)

► Francisco Rocha (MA)

18

► Líder (MG)

► Pereira Feitosa (MA)

( )

► Achaval (ARG)

Page 19: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Canais de venda

Stands de VendasMais de 10 000 visitas por mês em 2009Mais de 10.000 visitas por mês em 2009115 plantões abertos (Dezembro/2009)2 Lojas Living SP e 4 Lojas RJ (Living e Médio – Alto padrão)

WebsiteMais de 240 000 acessos por mês em 2009Mais de 240.000 acessos por mês em 2009

Cyrela & CiaFoco em imóveis Cyrela junto a imobiliárias de bairro e Corretores Autônomos

19

Page 20: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Track Record de Sucesso: São Paulo e Rio de Janeiro

MenaraSão PauloLançamento: Ago/09

CosmopolitanRio de JaneiroLançamento: Mai/06Lançamento: Ago/09

80% vendido no primeiro dia

VGV R$ 81 3 milhões

Lançamento: Mai/06

94% vendido no lançamento

VGV R$ 19 5 milhõesVGV R$ 81,3 milhões254 unidades91% vendido até Out/09

N A é i ( l h ) R J di

VGV R$ 19,5 milhões114 unidades100% vendido até Out/09

NovAmérica (several phases)São PauloLançamento: Mar/09, Mai/09, Ago/09 e Set/09Principal projeto lançado em

Reserva Jardim Rio de JaneiroLançamento: Out/07

Fases antecipadas devido à 2009

VGV R$ 599,0 milhões1.528 unidades86% vendido até Out/09

elevada demanda

VGV R$ 368,2 milhões1.292 unidades74% vendido até Out/09

Escritórios EuropaSão PauloLançamento J l/08

CEO (1ª fase)Rio de JaneiroLançamento: Ago/09Lançamento: Jul/08

100% vendido no final de semana de lançamento

VGV R$ 55 5 ilhõ

ç g

90% vendido no primeiro mês

VGV R$ 112,9 milhões

20

VGV R$ 55,5 milhões254 unidades

VGV R$ 112,9 milhões469 escritórios92% vendido até Out/09

Page 21: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Track Record de Sucesso: Outras Regiões

Urban Concept Residence andCommercialPorto Alegre RS

Le ParcSalvador – BALançamento: Nov/07Porto Alegre – RS

Lançamento: Out/08

62% vendido no primeiro mês

VGV R$ 105 9 ilhõ

Lançamento: Nov/07

739 unidades vendidas em 6 dias

VGV R$ 502 5 milhõesVGV R$ 105,9 milhões180 flats e 204 escritórios83% e 92% vendido até Out/09

VGV R$ 502,5 milhões990 unidades89% vendido até Out/09

Acqua VerdeCuritiba - PRLançamento: Dez/08

Île Saint Louis (1st phase)São Luis - MALançamento: Ago/09

VGV R$ 72,9 milhões215 unidades85% vendido até Out/09

VGV R$ 57,8 million60 unidades90% vendido até Out/09

Grand Lider Olympus (fases I/II/III)Belo Horizonte MG

VitrineBelém PABelo Horizonte – MG

Lançamento: Jun/06, Ago/07, Mai/08

VGV R$ 347,9 milhões246 id d

Belém – PALançamento: Jun/09

VGV R$ 37,0 milhões50 unidades96% did té O t/09

21

246 unidades85% vendido até Out/09

96% vendido até Out/09

Page 22: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Track Record de Sucesso - Living

Minas VillageBelo Horizonte – MG Vita Praia

Salvador BALançamento: Abr/08

Primeiro projeto da Living em Minas Gerais

Salvador – BALançamento: Fev/08

100% vendido

VGV R$ 37 7 ilhõVGV R$ 49,9 milhões386 unidades

VGV R$ 37,7 milhões264 unidades

Avanti VidaSão PauloLançamento: Jun/09

60% vendido no dia do

ParadisoSerra – ESLançamento: Out/07

lançamento

VGV R$ 46,5 milhões400 unidades89% vendido até Out/09

100% vendido em 20 dias

VGV R$ 60,3 milhões383 unidades

/

22

Page 23: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Fatto Parque dos SonhosSão Paulo, SPLançado em 2007

Living

Page 24: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Fundamentos para a Estratégia de Rápido Crescimento

1. Sólido histórico de crescimento

2. Conhecimento do Segmento

7. Presença nacional

3. Disponibilidade6. Administração i d 15 3. Disponibilidade

de matéria prima / serviços e mão-

de-obra

com mais de 15 anos de experiência

no segmento de baixa rendabaixa renda

4. Banco de terrenosjá di í l

5. Financiamentogarantido já disponívelgarantido

24

Page 25: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Indicadores Históricos da Living

