dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

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| Apresentação do Roadshow 1 Exercício findo em 31 de Dezembro de 2011 Março de 2011

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Page 1: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

| Apresentação do Roadshow

1

Exercício findo em 31 de Dezembro de 2011Março de 2011

Page 2: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Nota importante

2

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual eperspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macro-econômico, condições da indústria,desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais comoinformações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, aimplementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e osfatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, sãoconsiderações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 econtemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. Asdeclarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas emercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em taisexpectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativascorrentes.

As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aquiapresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido peloInternational Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. Asinformações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoriapor parte dos auditores independentes.

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| Visão Geral da Companhia

Page 4: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.1 Plataforma de marcas de referência

A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calça dos, bolsas e acessórios femininos através de sua plataf orma de marcas de referência

1

4

Page 5: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.2 Visão geral da Companhia

A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo bras ileiro e possui um posicionamento único que alinha crescimen to com elevada geração de caixa

1Empresa líder no setor de calçados, bolsas e acessórios com presença em todos os estados do país

Acionistas controladores de referência no Setor

Desenvolvimento de coleções com eficiente supply chain

Asset Light: alta eficiência operacional

Forte geração de caixa e alto crescimento

7,5 milhões de pares(1)

473 mil bolsas(1)

+ 2.480 pontos de venda

11,1% de market share (2)

39 anos de experiência no setor

Amplo reconhecimento

~11.500 modelos criados ao ano

Lead time de 40 dias

7 a 9 lançamentos por ano

86% outsourcing

ROIC de 36% em 2011

1.879 funcionários

CAGR da receita líquida de 37% (2007- 2011)

CAGR do lucro líquido de 52% (2007-2011)

Crescente alavancagem operacional

Nota:(1) Últimos doze meses findo de 2011.(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: Euromonitor, o IBGE e estimativas da empresa). Estimado para 2010.

5

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� Fundação em 1972

� Foco em produto e marca

� Modelo industrial verticalizado localizado em Minas Gerais

� 1,5 milhões de pares por anoe 2.000 funcionários

� Foco no varejo

� P&D e outsourcing da produção no Vale dos Sinos -RS

� Expansão das franquias

� Marcas específicas para cada público alvo

� Expansão dos canais de distribuição

� Supply chain eficiente

Primeira loja

Conceito de fast fashion

Primeiro modelo de sapato de sucesso

nacional

+

Início da Schutz

Lançamento das marcas

Fusão

Centralização da operação comercial em São Paulo

Parceria Estratégica(Novembro de 2007)

Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era CorporativaEra Varejo

2011…Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000

Primeira fábrica de sapatos masculinosPrimeira fábrica de sapatos masculinos

Abertura da flagshipstore na Oscar FreireAbertura da flagshipstore na Oscar Freire

IPO

.3 Histórico de empreendedorismoe sucessoMudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvi mento da Companhia

1

6

R$196,0 m em oferta primária

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.4 Estrutura acionária¹

Nota:1 - O capital social da Companhia é composto por 88.542.410 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Posição emmarço de 2012

Pós-Oferta

7

1

52,6% 47,2%

Birman family Management Others

0,2%

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.5 Cultura e Gestão: Arezzo&Co rumo a 2154

Cultura meritocrática baseada nas melhores práticas de gestão torna a Arezzo&Co uma companhia preparada para chegar a 215 4

Código de Ética

� “Nosso comportamento é um exemplo positivo em todas as atividades e relações internas ou externas e tratamos a todos com respeito, igualdade e cooperação”

� “Protegemos de forma correta a confidencialidade de nossas informações, documentos, marcas, propriedade intelectual assim como zelamos pelo uso adequado de nossos ativos ”

� “Os interesses do Grupo Arezzo prevalecem sobre os interesses pessoais ou de terceiros, como também orientam toda e qualquer tomada de decisão ”

� “Agimos com imparcialidade em nossos relacionamentos com fornecedores, franqueados e clientes, eliminando qualquer situação que possa gerar expectativa de favorecimento frente a recebimento de presentes, brindes e convites ”

� “Nossos fornecedores são avaliados e contratados por meio de critérios claros e em sintonia com nossos padrões éticos e de conduta ”

� “Assumimos o compromisso de zelar por uma administração ambiental responsável, assegurando e estabelecendo altos padrões com o propósito de proteger o meio ambiente e preservar seus recursos”

� “Temos uma conduta socialmente responsável e não utilizamos qualquer recurso para finalidades não éticas ou ilegais, ou que violem leis locais ou internacionais”

� “É nosso dever comunicar toda e qualquer situação de violação do Código de Ética independente do público envolvido”

2010

2154

8

1

Page 9: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.6 Plataforma de marcas fortes

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimento em diferentes segme ntos

1TrendyNovoFácil de usarEclético

FashionUp to dateOusadaProvocativa

16 a 60 anos 18 a 40 anos

R$180,00/par R$285,00/par

R$ 572,8 milhões R$ 234,2 milhão

PopSapatos flatAcessívelColorida

12 a 60 anos

R$99,00/par

R$ 21,6 milhões

DesignExclusividadeIdentidadeSedução

R$960,00/par

R$ 8,8 milhões

20 a 45 anos

66,4% 27,2% 2,5% 1,0%

Perfil das Marcas

Público Feminino

Alvo

Volume de Vendas 3

% Receita Bruta 4

Preço no Ponto de

Venda

Fundação 1972 1995 2008 2009

Can

al d

e D

istr

ibui

ção PDV1

Notas:1. Pontos de vendas (2011); P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações.2. % receita bruta (2011)3. A receita bruta de 2011, não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 4 marcas).4. % receita bruta total de 2011 9

8 18119 288 969 72617 1 1.408- - -

P MMPP F MM MMP F MMEX EX EX

% Rec. Bruta.2

73% 12%14% 1% 65%26% 41%1% 8% 14% 7% 79%59%

Page 10: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

49% 27% 18% 7% 100%

.7 Múltiplos canais de distribuição

Plataforma flexível através de 3 canais de distribu ição com estratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia

1

Notas:1. Receita bruta de 20112. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno

Composição da Receita Bruta UDM (R$ milhão)¹

Composição da Receita por Canal

45 lojas próprias sendo 5 Flagship stores

940 clientes multimarcasem 2.500 cidades

289 franquias em mais de 140 cidades

Distribuição abrangente

em todo Brasil

10

420

234

152562

863

Franquias Multimarcas Lojas Próprias Outros Total

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| Modelo de Negócios

Page 12: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Gestão

MARCAS DE REFERÊNCIA

Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira

MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e Marketing

ADMINISTRAÇÃO EXPERIENTE E COM INCENTIVOS BASEADOS EM RESULTADOS

ESTRATÉGIA DE DISTRIBUIÇÃO NACIONAL

SUPPLY CHAIN ÁGIL E EFICIENTE

SÓLIDO PROGRAMA DE COMUNICAÇÃOE MARKETING

HABILIDADEPARA INOVAR

P&D

1 2 3 4 5

12

Modelo de negócio único no Brasil2

Page 13: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.1 Habilidade para inovar

Produzimos de 7 a 9 coleções por ano2I. Pesquisa

Criação: 11.500 modelos / ano

II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega

A Arezzo&Co consegue atender aos diferentes anseios da mulher, entregando em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora

Disponibilização: 63% modelos / ano

13

Lojas: 52% modelos / ano

Page 14: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

14

A marca conta com uma estratégia de comunicação int egrada e expressiva, desdea criação das campanhas até o ponto de venda

Forte veiculação na mídia impressa

150 inserções em mídia impressa em 300 páginas em 20 1145 milhões leitores

Constante presença em editoriais de moda

206 exibições em editoriais de moda em 2011

Comunicação digital

580 mil acessos ao site/mêsTempo médio de navegação: 8 minutos33.310 seguidores Twitter: líder no segmento34.391 fãs Facebook: líder em interações

Veiculação na mídia eletrônica e televisiva

+1000 exibições em TV e 620 exibições em cinema em 2011+ 40 milhões impacto

.2 Plano de comunicação e marketing2

Page 15: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.2 Comunicação e marketing refletidos em todos os aspectos da lojaLojas constantemente modificadas a fim de incorpora r o conceito de cada nova coleção e inspirar novos desejos de co mpra

2

Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção

Lojas “ flagships ”Vitrines e Visual Merchandising

15

Materiais de Ponto de Venda (catálogos, embalagens, entre outros)

Page 16: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

16

� Projeto permite renovar o visual das lojas com pequeno investimento

� Ambientação leva as informações mais relevantes da coleção para o piso de loja

� 3 grandes ambientações ao ano

Flagship

Arezzo Oscar

Freire SP

Verão

Inverno

O projeto arquitetônico Arezzo aposta num conceito cama leão, que renova o ambiente das lojas de toda a rede a cada coleção

2 .2 Arezzo: Constante modificação na atmosfera das lojas

Page 17: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

1717

Closet� Jaquetas e acessórios� Horizontalização da marca

Video Wall� Campanhas e ações de marketing

Vitrines Atualizadas � Produtos diferenciados

Nichos eIluminação� Maior destaque aos produtos

O projeto de loja Schutz aposta na essência das flagships e destaque de produtos num ambiente moderno e cosmopolita, com objetivo de ser competitivo

2 .2 Schutz: Lojas flagships

Page 18: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Porte da Arezzo&Co permite compras em grande escala de cada fornecedor

.3 Processo de produção flexível...

Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produç ão garantem o crescimento esperado pela Arezzo&Co

2Fábrica própria com capacidade de 1,2 milhão de pares e sólido relacionamento no cluster produtivo do Vale dos Sinos

Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala

Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores

Certificações e auditoria própria garantindo qualidade e pontualidade (certificação ISO 9001 em 2008)

Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais

Perfil de suprimento Consolidação e distribuição simultânea em escala na cional

Recebimento: 100.000 peças / dia

Armazenagem: 100.000 peças / dia

Separação: 150.000 peças / dia

Distribuição: 200.000 peças / dia

Substituição da estratégia do milk run

12

3

4

5

Produção Terceirizada

Fábrica Própria

18

86%

14%

Page 19: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.4 ...alavancadas por lojas próprias...

Modelo múltiplo de distribuição permite a captura d e valor na cadeia e amplia a capilaridade da distribuição e visibilid ade das marcas

MAIOR VISIBILIDADE E IDENTIDADE DAS MARCAS COM APROVEITAMENTO DE EFICIÊNCIAS OPERACIONAIS

Estratégia de lojas próprias

19

Ana Capri Schutz Arezzo Alexandre Birman

� Permite contato direto com consumidor

� Principais centros de consumo (principalmente SP e RJ)

� Alta rentabilidade com elevada eficiência operacional

� Referência para franqueados

� Flagship stores garantem maior visibilidade e reforçam a imagem da marca

2

Área Total (m²)

# Lojas

Área total de vendas

1.3692.067

2.967

2007 2008 2009 2010

4.686

2011

610

21

29

45

1.044

Page 20: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.4 …com eficiente gestão da rede de franquias…Modelo permite rápida expansão com baixo investimen to da Arezzo&Co e alto retorno para os franqueados

2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador

Payback médio de 39 meses 2

100% de adimplência

96% de satisfação dos franqueados 1

Selo de Excelência em Franchising nos últimos 8 anos (ABF)

Melhor Franquia do Brasil (2005) e do setor por 7 anos desde 2004

4 ou mais franquias

1 franquia

2 franquias

3 franquias

44%

11%

29%

16%

(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)

20

Notas:1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não

fossem franqueados 2. Vendas anuais de R$2.330 mil + investimento médio inicial de R$ 433 mil +

capital de giro de R$ 414 mil

� Intenso treinamento de varejo

� Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas por loja/ano

� Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado

Page 21: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Receita Bruta1 (R$ milhão) # Lojas

.4 ...e de lojas multimarcas

Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distrib uição e visibilidade das marcas, resultando em forte presen ça no varejo

2AUMENTO DA DISTRIBUIÇÃO E VISIBILIDADE

Lojas Multimarcas

21

� Aumento da capilaridade da marca

� Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco

� Importante canal de vendas para cidades menores

� Presença em mais de 940 cidades

Receita Bruta 1 e número de Lojas Multimarcas (R$ milhão)

Nota:1. Mercado interno apenas

188

2010

234

2011

1.585

2.146

Page 22: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

288 franquias + 14 lojas próprias + 5 outlets +969 clientes multimarcas

1 franquias + 16 lojas próprias +1 outlet +1.408 clientes multimarcas

.4 Grande capilaridade e escala da rede de lojasRede de lojas com alta capilaridade, alcançando mai s de 140 cidades e com posição de destaque dentre as companhias de v arejo

2

Distribuição geográfica vs. PIB

N

NE

CO

SE

S

Região Arezzo&Co 1 PIB3

4%

20%

7%

54%

15%

5%

18%

7%

55%

15%

Metragem e venda média por loja exclusiva

MarcaMetragem média (m 2)

Receita Líquida / m2 (R$ mil)

Total Lojas 1,2

61 354 328

133 244 432

1.904 3 167

1.031 7 336

2.557 8 123

263 17 104

Pontos de Venda (3T11)

TOTAL

8 lojas próprias

1 loja própria +18 clientes multimarcas

289 Franquias + 39 Lojas Próprias + 6 outlets +2.146 clientes Multimarcas= 2.480 pontos de venda

Fonte: IBGE, Relatórios das Companhias; números de lojas conforme últimos dados disponibilizados pelas CompanhiasNotas:1. Considera apenas as lojas próprias e franquias da Arezzo e Schutz. 2. Para Hering, considera apenas lojas da rede Hering Store. 3. Dados de 2008.4. Receita líquida (assumindo que impostos e deduções equivalem a 30% da receita bruta).5. Contempla lojas Arezzo + Schutz com exceção de outlets, lojas de bolsas e franquias Schutz.6. Dados de 2010

22

5

726 clientes multimarcas

6

Page 23: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Arezzo e Ana CapriSchutz e Alexandre

BirmanIndustrial Logística Estratégia e TI Financeiro

Alexandre Birman Cisso Klaus Marcio Jung Thiago BorgesKurt Richter

RH

Raquel Carneiro

Marco Coelho

Auditoria Interna

Anderson Birman

Claudia Narciso

.5 Administração experiente e profissional2

Anderson Birman

Anos na Arezzo

39

16

4

13

10

7

8

29

2

Anos de Experiência

39

16

12

23

31

27

46

40

12

NomeCargo

Anderson BirmanPresidente

Alexandre BirmanDiretor Operacional

Thiago Borges Diretor Financeiro e RI

Claudia NarcisoDiretor – P&D

Kurt RitchterDiretor – Estratégia e TI

Marcio Jung Diretor – Logística

Cisso KlausDiretor – Industrial

Marco CoelhoDiretor – Auditoria Interna

Raquel CarneiroDiretor – RH

Time qualificado de administradores

23

� Plano de opção de ações para os principais executivos

� Programa de participação em resultados baseado em performance para todos os funcionários