Mais de 30.000 unidades lançadas de dezembro de 2006 a setembro de 2009

Unidades lançadasUnidades lançadas Unidades vendidasUnidades vendidasUnidades lançadasUnidades lançadas Unidades vendidasUnidades vendidas

13.500

11 000

6.666

10.4597.533

5.9678.934

5.333

11.000

720

2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009E

3905.077 5.667

Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto

Lançamentos(1) (R$ milhões)Lançamentos(1) (R$ milhões) Vendas(1) (R$ milhões)Vendas(1) (R$ milhões)

1.600

Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto

1.499 806

492

1.300

85

884

794

44641

1.247

808

25Nota: 1 Considerando 100% de participação

2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009ERealizado até 30/09/09 PrevistoRealizado até 30/09/09 Previsto

Page 26: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Organograma

Antonio Guedes Cyrela Corporate CenterHead Living RI e Mercado de Capitais, Suprimentos, Comitê de

Terrenos e Decisões Estratégicas-

EngenhariaTerrenos Incorporação Adm-FinanceiroVendas

São Paulo Rio de São Paulo Janeiro

Norte/NordesteTotal de 140

l b d

BH/ ES/ CO Sul

Norte/Nordeste colaboradores

26

BH/ ES/ CO Sul

Page 27: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Ambiente Living

Central do cliente VendasAssinatura dos contratos

EngenhariaMonitoramento do Assinatura dos contratos

Termos e condições dos contratos

Escritório de vendas

Tabela de preços

Centraliza todas as fases do processo, do momento em que o cliente compra o imóvel até o pagamento da última prestação

trabalho de construçãoVisitas técnicasReuniões de condomínioAssistência técnica

Central do Cliente

Tabela de preços

Participação nas campanhas promocionais

Legal

Reduz os riscos do empreendimentos e consolida a relação com os clientes

Eleva o expertise no acompanhamento dos clientes Financeiro Legal

Finalização dos contratos

Contratos de compra e venda

clientes FinanceiroAnálise de créditoProdutos financeirosArrecadaçãoTabela de preços

Disponibilidade de financiamento

Fortalecimento do relacionamento com o Sistema Financeiro da Habitação (SFH) e a

Programação de empréstimo

DesenvolvimentoMarketing

► Comunicação

Caixa Econômica Federal (CEF)

Os correspondentes da CEF atendem todas as regiões brasileiras

► Comunicação

► Pesquisas

► Material publicitário

► Campanhas promocionais

Ampla disponibilidade de recursos sob o Programa Minha Casa Minha Vida

27

promocionais

Indicadores/Benefícios/Performance

Page 28: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Atuação Nacional

Presença em 42 cidades em 14 estados

RR

CEMAPAAM

RR AP

ALPE

PB

RNCEMAPA

AC

ROTO

PI

SE

GO

DF

MG

BAMT

PR

SP

ES

RJ

MS

RS

SC

28

Page 29: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Processo de Ciclo Curto

Lançamento Construção EntregaFinanciamento

0 – 6 mesesPré-lançamento

12M 16M Até 20M8M4M0M

Construção

Ambiente Corporativo da LivingEngenhariaProduto

Serviço ao cliente desde a aquisição até a entrega, através de um único canal de comunicação: a Central de Serviço ao Cliente

Uso do conceito “LeanConstruction” Linha de montagemR d ã d d dí i t

Projetos simples, padronizados e de fácil execução, focados no segmento de baixa renda. Padronização de: ç

Força de vendas treinada internamenteDisponibilidade de financiamento

t é d C i E ô i

Redução de desperdícios e custosMelhora nos métodos de construção de casas popularesAumento da produtividade e da

ç► Aquisição de terras► Desenvolvimento Imobiliário► Vendas

através da Caixa Econômica Federal

pqualidade durante a execução do trabalhoSatisfação do consumidor elevadaP d fi id l d t ( ã

► Construção► Relacionamento com o

consumidorP d R$90 000 R$ 200 000 Preço definido pelo produto (não

por m²)15% de expectativa de redução de custos

Preços de R$90.000 a R$ 200.000Unidades de 45m² a 75m²

29

Fonte: Companhia

Page 30: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Linhas de Produtos

Preços até R$ 90.000 Preços de R$90.000 até R$130.000ç ç

Parceiros: Líber, Mérito e Avanti VidaUnidades de 45m2 a 62m2

T+7 e T+16

Parceiros: Vitória, Dez e Parque dos SonhosUnidades de 45m2 a 62m2

T+7 e T+161 vaga de estacionamentoElegível MCMV – 3 a 10 SM 100% financiado

T+3 a T+9Vaga estacionamento opcionalElegível MCMV – 3 a 6 SM 100% financiado

30Eco Parque - PALiber Vila Matilde - SPParque dos Sonhos - SP

Reserva Parque - BA

Page 31: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Linhas de Produtos

Preços de R$130.000 até R$200.000 Preços de R$100.000 até R$200.000

Parcerios: Fatto, Garden e Avanti ClubeUnidades de 48m2 a 75m2

T+16 (projeto mais verticalizado)