� Unidades de negócios independentes para cada marca, mas diretorias compartilhadas suportando toda a Companhia (Industrial, Logística, Financeiro e RH)

Page 24: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.5 Governança corporativa

O conselho é composto por 8 membros, sendo 2 indica dos pela Tarpon, 4 pelos controladores e 2 membros independentes

2Conselho de Administração

24

ExperiênciaNomeCargo

Presidente da Arezzo desde sua fundação, mais de 39 anos de experiência na indústria

Diretor operacional e fundador da Schutz, 16 anos de experiência na indústria

Sócio da Tarpon desde 2003, membro do Conselho da Direcional Engenharia, Omega Energia Renovável, Cremer e Comgás

Sócio da Tarpon desde 2004, membro do conselho da Tarpon, Omega Energia Renovável e Coteminas

Presidente da Associação dos Advogados de Minas Gerais

Conselheiro Federal da OAB

Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento Humano e Organizacional”

Membro do Conselho do Cies (ONU, OMS)

Anderson BirmanPresidente do Conselho

Alexandre BirmanVice-Presidente do Conselho

Pedro FariaConselheiro

Eduardo MufarejConselheiro

José Murilo CarvalhoConselheiro

José BolognaConselheiro

Guilherme A. FerreiraConselheiro Independente

Presidente da Bahema Participações, membro do Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard, Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos

Artur N. Grynbaum Presidente Executivo do Grupo Boticário (maior rede de franquias do Brasil)Conselheiro Independente Vice-Presidente da Associação Brasileira da Indústria de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosméticos

Page 25: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

| Visão Geral do Mercado

Page 26: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.1 Mobilidade social impulsionando o consumo internoCrescimento da renda e emprego gerando uma veloz mi gração para as classes de maior poder aquisitivo e alavancando o c onsumo interno

3O Brasil passa por um acelerado processo de migraçã o social…

26

(Milhões de indivíduos)

Resultando em um significativo aumento do consumo d e bens como os de vestuário e calçados(Crescimento do consumo com a mudança de classe social; indexado base 100 = classe D/E)

Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger

2003

46 (24%)

30 (16%)

40 (20%)

16 (8%)

47 (27%)

49 (28%)

Classe C

Classe A/B

Classe D

Classe E

Classe A/B: renda acima de R$4.808 | Classe C: entre R$1.115 a R$4.408 | Classe D: entre R$768 a R$1.115 | Classe E: abaixo de R$768

+18 milhões(2003-14E)

+47 milhões(2003-14E)

2014E2008

31 (16%)20 (11%)13 (8%)

66 (37%)93 (49%)

113 (56%)

Classe

D/EClasse

CClasse

BClasse

A

Comida, Bebidae Cigarros

Eletrônicose Móveis

Vestuário eCalçados

Medicamentos

Higiene eCuidados Pessoais

5,4x

10,1x

12,6x

9,3x

11,2x

Vestuário e sapatos possuem o maior potencial de expansão de consumo

3,3x

4,4x

5,4x

4,3x

5,3x

1,7x

1,9x

2,3x

1,9x

2,3x

1,0x

1,0x

1,0x

1,0x

1,0x

Page 27: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

37%

29%

17%

13%

4%

27

.2 Visão geral do mercado de calçados brasileiroArezzo&Co possui parcela significativa do mercado d e calçados femininos e tem consistentemente expandido o seu market share

3Consumo de calçados (2009)

+4% +6%

Market share Arezzo&Co 1

Mercado de calçados (R$ bilhões)

Fonte: IBOPE Inteligência (Pyxis), Satra, Banco MundialNota:1. Baseado em pesquisa da Euromonitor e IBOPE Inteligência (Pyxis). Market share inclui as marcas Arezzo e Schutz

Outros

EsportivosMasculinos

Infantil

Calçados Femininos +8%

2007 2008 2009 2010

29,7 31,032,9

35,4

8,6 9,0 9,5 10,3

2007 2008 2009 2010

Calçados total Calçados femininos

Classe Social

4,7%

8,1%8,6%

11,1%

17%

44%33%

6%

Classe B

Classe AClasse D/E

Classe C

Page 28: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Nota:Estimativa de custos baseadas em um produto da marca ArezzoDDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagosFOB: free on board

BRASILLead time: 40 diasProdução (pares): 894 milhõesCusto (s/imposto): US$ 23/parCusto (c/imposto): US$ 29/par

ITÁLIALead time: 70 diasProdução (pares): 202 milhõesCusto (FOB): US$ 30/parCusto (DDP): US$ 43/par ÍNDIA

Lead time: 160 diasProdução (pares): 2.000 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par

CHINALead time: 120 a 150 diasProdução (pares): 10.000 milhõesCusto (FOB): US$ 16/parCusto (DDP): US$ 40/par

VIETNÃLead time: 120 a 150 diasProdução (pares): 682 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par

O Brasil é um grande produtor de sapatos, com excel ente custo-benefício, especialmente em calçados de couro feminino para ve nda no mercado local

Fonte: Abilcalçados, Assintecal e estimativas da Arezzo&Co 28

.3 Industria Global3

Page 29: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Produção Brasileira de Calçados (2010)

29

Região Sul Região Sul

Vale dos Sinos(RS)

Produção - # pares (milhões) 302 ~187

Exportação - # pares (milhões) 32 ~20

Exportação - (milhões USD) 733 ~455

Emprego (mil) 130 ~81

Empresas 3.400 ~2.000

Região SudesteRegião Sudeste

Produção - # pares (milhões) 189

Exportação - # pares (milhões) 9

Exportação - (milhões USD) 152

Emprego (mil) 90

Empresas 4.000

Região NordesteRegião

Nordeste

Produção - # pares (milhões) 399

Exportação - # pares (milhões) 102

Exportação - (milhões USD) 595

Emprego (mil) 126

Empresas 627

Principais Estados produtores

� Expertise na produção de sapatos femininos de couro

894milhões de pares

Outras regiões produtoras:

� Foco na produção de calçados esportivos e de borracha� Expertise na produção de sapatos masculino de couro

Outros667% Esportes

8810%

Couro25328%

Borracha48755%

A Arezzo&Co faz a maioria de seu sourcing no Sul do Brasil, no maior cluster calçadista do mundo, especializado em sapatos de cou ro feminino

Fonte: Abilcalçados, Assintecal, Arezzo&Co

.4 Visão geral da indústria de calçados brasileira3

Page 30: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

| Estratégias de Crescimento

Page 31: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

7% 7%

9%

6%

12%11%

13%

9 1017

22

49

65

92

Fundamentos sólidos de crescimento4

Melhora de eficiências operacionais e de margens

Aumento de produtividade das lojas e upsides adicionais

Expansão da rede de distribuição

Alavancar nos fundamentos de crescimento do Brasil

Principais drivers de crescimento

Gestão de estoque

31

Lucro líquido (R$ milhão) Margem líquida (%)

Lucro Líquido (R$ milhão) e margem líquida (%)

14%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CAGR 05-2011: 47%

Page 32: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

� Atinge clientes de todo o Brasil;

� Maior variedade de modelos em cada uma das coleções.

� Maior abrangência e visibilidade nacional da marca;

� Otimização da equipe comercial: equipe interna e representantes comissionados.

� Expertise de varejo, ampliando a relevância do canal;

� Lojas próprias Schutz em 5 cidades: SP, RJ, POA, BSB e BH.

� A Arezzo&Co vem consolidando os diferentes canais de distribuição onde desenvolveu

seu expertise para as diferentes marcas

Lojas próprias:

Webcommerce:

� Expansão do canal mais representativo do Grupo, agora para a marca Schutz;

� Relacionamento local com os consumidores.Franquias:

Multimarca:

32

4 Estratégia de distribuição flexível

Page 33: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Ampliar presença nacional para todas as marcas baseado em uma estratégia de distribuição multi canal.

33

4 Maior presença nacional

Arezzo

Schutz

Anacapri

Alexandre Birman

Multi-brand

Imagens Ilustrativas Imagens Ilustrativas

FOCO NA ABERTURA DE

LOJAS MONOMARCAS

Grandes cidades

Foco em shoppings centers

Publico A/B1

Page 34: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

� Novo projeto Schutz para Lojas Próprias e Franquias:

� Maior destaque aos produtos e às campanhas;

� Reforço da marca, com apresentação completa de cada coleção;

� Projetos Piloto:

� Inauguração de 3 lojas próprias dentro do novo projeto: Shopping Higienópolis –

SP, Shopping Barra Sul – POA e Morumbi Shopping - SP

� Lançamento da primeira franquia-piloto na cidade de Salvador.

Schutz – Shopping Higienópolis / São Paulo Schutz – Shopping Iguatemi / Salvador

34

4 Estratégia de lojas monomarca

Page 35: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Metragem da loja

Aumento do faturamento pós-ampliação:

104%²DEPOIS

ANTES

70m2

34m2

Ampliação das lojas em 2011 Reforma Schutz – Shop. Hig ienópolis¹:

■ 4 lojas próprias ■ 13 franquias

17 lojas ampliadas

Mais de 570 m² ampliados em 2011

Novas lojas foram ampliadas, em média de 84 m²

Ampliações tem apresentado resultados positivos de venda

Nota:(1) A loja foi reformada em agosto de 2011(2) Comparação entre o faturamento dos períodos de agosto a novembro de 2011 e agosto a novembro de 2010Fonte: Arezzo&Co