Parcerios: Fatto, Garden e Avanti ClubeUnidades de 90m2 a 130m2

Térreas ou Sobrados

1 a 2 vagas de estacionamentoElegível para o financiamento do SFH80% financiadoLazer completo

1 a 2 vagas de estacionamentoElegível ao MCMV e ao SFH80% a 100% financiadoLazer completoLazer completo Lazer completo

31

31Alcance Niterói - RJ

Garden Jundiaí - SP

Brisas Life - MA Casas do Bosque - BA

Page 32: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Minha Casa, Minha Vida: Living performance

O cliente mudou.Todo Mundo Pode Comprar.

Posição em 30 de novembro de 2009

Unidades Aprovadas (liberadas para venda): 25.000

Unidades contratadas: 3.000

Unidades a serem contratadas até dezembro/2009: 13.000

Avaliação das nossas unidades pela CAIXA: 98% aprovadoAvaliação das nossas unidades pela CAIXA: 98% aprovado

Limite de Crédito pré-aprovado da Cyrela: R$ 1,7 bi

32

Page 33: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

CEF: Estrutura

Estrutura CAIXA

Superintendências Regionais (SRs): 78 Cada SR possui uma estrutura própria de h bit ã li ã d á d

p g ( )

Número de Agências: 2.548

Lotéricas e Correspondentes Bancários 21.491

habitação, com uma replicação das áreas de engenharia e jurídico.

Número de Funcionários: 80.000

Número de Clientes (milhões): 48,1

É a maior estrutura de Engenharia das instituições bancárias, com rápida

ampliação através de terceirizados, hoje a CAIXA i 15 il h i

Estrutura da Habitação

Engenheiros Contratados: 2.000

CAIXA possui 15 mil engenheiros cadastrados no banco de terceiros.

Engenheiros Contratados: 2.000

Jurídico (Advogados Contratados): 1.500

Correspondente CAIXA: 9.491

A CAIXA já trabalha com terceirizados. A demanda desta área não é linear ao volume de projetos, já que as análises jurídicas das

empresas se repetem em diversos

Crédito Imobiliário (R$ Bilhões)

Contrato Assinado 2008 23 3

empresas se repetem em diversos empreendimentos.

Contrato Assinado 2008 23,3

Contrato Assinado em 2009 39,3

Crescimento 69%

Sem aumento de estrutura a CAIXA aumentou as contratação de crédito

imobiliário em 69% neste ano.

33Fonte: CEF

Page 34: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Fluxo Living/ CEF

Definição do Produto Montagem do

ProcessoEnvio para RegionalFinanceiro Processo Regional

Norte,

Nordeste e RJ

Demais

RegiõesNordeste e RJ RegiõesSuporte da

Área de Produtos

RJ SPProdutos

Financeiros Living (SP)

Envio para Corporate RJ

Envio para Corporate SPApoio da

Área de

Superintendência

Produtos Financeiros Living (RJ)

34

Regional CEF Responsável

Living (RJ)

Page 35: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Fluxo Empreendimento na CEF

Avaliação Contratação PJ Contratação PJ e PF

Prazo Caixa: 15 dias Prazo CAIXA: 60 dias Prazo CAIXA: 90 dias

Obs.: Nossos prazos

Jurídica

Obs.: Nossos prazos são conservadores, mas

há uma grande tendência de melhora

nestes prazos

Pré-Análise E h iComitê Contratação

nestes prazos.

Pré Análise(Avaliação) Engenharia Regional

çPJ

RiscoContrataçãoContratação

PF

35

Page 36: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Estrutura de Repasse

COORDENADORDE

COMITÊS DE REPASSECOMITÊS DE REPASSE(POR EMPREENDIMENTO)REPASSE (POR EMPREENDIMENTO)

- Análise do Extrato Semestral da CarteiraCadastros: RENDA/ EMPREGO/ FAMÍLIA

Situação no SPC

ESPECIALISTADE

REPASSE 1

Situação no SPC

- Discussão de Estratégias em Função da Análise do Extrato Semestral

ESPECIALISTADE

REPASSE 2REPASSE 1

EMPRESA 2 DE

REPASSE

- Providências de Mitigação de RiscosIncentivar distratos em alguns casos

Acompanhamento do cronograma de entrega de obras

EMPRESA 1 DE

REPASSE

SS

EMPRESA 4 DE

REPASSE

EMPRESA 3 DE

REPASSE Acompanhamento do cronograma de entrega de obras para “startar” os processos de repasse

Monitoramento do andamento da documentação necessária para o repasse (Documentação para Habite-se Habite-se e CND)

EMP.5

04/10 07/10 10/10

* EMP.

4EMP.

6EMP.