Lojas cada vez mais atraentes, proporcionando experi ência de compra superior

35

4 Reformas e Ampliações

Page 36: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Exemplo – Coordenador “Sul”� Territórios menores para vendedores e

aumento da equipe

� Coordenadores regionais

� Consultores em áreas com maior

concentração de lojas

� Representantes em áreas menos densas

com potencial de crescimento

� Incentivo a prospecção de novos clientes e

maior freqüência de visitas

� Respeito de limites geográficos (p.ex.

serras) e maior controle de custos de

viagens

� Metas internas de municípios atendidos,

número de clientes e venda por cliente

36

4 Estratégia multimarca

Page 37: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

# Lojas próprias

# Franquias

275

3T11 2011

36

311

267

2010

29

296 8

7

16

7

291

43

334 47

11

2012

338

54

392

� Reforçamos nosso compromisso de abertura de 38 lojas em 2011;

� Em 2011, as lojas existentes foram expandidas em 579 m², em linha com o objetivo de 1.000m² até 2012;

� Aumentamos em 20 lojas o guidance de 2012, principalmente devido ao projeto GTM;

+5%

+7%

+17%

37

4 Atualização do Guidance de expansão –Arezzo&Co

Page 38: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Destaques Financeiros e Operacionais9M11 e 2010

Page 39: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.1 Destaques operacionaise financeiros5

Receita Bruta por Canal (R$ milhão) – Mercado Intern o

Notas:1. Outros: Crescimento de 1180,7% no 4T11 e 65,4% em 2011

39

Outros¹ Lojas Próprias Multimarca Franquias

111,1 119,6

358,7 420,0

56,0 56,9

188,4

234,0

37,5 58,9

110,0

152,2

0,3 4,2

5,4

9,0

4T10 4T11 2010 2011

7,7%

57,0%

204,9

239,716,9%

17,1%

38,4%

23,1%

662,5

815,2

24,2%

1,7%

SSS Sell-out (Lojas Próprias)

SSS Sell-in (Franquias)

4,7%

17,2%

15,0%

2,2%

17,6%

29,1%

11,4%

11,3%

Page 40: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

193,8

367,1412,1

571,5678,9

2007 2008 2009 2010 2011

89,4%

12,3%

38,7%

.2 Destaques operacionaise financeiros 5

40

A Receita Líquida de 2011 cresceu 18,8% sobre 2010

334 lojas ao final de 2011 e expansão de 22% da áre a de vendas ante 2010

Forte crescimento de todas as marcas em 2011

Número de Lojas (R$ milhão) e Área de Venda (m² - R$ '000)

CAGR Área 07-11: 16,3%

Receita Líquida (R$ milhão)

CAGR 07-11: 36,8%

18,8%

208 227 242 267 2896 10 21 29 45

11,7 13,3 14,9

17,6

21,4

2007 2008 2009 2010 2011

Lojas Próprias Franquias Área de Vendas!

+38

13,2%12,5%

17,7%

263

+23214

237296

+26+33

334

21,9%

Page 41: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

5 .3 Destaques operacionaise financeiros

Lucro Bruto (R$ milhão) e Margem Bruta (%)

Lucro Líquido (R$ milhão) e Margem Líquida (%)

EBITDA (R$ milhão) e Margem EBITDA (%)

41Nota:1. Ajustado para os juros sobre o capital próprio e amortização de ágio

68,2 80,3

166,8

231,6

281,4 39,0% 40,3%

41,5%

4T10 4T11 2009 2010 2011

40,5%40,5%

31,0 33,2

60,5

95,5

117,7

17,7%16,7% 14,7%

16,7%17,3%

4T10 4T11 2009 2010 2011

21,5 26,9

48,7

64,5

91,6 12,3%

13,5%11,8%

11,3%

13,5%

4T10 4T11 2009 2010 2011

Page 42: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

dias R$ '000 dias R$ '000

106 152.520 115 199.687 9

Estoques 52 48.862 53 57.384 0

Contas a Receber 85 132.402 97 179.589 12

(-) Contas a Pagar 31 28.744 34 37.286 3

Ciclo de Conversão de Caixa

2010 2011 Variação(em dias)

.4 Destaques operacionaise financeiros5

Fluxo de Caixa Operacional (R$ '000)

42

Capital de Giro (R$ '000) CAPEX (R$ milhão)

¹ Dias de CMV

² Dias de Receita Líquida

¹

²

¹

Geração de caixa operacional 4T10 4T11 Variação 2010 201 1 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 29.531 34.932 5.401 89.289 125.452 36.163 Depreciações e amortizações 823 1.168 345 2.670 4.058 1.388 Outros 1.187 (2.532) (3.719) 1.735 (10.475) (12.210)

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (25.998) (19.102) 6.896 (48.404) (47.302) 1.102

Contas a receber de clientes (20.709) (19.700) 1.009 (29.170) (47.118) (17.948) Estoques 2.536 14.302 11.766 (27.657) (8.518) 19.139 Fornecedores (14.615) (12.765) 1.850 (330) 8.542 8.872 Variação de outros ativos e passivos circulantes 6.790 (939) (7.729) 8.753 (208) (8.961)