203/10 06/10 09/10

EMP.1

EMP.3

EMP.11

03/10 04/10 17/10* EMP.

10EMP.

12EMP.

802/10 05/10 06/10

EMP.7

EMP.9

o repasse (Documentação para Habite-se, Habite-se e CND)

EMPRESAS DE REPASSEEMPRESAS DE REPASSE

‐ Escopo de Trabalho

Monitoramento Semestral

ATUALMENTEATUALMENTEExtrato Semestral da Carteira

Montagem das Pastas de Repasse

Repasse Efetivo do Cliente

‐ Para Cada Empresa de Repasse

30 funcionários20 assessorias terceirizadas

(com 08  funcionários cada uma) 

ATUALMENTEATUALMENTE

36

Máximo de 3.000 Clientes

•Empreendimentos com Datas de Repasses

Espaçadas Semestralmente

Page 37: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Ciclo Financeiro do Negócio

37

Page 38: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Conceito de Construção Econômica

Conceito LivingConceito LivingConceito ‘’Lean Construction”Conceito ‘’Lean Construction”

Projetos simples, de fácil execução e focados na administração do

Pesquisa de mercado Parceiros + Centro de P&D

processo

Ganhos de sinergia da integração t d l i t d d t

Produto Tecnologia

entre desenvolvimento do produto, tecnologia e processo de produção

Melhor relacionamento entreProcesso

de produçãoArquitetura

Melhor relacionamento entre designers, manufaturas e construção

Este novo conceito permite à Living

Administração industrial

Administração integradados processos p g

ser competitiva nos segmentos de base da pirâmide

dos processos

38

Page 39: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Produto

EVOLUÇÃO DO PRODUTO

•Produto final necessita 24% a menos de terreno na implantação•Melhora significativa dos indicadores de projeto

•Menor área de fachada / área privativa•Menor área de paredes / área privativa

•Menor área de circulação interna•Menor área comum / área privativa

39

•Redução das tubulações

Page 40: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Produto

51 m²43 m²

Área 51 m² é 18% maior Área 43 m²

40

Custo 43 m² = Custo 51 m²

Page 41: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Tecnologia

Três alternativas para análise:Alvenaria Estrutural Não ArmandaAlvenaria Estrutural Não ArmandaParedes Maciças de Concreto Moldadas no Local, Formas Reutilizáveis de AlumínioParedes Maciças de Concreto Moldadas no Local, Formas Incorporadas EPS

Alternativa Escolhida: Alvenaria Estrutural Não Armanda

CARACTERIZAÇÃO- Coordenação dimensional

(modulos 15 cm)

VANTAGENS- Não depende de fornecedor externo(modulos 15 cm)

- Bloco família de 30 cm

fornecedor externo

- Maior produtividade em relação ao convencional

- Sem grauterelação ao convencional

- Poderá ser feita com qualquer tipo de blocoqualquer tipo de bloco

- Desenvolvimento mais rápido e de menor custo

41

- Redução a necessidade de investimentos- Facilidade em desenvolver os sistemas complementares- Maleabilidade para mudanças de projeto

Justificativas:

Page 42: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Tecnologia

Exemplos de parcerias e fornecedores:Esquadrias de Alumínios: Economia de 5% somente para a embalagem

áBatentes Metálicos: Paletizados eliminação da serventia para carga e descarga

Tintas: Eliminação das latas de 18L para embalagens retornáveis de 50Lg

Cerâmicas: Embalagens retornáveis, ambiente, apartamento

Blocos de Concreto: 100% fabricados na indústria, a obra não possui Makita, é montagem

Fios e Cabos: Chicotes elétricos

T b l õ d Hid á li Kit’ tTubulações de Hidráulica: Kit’s prontos

42

Custo Final do Produto Sinaliza Redução de 15%!

Page 43: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

CEO Salvador ShoppingSalvador - BALançado em setembro de 2009

Visão para o f tfuturo:

Plano revisadoPlano revisado da Cyrela

Page 44: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Excelente Histórico de Crescimento

Lançamentos(R$ milhões )

Vendas Contratadas (R$ milhões)

5.3934.827 4.392 4.612

2.9171.915

972 1.211

700 1.0041.924

3.428 3.332 949 1.023713 755

1.3692.815 3.074

2004 2005 2006 2007 2008

Cyrela Parceiros

2004 2005 2006 2007 2008

Cyrela Parceiros

44

Histórico consistente de crescimento em Lançamentos e Vendas Contratadas

Page 45: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Guidance 2009 - 2012

Projeção de lançamentos e Vendas de 2009 a 2012

Guidance 2009 2010 2011 2012

Lançamentos (R$ bilhões)

4,6 a 5,1 6,9 a 7,7 8,3 a 9,1 10,5 a 11,5

Vendas (R$ bilhões)