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (4.365) 1.971 6.336 (291) (147) 144

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (11.776) (13.845) (2.069) (24.542) (28.548) (4.006)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (10.598) 2.592 13.190 20.457 43.038 22.581

Sumário de Investimentos 4T10 4T11 Cresc. (%) 2010 201 1 Cresc. (%)

Capex - total 6.183 13.312 115,3% 15.513 30.239 94,9%

Lojas - expansão e reformas 2.908 11.134 282,8% 8.018 23.352 191,2%

Corporativo 2.906 2.101 -27,7% 5.772 6.082 5,4%

Outros 369 77 -79,1% 1.723 805 -53,3%

Atualizar

Page 43: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.4 Destaques operacionaise financeiros5

43

Endividamento (R$ '000)

Endividamento total de R$ 38,7 milhões no 4T11 ante

R$ 35,1 milhões no 3T11

Endividamento de longo prazo de 46,0% no 4T11 ante

53,6% no 3T11

Política de endividamento conservadora, com custo m édio

ponderado da dívida bastante reduzido

Endividamento 4T10 3T11 4T11

Caixa 13.004 178.999 173.550

Dívida total 46.769 35.065 38.659

Curto prazo 27.370 16.270 20.885

% da Dívida Total 58,5% 46,4% 54,0%

Longo prazo 19.399 18.795 17.774

% da Dívida Total 41,5% 53,6% 46,0%

Dívida líquida 33.765 (143.934) (134.891)

EBITDA UDM 95.572 115.562 117.729

Dívida líquida /EBITDA UDM 0,35x -1,25x -1,15x

Page 44: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

Apêndice

Page 45: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.1 Principais indicadores de desempenhoA

45

Resumo do Resultado 4T10 4T11 Cresc. ou spread (%)

2010 2011 Cresc. ou spread (%)

Receita Líquida 174.784 199.171 14,0% 571.525 678.907 18,8%

Lucro Bruto 68.177 80.346 17,8% 231.641 281.424 21,5%

Margem Bruta 39,0% 40,3% 1,3 p.p. 40,5% 41,5% 1,0 p.p.

Ebitda¹ 31.002 33.170 7,0% 95.490 117.729 23,3%

Margem Ebitda¹ 17,7% 16,7% -1,0 p.p. 16,7% 17,3% 0,6 p.p.

Lucro Líquido 21.502 26.901 25,1% 64.534 91.613 42,0%

Margem Líquida 12,3% 13,5% 1,2 p.p. 11,3% 13,5% 2,2 p.p.

Indicadores Operacionais 4T10 4T11 Cresc. ou spread (%)

2010 2011 Cresc. ou spread (%)

Número de pares vendidos ('000) 2.009 2.326 15,8% 6.455 7.533 16,7%

Número de bolsas vendidas ('000) 182 162 -11,0% 413 473 14,6%

Número de funcionários 1.557 1.879 20,7% 1.557 1.879 20,7%

Número de lojas 296 334 12,8% 296 334 12,8%

Lojas próprias 29 45 55,2% 29 45 55,2%

Franquias 267 289 8,2% 267 289 8,2%

Outsourcing (como % da produção total) 84,9% 88,7% 3,8 p.p. 84,2% 86,3% 2,1 p.p.

SSS³ (franquias - sell-in) 17,2% 2,2% 29,1% 11,3%

SSS³ (lojas próprias - sell-out) 4,7% 15,0% 17,6% 11,4%

Page 46: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.2 Balanço Patrominal - IFRSA

46

Ativo 4T10 3T11 4T11 Passivo 4T10 3T11 4T11

Ativo circulante 209.067 423.739 432.376 Passivo circulante 93.786 97.635 102.318 Caixa e equivalentes de caixa 8.004 6.229 15.528 Empréstimos e financiamentos 27.370 16.270 20.885

Aplicações financeiras 5.000 172.770 158.022 Fornecedores 28.744 50.050 37.286

Contas a receber de clientes 132.402 159.889 179.589 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 11.964 - 14.327

Estoques 48.862 71.941 57.384 Outras obrigações 25.708 31.315 29.820

Impostos a recuperar 7.889 3.647 10.191

Outros créditos 6.910 9.263 11.662 Passivo não circulante 28.152 25.697 24.263 Empréstimos e financiamentos 19.399 18.795 17.774

Ativo não circulante 59.089 72.282 78.252 Partes relacionadas 2.075 894 905

Realizável a longo Prazo 22.941 22.816 16.818 Outras obrigações 6.678 6.008 5.584

Aplicações financeiras 98 78 79

Impostos a recuperar 3.903 3.170 358 Patrimônio líquido 146.218 372.689 384.047 Imposto de renda e contribuição social diferidos 14.449 13.646 10.012 Capital social 21.358 40.917 40.917