4,6 a 5,1 6,2 a 6,9 7,6 a 8,4 9,7 a 10,7

% Cyrela 70% a 75% 73% a 77% > 75% > 75%% Cyrela

Margens sobre receita líquida de 2009 a 2012

Margem bruta 33% a 37%% Living

Participação Living

Margem bruta 33% a 37%

Margem EBITDA 20% a 24%

Margem líquida 14% a 16%

2009 de 30% a 35%2010 de 35% a 40%2011 de 40% a 45%

45

Margem líquida 14% a 16%2012 de 45% a 50%

Page 46: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Análise do Banco de Terrenos – Aquisição de Terrenos

Alongamento do banco de terrenosda Cyrela (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenosda Cyrela (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos da Living (100% participação)1 (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos da Living (100% participação)1 (R$ milhões)

2.900

16.900

1.6002.400

1.600500

821341

800

Alongamento do banco de terrenos de média a alta renda (100% participação)1 (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos de média a alta renda (100% participação)1 (R$ milhões)

2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012

809

7.700

5.100

4.2414.800

16.100

5.100

6.891

1.880

3 5004.491

3093.500

1.539

3.420

Banco de terrenos existente Compras incrementais

2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012

3.500

2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012

46

70% da captação da oferta pública de 2009 será direcionada para o banco de terrenos(1) VGV Potencial, 100%

Page 47: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Análise do Banco de Terrenos – em 30 de Setembro de 2009

LIVING – breakdown por região(1)CYRELA – breakdown por região(1)

São Paulo (Metropolitana) 

19,1%

Sul + Sudeste 7,7%

São Paulo (Metropolitana) 

10,3%Sul + Sudeste

Nordeste 

Sul + Sudeste 24,7%

São Paulo (outras cidades) 

10,3%Norte

18,3%

São Paulo NordesteNorte

4,0%(outras cidades) 

32,3%

N t

Nordeste 10,2%

Rio de Janeiro  Rio de Janeiro 

Norte 1,0%

40,7% 21,5%

47

Banco de terrenos será acrescido em todas as regiões(1) VGV, 100%

Page 48: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Jogos Olímpicos de 2016

A dinâmica dos Jogos Olímpicos beneficiarão osBarra da Tijuca - RJ Barra da Tijuca - RJ

Banco de terrenos estrategicamente posicionado no Rio de Janeirio

empreendimentos da Cyrela devido à sualocalização única

R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro dos quaisCidade Jardim Centro

Metropolitan R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro, dos quais,quase 90% localizados na Barra da Tijuca

A Barra da Tijuca foi escolhida como a localizaçãoN C t d T i t Olí i

Metropolitano

para o Novo Centro de Treinamento Olímpico e paraa Nova Vila Olímpica. Essas instalações e asmelhorias para a região permanecerão para depoisdos Jogos Olímpicos

Gleba F

Futuras Instalações

Olimpíadas 2016 dos Jogos Olímpicos

Até 2016, mais de R$100 bilhões de investimentossão esperados para o projeto

Península

p

► A construção civil do setor é esperada para darconta de aproximadamente 10% dosinvestimentos

► O governo local anunciou R$11,4 bilhões eminvestimentos em infra-estrutura de transportese para facilitar o acesso à regiãoFonte: Projeto Oficial dos Jogos Olímpicos do Rio 2016

48

e para facilitar o acesso à região

Cyrela é a incorporadora melhor posicionada para os jogos Olímpicos de 2016

Page 49: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Plano de Investimento da Cyrela

Uso dos recursos da oferta 100% relacionados ao crescimento

Fontes (R$ milhões)Fontes (R$ milhões)Usos (R$ milhões)Usos (R$ milhões)

1.000850

2.500

900

2.5001.000

600

350

600

Capital de giro

Custo dobanco de terrenos

TotalCusto dobanco de terrenos

300

Venda da participação

Oferta de debêntures

OfertaFollow on

Outras Fontes

Total

49

de giro banco de terrenos(Baixa renda)

banco de terrenos(Média e alta renda)

participação na Agra

debêntures Follow on Fontes

Page 50: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Quinta dos MoinhosCanoas - RSLançado em agosto de 2009

Resultado do 3º trimestre de 2009

Page 51: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Lançamentos Living

6 mil unidades lançadas no ano com 78% de vendido até outubro/09

Empreendimentos VGV (R$ mil) Unidades % Cyrela Preço médio

(R$mil/un.)Unidades

MCMV% vendidoaté out/09

9M09 794.160 5.967 77,2% 133 49,6% 78%

3T09 450.897 3.501 79,1% 129 57,2% 79%

Fatto Jardim Botanico - Fase 1 52.053 379 79,0% 137 23 98%

Fatto Sport Faria Lima - Fase 2 35.609 304 79,0% 117 304 70%

Fatto Sport Faria Lima - Fase 3 35.609 304 79,0% 117 304 55%

Avanti Clube 50.824 400 50,0% 127 267 52%

Liber Res - Fase 2 37.909 390 100,0% 97 390 41%

Vitoria Pirituba Gaivota 24 847 264 60 0% 94 264 97%Vitoria Pirituba Gaivota 24.847 264 60,0% 94 264 97%

Dez Curuçá 21.294 252 50,0% 85 252 100%

Parque Dos Sonhos Buritis 16.202 200 50,0% 81 200 100%

Ecoparque Belem Fase 1 41 200 255 100 0% 162 100%Ecoparque - Belem - Fase 1 41.200 255 100,0% 162 - 100%

Ecoparque - Belem - Fase 2 41.200 255 100,0% 162 - 83%

Fatto Mansões 49.310 228 91,6% 216 - 100%

51

Alcance Niterói 19.781 114 100,0% 174 - 100%

Buritis Cond Clube - Fase 2 25.057 156 60,0% 161 - 74%

Page 52: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

R$ 941 milhões de lançamentos Living para 4T09*

Já lançadas 2.539 unidades e R$ 264,5 milhões no 4T09 até 30 de outubro de 2009.

Previsão

Previsão para o ano: 14 mil unidadesLançados em outubro/2009

Ventura Clube Morar – Porto Alegre - RSLançado em outubro/09VGV: R$ 35 milhõesU id d 250

Previsão Lançamentos

4T09Região VGV

R$ milhões Unidades

26 BRASIL 941 0 8 133 Unidades: 250Preço médio: R$141 mil/ un.

Único Guarulhos – São Paulo

26 BRASIL 941,0 8.133

10 São Paulo 393,5 3.601

Ri d J i 233 9 1 996 Lançado em outubro/09VGV: R$ 223 milhõesUnidades: 2.380Preço médio: R$94 mil/ un.

5 Rio de Janeiro 233,9 1.996

4 Rio Grande do Sul 100,4 670

2 E í it S t 78 7 590Parque dos Sonhos – Jacarandá – São PauloLançado em Out/09VGV: R$ 30 milhões

2 Espírito Santo 78,7 590

2 Paraná 47,6 328

2 Bahia 66 9 732 VGV: R$ 30 milhõesUnidades: 355Preço médio: 84 mil/un.

2 Bahia 66,9 732

1 Pará 20,0 216

52* Previsão de acordo com guidance

Page 53: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Lançamentos e Vendas Living – 3T09 e 9M09

Lançamentos(R$ milhões)

Vendas contratadas(R$ milhões)

441

1.459

1.171

1.018217

94

181 736

451

794

802139

369

215474 440

808

518 357613

94

3T08 3T09 9M08 9M09

335 333

802593

139 107

3T08 3T09 9M08 9M093T08 3T09 9M08 9M09Living Parceiros

Velocidade média de vendas de lançamentos

3T08 3T09 9M08 9M09Living Parceiros

35%

47%

9%

7%

7%

7%

4%

8% 6%

55%

75%

4T08

3T08

41%

29%

37%

41% 1%

78%

72%

2T09

1T09

53

61%3T09

Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

Page 54: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Terrenos Living – 3T09

Distribuição do Banco de TerrenosVGV Potencial:

R$ 6,8 bilhões (100%)

R$ 5 4 bilhões (% Living) MCMV55% Outros

45%

R$ 5,4 bilhões (% Living)

76 terrenos

Estoque de terrenos por preços de unidade

69% pago em permuta

Estoque de terrenos por preços de unidade

24.248 53.457 50.000

60.000

18.267 30.000

40.000

10.942 10.000

20.000

54Obs.: Cálculos em número de unidades

-Até

R$ 100 milDe R$ 100 a 130 mil

De R$ 130 a 200 mil

Total

Page 55: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Lançamentos

27 empreendimentos lançados no 3T09 e 49 no 9M09

Preço médio: R$ 248 mil /unidade ou R$ 3,5 mil /m2

Participação LIVING: 23,1% do VGV lançado no 3T09 e 25,7% no 9M09

Distribuição por região – 3T09Lançamentos

4.505

Distribuição por região 3T09(R$ milhões)

SP53%

1.447

742

3.127

53%

RJ

3.0582.385

461 1.138

1.952 RJ

19%

8111.491

2.385327

3T08 3T09 9M08 9M09

Expansão28%

3T08 3T09 9M08 9M09

Cyrela Parceiros

55

Page 56: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Vendas Contratadas

Recorde de vendas em setembro (45% das vendas do trimestre)

11 4 mil unidades vendidas em 9M0911,4 mil unidades vendidas em 9M09

VSO: 32,1% no trimestre (vs. 21,9% no 2T09)