Outros créditos 4.491 5.922 6.369 Reserva de capital 71.019 237.723 237.723

Investimento - - - Reservas de lucros 37.779 37.779 105.407

Imobilizado 21.376 24.901 30.293 Proposta de distribuição de dividendos adicional 16.062 - -

Intangível 14.772 24.565 31.141 Resultado do exercício - 56.270 -

Total do ativo 268.156 496.021 510.628 Total do passivo e patrimônio líquido 268.156 496.021 510.628

Page 47: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.3 Demonstrativo de Resultado do Exercício- IFRSA

47

DRE - IFRS 4T10 4T11 Cresc. (%) 2010 2011 Cresc. (%)

Receita operacional líquida 174.784 199.171 14,0% 571.525 678.907 18,8%Custo dos produtos vendidos (106.607) (118.825) 11,5% (339.884) (397.483) 16,9%

Lucro bruto 68.177 80.346 17,8% 231.641 281.424 21,5%

Receitas (despesas) operacionais: (37.998) (48.344) 27,2% (138.821) (167.753) 20,8% Comerciais (27.633) (37.021) 34,0% (96.597) (121.224) 25,5% Administrativas e gerais (11.199) (12.333) 10,1% (45.679) (48.197) 5,5% Outras receitas operacionais, líquidas 834 1.010 21,1% 3.455 1.668 -51,7%

Lucro antes do resultado financeiro 30.179 32.002 6,0% 92.820 113.671 22,5%

Resultados Financeiros (648) 2.930 -552,2% (3.531) 11.781 -433,6%

Lucro antes do imposto de renda e contribuição soci al 29.531 34.932 18,3% 89.289 125.452 40,5%

Imposto de renda e contribuição social (8.029) (8.031) 0,0% (24.755) (33.839) 36,7%Corrente (3.734) (4.397) 17,8% (19.507) (24.598) 26,1%Diferido (4.295) (3.634) -15,4% (5.248) (9.241) 76,1%

Lucro líquido do exercício 21.502 26.901 25,1% 64.534 91.613 42,0%

Lucro por ação (R$ / Ação) 0,2748 0,3070 11,7% 0,8247 1,0453 26,7%

Page 48: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

.4 Fluxo de Caixa - IFRSA

48

Fluxo de Caixa - IFRS 4T10 4T11 2010 2011

Das atividades operacionaisLucro antes do imposto de renda e contribuição social 29.531 34.932 89.289 125.452

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidade s geradas pelas atividades operacionais: 2.010 (1.364) 4.405 (6.417)

Depreciações e amortizações 823 1.168 2.670 4.058 Rendimento de aplicação financeira - (3.142) - (14.948) Juros e variação cambial 20 209 2.031 4.002 Outros 1.167 401 (296) 471

Decréscimo (acréscimo) em ativos (27.098) (11.974) (57.730) (62.093) Contas a receber de clientes (20.709) (19.700) (29.170) (47.118) Estoques 2.536 14.302 (27.657) (8.518) Impostos a recuperar (5.411) (3.731) (4.063) 1.244 Variação de outros ativos circulantes (376) (2.590) 3.113 (5.200) Depósitos judiciais (3.138) (255) 47 (2.501) Demais contas a receber - - - -

(Decréscimo) acréscimo em passivos (3.265) (5.157) 9.035 14.644 Fornecedores (14.615) (12.765) (330) 8.542 Obrigações trabalhistas (2.084) (2.755) 2.843 (1.602) Obrigações fiscais e sociais 10.622 10.731 7.719 7.665 Variação de outras obrigações 2.812 (368) (1.197) 39

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (11.776) (13.845) (24.542) (28.548)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades o peracionais (10.598) 2.592 20.457 43.038

Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimen to (5.430) 4.577 (12.891) (168.294)

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiame nto com terceiros 9.639 3.384 5.399 (12.112)

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiame nto com acionistas (113) (1.255) (43.952) 144.892

Aumento (redução) das disponibilidades (6.502) 9.298 (30.987) 7.524

Aumento (redução) das disponibilidades (6.502) 9.298 (30.987) 7.524

Page 49: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

49

.5 Preço das AçõesAPerformance da ação ARZZ3 ante o Ibovespa - Base 100

Spread contra Ibovespa:

69,9%

fev-11 ago-11 fev-12

60

80

100

120

140

160

180

Ibovespa ARZZ3

Arezzo&Co

Início de negócios 88.542.410Ticker ARZZ3Início de negócios 2/2/2011

Cotação (31/12/2011) 22,86Market Cap 2.024 milhões

Cotação (24/02/2012) 31,74Market Cap 2.810 milhões

Desempenho2011¹ 20%2012² 67%

(1) Período de 02/02/2011 até 31/12/2011(2) Período de 02/02/2011 até 24/02/2012

Nota:

Page 50: Dezembro 2011 - apresentação institucional - março de 2012

50

Contatos RI

� Thiago Borges

� Daniel Maia

Telefone: 11 [email protected]

CFO e Diretor de RI

Gerente de RI