Participação LIVING: 27,0% do VGV vendido no 3T09 e 27,2% no 9M09

35% das vendas dos 9M09 são relativas a estoque

Vendas (R$ milhões) Vendas por região – 3T09

SP52%

1 528

4.611

RJ16%

1.528

769 1 631

2.973

Expansão32%

771 1.231

3.0832.203389

400 1.1611.631

32%3T08 3T09 9M08 9M09

Cyrela Parceiros 56

Page 57: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Velocidade de Vendas Cyrela + Living

V l id d d V d d L tVelocidade de Vendas de Lançamentos

44% 12% 5% 6% 5% 71%3T08

37%

37%

30%

10%

9%

14% 9%

75%

69%

1T09

4T08

49% 30% 79%2T09

52%3T09

E 3 E 6 E 9 E 12 E 15Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

57

Page 58: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Estoque de Terrenos

R$ 37,2 bilhões em potencial de vendas (R$ 30,6 bilhões na parte Cyrela)

185 j t 136 9 il id d d 117 3 il l í i SFH185 projetos com 136,9 mil unidades, sendo 117,3 mil elegíveis ao SFH

21% até R$ 130 mil 86% até R$ 500 mil

1 073 136 946

39.150 9.763

11.283 7.331 1.073 136.946

120.000

140.000

39.137 60 000

80.000

100.000

10 942

18.267 20 000

40.000

60.000

10.942

-

20.000

Até R$ 100 mil

De R$ 100 a

De R$ 130 a

De R$ 200 a

De R$ 350 a

De R$ 500 a

De R$ 600 a

Acima de R$

Total

58

100 mil 100 a 130 mil

130 a 200 mil

200 a 350 mil

350 a 500 mil

500 a 600 mil

600 a 1.200 mil

de R$ 1.200 mil

Page 59: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Resultados Financeiros

Receita Líquida(R$ milhões)

+38,1%

2.096,4

2.895,9

+79 7%

750,7

1.348,9

+79,7%

,

3T08 3T09 9M08 9M09

40,7%

34,0%

39,9%34,9%

Receita LíquidaLucro Bruto

(R$ milhões)Backlog(R$ milhões)

%

836,0 1.010,5

34,0%

+50 0%

+20,9%

4.741,0

34,7% 33,6% 34,0%

305,7 458,6

+50,0% ,4.173,5 4.355,8

3T08 3T09 9M08 9M09

Lucro bruto Margem bruta 59

1T09 1S09 9M09

Receita Líquida a Apropriar Margem Bruta a Apropriar

Page 60: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Contas a Receber

Evolução do contas a receber(R$ milhões)

Remuneração dos recebíveis(R$ milhões)(R$ milhões) (R$ milhões)

8 327

7.685 7.464 8.327

Construídas: IGP-M + 12%Em Construção: INCC765

8.327

7.561 1T09 1S09 9M09

Unidades construídasCronograma de recebíveis

2.877 Contas a receber

Unidades em construção

Custo de Construção a Incorrer - vendidas

g(R$ milhões)

1.181

2.412

1.646

798 518 410 376 354 329 302

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 2028

Page 61: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Resultados Financeiros

EBITDA(R$ milhões)

Lucro Líquido(R$ milhões)

19,6%21,7%

18,8%

22,6% 19,6%18,0%

293,3 394,3

653,9

264,1 240,4

521,6 10,4%

11,5%

+117,0%

+239,0%+ 99,6%

+65,8%

146,9

3T08 3T09 9M08 9M09

77,9

,

3T08 3T09 9M08 9M09

EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido Margem Líquida

Despesas sobre as Vendas Contratadas Despesas sobre Receita Líquida14 5% 12,2% 11,6%

7,8%6 0%

7,1%8 5%

7,9%

14,5%

10,9%

6 3% 5 9%9 6% 9 5% 6,0%8,5% 7,6% 6,8%5,8%

5,0%

6,3% 5,9%

5,5%

9,6% 9,5%

6,1%4,1%

61

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm

Page 62: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Liquidez

DívidasS ld

(R$ milhões)Saldo em

30/09/2009 Vencimento Custo

SFH 1.117,6 2009 a 2014 TR + ~10,4% a.a.

Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a.

Debêntures 2ª emissão* 373,0 2018 CDI + 0,65% a.a.

Debêntures 3 ª emissão 350,0 2014 CDI + 0,81% a.a.

Bradesco (stand-by) e outros 378,6 Nov/2010, Nov/2011, Nov/2012, Nov/2013 CDI + 0,81% a.a.Nov/2012, Nov/2013

Empréstimos – US$ 50 milhões 88,9 Set/2011 e Set/2012 Libor + 3,5% e 4,3% a.a.

Total da Dívida com SFH 2.808,1

Total da Dívida sem SFH 1.690,5

Caixa e Disponibilidades (865,1)

Dívida Líquida com SFH

EBITDA LTM

= 3,0 vezes

Dívida Líquida com SFH 1.943,0

Dívida Líquida sem SFH 825,4 Dívida Líquida sem SFH= 1 3 vez

62* Repactutação em 2010 e 2011

EBITDA LTM

= 1,3 vez

Page 63: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Vendas a reconhecer

2007R$ milhões 2008 30/09/2009

1.597,1

4 515 2

Vendas a apropriar no inicio do período

Vendas liquidas registradas no período

4.081,6

3 974 4

5.124,2

2 401 24.515,2

(2.030,3)

Vendas liquidas registradas no período

Receitas apropriadas no período

3.974,4

(2.930,8)

2.401,2

(2.974,8)

4.081,6Vendas a apropriar no final do período 5.124,1 4.520,8

(149 0) (187 0) (165 0)

(2.604,7)Custo de unidades vendidas a apropriar (3.217,2) (2.876,6)

Impostos (149,0) (187,0) (165,0)

(26,3)Despesas Comerciais (37,6) (23,5)

1.327,9

32 5%

Lucro bruto a apropriar

Percentagem do lucro bruto

1.719,9

33 5%

1.479,3

34 0%32,5%Percentagem do lucro bruto 33,5%

63

34,0%

Page 64: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Atrasos e cancelamentos

Atrasos3,11%

1,09%1,34%

1 43%

1,43% 1,35%

%

1,38% 1,52%

1,59%

1,64%

1,79%

2,00%

1,92%

1,98% 1,87% 1,82%2,06%

2,27%

1,26% 1,43% 1,37% 1,39%,

Atraso superior a 31 dias

Cancelamentos

0,36%

Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos

0,21%

0,18%

0,20%0,23%

0,26%0,23%0,22%0,22% 0,23%

0,26%

0,20%

0,27%

0,14%0,17%

0,21%0,24%

0,14%0 09%

0,07%

0,08% 0,09%

64

Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos

Obs.: Considera somente a carteira gerenciada pela Cyrela

Page 65: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

NovaAmérica - Califórnia CollectionSão Paulo-SPLançado em setembro de 2009

AAnexos

Page 66: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Estrutura Acionária

Composição Acionária - pré-ofertaComposição Acionária - pré-oferta Composição Acionária - pós-ofertaComposição Acionária - pós-oferta

Grupo de Controle e

Grupo de Controle eAdministradores

42,3%

Grupo de Controle eAdministradores

36,9%

Free Float57,7% Free Float

63,1%

Market Cap1: R$ 8,1 bi Market Cap pós-oferta1: R$ 9,3bi

63,1%

p $ ,

Free Float1: R$ 4,7 bi

Liquidez diária2: R$ 71 mi

p p $ ,

Free Float pós oferta1: R$ 5,9 bi

Liquidez diária pós oferta3: R$ 114 mi

368.615.226 ações ordinárias 422.365.226 ações ordinárias

66

1- Considerando o preço de emissão de R$ 22,00. 2- Volume médio negociado por dia em 2009 até 27/10/20093- Volume médio negociado por dia de 28/10/2009 a 11/11/2009

Page 67: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Típico Projeto da Cyrela

Lançamento Construção Entrega Repasse

Construção6M - 18MPré lançamento

Pré vendas 0 50 70 90 100 10080 95

Até 100M18M 24M 30M 36M12M6M0M

ç

Pré-vendas 0 50 70 90 100 10080 95

% Custos do orçamento - - 0% 40% 100% 100%20% 65%

Receitas - - 0 36 100 10016 62

Recebimento(acumuladas) - 7 14 28 50 10020 34

Hipóteses para esse exemplo:Hipóteses para esse exemplo: Vendas potenciais: R$ 100 milhões Terrenos pago em permuta (contabilizado à receita e custo): R$ 20 milhões

67

Não inclui as receitas financeiras derivadas do financiamento ao consumidor

Page 68: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Típico Projeto da Living

Ciclo operacional mais curto: 24 meses

Lançamento Construção Entrega Financiamento

0 - 6 mesesPré-Lançamento

Construção

Vendas contratadas(acumulado) - 70 80 10090 100

18M 24M Até 28M12M6M0M

% Custo de construção - - 23% 100%55% 100%

Receita(acumulado) - - 19 10049 100

Recebimentos - 6 11 2013 100(acumulado) - 6 11 2013 100

Hipóteses para esse exemplo: Vendas potenciais: R$ 100 milhões

68

e das po e c a s $ 00 ões Permuta: 100% (R$10 mi), 80% do preço da unidade financiado por bancos comerciais O cliente foi totalmente financiado pelos bancos após a entrega das chaves

Page 69: Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009

Contate RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e ParticipaçõesAv Presidente Juscelino Kubitschek 1 455 3º andarAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3 andarSão Paulo - SP – BrasilCEP 04543-011

Relações com InvestidoresFone: (55 11) 4502-3153 [email protected]

www cyrela com br/riwww.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e,como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da

69

dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.